Meillä on varmaan eri lähteet, koska en löydä mainitsemiasi lukuja mistään
Vähän Nokiaoptimismia nyt tällä kertaa laseihin, eiköstä!
Tässä lajissa ei kannata lukkarinrakkautta tuntea, vaikka kuinka mieli tekisi
1 tykkäys
Hyvä olla kriittinen, mutta hyvä myös tarkastella mahdollisuuksia. Infineran myynti on 1,6 mrd USD ja jos kyseisen myynnin marginaali nostetaan 15 prosenttiin sitä vastaava liikevoitto olisi 240 miljoonaa USD. Tätä lukua sitten vähitellen kasvattaisi tavoiteltu noin viiden prosentin myynnin vuosikasvu.
5 tykkäystä
Mitkähän Suomen sähköverkot Lundmark on myynyt , kenelle ja miloin?
Joo, fortum taisi myydä ne vähän aiemmin ja Lundmark vaan hassasi rahat typeriin kauppoihin
2 tykkäystä
Tai omistaja edellytti rahan uudelleen sijoittamisen. Mutta sellaista se on, ennustaminen on vaikeata, eriyisesti tulevaisuuden. Näen tämänpäiväisen kaupan varsin positiivisena, mutta ei sitä tiedä vaikka jenkeissä syttyy sisällissota ja kauppa on fiasko…
1 tykkäys
Nythän Nokian ja Infineran yhdistelmällä tulee olemaan 3,4 miljardin euron myynti ja kummankin nykykuluja oletettavasti karsittaisiin. Uskoisin, että Nokian johto perustaa marginaalitavoitteen faktoihin eikä vain hurskaisiin toiveisiin.
12 tykkäystä
Nokian ja Ericsson kilpailevat toisensa hengiltä. Kilpailulainsäädäntö ei mahdollista yhteistyötä eikä varsinkaan yhdistymistä. Mutta entäpä jos?
IS:
"SAKSA ja Ranska tulivat jyrätyksi poikkeuksella tavalla EU-huippukokouksessa torstaina. Tätä voi pitää huomionarvoisena maiden poliittisen painoarvon takia.
Kaksikon uudet ehdotukset liittyivät unionin seuraavan viiden vuoden politiikan ohjauspaperiin, strategiseen agendaan. Maat ovat jo jonkin aikaa halunneet nostaa unionin sisältä yrityksistä ”eurooppalaisia mestareita”.
Tavoitteena on ollut muun muassa kilpailukykysääntöjen muuttaminen niin, että yritykset voisivat yhdistyä nykyistä suuremmiksi ja pääsisivät näin kilpailemaan yhdysvaltalaisten ja kiinalaisten suuryhtiöiden kanssa."
Juurikki kannattaa yhden suuren eurooppalaisen NokEric-firman perustamista. 
Ps. Juurikki omistaa Nokiaa, viime vuosituhannella myös erkkiä, ja on ollut jopa töissä jälkimmäisellä.
11 tykkäystä
Lundmark kommentoi Hesarissa Infineran kauppaa, ja vähän muutakin
Kuulemma hyvä aika ostaa kun markkinat ovat olleet tiukilla muutaman vuoden, ja kääntynevät nyt kasvuun.
Myös asiakaskunta laajenee perinteisten operaattorien ulkopuolella
Teknologista kriittistä massaa tulee tälle bisnekselle, markkinaosuuden noustessa tasoon 20%, vrt Huawei 29%.
Tietoliikenne | Nokian toimitusjohtaja Lundmark: ”Ostamme Infineran juuri ennen kuin markkinat alkavat kasvaa”: https://www.hs.fi/talous/art-2000010529795.html
14 tykkäystä
Wall Street Journal 28.6.2024
0838 ET – Nokia’s acquisition of Infinera, a supplier of open optical networking solutions and advanced optical semiconductors, makes industrial sense, JPMorgan analysts write. The lack of scale in this market has meant that players have lower margin than in other much more consolidated communications equipment markets, but with this deal Nokia/Infinera become the number two or three player in the market. For Nokia, the acquisition helps it diversify customers beyond the service providers and allows its optical business to improve market position in the U.S., the bank says.
“The company indicating that the deal will be accretive within the first year should be a positive for the stock.” JPMorgan rates Nokia at neutral with a EUR 4 price target. Shares trade at EUR3.51. (dominic.chopping@wsj.com)
9 tykkäystä
https://seekingalpha.com/article/4701568-nokia-infinera-deal-isnt-a-catalyst
- Nokia, struggling to generate growth in a tough telecom equipment market, has acquired Infinera in a deal that doesn’t move the needle.
- The optical networking market is only targeted at 5% CAGR, missing out on the booming demand in the AI and data center space.
- The stock trades at nearly 10x EPS targets with no forecasted growth and the business reliant on merger synergies to boost the 2027 EPS.
The Infinera deal might provide a short-term boost to EPS targets and revenue, but Nokia still lacks a long-term growth catalyst. The additional sales from Infinera only amounts to roughly 5% of the current business of Nokia.
In essence, this deal doesn’t move the needle due to Infinera not being large enough and the company not having the growth drivers to move the needle. If anything, Infinera is likely distracting to the management team that should be focused on other market opportunities, but instead will now have to work on integrating the two optical networking units.
KOMMENTTI: Optisten verkkojen ja koko NI:n kaavailtu noin viiden prosentin vuosikasvu ei ehkä päätä huimaa, jos verrataan vaikkapa Nvidian kasvuun, mutta ainakin puhutaan kasvusta toisin kuin heikomman marginaalin MN:ssä. Ja ehkäpä kun webscale-asiakkaiden osuus kasvaa, kasvaa myös keskimääräinen kasvuprosentti.
7 tykkäystä
Enimmäkseen on hauskaa ja hyödyllistä seurata erilaisia pärssiyhtiöiden analyysejä eri näkökulmista. Niitä lukiessa törmää usein ajatuksiin ja arveluihin, joita ei itse ole tullut ajatelleeksi. Se on omalla kohdallani suurin syy Inderes-foorumin seuraamiseen.
Jotkut kotianalyytikot vertaavat markkinakuopan pohjalla kvartaalituloksia ja kommentoivat yritysten osto- ja myyntihintoja parilla lauseella, täysin sokeana historialle tai tulevaisuudelle. Joku ihan oikea analyytikkokin toivoi Nokialta seksikkäämpiä yritysostoja – mitä ikinä se tarkoittaakaan.
Se nyt on vaan niin, että Nokia ei ole iso tekoälyssä eikä juuri missään muussakaan seksikkäässä. Sen liiketoiminta on syklistä ja markkina kiinalaisten pihdeissä – myös uusin yritysostos. Nokian suurelle yleisölle seksikkäimmän liiketoiminnan, 5G:n, seksikkyys on kutakuinkin samalla tasolla kuin pyykkinarulla kuivumassa olevilla mummon beigeillä alushousuilla. Nokian rummuttama Metaverse voi vielä tehdä comebackin, mutta juuri nyt se on paikka, jonne seksikkyys menee kuolemaan.
Laitoin takaisin työelämään siirtymisen yhteydessä salkkuni parkkiasentoon. Nokiaa on edelleen hyvä siivu, sillä markkinapohjassa en aikonut sitä kokonaan myydä. Ohjenuora salkkuni parkkeeraukselle oli yksinkertainen: Minimoi kiinalaisvaikutus. Myin noin 60-70% kaikista sellaisista salkkuni yhtiöistä, joissa kiinalaiset rikkovat merkittävällä tavalla yhtiöiden markkinaa. Tein virheitä muutama vuosi sitten Kiina-oletusten suhteen erityisesti Kiinan markkinanohjauskyvyn aliarvioimisessa. Olen jokseenkin huolestunut myös geopolitiikan kehityksestä laajemmin Kiinan vuoksi, mutta ajurina salkkusiivoukseen oli siis nimenomaan valtion tukiaisilla toteutettu markkinahäiriköinti. Geopolitiikan mainitsemisen yhteydessä pitää kai mainita Venäjäkin – noh, sehän on taloudellisesti täysin merkityksetön, menneisyyteen jämähtänyt kansakunta, jolla on isot kuvitelmat itsestään ja merkityksestään, ja jolla on iso pläntti maata, jota se haluaa jostain syystä aina vain lisää. Turha mesta.
Infinera on sen sijaan mielenkiintoinen tapaus. Se on kasvuyhtiö, joka on viime kvartaaleina kärsinyt sekä telekommunikaatiomarkkinan notkahduksesta että pidemmällä aikajänteellä kiinalaisten markkinavalloituksesta. Huawei on siis kiusana myös Infineralle jopa siten, että kiinalaisyhtiö löytyy melko poikkeuksellisella tavalla, logon kera, Infineran tuoreimmista sijoittajakalvoista. Infinera on kasvanut myös epäorgaanisesti esim. ruotsalaisen pörssiyhtiön, Transmoden, ostolla (350M$, 2015). Vuonna 2018 yhtiö osti monelle IT-alan asiantuntijalle tutun Coriantin, joka muistetaan myös Nokia-yhteyksistään ennen vuotta 2014. Coriant oli yli vuosikymmen sitten osa Siemens Optical Networksia.
Omalla vahvalta vaikuttavalla innovoinnillaan sekä yritysostoista saadulla IP:llä mitattuna Infineran asema vaikuttaa hyvin vahvalta optisissa verkoissa. Kuriositeettina – pelkästään Coriantilla oli hallussaan yli 1600 toimialansa patenttia Infineran ostotarjouksen yhteydessä.
Infinera perustettiin vuonna 2000. Se on siis verrattain nuori yhtiö, jonka strategiassa kasvu on näytellyt merkittävää osaa. Mainitsemani yritysostot on helppo yhdistää Huawei-uhkaan, joka vaatii kaikilta kilpailijoilta leveämpiä hartioita. Nokian ja Infineran yhdistetty markkinaosuus optisissa verkoissa, patenttisalkkuineen ja synergiaetuineen, parantaa kaupan yhteydessä yhdistyvien liiketoimintojen asemaa merkittävästi.
Nokian vahvistuvasta optisesta tukijalasta on tulossa läntisen maailman markkinajohtaja alallaan. Valtteinaan sillä on turvallisuus ja teknologiajohtajuus, joita molempia vaaditaan menestykseen.
Pakko viheltää pilliin tässä vaiheessa tauon merkiksi. Tarkoituksenani oli oikeastaan kirjoittaa optisten verkkojen näkymistä lähivuosina, josta minulla olisi tuoreeseen omaan kokemukseen perustuvaa sanottavaa, mutta en päässyt sinne asti. Taidan palata siihen aiheeseen myöhemmin tänä, tai jonain muuna, viikonloppuna. Sen voin kuitenkin vakuuttaa asiakaspuolelta katsottuna, että tietoliikenneverkot eivät ole kuoleva business. Hyvillä ajoituksilla ja kotiläksyjen tekemisellä myös alasta kiinnostunut sijoittaja voi tehdä rahaa. Rikastuminen on sitten eri juttu, mutta sijoittaminenhan on monelle meistä rakas harrastus, jolla voi toisinaan myös tienata mukavasti.
59 tykkäystä
Infinera (NASDAQ:INFN) could see a potential bidding war after Nokia (NOK) agreed to acquire the company for $6.55 a share on Thursday. Infinera shares jumped 17% on the deal news.
“Considering NOK’s offer doesn’t appear compelling, we believe there could be others who may decide to outbid NOK for INFN,” B. Riley analyst Dave Kang wrote in a note earlier on Friday.“We were (1) surprised by the timing of the transaction and (2) disappointed by the offer price.”
One possible potential bidder may be Ericsson (ERIC), which doesn’t have an optical business, Kang added. Another candidate could be Ciena (CIEN) and a “long shot” buyer could be Arista Networks (ANET).
https://www.msn.com/en-us/money/markets/infinera-could-see-bidding-war-with-nokia-deal-analyst/ar-BB1p5abu
9 tykkäystä
Oma tunnuslauseeni yritysostojen kohdalla ”pessimisti ei pety” johtunee siitä että suurin osa ostoksista ainakin osittain epäonnistuu.
Kun toimitaan samalla toimialalla synergiaetuja haetaan karsimalla päälekkäisyyksiä niin organisaatiosta kuin tuotteistakin. Tämä harvemmin johtaa parantuneeseen asiakastyytyväisyyteen. Päinvastoin tyypillisesti osa asiakkaista menetetään.
Ehkä se toinen ongelma on se, että toimialan parhaat yritykset harvemmin yhdistyy. Infineran taustaltakin löytyy Transmode, Coriant. Coriantin taustalta Nokia Siemens Networks Optical Networks, Tellabs ja Sycamore Networks jne. Joku on joskus yhdistymisten yhteydessä käyttänyt vertausta kalkkunoista ja kotkista.
…mutta toistaiseksi kaikki näyttää hyvältä kuten näytti vielä vuonna 2015…
“Strengthens Nokia’s optical position, specifically in North America”
“The acquisition of the wireless business of Alcatel-Lucent will significantly strengthen Nokia’s foothold in North America. Leading U.S. telecom operators, namely, Verizon Communications Inc. VZ and AT&T Inc are prominent customers of Alcatel-Lucent.”
9 tykkäystä
Voisiko kuitenkin nyt käydä kuten Länsimetron jatko-osan, eli onnistuu hyvin ja etuajassa? (Alcatel fuusion virheistä on opittu)
Tai sitten ei…
2 tykkäystä
Voi toki onnistuakin, mutta ei se välttämättä helppoa ole. Oman kokemukseni mukaan aika monet asiakkaat haluavat tuotteelleen kaksi toimittajaa. Jos nyt asiakkaalla toimittajat ovat Nokia ja Infinera, asiakas saattaa hakea tähän uuden toimittajan. Samoin yleensä toimittajat sitoutuvat ylläpitämään myytyä tuotetta vuosia. Tämä tekee päällekkäisyyksien karsimisesta vaikeata.
Kvartaalitulokset itsessään ei huoleta, liikevoitto heilahtelee tietysti kysynnän takkuillessa. Sen sijaan heikko myyntikate (eli myyntihinnan ja tuotekustannusten suhde) kylläkin. 35-38% GM on surkeahko ja sillä ei koskaan suurta liikevoittoa tehdä korkean teknologian toimialalla.
6 tykkäystä
Light Reading Infinera-kaupasta.
Eipä juuri uutta tätä ketjua lukeneelle.
Muistuttuttaa toki, että 200 meur synergiat - jotka tähän kauppaan luovat rahallista tolkkua - pitää saavuttaa eikä vain puhua.
Alcatel-Lucentin synergiatavotteita ei onneksi tullut omakohtaisesti sijoittajamielessä erityisesti kohdattua, mutta vuosiahan - vuosikausia - piikki oli oli auki mikä siellä GAAP-maailmassa elävien hampaita kiristeli. NON-GAAP -puolella olikin sitten leppoisampaa…
6 tykkäystä
Nokia Oyj (NYSE: NOK)
Share Price as of June 27: $3.73
Number of Hedge Fund Holders: 13
Nokia Oyj (NYSE:NOK) is a Finland-based company that offers mobile, fixed, and cloud network solutions. It is one of the best NYSE penny stocks to buy. In the first quarter, 13 hedge funds had stakes in Nokia Oyj (NYSE:NOK), with total positions worth $441.823 million. As of March 31, Pzena Investment Management is the biggest shareholder in the company with a stake worth $239 million.
12 tykkäystä
“Sijoitus mieluummin tekoälyinfran tarjoajiin kuin tekoälysovellusten hyödyntäjiin”
Jospa Nokiakin saisi muutaman uuden sijoittajan…
Goldman Sachsin osaketutkimuksen johtaja Jim Costello ei suinkaan täysin tyrmää sijoittamista tekoälybuumiin, vaan hän suosittelee sijoittamaan tekoälyinfrastruktuurin tarjoajiin.
”Jos skeptinen näkemykseni osoittautuu vääräksi, nämä yritykset hyötyvät edelleen. Mutta vaikka olisinkin oikeassa, ne ovat ainakin saaneet merkittävää tuloa teemasta, joka saattaa antaa niille paremmat edellytykset sopeutua ja kehittyä.”
Olikohan tuohon juttuun tullut pilkkuvirhe. Tekoälyinfran rakentamiseen ei kyllä yksi miljardi riitä. Ei lähellekään…