Dell’Oro:lla on aika erilainen näkemys mobiiliverkkojen markkinanäkymistä kuin laitetoimittajilla. Jää nähtäväksi, kuka osuu oikeaan.
Muutama suosituspäivitys Ericssoniin. Kenties joku jo ollut täällä näkyvissä.
Tulos johti oikeastaan kautta linjan tavoitehintojen nousuun. Mutta tästä huolimatta targetit ja suositukset ovat sanoisinko melkoisen tunkkaiset. Mutta hyvä niin sillä se tarjoaa jatkossa mahdollisuuden myönteisiin päivityksiin tukemaan osakkeen nousua - mikäli oma odotukseni osuu kohdilleen.
-
UBS has increased to SEK 52 (51). The sell recommendation is repeated.
-
Jefferies has drawn up to SEK 82 (70). The buy recommendation is repeated.
-
ABG Sundal Collier has lowered the recommendation to hold (buy).
-
Kepler Cheuvreux has raised to SEK 60 (53). The recommendation to reduce is repeated.
-
Nordea has repeated its hold recommendation and raised the SOTP-based (sum of the parts) fair value for the share to SEK 68 (64).
-
Oddo raises the target price for Ericsson to SEK 55 (51), repeats underperform
-
Danske Bank Markets raises the target price for Ericsson to SEK 80 from SEK 70. The buy recommendation is repeated.
-
The Bank of Åland reiterates its positive view of the telecom supplier Ericsson after the report for the second quarter. The share is considered to be somewhat undervalued given the bank’s assumptions. According to the valuation model at the Bank of Åland, a long-term value of around SEK 85 per share is indicated for the telecom shares.
-
OP Corporate Bank raises the target price for Ericsson to SEK 65 (59), repeats decrease
-
Citigroup raises the target price for Ericsson to SEK 71 (60), repeats neutral
-
BNP Paribas Exane raises target price for Ericsson to SEK 60 (55), repeats underperform
Tölkkiä eteenpäin potkiville yksi 6G uutinen…
6G standardisointityöryhmän vetäjä (IMT-2030 (6G)) tulee Samsungilta. Tämä työryhmä käytännössä määrittelee mitä tuo 6G tulee olemaan. Standardisointia tarvitaan että 6G puhelimet ja verkot toimii keskenään.
Pekalla asiaa:
Spain’s Aire Networks selects Nokia mobile core solutions to enhance customer experience
July 17, 2024 03:00 ET | Source: Nokia Oyj
Kauppalehdessä on maksumuurin takana hieman pidempi artikkeli Nokiasta.
Artikkelissa luvataan avata patenttisalkun merkitystä ja “Selvitimme, millä keinoilla yhtiö voisi nousta alelaarista.”
Artikkelin sisältö ei mielestäni varsinaisesti vastaa näitä lupauksia 
Ongelmat artikkelin mukaan:
- heikko ROE
- ei skaalaudu
- kasvuajurien puuttuminen
“Kansainvälisten pakotteiden seurauksena Ericsson ja Nokia ovat päätyneet telekommunikaatioteollisuuden duopoliasemaan, mikä on johtanut yhtiöiden alisuorittamiseen ja jatkuvaan kamppailuun asiakkaista ja markkinaosuuksista.”
Kilpailun väheneminen ja hinnoitteluvoiman parantuminen johtaa alisuorittamiseen 
Artikkelin mukaan Nokian pörssitaipaleen pelastaisi tehostaminen ja jos teknologiayksikkö vetäisi jonkin kanin hatusta 
Nokia julkaisee Q2-luvut huomenna klo 8:00. Miten arvioitte huomista kurssikehitystä Helsingin pörssissä:
- Kurssi nousee positiivisen trendin jatkuessa
- Kurssi laskee markkinoiden pettyessä raporttiin (tai jenkkien optiopelien seurauksena)
Tässä vielä taulukko viimeisistä julkistuksista ja kurssireaktioista:
Näköjään liikevoitto on melko hyvä, mutta näyttäisi että AT&T on tainnut maksaa sanktiota Nokialle.
Edit: lisälukeminen toi vahvistuksen:
Saimme myös päätökseen neuvottelut AT&T:n kanssa radioverkkoihin liittyvistä sopimuksistamme.
Vuosineljänneksen liikevaihtoa ja liikevoittoa hyödytti Matkapuhelinverkoissa 150 miljoonan euron kertaluonteinen erä, joka oli osa saavutettua neuvotteluratkaisua AT&T:n kanssa.
Vaikeaa on edelleen, mutta vähemmän vaikeaa kuin monella muulla. Ohjaus kuitenkin ennallaan, ja omien ostoja nopeutetaan. Aika neutraali tulos, mutta lopputulemana tämä saattaisi olla myönteistä.
- Toisen neljänneksen liikevaihto laski 18 % edellisvuodesta ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta (raportoitu -18 %) pääasiassa Intian markkinan vahvasta vertailukaudesta johtuen.
- Submarine Networks -liiketoiminto käsitellään lopetettuna toimintona.
- Myönteistä on, että tilauskertymä parani edelleen erityisesti Verkkoinfrastruktuuri-liiketoimintaryhmässä.
- Vertailukelpoinen bruttomarginaali kasvoi toisella vuosineljänneksellä 4,5 prosenttiyksikköä edellisvuodesta ja oli 44,7 % (raportoitu +3,8 prosenttiyksikköä ja oli 43,3 %). Kasvu johtui pääasiassa Matkapuhelinverkot-liiketoimintaryhmästä, joka hyötyi osin käynnissä olleen sopimusneuvottelun ratkaisusta.
- Toisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen liikevoittomarginaali laski 1,9 prosenttiyksikköä edellisvuodesta ja oli 9,5 % (raportoitu +1,1 prosenttiyksikköä ja oli 9,7 %) johtuen pääosin korkeammista toimintakuluista suhteessa liikevaihtoon, vaikka Matkapuhelinverkot-liiketoimintaryhmän sopimusneuvottelut saatiin päätökseen.
- Toisen neljänneksen vapaa kassavirta oli 0,4 miljardia euroa ja nettokassa 5,5 miljardia euroa. Nokia suunnittelee nopeuttavansa omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmaansa.
- Nokian koko vuoden 2024 näkymät pysyvät ennallaan. Tällä hetkellä Nokia odottaa vertailukelpoisen liikevoiton olevan 2,3–2,9 miljardia euroa ja vapaan kassavirran olevan 30–60 % vertailukelpoisesta liikevoitosta.
Keräsin ohjeistukset,
ylemmät 2Q2024 osarista, alemmat kuvat 1Q2024 osarista
2024 ohjeistus - ennallaan
Liiketoimintaryhmät:
-kaikkien liikevaihto-oletuksia vedetty vahvasti alas, matkapuhelinverkkojen oletusta ylös ilmeisesti tuohon AT&T;n 150 MEUR hyvitykseen liittyen
Kommentit:
-päivitetty “kausiluonteisuudesta” ja nostettu rahoitustuottoja
2026:
-sama kuin ennenkin paitsi Submarine:n myynnin johdosta nostettu Verkkoinfran liikevoittoprosenttia
Rapsassa ennustetaan varsin hyvää q3:sta ja erinomaista q4:sta. Nyt jos näihin luottaa ja ottaa huomioon jätti-kassan ja sen purkamisen niin onhan tää ‘halpa’ eilisellä kurssilla.
Reuters: aneminen otsikko, kenties myöhemmin tulee innostavampi tilalle 
Bloomberg: samaa linjaa Reutersin kanssa.
Tässä reilut kommentit:
- Nokia slipped into the red in the second quarter due to the planned sale of its submarine cable business
- Sales fell by 18 percent to 4.47 billion euros, slightly more than experts had expected. In terms of operating profit, however, Nokia performed slightly better than feared.
- Thanks to an improvement in incoming orders, Nokia CEO Pekka Lundmark confirmed the forecast for the current year.
Edit: Innostus 
Reuters päivitys:
Kyllä, varsinkin matkapuhelinverkkojen kate AT&T:n kanssa käytävässä kaupassa näyttää todella hyvältä 
.
Mutta joo, kyllähän teknologiadiilit sekä nyt tämä AT&T rahavirta tarjoavat mukavasti tyynyä järjestellä kuvioita jatkoa ajatellen ja onhan ne jo aloittaneet.
Positiivista: omien osakkeiden ostot tuplattiin 600 miljoonaan euroon tänä vuonna. Pienet omien osakkeiden ostot ovat asia, jota itse olen moittinut nettokassan ollessa huomattavasti yli Nokian tavoitteen.
IMO Tämän suhteen pelkkää plussaa. Väheni kovasti tulosvaroituksen uhka. Olkoot kuinka tilapäinen tuloslisä tahansa, niin omaan tiedonsaantiin nähden AT&T:sta löysin hopeareunaisen pilven.