Muistetaan silti, että Infinera teki rajusti raportoitua tappiota viime vuonna: eli n. 150 milj. USD (25 miljoonaa v. 2023) eli 0,64 USD osaketta kohti (0,11 tappiota v. 2023). Myös operatiivisesti yritys oli tappiolla 84 milj. (5 milj.tappiota v. 2023). Vuoden GAAP-bruttomarginaali oli 38,4 %, kun se vuonna 2023 oli 38,6 %. Vuoden GAAP-liikevoittomarginaali oli -5,9 % verrattuna -0,3 %:iin vuonna 2023.
Näyttäisi siltä, että tappio ennen kaikkea selittyy laskeneella tuotemyynnillä (palvelumyynti oli hienoisessa kasvussa) jolloin vuoden 2024 myynti oli 1 418 milj., mitä voidaan verrata edellisvuoden myyntiin 1 614 miljoonaan. Myös Nokia-fuusioon liittyvät kulut 23 milj. rasittivat operatiivista tulosta.
Sitten muutama positiivinen poiminta raportista, (@ruuki jo mainitsi kasvaneet tilaukset q4:llä):
- Year-over-year growth in bookings and backlog; book-to-bill ratio of approximately 1.1x for FY’24 and 1.3x for Q4’24
- Record revenue with webscalers - total revenue exposure (direct and indirect) greater than 50% of FY’24 revenue
- Significant design wins across the GX systems portfolio with webscalers and Tier 1 Communications Service Providers (CSPs)
- Substantial awards for ICE-X 400G and 800G pluggables from webscalers and Tier 1 CSPs
- Launched ICE-D to address the projected multi-billion dollar intra-data center opportunity driven by AI workloads
- Secured CHIPS & Science Act funding with the potential for greater than $200 million in total federal incentives, in addition to potential state and local incentives
- Announced a definitive agreement to be acquired by Nokia (acquisition anticipated to be completed on or about February 28, 2025)
Eli lisää myyntiä ja synergioiden tuloksekasta metsästystä tarvitaaan, jotta tulos saadaan hyväksyttävälle tasolle.