Vuoden 2020 rahapolitiikka vs. 2024 rahapolitiikka (tutustu mitä korkeammat korot tekee omaisuuserien arvoille)
Teknologia osan voitonjako MN, NI (Eriksson ilmoittaa patentit ja Ran yhdessä)
Verkkolaiteinvestoinnit tehdään vuosikausiksi… Siilasmaan ja Surin johtama Nokia epäonnistui 5g aloituksessa…
Nykyjohto on tehnyt paljon hyvää, työ on vielä kesken…
En usko että mikään hokkus pokkus Pääkonttorin muutto tai nahkatakki kaveri johtamaan tekee ihmeitä
Nokian mobiiliverkkojen analyytikkotapahtumassa Uitto vannoi dataliikenteen kasvun johtavan operaattorien investointien jatkumiseen. Vai pitäisikö sanoa toivoi?
Samassa tapahtumassa kesä-Pekka kertoi kristallipallonsa kertovan mobiiliverkkomarkkinan toipumisesta toisella vuosipuoliskolla. Vai pitäisikö sanoa toivoi?
Tässä on Sijoittaja.fi:stä bongattu muutamassa minuutissa luettava juttu Nokiasta.
Jutussa ei pitäisi olla kuitenkaan mitään sen ihmeellisempää enemmän yhtiötä seuranneille.
Nokian osake oli pitkään laskussa vuoden 2022 alkupuolelta saakka. Kurssi kävi joulukuun 2023 alkupuolella alle kolmessa eurossa, ja näiden pohjien jälkeen kurssi on kivunnut noin 3,5 euron tasoille. Osaketyökalussa Nokia saa momentista keskimääräistä hieman paremmat pisteet.
Mitä mieltä palsta on, näkeekö kurssi 4€ tämän vuoden aikana (n. 3,75€ taitaa olla ylin kurssi tällä hetkellä, noin 15% nousu vaadittaisiin tämän hetken tasoon).
26 June 2024
Espoo, Finland – Nokia and Claro today announced the successful completion of the first stage of Colombia’s largest 5G deployment covering over 1,000 sites nationwide. The project, which was completed only four months after Colombian authorities issued 5G licenses, will provide state-of-the-art radio, core, and transport technologies delivering best-in-class coverage and connectivity. The deal will lay the foundations for future innovation across industries such as transport, mining, energy and oil and gas amongst others.
26.06.2024 Dipl.-Ing. (FH) Hendrik Härter 2 min lukuaika
Genevessä sijaitsevan CERNin Large Hadron Colider -laitteistoa päivitetään, ja se pystyy jatkossa siirtämään enemmän dataa. Tätä varten Nokian asiantuntijat ovat onnistuneesti siirtäneet tietoja 800 GBit/s nopeudella SURF-verkon kautta.
Ongelma ei taida olla ”operaattoreiden investointien jatkuminen” vaan se ettei ne investoinnit juurikaan kasva. Nokian ja Ericssonin liikevaihto romahtaisi jos dataliikenne jostain syystä jämähtäisi nykyiselle tasolleen ja nykyverkon kapasiteetti olisi riittävä vuosiksi eteenpäin.
Dataliikenne on kasvanut jo vuosia keskimäärin yli 40% vauhdilla eli dataliikenteen kasvu ehkä pikemminkin vain ylläpitää nykyistä liiketoimintaa kuin jollain lailla mullistaisi sitä. Liiketoiminnan kasvu pitänee hakea jostain muualta.
Se kannattaa varmaan selittää Edille, jota lainasin tai Uitolle, jota Ed lainasi. Ei siis minulle.
Mitä Edin käyttämään sanamuotoon tulee “force operators to continue network investment”. Uskon hänen tarkoittaneen samaa, minkä päätit vääntää vielä rautalangasta.
Pääasia lienee se, että Nokia on liikkeellä optimistisella skenaariolla, mikä omalta osaltaan vaikuttanee nyt tehtävään kustannussopeutukseen. Eli merkitseekö toivotaan toivotaan -linja sitä että kustannusleikkaukset alimitoitetaan ja myöhemmin joudutaan lisäleikkauksiin kun marginaali ei kohennukaan toivotusti? Jos niin käy, Nokian johdon uskottavuus kärsii lisäkolauksen ja kurssi ottaa osumaa.
En toki rohkenisi selittää kaltaisellesi osaajalle mitään tälläistä. Uiton kanssa juttelin muutaman minuutin (isommassa seurueessa) Nokian epävirallisilla kesäjuhlilla Kaivohuoneella viikko sitten. Tämä asia ei tullut puheeksi…
Joku koneen ääressä oleva voi laskea auki minkälainen bisnes ollut kyseessä, kun Verkkoinfra liikevoittoprossa nousee 1-1,5%, liikevaihtoa poistuu miljardi.
Jatkossa Nokian Verkkoinfrastruktuuri-liiketoimintaryhmä koostuu kolmesta liiketoimintayksiköstä, jotka ovat: Fixed Networks, IP Networks ja Optical Networks. Kaupan myötä Verkkoinfrastruktuuri-liiketoimintaryhmän vuositason liikevaihdon odotetaan laskevan noin miljardilla eurolla, mutta liikevoittoprosentin kasvavan 1–1,5 prosenttiyksikköä.
Jaaha ensisilmäyksellä näyttää, että surkea liiketoiminta myytiin surkeaan hintaan
“Sopimus on osoitus Nokian sitoutumisesta liiketoimintaportfolionsa jatkuvaan kehittämiseen ja toiminnan keskittämiseen ydinalueille.”
Ihan ymmärrettävä ratkaisu ja tällaisiahan on oikeastaan toivottukin, mutta en minä ainakaan riemusta hypi.
Pitäisi olla focusta ja panostaa kasvaviin ja parhaiten kannattaviin liiketoimintoihin. Siihen tavoitteeseen tämä vaikuttaa oikein hyvältä idealta, mutta jos yhtiöllä on yli 4 miljardin nettokassa, niin kannattaako liiketoimintoja myydä siinä kohtaa kun liiketoiminta on suhdannekuopassa ja rahamarkkinat ovat hmm
Nokia vuosikertomuksessaan:
"Submarine Networks on edelleen kasvavan merenalaisten tietoliikenneverkkojen alan markkinajohtaja
(5). Merenalaisten tietoliikenneverkkojen kautta kulkee 99 % maailman internetliikenteestä. Alan ainoana end-to-end-kokonaisratkaisujen toimittajana Submarine Networks pystyy hyötymään erilaisista asiakasprojekteista – sen asiakkaisiin lukeutuvat niin viestintäpalvelujen tarjoajat, hyperscaletoimijat, yksityiset sijoittajat kuin energiayhtiöt. Submarine Networksilla on merkittävä tilauskanta projekteille vuosina 2024 ja 2025, ja sen pitkän aikavälin näkymät ovat lupaavat. "
Liiketoiminnan kannattavuutta ei ilmeisesti ole avattu, mitä viimeistä osaria ja vuosikertomusta katsoin.
Myyntihinta 350 meur
Liikevaihto 1000+ meur
P/S=0,35
Kannattavuuden laskeminen vaatii vähän oletuksia. Verkkoinfran liikevaihto ~9000 meur → 8000 meur
Liikevoittomarginaali nyt ~12 tai 13 % ja nousee yhdellä prosenttiyksiköllä, niin liikevoitto ennen ~1100 meur ja jatkossakin ~1100 meur.
Riippuen vähän katsotaanko ohjeistusta vai toteumaa vai mitä, niin ilmeisesti liiketoiminnan marginaali on ollut lähellä nollaa
Focus on hyvä juttu, mutta ennemmin Nokia tarvitsisi kasvua ja parannusta kuin lisää kassaa.
Vaikutelmani on sellainen, että jokainen postaukseni tähän ketjuun, joita ei muuten liiemmin ole viime kuukausina ollut, herättää sinut talviunilta tai vaikka kesälomilta. Kerää rohkeutesi ja selitä minkä jaksat, pääosinhan selityksesi ovat olleet asiapuolella. Lainauksien ja mielipiteiden erottamiseen voisit sen sijaan kiinnittää huomiota.
Kun nyt kerran mainitsit Kaivarin kemuista, eikö sieltä ole muuta kerrottavaa kuin että parveilit Uiton ympärillä. Kai nyt käytit ajan hyvin ja kysyit vaikka kurssikehityksen ja P/B-luvun epäsuhdasta ja sen mahdollisista syistä?
Totta, että kannattaisi tilaisuus hyödyntää Nokian alisuoriutumisesta tiedustelemiseen ja kentän syvän pettymyksen välittämiseen. Tosin Baldauf ja Lundmark ovat kylläkin todellisina vastuuhenkilöinä tarkoituksenmukaisimmat keskustelukumppanit.
Uitto = Tommi Uitto, Nokian mobiiliverkkojen vetäjä.
Ed = Ed Gubbins. Pääanalyytikko, joka keskittyy tietoliikenneteknologiaan ja ohjelmistoihin, ja jonka Nokian analyytikkotapahtumaa koskevia Twitter-viestejä kopioin ja lainasin ylempänä.
