Mihin tämä spekulaatiosi perustuu ja kuinka todennäköisenä sitä pidät?
Pekka juttelee…
Maltillinen avaus Saksassa:
https://www.boerse.de/realtime-kurse/Nokia-Aktie/FI0009000681
Sharp growth in America is at odds with sales declines in other regions, and Ericsson’s $14 billion contract with AT&T still looks like a one-off.
https://www.lightreading.com/5g/ericsson-us-revival-does-not-mean-5g-is-back-in-business
Analyytikon kommentitkin jo eetterissä:
Kasvun osaltahan alkuvuodesta odotukset olivat positiivisemmat ja lukujahan laskettiin nyt toista kertaa peräkkäin:
- NI: -6% to -3% (q2 ER: -2% to +3%; q1 ER: +2% to +8%)
- MN: -22% to -19% (q2 ER: -19% to -14%; q1 ER: -15% to -10%)
- CNS: -7 to -4% (q2 ER: -5% to +0%; q1 ER: -2% to +3%)
Matkapuhelinverkoissa aika iso vaikutus muilla tuotoilla Q3:lla, missä näkyy mm. tiettyjen myyntisaatavien tappiota koskeviin vähennyseriin tehdyt peruutukset. Toki nämä ovat aiemmilla neljänneksillä näkyneet tuloksessa miinusmerkkisenä, mutta silti ilman näitä Matkapuhelinverkkojen kannattavuus olisi ollut hyvin pehmeä.
Voiko tuo luku sisältää myös jotain korvauksia, mitä on mahdollisesti saatu AT&T:ltä?
Eiköhän semmoiset olisi mainittu tässä Matkapuhelinverkojen liikevoittoa koskevassa pätkässä:
Ei yksimielisyyttä tuloksen laadusta. No joo, tuloksellisesti ihan hieman yli, liikevaihto alle. Tavallaan torjuntavoitto vaikeassa markkinassa - ilman Pohjois-Amerikan tuomaa myötätuulta, kuten Ericssonilla.
Isot shorttipossat näkevät nyt imeisesti mahdollisuuden. Kuitenkin iltapäivällä jenkkimarkkinat ratkaisevat suurempaa suuntaa, ja toki confapuhelu vaikuttanee myös lopulliseen reaktioon.
Matkapuhelinverkkojen kassavirrassa näkyy muuten hyvin se, miten Intian isot hankkeet sitoneet käyttöpääomaa ja nyt näihin liittyviä saatavia on tänä vuonna saatu kerättyä kassaan.
Adjusted EBIT-ohjeistus vaikuttaa melko haasteelliselta. 9 kuukauden aikana on kertynyt 1477 eli 11,2%. Jos laitetaan tavoitteeksi koko vuoden ohjeistuksen keskikohta, niin loppuvuonna pitäisi kertyä 1123 eli 18,4% konsensusliikevaihdolle. Liikevaihto-ohjeistusta ei taida olla koko vuodelle.
Nokia aloittaa muutosneuvottelut. Euroopassa Nokia on vähentämässä 350 henkilöä, josta Suomen toimintojen osuus on enintään 48 henkilötyövuotta.
Nokian toimitusjohtaja Pekka Lundmarkvahvisti tiedon Kauppalehdelle.
“We have seen a really bad cycle… Now that decline is over and it is starting to gradually recover, which is good, but it (telecom) will never be a huge growth market,” CEO Pekka Lundmark said in an interview.
“North America has started to show pretty good signs, and we had strong growth in Q3 in network infrastructure,” Lundmark said.
To look for growth, Nokia has been targeting the data centre and defence sectors, splurging $2.3 billion to buy U.S. optical networking gear maker Infinera (NASDAQ:INFN) in June to target data centre operators.
“That’s where the growth will come from, and that growth is starting already,” Lundmark said.
“These results and outlook statements point to healthy revenue and profit growth in NI in 2025, with the acquisition of Infinera (NASDAQ:INFN) coming on top. On the other hand the outlook for Mobile Networks remains uncertain,” said analysts at Jefferies in a note.
alemmallepuolikaalle oli näkemys, eli sen keskikohta ~2450m€ koko vuosi joka tarkoittaisi ~950m€ Q4:lle
ja tuo 2300 eli haarukan alalaidassa pysyminen tarkoittaisi “vain” reilua 800m€
Viime Q4 “heikommassa markkinassa ?” meni näin, näkisin että toivoa on ?
Ja toisaalla V Idealla tarkoitus lanseerata 5G joulukuussa eli siellä ilmeisesti vedetään tavaraa mastoon, ehkä Bharti myös loppuvuonna kerkeää mukaan maksamaan ?
Ei Bhartin tarvitse ehtiä maksaa mitään näkyäkseen liikevaihdossa ja tuloksessa, tulos ja tase ovat suoriteperusteisia.
Ei varmaan mitään uutta, mutta tässä on Sijoittaja.fi:n näkemys ja nostot Nokian tuloksesta. Loppuosa jutusta on muurin takana.
Konsernitason bruttomarginaali koheni +5,0 %-yksikköä ja oli 45,2 %. Myös vertailukelpoinen liikevoittomarginaali koheni 10,5 (8,9) prosenttiin. Verkkoinfrastruktuuri-liiketoimintaryhmän liikevaihto palasi kasvu-uralle: kiinteiden verkkojen liikevaihto kasvoi 9 % ja IP-verkkojen 6 % ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta. Liiketoimintaryhmän liikevaihto kasvoi 1 % vertailukelpoisin valuutoin. Liiketoimintaryhmän tilauskertymä oli yhtiön mukaan vahva ja jatkoi hyvää kasvua edellisvuoteen verrattuna.
Kiitos tarkennuksesta. Tuolla EBIT-tavoitteella ohjeistus näyttää jo hieman realistisemmalta.