EXA CEO: It’s not just AI driving data center demand
https://www.lightreading.com/data-centers/exa-ceo-it-s-not-just-ai-driving-data-center-demand
5 tykkäystä
Niiltä osin mitä Nokialalla ja Aristalla menee päällekkäin voisi kuitenkin ajatella että voisi Nokian osalta antaa enemmän arvoa. Ja oikeastaan koko Nokian pätevälle Infra -paketille.
Nokian kokonaisuutta pilaa siis tunnuslukumielessä heikko MN. Toki Aristan marginaalit ovat paremmat muutoinkin - ainakin toistaiseksi. Mutta Nokian kilpailukyky - esimerkiksi yllä olevan vertailun mukaan - näyttää hyvälle. Ja sen Aristan markkina-arvo on 115 miljardia. Viimeisen viiden vuoden aikana se on yli 10 kertaistunut, joten todella massiivisia liikkeitä. Sanoisin kuitenkin ettei nallekarkit mene nyt tasan - mutta potentiaali on Nokian suuntaan.
16 tykkäystä
10 tykkäystä
Jepp varmasti nuo Aristan korkeat marginaalit myös Nokiaa houkuttavat juurikin investoimaan tuonne datakeskusten suuntaan. Ja olisihan se hienoa, jos yhtiö pystyisi vastaavia marginaaleja tuolta alueelta tulevina vuosina vuolemaan isolla liikevaihtovolyymilla. Alkaisivat Nokiankin tunnusluvut ja todennäköisesti myös arvostus näyttää sen jäljiltä erilaiselta 
15 tykkäystä
hyviä juttuja tuolla tuloksessa
Non-GAAP jo plussalla Q4 
mutta tämä 
Infinera CEO, David Heard, said “We exited 2024 with significant momentum in our business, growing Q4’24 bookings sequentially by more than 50% and by approximately 20% compared to Q4’23. The growth in bookings and substantial increase in backlog in 2024, when combined with our strategic wins, position us well in 2025 and beyond for the next wave of optical spend fueled by relentless bandwidth growth, increased fiber deployments, and AI-driven data-center builds.”
20 tykkäystä
Näissä varmaan tärkeintä että saat suursijoittajat uskomaan yhtiöön ja näihin lukuihin jota joku laittaa tonne, Nokian arvostus on alhainen Esim verrokkina Ericssonin osakkeeseen. Osakkeen arvostus ei kyllä aina mene oikein, moni yhtiö on näillä luvuilla yliarvostettu.
7 tykkäystä
Muistetaan silti, että Infinera teki rajusti raportoitua tappiota viime vuonna: eli n. 150 milj. USD (25 miljoonaa v. 2023) eli 0,64 USD osaketta kohti (0,11 tappiota v. 2023). Myös operatiivisesti yritys oli tappiolla 84 milj. (5 milj.tappiota v. 2023). Vuoden GAAP-bruttomarginaali oli 38,4 %, kun se vuonna 2023 oli 38,6 %. Vuoden GAAP-liikevoittomarginaali oli -5,9 % verrattuna -0,3 %:iin vuonna 2023.
Näyttäisi siltä, että tappio ennen kaikkea selittyy laskeneella tuotemyynnillä (palvelumyynti oli hienoisessa kasvussa) jolloin vuoden 2024 myynti oli 1 418 milj., mitä voidaan verrata edellisvuoden myyntiin 1 614 miljoonaan. Myös Nokia-fuusioon liittyvät kulut 23 milj. rasittivat operatiivista tulosta.
Sitten muutama positiivinen poiminta raportista, (@ruuki jo mainitsi kasvaneet tilaukset q4:llä):
- Year-over-year growth in bookings and backlog; book-to-bill ratio of approximately 1.1x for FY’24 and 1.3x for Q4’24
- Record revenue with webscalers - total revenue exposure (direct and indirect) greater than 50% of FY’24 revenue
- Significant design wins across the GX systems portfolio with webscalers and Tier 1 Communications Service Providers (CSPs)
- Substantial awards for ICE-X 400G and 800G pluggables from webscalers and Tier 1 CSPs
- Launched ICE-D to address the projected multi-billion dollar intra-data center opportunity driven by AI workloads
- Secured CHIPS & Science Act funding with the potential for greater than $200 million in total federal incentives, in addition to potential state and local incentives
- Announced a definitive agreement to be acquired by Nokia (acquisition anticipated to be completed on or about February 28, 2025)
Eli lisää myyntiä ja synergioiden tuloksekasta metsästystä tarvitaaan, jotta tulos saadaan hyväksyttävälle tasolle.
2 tykkäystä
Arista on muuten ainakin ollut Nokian network automation sw asiakas. Nuagen VNS on softa network automisointiin konesaleissa. Minulla ei kyllä ole mitään hajua tuon bisneksen koosta, tai sen nykymenestyksestä markkinoilla.
6 tykkäystä
Aristalla on se etu, että heillä on markkinoiden paras tuote ja myös kallein. Mitä olen kuullut niin softa on monipuolisin ja paras käyttää, ei aiheuta boot uppeja softapäivityksen yhteydessä (versus isoin kilpailija Cisco) ja softasupportti on ylivoimaisen parasta ja kun he ovat päässeet jo skaalaamaan tuotannon isoille volyymeille, niin kilpailijoiden on vaikea hypätä tässä vaiheessa AI hypeä kilpailuun mukaan. Tuotannon ylöspäin skaalaaminen nykyisellään vaadittaviin volyymeihin ottaa aikansa (uusia tehdasrakennuksia, tuotantolinjoja, tuotannon ylösajo, laadun ja yieldin saaminen hyvälle tasolle) eikä AI computin nodejen ja systeemien tekijöillä ole aikaa odotella ylimääräistä kuutta-kahtatoista kuukautta, että homma alkaa pelittämään. Arista on nyt sellaisessa asemassa, että heitä on todella vaikea haastaa lyhyellä aikajänteellä.
Nokialla on omat tuotteensa ja erittäin kilpailukykyiset tuotteensa konesaliswitchien ja routtereiden puolella ja niiden kysyntä toki kasvaa lineaarisesti konesalien rakentamisen kanssa, mutta AI rackiin itseensä ei ole oikein muuta kuin coherent optics moduleita tarjota.
Koko AI server scene on niin keskittynyt tällä hetkellä piilaaksoon ja Taiwaniin, että Infineran osto voi olla nyt paras avain noille markkinoille. Piirit ovat piilaaksossakin pienet ja jos Nokia onnistuu Infineran kanssa, on sen kautta ehkä mahdollista kasvattaa myös tuoteportfoliota alueille, joissa Nokia ei ole vahva tällä hetkellä. Toivottavasti MN:n laatustrategia ja best of the market products ajattelu pystytään viemään myös NI:n puolelle ja Infineraan. Ja tärkein pointti, tämän busineksen katteita ei ole Huawei tai muut kiinalaiset päässeet pilaamaan. Onneksi Huawei heivattiin markkinoilta pihalle ennen kuin ehtivät valtiontukiin perustuvalla subventoinnilla dumbata hinnat lattiaan ja valtaamaan markkinat kuten wireless networks puolella.
Lisäys. Nokian konesalirouterit kehitetään Kaliforniassa ja ovat siis kuparipohjaisia tuotteita, kuten rack switchitkin. Nokian switchit taas ovat optisia ja niiden kehitys on käsittääkseni Kanadassa, Saksassa ja Italiassa, Infineran Kaliforniassa. Optiset tuotteet ovat konesalista ulkomaailmaan liityntöihin, kun taas konesaleissa racking sisäiset liitännät ovat kuparia ja rackien välillä kuparia tai valokuitua. Data ratejen kasvaessa kuitenkin jo pidemmän aikaa on puhuttu myös rackin sisäisten liityntöjen muuttamisesta optisiksi, mutta ainakin vielä onboard lasereiden tai on chip lasereiden virrankulutus, lämpötilan vaihtelun sieto ja koko ovat olleet esteenä korkeavolyymisille tuotteistuksille. Mutta kehitys kehittyy ja Nokialla nimenomaan optinen osaaminen NI:n puolella on erittäin vahvaa. Kehitys on nyt niin nopeaa, että jo muutamassa vuodessa koko markkina voi mullistua.
16 tykkäystä
Nokia tiedotti Infinera osakkeiden siirtymisestä uusille omistajille, eli 127m lappua meni, tuosta joku jos jaksaa voi laskea, kuinka moni otti osakkeita ja miten rahalla, itse siirryn vkonlopun viettoon
Hyvää viikonloppua !
Nokia on tänään luovuttanut yhteensä 127 434 986 Nokia Oyj:n hallussa ollutta Nokian osaketta (NOKIA) Citibank, N.A.:lle, Nokian American Depositary Share -järjestelyn säilyttäjäpankille, jotta Citibank, N.A. vaihtoagentin (eng. Exchange Agent) ominaisuudessa toimittaisi ne American Depositary Shares -osaketalletustodistusten muodossa sellaisille Infinera Corporationin (“Infinera”) osakkeenomistajille, jotka ovat pätevästi valinneet joko osakevastikkeen tai käteis- ja osakevastikkeen yhdistelmän Nokian Infineran hankinnan toteuttamisen yhteydessä. Kuten Nokia on aiemmin tiedottanut, Nokia on solminut sulautumissopimuksen ja -suunnitelman (“Sulautumissopimus”) Neptune of America Corporationin ja Infineran kanssa 27.6.2024.
12 tykkäystä
28 February 2025
Espoo, Finland — Nokia announced today the closing of the acquisition of Infinera Corporation. The San Jose based company has become part of Nokia effective as of the closing.
The acquisition brings together two innovation leaders with a history of industry firsts. In doing so, it creates an optical networks powerhouse with the scale to accelerate product roadmaps, further expanding Nokia’s ability to help network operators – whether service providers, webscalers or enterprises – unlock the opportunities and meet the network and power demands of the AI era.
11 tykkäystä
Espoo, Finland – A total of 127,434,986 Nokia shares (NOKIA) held by Nokia Corporation were transferred today to Citibank, N.A., the depositary bank for Nokia’s American Depositary Share facility, for the distribution by Citibank, N.A., in its capacity as Exchange Agent, to such shareholders of Infinera Corporation (“Infinera”) who have validly elected either share consideration or mixed consideration in connection with the completion of Nokia’s acquisition of Infinera,
3 tykkäystä