Tähän liittyen Nokiaa jatkuvasti mollaava henkilö kirjoitti kolme kk sitten Redditissä seuraavaa Infineran Kaliforniassa sijaitsevasta tehtaasta:
I see nobody wants to talk about Nokia trying to buy infinera and becoming OWNER OF A SAN JOSE CA SEMICONDUCTOR FAB that they know absolutely nothing about running. The FAB is located in what is likely the highest cost, highest, teased, highest regulated place to ever try to operate a FAB or anything else for that matter. That’s a shame nobody even acknowledges this hornets nest Nokia is throwing our shareholder money into by buying a FAB because that’s a big strike against the deal as Fabs are not something you dabble in. They are something you specialize in and even then they frequently EAT MONEY at a voracious pace Which is something Nokia knows a lot about.
Look up Ericssons&Alcatels history and their massive money losing and shareholder crushing experience with owning semiconductor FABs there are lots of good articles out there if you use the right search terms. https://www.reddit.com/r/Nok/s/hKWhXowsDn
Paljon melua mutta on relevanttia kysyä, onko Infineran tehdas Kaliforniassa kilpailuetu vai tehoton rahasyöppö. Toki sen voi tarvittaessa myydä tai lakkauttaa.
Niin, aika moni yhtiö on antanut. Ja on totta että Nokian H2 tulisi olla jotakuinkin ennätyksellisen hyvä jotta varoitukselta vältytään.
Osake edelleen hinnoittelee aika paljon pahaa. Ja asian kääntäessä ylösalaisin… mikäli Nokia yltää ohjeistukseen, on tuloksellisuus todella hyvällä tasolla.
Antti luonnollisesti toistelee tuossa Inden Nokia -analyytikon Aten sanoja. Loppuvuotta on nyt muutama kuukausi jäljellä - alkaa olla jo paljon oleellisempaa että miltä vuosi 2025 näyttää.
NASDAQ COMPANY DISCLOSURES 2024-10-07 06:00:00 -07:00
Nokia and NTT DATA expand global Private 5G partnership with new deployment in Brownsville, Texas
Dallas, TX –– Nokia has announced a global go-to-market partnership with the leading digital business and IT services leader, NTT DATA, to advance Private 5G transformation in key sectors such as airports and smart cities. The collaboration addresses the growing need and demand for reliable and modern connectivity solutions for critical business and municipal operations and is already demonstrating success with key customers.
Brownsvillen älykaupunkihanke
Brownsvillen kaupunki on valinnut NTT DATA rakentamaan “yhteyksillä varustetun kaupungin”. Hankkeen tavoitteena on hyödyntää älyteknologioita parantaakseen asukkaidensa elämänlaatua. Tämä sisältää muun muassa älykkäitä liikennejärjestelmiä, energiatehokkuusratkaisuja ja muita innovatiivisia palveluja, jotka perustuvat datan keräämiseen ja analysointiin.
Nokia ja NTT DATA -yhteistyö
Nokia ja NTT DATA ovat laajentaneet yhteistyötään globaalissa yksityisessä 5G-teknologiassa. Uuden käyttöönoton myötä Brownsville, Texas, saa käyttöönsä 5G-ratkaisuja, jotka mahdollistavat kaupungin digitalisaation ja älykaupunkikehityksen. Tämä yhteistyö tähtää erityisesti tehokkuuden parantamiseen ja kaupungin infrastruktuurin modernisointiin.
Residents regularly visit Matamoros and South Padre Island as both places are only minutes away. Brownsville’s population is quickly approaching 200,000 and growing. Our sister city of Matamoros has a population in excess of 750,000. As the seat of Cameron County, we are a city rich in history and one of the fastest growing areas in the United States.
Tätähän piti kysyä ChatGTP:ltä…vastaus lyhyesti:
“Amazonin Fire tv stickkiä on myyty maailmanlaajuisesti 150M kpl. Patenttikorvaus voi vaihdella hyvinkin paljon, muutamasta sentistä useisiin dollareihin”
Jos Amazonin kanssa on päästy (tai päästään myöhemmin) soppariin, voisi se tarkoittaa kymmenien, mahdollisesti satojen miljoonien takautuvaa kertakorvausta.
Kaikilta tulee maksuja myös takautuvasti. Mutta oletan että Amazonin osalta puhuttaisiin muutamasta kymmenestä miljoonasta. Jos olisi suurempi summa, oletan että tähän maksamattomuuteen olisi jo aiemmin tartuttu suuremmalla voimalla.
Stenkku sanoo että arvostus ei ole vaativa, mutta hän ei tunnista merkittäviä positiivisia kurssiajureita.
Itselle tulee mieleen että ollaanhan tässä kuultu esimerkiksi huhuja Samsungiin liittyen. Tai vaikkapa Infinera -kaupan toteutus. Nuo asiat kerrotaan kyllä erikseen, ja todetaan että OP:n osien arvo -laskelmassa MN arvo on huomattavasti huhuttua hintaa alhaisempi. Ja samoin Infinera -kauppa luo arvoa.
@Sinuhe1 , olen samaa mieltä ettei kauppa välttämättä ole edes kovin todennäköinen, mutta usein huhut ovat hyviä ajureita kurssiliikkeille. Ja nyt edelleen sellainen huhu on liikkeellä.
Infineran osalta on myös totta että yhtiön liikevaihdon osuus (verrattuna Nokian liikevaihtoon) on pienehkö, mutta ehkäpä riittävä siihen että uutta Nokiaa hinnoiteltaisiin enemmän infra kuin MN yhtiönä.
Ei tuo huhu kyllä vielä tee kaupan toteutumisesta kovin todennäköistä. Siihen on myös matkaa, että MN tekee 1 Mrd nettotulosta. Infinera luo / voi luoda arvoa, mutta ei se oikein liikuta Nokian markkina-arvoa, kun ostettu business on alle 10% Nokian liikevaihdosta. Olen itse Stenvallin kanssa aika lailla samaa mieltä, että 4€ on aika oikea hinta Nokialle nyt. Nokiaa kyllä johdetaan ainakin ylätasolla mielestäni hyvin, mutta kun 5G:stä ei sittenkään tainnut tulla muuta kuin “connectivity play”. Vaikea nähdä, että niistä API:sta saataisiin kunnolla tulosta vuosikausiin. Yksityisverkot on aika pieniä arvoltaan, jos suurimpaan osaan menee luokkaa muutama tukiasema/radio.
Edit. Tuosta johtamisesta. Itse en kyllä arvostanut sitä, kun AT&T-sopimuksen menetyksen jälkeen Uitto kommentoi asiaa MN-tilaisuudessa lähinnä olankohautuksella, ja huhut kuittasi kommentilla uutisankoista. Lundmark kuitenkin sanoi “Of course it hurts”, mikä oli rehellisempää ja nöyrempää käytöstä sen jälkeen, kun erittäin merkittävä asiakas oli hävitty.
Ensinnäkin toivottavasti Nokia tosissaan tutkii Samsungin ja muidenkin halukkuutta ostaa MN ja mahdollisen myyntihinnan ollessa selvä tarkasti analysoi onko myynti omistaja-arvoa lisäävä vai vähentävä ratkaisu. Myös yhteisyritys voisi olla keino vähentää päällekkäistä t&k-työtä 6G:hen panostettaessa: syntyisi säästöä ja kilpailu ainakin osittain vähenisi joillakin maantieteellisillä alueilla, millä voi olla edelleen marginaalia kohottava vaikutus.
Jos MN myyntiin tai sen eriyttämiseen itsenäiseksi tai yhteisyritykseksi ei päädytä, kysymys herää, miten MN:stä saadaan merkittävästi nykyistä kannattavampi heikoilla markkinoilla. Voisiko MN ottaa tavallaan käänteisen lähtökohdan eli päätetään vaikkapa, että vuonna 2026 marginaalin tulee olla 10% ja sen mukaan kustannuksia karsitaan rankalla kädellä? Korkeampaan marginaaliin ei siis pyrittäisi heikkokatteisia sopimuksia karsastamalla vaan sellaisten sopimusten katteiden nostamisella armottomalla kulujen vähentämisellä.
P.S. päätin lähettää tämän “kannustusviestin” myös Nokialle ja lisäsin seuraavaan loppuun:
Let’s keep in mind that currently MN targets an operating margin of 6-9% in 2026 but that this target is not believed in as I previously showed in another post. https://www.reddit.com/r/Nok/s/XdW0B8xaHQ
Laskelmassa toivottavasti huomioidaan myös, mikä osa Nokian patenttien ruhtinaallisista tuotoista on alunperin ja vielä nytkin MN:n kuluiksi merkittyjä eli MN:n maksamia.
Lypsävän lehmän lahtaus on pääsääntöisesti lyhytkatseista ja tyhmää, kuten myös puolinaisiin laskelmiin perustuva myynti - paitsi ostajan kannalta tietysti.
