Sitten pureksimaan…
Intian myynnin lasku parantanut kannattavuutta, liikevoitto 2024 ohjeistuksen alalaitaan. Suo siellä, vetelä täällä…
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b624c2d0108dff613d6c483a509dc0ace&lang=fi&src=listed
12 tykkäystä
Poimitaan tähän vielä murheenkryyni Matkapuhelinverkot, melkein -20% liikevaihdosta alas
Alueet aika tasavahvoja liikevaihdolla mitattuna tällä kaudella.
Amerikka -22%, -145 MEUR. AT&T puree. 4x145 olisi 580 MEUR
APAC -30%, eli Intia alas
EMEA: -2% eli flat
Kaiken mixinä liikevoitto% nousi 4,6% → 5,3%
2024 Ohjeistuksessa matkapuhelinverkot:
-liikevaihto -19…-14% => -22…-19%
-liikevoitto% 4…7% => 5…7%
Kun kasassa on liikevaihto -28% ja liikevoittoprosenttia 4,2%
Eli ohjeistus odottaa jonkinmoista kiriä 4Q2024, riippuen vähän minkälainen 4Q2023 on vertailukaudeksi…
Matkapuhelinverkot 3Q2023 
UUSI 3Q2024
VANHA 2Q2024
14 tykkäystä
Yrityssektorilla kasvu sentään jatkuu.
Yritysasiakasliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 11 % ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä internettoimija-asiakkaiden vahvan kaksinumeroisen kasvun ja muiden yritysasiakkaiden kasvun johdosta. Nokia jatkaa asemansa vahvistamista yksityisissä langattomissa verkoissa, joissa asiakkaita on nyt 795.
6 tykkäystä
Positiivinen seikka, joka mainittiin kun David Mulholland haastatteli Pekka Lundmarkia: jatkossa kustannusleikkausten ansiosta MN tarvitsee 9,5 miljardia liikevaihtoa kaksinumeroisen liikevoittomarginaalin saavuttamiseksi. Aiempi ilmoitus oli 10 miljardia ja ennen kustannusleikkausten alkua viime vuonna luku oli peräti 11,5 miljardia.
On muuten tainnut olla aika paljon “läskiä” kun näin merkittävästi saadaan laskettua liikevaihtotarvetta 10 prosentin marginaalille. Voidaan kysyä miksei leikkauksia tehty jo aiemmin sillä seurauksella, että marginaali olisi jo hyvinä vuosina ollut korkeampi?
19 tykkäystä
AIkalailla neutraalilta tulos vaikuttaa. Atte puhui että ensi vuonna mukaan tulee Intian markkinavoittoa ja näin heikkokatteista liikevaihtoa. Samalla muistutti että lukuihin vaikuttaa edelleen MN:n AT&T tappio. Mutta miten unohtuuko tässä nyt AT&T voitto kiinteissä verkoissa? En itse ole siis noin epävarma vuodesta 2025 - ehkäpä johtuu siitä että istun position kanssa ja hän on vähennä -suosituksen kanssa seuraamassa sivusta.
Poimin tuo ohjeistuslausahduksen Lundmarkin sanoin edellisistä raporteista.
Q2/2024: Arvioimme tällä hetkellä vuoden 2024 vertailukelpoisen liikevoittomme asettuvan antamamme ohjeistuksen, 2,3-2,9 miljardia euroa, keskivaiheille tai hieman sen alle. Vapaasta kassavirrasta antamamme ohjeistus on 30-60% vertailukelpoisesta liikevoitosta ja arvioimme tällä hetkellä olevamme koko vuoden osalta lähempänä tämän vaihteluvälin ylälaitaa.
Q3/2024: Arvioimme edelleen, että koko vuoden 2024 vertailukelpoinen liikevoittomme on 2,3–2,9 miljardia euroa. Tällä hetkellä arvioimme vertailukelpoisen liikevoiton asettuvan tämän vaihteluvälin alempaan puoliskoon. Arvioimme nyt liikevaihdon elpyvän aiemmin oletettua hitaammin, mutta tätä kompensoi bruttomarginaalin parantuminen ja nopeat toimenpiteet kustannusten alentamiseksi. Vapaan kassavirran tavoitteemme on 30–60 % vertailukelpoisesta liikevoitosta ja odotamme saavuttavamme tämän vaihteluvälin ylälaidan.
Jos Q2 yhteydessä Nokia arvioi että vertailukelpoinen liikevoitto olisi 2,5-2,6 miljardia euroa (keskiväli 2,55) - on nyt arvio 2,3-2,6 miljardia (keskiväli 2,45). Näin ollen koko vuoden ennustetta käytännössä laskettiin noin 100 miljoonan verran. Toisaalta kassavirta ei ole vähäpätöinen asia, ja käytännössä nyt vahvistettiin ylälaidan saavuttaminen. Sen suhteen epävarmuutta siis poistui.
Ericssonilla niin sanotusti yksityiset verkot tökkivät, mutta Nokia näyttää menestyvän sen suhteen paremmin.
Q3 vapaa kassavirta oli erityisen vahva 621 miljoonaa euroa.
Puolestaan negatiivista on odotettua hitaampi liikevaihdon ja ennen kaikkea Verkkoinfrastruktuuri -liiketoimintaryhmän toipuminen. Noh tämä toipuminen sataa sitten vuoden 2025 lukuihin, mutta on toki negatiivinen seikka tämän vuoden lukuihin.
27 tykkäystä
Mihin tämä spekulaatiosi perustuu ja kuinka todennäköisenä sitä pidät?
2 tykkäystä
Pekka juttelee…
4 tykkäystä
Sharp growth in America is at odds with sales declines in other regions, and Ericsson’s $14 billion contract with AT&T still looks like a one-off.
https://www.lightreading.com/5g/ericsson-us-revival-does-not-mean-5g-is-back-in-business
1 tykkäys
Analyytikon kommentitkin jo eetterissä:
6 tykkäystä
Kasvun osaltahan alkuvuodesta odotukset olivat positiivisemmat ja lukujahan laskettiin nyt toista kertaa peräkkäin:
- NI: -6% to -3% (q2 ER: -2% to +3%; q1 ER: +2% to +8%)
- MN: -22% to -19% (q2 ER: -19% to -14%; q1 ER: -15% to -10%)
- CNS: -7 to -4% (q2 ER: -5% to +0%; q1 ER: -2% to +3%)
7 tykkäystä
Matkapuhelinverkoissa aika iso vaikutus muilla tuotoilla Q3:lla, missä näkyy mm. tiettyjen myyntisaatavien tappiota koskeviin vähennyseriin tehdyt peruutukset. Toki nämä ovat aiemmilla neljänneksillä näkyneet tuloksessa miinusmerkkisenä, mutta silti ilman näitä Matkapuhelinverkkojen kannattavuus olisi ollut hyvin pehmeä.
11 tykkäystä
Voiko tuo luku sisältää myös jotain korvauksia, mitä on mahdollisesti saatu AT&T:ltä?
2 tykkäystä
Eiköhän semmoiset olisi mainittu tässä Matkapuhelinverkojen liikevoittoa koskevassa pätkässä:
5 tykkäystä
Ei yksimielisyyttä tuloksen laadusta. No joo, tuloksellisesti ihan hieman yli, liikevaihto alle. Tavallaan torjuntavoitto vaikeassa markkinassa - ilman Pohjois-Amerikan tuomaa myötätuulta, kuten Ericssonilla.
Isot shorttipossat näkevät nyt imeisesti mahdollisuuden. Kuitenkin iltapäivällä jenkkimarkkinat ratkaisevat suurempaa suuntaa, ja toki confapuhelu vaikuttanee myös lopulliseen reaktioon.
11 tykkäystä
Matkapuhelinverkkojen kassavirrassa näkyy muuten hyvin se, miten Intian isot hankkeet sitoneet käyttöpääomaa ja nyt näihin liittyviä saatavia on tänä vuonna saatu kerättyä kassaan.
12 tykkäystä
Adjusted EBIT-ohjeistus vaikuttaa melko haasteelliselta. 9 kuukauden aikana on kertynyt 1477 eli 11,2%. Jos laitetaan tavoitteeksi koko vuoden ohjeistuksen keskikohta, niin loppuvuonna pitäisi kertyä 1123 eli 18,4% konsensusliikevaihdolle. Liikevaihto-ohjeistusta ei taida olla koko vuodelle.
6 tykkäystä
Nokia aloittaa muutosneuvottelut. Euroopassa Nokia on vähentämässä 350 henkilöä, josta Suomen toimintojen osuus on enintään 48 henkilötyövuotta.
Nokian toimitusjohtaja Pekka Lundmarkvahvisti tiedon Kauppalehdelle.
9 tykkäystä
“We have seen a really bad cycle… Now that decline is over and it is starting to gradually recover, which is good, but it (telecom) will never be a huge growth market,” CEO Pekka Lundmark said in an interview.
“North America has started to show pretty good signs, and we had strong growth in Q3 in network infrastructure,” Lundmark said.
To look for growth, Nokia has been targeting the data centre and defence sectors, splurging $2.3 billion to buy U.S. optical networking gear maker Infinera (NASDAQ:INFN) in June to target data centre operators.
“That’s where the growth will come from, and that growth is starting already,” Lundmark said.
“These results and outlook statements point to healthy revenue and profit growth in NI in 2025, with the acquisition of Infinera (NASDAQ:INFN) coming on top. On the other hand the outlook for Mobile Networks remains uncertain,” said analysts at Jefferies in a note.
11 tykkäystä