Hinta on osa kilpailukykyä. Jos Ericsson kykenee tekemään vastaavan tuotteen halvemmalla hinnalla, ei Nokian ratkaisu ole silloin kilpailukykyinen.
1 tykkäys
Tästä kun ei ole ollut kyse. Lue taaksepäin ketjua, niin ymmärrät kilpailutuksen lähtökohdan. Swap kyseessä jossa toisen RAN -osuus ollut 35 % ja toisen 65 %.
Ericssonin ja Nokian tuotteiden valmistuksessa ei ole juurikaan eroa - tai ainakin se on hyvin marginaalinen.
17 tykkäystä
Iain Morris päässyt Pekan juttusille.
Jos ehkä ei ole aivan selvää miksi Nokia piti kokonaan heivata AT&T:n ORAN:ista pihalle niin ainakin Pekan mielestä 1/3 pohjana tuottaa kalliimman konversion kuin 2/3.
Lum joka kirjoitteli Linkkariin Nokian laitteiden puhaltimista ja josta Uittokin kommentoi “canard”, ankka, tietää nyt että Ericssonin antoi hyvän financingin ja pricingin. Se että Ericsson antoi paremman hinnan kuin ennen ei mielestäni ole nyt aivan ihmeellistä kaupallisessa maailmassa jossa tuotteet kehittyvät ja elektroniikkaa on mukana.
But Lundmark rejects all such explanations and evidently feels there was nothing his company could do once AT&T had decided to give the entire network over to a single vendor. “Our understanding is that this was mainly financially driven,” he told Light Reading during an interview today ahead of an update with investors.
“It’s actually pretty simple,” said Lundmark. “We currently have about one third of their radio network and our Swedish competitor has two thirds. Since they wanted to go for one vendor, it was pretty hard for us. Without knowing exactly what Ericsson offered, the simple math is that if you swap two thirds of the network instead of one third how can you be competitive financially?”
In a research note published on LinkedIn, Lum said AT&T had managed to secure “very favorable per unit pricing on the RAN equipment” and “was also able to leverage substantial VENDOR FINANCING [his caps] from Ericsson for the next five years.” His broad assessment? “AT&T capitalized on vendor weakness to extract favorable financing terms and pricing for the new 5G equipment.”
15 tykkäystä
Nyt sivustolla ladattavana webcasti ja esitys
https://www.nokia.com/sites/default/files/2023-12/nokia-progress-update-12-december-2023.pdf
15 tykkäystä
Joku arvioi, että Ericsson saisi heikosta kruunun kurssista jopa 15% kilpailuedun mikä ei ole vähäinen määrä kokonaisuuden arvioinnissa suhteessa Nokiaan. Kuuntelin tuon tämän päivän esityksen ja mielestäni nyt on parasta siirtää tuo AT&T asia sivuun ja siirtyä seuraaviin. Todennäköisesti oli erittäin hyvä ratkaisu, että ei lähdetty hinnalla kilpailemaan vaan viedään strategiaa systemaattisesti eteenpäin ja pidetään fokus olennaisissa asioissa ja erityisesti kannattavuuden parantamisessa.
Uiton esitys oli erinomainen ja loi uskoa tulevaisuuteen, Sahgalin esitys puolestaan valotti mielestäni hyvin tulevaisuuden potentiaalia. Kokonaisuutena ottaen johto onnistui hyvin. Nyt vain tarvittaisiin hallitukselta oikeanlaisia ratkaisuja, joilla omistaja-arvoa oikeasti saataisiin parannettua.
24 tykkäystä
Mistä tieto on saatu.
Ja loppujen lopuksi tuolla valuutalla ei edes niin suurta merkitystä - juuri tässä tapauksessa - sillä Nokian kustannus oli noin 1,8 -kertainen.
@Zizzler perustuu karkeaan tulosarvioon kun huomioi MN päälle patenttituloja… karkeasti 1+1=2… yksiköiden bruttokate ja jne. Tämän lisäksi perustuu arvioon että ostavat tuotteiden kalleimmat komponentit samanlaisella periaatteella. Joku voi toki jossain kohdassa tarttua lillukan varteen, mutta ei niissä ole nykyisellään kovinkaan merkittävää eroa. Kumpikaan ei enään käytä esimerkiksi FPGA.
5 tykkäystä
Kovasti on tahtoa arvon luontiin. Hyvä!
Lundmark totesi sekä Nokian Verkkoinfrastruktuuri-liiketoiminnan (kiinteät verkot, IP-reititys, optiset verkot, merenalaiset verkot) että patenttilisensoinnin sisältävän Teknologia-liiketoiminnan olevan kummankin erikseen yli miljardi euroa vuodessa liikevoittoa tuovia bisneksiä ja antoi ymmärtää, ettei Nokian markkina-arvo heijastele näiden luotettavasti kassavirtaakin tuottavien liiketoimintojen arvoa.
Nokian johdolla on selkeä tahtotila muuttaa nykyistä tilannetta.
”Me emme ole tyytyväisiä osakekurssiin emmekä lepää ennen kuin olemme tuoneet enemmän arvoa”, paalutti Lundmark.
25 tykkäystä
Tätä keskusteluketjua kun lukee, saa ihan erilaisen kuvan Nokiasta, kuin tämän päivän faktapohjainen esitys antoi. Kyllähän välillä tulee mieleen kysymys, mikä motiivi tämän keskusteluketjun epätoivon lietsojilla oikein on.
Tässä taantumassa aika harva firma pärjäilee aiempien parempana aikana annettujen ohjeistusten mukaan. Liikevaihdon ja nettotuloksen niiaus on sääntö, ei poikkeus. Tältä osin Nokia on pärjännyt tosi hyvin. Ohjeistuksen alennus vain yhdellä prosenttiyksiköllä vuodelle 2026 osoittaa, että firma on saanut luotua etukäteen ennustettavat rahavirrat. Toiset ne vaan vetäsee suoraan tappiolle, mutta siihen suhtaudutaan vaan, että ei se mitään, poikkeusvuosi. Saavat vähemmän negaa kuin Nokia, joka sentään pitää vaikeassa paikassakin pintansa ja laajentaa markkinaosuuttaan ja tekee hyvää tulosta.
Olisiko syytä perustaa erillinen “Nokia on paska firma” -ketju, niin itseterapeuttisille mollauskirjoituksille olisi oma paikkansa?
58 tykkäystä
Minkälaista arvoa Nokia-sijoittajat ovat tuolle teknologia-segmentillle hahmotelleet? En löytänyt nopeasti mitään julkista tietoa siitä, että miten noita patentteja raukeaa tulevaisuudessa ja kuinka paljon nämä tarkoittavat liikevaihdon ja siten tuloksen laskua koko Nokia-konsernille (tuleehan Nokian tuloksesta yllättävänkin paljon näistä patenteista). @Atte_Riikola voi varmaan kans vastata.
4 tykkäystä
telecomtv.com
The giant Finnish vendor is still part of the Open RAN plans at Deutsche Telekom, though – to find out more, see DT kickstarts its Open RAN rollout with Nokia, Fujitsu.
Elsewhere in the Nokia universe, it has followed on from the telco-as-a-platform deal announced with BT earlier this week with a similar deal with Telia Finland, which will be using the vendor’s Network as Code platform, as well as its 5G standalone core SaaS platform, for its Sirius initiative that will provide connectivity and digital services on highways and seaways. Read more.
The vendor has also struck a Network as Code partnership with Georgia, Atlanta-based digital transformation solutions specialist Innova Solutions to help companies open up their digital platforms to third-party developers.
And to bolster its potential in the private wireless networks sector, Nokia has struck a deal to acquire Chantilly, Virginia-based Fenix Group, which specialises in “tactical” cellular communications networking solutions for the defence communities, for an undisclosed sum. Read more.
- And last but not least, Nokia is shifting the location of its Bell Labs R&D empire from Murray Hill, New Jersey, to “a new state-of-the-art research and development (R&D) facility in the burgeoning innovation and technology hub in New Brunswick,” which is also in New Jersey. The migration will be complete by 2028. Read more.
10 tykkäystä
Just weeks after revealing Nokia as its 25G PON tech partner, Google Fiber announced this week it will soon start to sell 20 Gbit/s broadband services in a batch of markets for $250 per month.
11 tykkäystä
Jokohan tämä riittäisi vahvistamaan ”spekulaatiot”
28 tykkäystä
Nokia on konglomeraatti: NI ja Technologies tekevat hyvää tulosta kun taas MN ja CNS ovat “kompleksisia tapauksia”. Tämänhän myös Lundmark totesi tänään.
Fanitus on ihan ymmärrettävää vaikkapa urheilussa, mutta sijoituksissa pitää tarkastella asioita kylmäpäisen analyttisesti. Ruusuja ja risuja jaetaan silloin kun on syytä. Hyvä suoritus yhdessä asiassa ei oikeuta heikkoon suoritukseen toisessa.
7 tykkäystä
Totuus usein kirpaisee mutta ei se sen piilottamisella muutu. Muut firma jenkeissä kiitää ja Nokian on odoteltu liitävän myös. Mutta nythän on varmistunut että sitä ei tule tapahtumaan, savupiippumaisesti mennään lähivuoden edeten kohtuullisesti, jolloin osakkeen hinta määräytyy pitkälti osingon ja omien netto-ostojen kautta. Lähivuodet pysytellään firmasta lähtevillä perusteilla 3-4euron alueella vaikka osinkoa hiukan nostettaisiinkin. Se on iso pettymys kun ajatellaan firman TK-panostuksia, Bellabsia jonka pitäisi maailman ykkönen alan innovoinnissa, patenttisalkkua ja firman kokoa ja historiaa. Suoritus jää lähivuosina potentiaaliin verrattuna korkeintaan keskinkertaiseksi. Suuri osakemäärä osaltaan himmentää yrityksen suoritusta koska estää ettei tuloksella eli osingollakaan voi kurssia kovin paljoa pysyvästi nostaa. Mitään isompaa ajuria Nokia ei ole kertonut olevan tulossa, toki on mahdollista että jotain putkahtaa jo tuurillakin kun iso talo ja paljon päteviä ihmisiä. Talon sisällä asioita tehdään laadukkaasti globaalistikin mihin tahansa firmaan verrattuna parhaalla mahdollisella tasolla kautta linjan. Kilpailu vaan on niin kovaa, kaikki kilpailijatkin suorittavat hyvin.
Mutta ihmettelen jos joku omistaja on tyytyväinen kun osake on 3eurossa se on kuitenkin se jolla viime kädessä onnistuminen mitataan.
Mutta joku tuota firmaa kuitenkin jostakin kohtaa jarruttaa, huippu suoritustaso ja osaaminen on johtanut keskinkertaiseen lopputulokseen, joskus pätevä hyvä toimitusjohtaja joudutaan vaihtamaan että firman potentiaali saadaan esiin.
20 tykkäystä
Juurikki teki tuossa ihan hyvän kannan oton. Fanitusta siinä ei ollut, ei tarvetta koettaa provosoitua tai provosoida. Mustathmir sinulla on ollut monia hyviäkin ajatuksia Nokian arvon luontiin liittyen, mutta negatiivisuus Nokian valitsemaa linjaa kohtaan on tuntunut valtaavan viesteissä alaa.
Annetaan mahdollisuus muuttua, omistaja arvoa nostaa paremmin se että korjataan tilanne ennen radikaaleja toimia jotka voisivat ajaa pois firmasta osaajat. Iso YT- uutinen jo itsessään vaikea hallittavaksi, kun samalla koetetaan uskoa tulevasta henkilöstön joukossa pitää yllä. Nokialla on tehty vuosien saatossa hyviä päätöksiä, joilla aiemmin kannattamatonta toimintaa tehostettu, organisaation tuottavuus parantunut, samoin kuin kuva myös ulospäin. Tekijöiden on syytäkin olla tyytyväisiä osaan tuloksesta, ei vain pettynyt kaikkeen. Olen itsekin kirjoittanut, että Nokian palkitsemiskulttuuri o ehkä hieman liian paljon menneisyyden kännykkä Nokiasta jäänyt, heikkouksia on myös muita, mutta päivittäin saman negatiivisten aiheiden nostaminen niin täällä kuin muualla ei tuo lisäarvoa.
10 tykkäystä
Totesinhan juuri että kahdella lt-ryhmällä menee hyvin. Ongelmia nimen omaan pitää nostaa käsiteltäviksi, jotta ne saadaan ratkottua. Itse en siis koe olevani negaaja, vaan enemmänkin sparraaja siltä osin kuin parannettavaa on.
14 tykkäystä
7 tykkäystä
Yllä on kommentit ja tässä ois tuore yhtiöraportti. 
Näkemyksemme mukaan Matkapuhelinverkkojen lähivuosien vaatimaton tuloskunto luo Nokian arvostukselle rasitteen, mitä muiden yksiköiden suoritus ei pysty paikkaamaan. Siten tuloskasvuajurin puuttuessa emme näe kiirettä osakkeen ostoille, vaikka arvostuskertoimien valossa Nokia halvalta näyttääkin.
Raportista lainattua:
Edellä läpikäydyillä oletuksilla osien summaksi muodostuu 18 miljardia euroa (3,2 EUR/osake) haarukalla 15-21 miljardia euroa (2,6-3,8 EUR/osake). Osien summan perusteella osakkeessa olisi siis nousuvaraa, joskin emme näe heikentyvässä markkinassa kertoimien elpyvän neutraalin skenaarion tasolle. Siten emme näe osien summan olevan arvostusta lyhyellä aikavälillä ohjaava tekijä. Osaltaan se kuitenkin muistuttaa Nokiassa piilevästä potentiaalista, mikäli epävarmuus yhtiön tuloskasvunäkymien yltä hälvenee tai mahdollisessa rakennejärjestelyskenaariossa.
6 tykkäystä
Yrityksen omat faktapohjaisetkin esitykset ovat lähes aina lähes varsin optimistisia. Tämä on nähty Nokiakin kohdalla viimeisen viiden vuoden aikana. Toivotaan, että Nokia pääsee 2026 tavoitteisiin.
Olen ollut ehkä yksi ketjun epätoivon lietsojista, mutta kun nyt ketjua olen alkanut aikoinaan seuraamaan on suht vaikea olla kommentoimatta selvästi virheellisiin tai yltiöoptimistisiin väitteisiin. Ehkä eniten itseäni on häirinnyt liiallinen optimismi ja silmien ummistaminen ensimmäisten merkkien toimialan ongelmista tullessa näkyviin… Ongelmista keskustelu on toki ikävää, mutta sijoittajalle usein hyödyllisempää kuin esim osittain yrityksen markkinointimateriaaleista kopioitu 12 syytä miksi osaketta ei kannata myydä tms. Toimialan ongelmat ei suoranaisesti johdu Nokiasta, enemmänkin operaattoreiden vaikeuksista rahastaa 5G investointeja.
Nokia ei ole ollut ”kultakaivos”, se voi olla hyvä sijoitus pitkällä aikavälillä varsinkin jos keskihintasi on 3 euron paikkeilla.
21 tykkäystä