Ehkäpä tuosta aamukatsauksesta saisi ottaa kuvan, sillä se on ilmaisjakelussa kenelle tahansa. Mielestäni sama juttu jos vaikkapa OP julkaisee twitterissä lyhyen analyysin, ja sen jakaisi täällä.
Asia erikseen materiaalin suhteen, joka on vain maksaville asiakkaille.
Press Release
Nokia introduces industry’s first carrier-grade Wi-Fi 7 product portfolio
The new Nokia portfolio of Wi-Fi 7 solutions will be fully certified and compliant with the standard expected to be finalized in early 2024. The full set of Nokia Wi-Fi solutions will be available in 1H2024.
Michael Philpott, Research Director, Digital Consumer Services at Omdia said: “Wi-Fi 7 sets the stage for a faster, more connected future. However any solution that is deployed should be compliant with the final Wi-Fi Alliance standard which will be critical to interoperability. The standard will ensure that Wi-Fi devices work seamlessly together, delivering the quality and connectivity we all depend on in the digital world.”
Kuvan sijaan kuitenkin referoin tuota Handelsbanken & Daniel Djurbergin analyysiä:
Operaattoreiden investontihalukkuus vähentynyt taloustilanteen sekä korkeiden korkojen takia.
Kannattavuuden turvaamiseksi Nokia aloittaa massiivisen säästöohjelman. Markkinaan liittyvän epävarmuuden takia Handelsbanken pitää tätä järkevänä.
Osakkeen heilunta luultavasti jatkunee siihen asti kunnes patenttisopimus (-sopimukset) allekirjoitetaan. Handelsbankenin mielestä järjestys olisi seuraava, ensin sopimus OPPOn kanssa, sitten OnePlus, Vivo ja Realme. Mikäli nämä toteutuvat, tekee Technologies -yksikkö vahvan tuloksen vuonna 2024. Oma lisäys että mikäli nämä toteutuvat, on vuosi 2023 varsinkin vahva yksikölle.
Handelsbanken näkee vuosille 2025-2026 hyviä kasvumahdollisuuksia puhuen langattomista teknologioista.
Kepler tiputti tavoitehinnan 4,0 (Pidä) → 3,4 EUR & Pidä
Ihan mielenkiintoinen yhteenveto, koska se kertoo muutamian ajatuksia kyseisen analyytikon osalta - mihin Nokia ja markkina on menossa lähitulevaisuudessa, ja antaa vertailupintaa omiin ajatuksiin.
Toki tämäkin yhteenveto ja tavoitehinta on annettu hetkenä, jolloin paitsi tulos on julkaistu, myös Nokian markkinahinta on Ericssonin tulosvaroituksen / tuloksen myötä tipahtanut.
Jolloin ei lukijana tietenkään tiedä onko analyysin näkemykset ja luvut kalibroitun markkinahintaan, vai onko markkinahinta yksinkertaisesti muodostunut itsestään selvästi tulostietojen mukaiseksi. Jolloin analyysikin on itsestään selvä johtopäätös.
Niin tai näin, kurssi on mitä on, ja erään 3,4 EUR tavoitehinnan takana olevat odotukset ovat alla.
Yhteenveto::
-markkinat huonontuneet (heikentynyt kysyntä, varastokorjaukset) viime kuukausien aikana niin mobiiliverkoissa kuin verkkoinfrassa
-Network as Code -myynti on rajallista seuraavat 2-3 vuotta
-myynti laskee 2023-25 matalalla yksinumeroisella (%) luvuilla
-marginaali 2023 = 10% (koska 2025 12% on +200 “baspunkter”)
-marginaali 2025 = 12%
-koska globaali verkkomarkkina on lähellä huippua, myyntiiin ja katteisiin kohdistuu painetta lähikausina
-arvostustaso on ei ole riittävän edullinen, koska se on 6x 2023 EBIT
Verkkomarkkinat heikkenevät entisestään
Markkinat ovat heikentyneet viime kuukausina Nokian kärsiessä heikentyneestä kysynnästä ja jatkuvasta varastojen korjaamisesta sekä matkaviestinverkoissa että verkkoinfrastruktuurissa. Vaikka Nokia julkaisi Network as Coden (sen verkkosovellusliittymätarjouksensa) syyskuussa, tämän myynnin panoksen pitäisi olla rajoitettu seuraavien 2-3 vuoden aikana. Pelkäämme, että konsernin myynti saattaa laskea alhaisilla yksnumeroisilla luvuilla vuosina 2023-2025, jolloin marginaalit kasvavat maltillisesti vuoteen 2025 asti (ennustamme vain 12 prosentin marginaalin, 200 peruspistettä enemmän kuin koko vuoden 2023 ennuste). Laskemme tavoitehintaamme 4 eurosta 3,4 euroon ja toistamme Hold-suosituksen, koska globaalit verkkomarkkinat ovat lähellä huippua, myyntiin ja katteisiin voi kohdistua paineita tulevilla vuosineljänneksillä ja arvostusta ei ole diskontattu riittävästi (noin 6 kertaa 2023). odotettu liikevoitto). Toistamme Hold-suosituksen ja laskemme tavoitehinnan 3,40 euroon (4).
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2023/10/20/nokia.csp
Ja tämä on nyt se juttu joka tulisi alleviivata. Moni analyytikko on nyt siirtynyt ajattelemaan että pari seuraava vuotta on kitumistaistelua. Ja osa ajattelee että pohjat luodaan nyt tänä vuonna, ja sen jälkeen on hidasta toipumista. Merkkejä odotellaan erittäin tiukasti, että kumpaan suuntaan tämä kääntyy.
Skenaariot 1) kitumistaisto vuoteen 2025 versus 2) hidasta toipumista vuoteen 2025 luo aika suuren eron siihen mikä on liiketulos parin vuoden päästä.
Onko täällä mitään tietoa mikä olisi mahdollinen osinko ensivuodelle?
No mistä ihmeestä täällä asiasta voisi mitään tietoa olla.
Nokian kohdalla suhtautuisin myös äärimmäisen kriittisesti niihin arvailuihin mahdollisen lisäosingon määrästä. Onhan näitä odotuksia nähty…
Joo varmaan on ja ei sitä kukaan tiedä. Olisi vaan kiva saada yhtiöltä jotain tässä on jo aika kauvan odotettu kärsivällisesti.
itselleni lisäosinko tuntuu oudolta ajatukselta, odottaisin (jatkuvaa) nousevaa osinkoa tyyliin
0,04*Q = 0,16 (900m€) +
Omien osto seuraava, luokkaa 400-500m€ ehkä jopa 600m€
yht alta 1,5mrd € (nettokassa olisi siis ~1,5mrd vs nyt + Q4 kassavirta ja 2024 → parantunut kassavirta, oletuksena että kassa olisi lähempänä 4mrd 2023 lopussa kuin 3mrd, ja tuo 55-85% cash conversion 2024 edelleen realistinen haarukka)
jää mahdollisuus heikossakin tilanteessa laittaa 0,04/Q 2025 osinkona tai jopa nostaa 0,05€
nämä vain omia mutuja, epävarmuuden aikana, haiskahtaa Samanlaiselta kuprulta kuin Apple rahojen jakaminen aikanaan jota ei sitten koskaan tapahtunut
0,16 olisi nykykurssiin siis jo 5.3% tuottoa + omien ostot jota uskon että jatketaan näillä hinnoilla ja jos kassa kunnossa 
kiitos toi 0.16 tuntuu aika pieneltä mutta ei voi mitään.
Yllä olevaan keskusteluun liittyen.
En näe mitään syytä olettaa mitään muuta kuin sitä mitä Nokia on sanonut. Siihen liittyvä tiedote muistutuksena. 
Nokia pyrkii pitkällä aikavälillä pitämään rahavarat ja korolliset sijoitukset vähennettynä korollisilla veloilla, eli nettokassan, 10–15 %:ssa vuotuisesta liikevaihdosta.
Nokian aikaisempi tavoite oli pitää kassan ja korollisten sijoitusten kokonaismäärä vähintään 30 %:ssa vuotuisesta liikevaihdosta.
Vuoden 2022 lopussa Nokian nettokassa oli noin 19 % liikevaihdosta.
Mikäli yhtiön odotusten mukaisesti sen kassavirta paranee merkittävästi vuonna 2024, Nokia voi ryhtyä toimenpiteisiin (esimerkiksi kasvattaa osakkeenomistajille jaettavia varoja ja/tai tehdä mahdollisia pienempiä täydentäviä yritysostoja), jotka mukauttavat nettokassaa pitkän aikavälin tavoitetta vastaavaksi.
Hiukan siis aikataulu on epävarma, ja sitten toisaalta kassavirran tulisi merkittävästi parantua vuonna 2024. Tähän liittyen on siis epävarmuutta mm. sen suhteen tuleeko patenttisopimuksia. Ja toisaalta ilmoitetut säästötoimenpiteet osaltaan pienentää jaettavaa määrää.
Odotan itse että Nokia tavoittelee nousevaa ja vakaasti kasvavaa osinkovirtaa. Mutta tosiaan jääkö hieman piippuun sen suhteen että tulisi erityisen suuri kertaosinko. @ruuki kenties hahmottelee tilannetta hyvin.
Edit:
Nettokassa (3,0 miljardia euroa) oli liikevaihdosta Q3 lopussa noin 12,6 %. Mikäli Q4 nettokassa kasvaisi oletetun 4,0 miljardin tasolle, olisi suhteellinen ouus noin 16,7 %. Puolestaan jos nettokassa olisi 4,5 miljardia, olisi osuus noin 18,8 %.
10 %:n nettokassa olisi noin 2,3-2,4 miljardia euroa, ja 15 %:n nettokassa olisi noin 3,5-3,6 miljardia euroa.
Vuodesta 2024 eteenpäin Nokian nettokassa tulisi nykyisen ohjeistuksen mukaan paisua vuosittain 1,4- 2,1 miljardia euroa toki tuloksesta riippuen. Tästä joutuu toki miinustamaan rahavirrat ulos (kun miettii millainen kassa jää jäljelle), ja mahdollisesti säästötoimenpiteillä on vaikutusta tähän ohjaukseen. Vai onko se jo alun alkaen otettu huomioon tuossa (55-85 %) ohjauksessa?
näyttäisi että Nokia hoitanut oman osuutensa tästä Karibian tärkeimmän sataman privaverkosta
Viime viikolla laitoin palstalle Jefferiesin osta-suosituksen. Tänään heiltä on tullut päivitys, jossa hintaa vähän tiputettiin 4,10 euroon, osta-suositus säilyy.
Ja näköjään markkinat ostavat, Nokia on ainoana vihreällä Helsingin top20-listalla!
(lähde: marketscreener)
October 23, 2023 at 03:44 am EDT
Share
In his latest research note, analyst Janardan Menon confirms his positive recommendation. The broker Jefferies is keeping its Buy rating. The target price is lowered from EUR 4.50 to EUR 4.10.
Vuosi 2023 5G-sopimukset operaattoreille. Viime päivitys heinäkuussa, joten aika hiljaista ollut. 3 diiliä ja 7 liveä lisää. Kokonaisuutena viime vuoteen verrattuna vauhti on molemmissa varsin hyvä.
Deals 252 =>306 21,5%
Live 92 =>110 +19,5 %
Vertailu: 2023 kertymä verrattuna 2022 koko vuoden kertymään.
Deals lisäys 2022 45 kpl 2023 54 kpl (120,0 % vuoden 2022 lisäyksestä)
Live lisäys 2022 20 kpl 2022 18 kpl (90,0 % vuoden 2022 lisäyksestä)
196 diiliä odottamassa elämöintiä
Muutamia kommentteja Jefferies -analyytikolta
“Nokia Faces Regional Shifts Impacting Q4, Jefferies Maintains Buy Rating”
This article was generated with the support of AI
Tuntui kummalta toi “This comes after a significant 45% drop in Nokia’s Q3 sales in India”
Uskon mieluummin tähän:
Taitaa AI verrata 2Q23 / 1043 meur ja 3q23 / 567 meur.
Mutta saahan tässä olla jatkossa entistä tarkempi, kun AI luo artikkelit ja editori ‘reviewaa’
Ja sitten AI-artikkelit päätyvät erinäisiin paikkoihin, joista toiset AI:t niitä tulkitsevat…
Huawein Chippihaastetta ja Nokiakin mainittu
Jatkan aamuni Kiina-teemalla. Juttu sopisi myös puolijohdeketjuun, mutta koska kyseessä on Nokian merkittävä kilpailija lisään tämän tänne (sopivasti @ruuki :n jutun jatkoksi).
Kyse on jo aiemmin uutisoidusta IP-varkaudesta, josta on paljastunut lisää yksityiskohtia.
Back in Feb, Bloomberg reported that an ex-ASML employee stole chipmaking tool information and took it to China. However, that report didn’t point the finger at Huawei as the stolen data beneficiary.
Jutussa esitelty aikajana menee kutakuinkin näin.
Aikajana lähteen raportin mukaan menee jotakuinkin näin:
Kiinalaisten, ja tässä tapauksessa Huawein toiminta, ei siis ole muuttunut miksikään.
Ruotsalaiset tekivät aiemmin omat päätöksensä Huawein käyttämisestä maan tietoverkoissa, mutta meillä Suomessa asia vaietaan kuoliaaksi, Saksan selän takana.
