@supremegod Eli ennen varojenkeruuta EV/EBITDA olisi vajaa 7:n luokkaa. Olvin EV/EBITDA on tällä hetkellä (omasta mielestäni jonkin verran aliarvostettuna) 6,7. Olvin 20v keskiarvo EV/EBITDA on noin 9. Näillä ajatuksilla valuaatio ei kohtuuton, sillä Nokian Panimon EBITDA tulee mitä todennäköisimmin kasvamaan tulevina vuosina reilustikin.
Tämä lasku menee vähän pieleen, kun lasket annin jälkeisen markkina-arvon mutta et lisää antirahoja kassaan (EV pysyy siis muuttumattomana osakeannissa, kulut jos jätetään huomioimatta)
Olvilta jos putsaa Valko-Venäjän tuotannon kokonaan pois tuotettu litramäärä noin 640milj litraa ja markkina-arvo 740milj. Ei olennaisesti muuta kokonaiskuvaa.
Toki pitää muistaa, että Olvin tuotantomäärät esim. Suomessa on 40x suurempia vs Nokian Panimon ja siten omaa merkittävät mittakaavaedut. Näiden yhtiöiden vertailu isojen sarjassa jossa ei veroetua kallistuu selvästi Olville.
Lilliputti sarjassa (alle 15milj tuotanto) Nokian Panimolla selvä etu johtuen pienemmistä veroista, jotka muodostaa merkittävän osan vähittäishinnasta.
Hassu tilanne silti lainsäädännön näkökulmasta. Ei kannata kasvaa tuon rajan yli ellei tuottavuus parane ihan olennaisesti. Yhtiö on verotuksellisessa mielessä “sweet spotissa” dominanttina pienpanimona. Kasvu vain kallistuu kohti tulevaisuutta. Ymmärrän miksi pörssiä mietitään nyt eikä tuotantorajan toisella puolella.
En osallistu. Tuotteet ok, mutta liian kallis, kun valuaatioksi katsotaan 25 miljoonaa, mutta ennen antia tulos vain 1,7 miljoonaa. Myös ihmettelen järkeä maksaa FN-listautumisesta Evlille annissa 1,4 miljoonan palkkiot eli lähes koko vuoden tuloksen. Se haisee.
Ostan annin jälkeen 1,5€ kun tulos on kyykännyt ja piensijoittajat myyvät kauhuissaan.
Mukavaa, että listautumisia tulee, mutta kiitos ei. Luulen, että osake lähtee jonkin asteiseen laskuun, kun kauppa alkaa.
Omistajia, kun on 2000, jotka aikojen saatossa on kerätty erilaisissa höpö höpö anneissa ja haluavat luultavasti päästää osakkeistaan heti kun siihen on mahdollisuus. Juuri tästä syystä Evli ei ole lähtenyt markkinatakaajaksi, koska haavi olisi laitettava isosti alle.
Enkä varsinaisesti usko koko pienpanimobisnekseen. Tänä vuonna pitäisi tulla houkuttelevimpiakin anteja.
On esitetty ajatus, että olisi meneillään pörssihuuma ja sen avulla Nokian Panimokin tulisi pörssiin. Kun mediaa tutkiin, niin paremminkin puhutaan kuluttajien heikosta luottamuksesta ja peloista työpaikan menettämisestä. Ei oikein kuvaa mitään pörssihuumaa. Niin yrityksen kuin sijoittajien kannalta on hyvä, että antiin suhtaudutaan kriittisesti. Pikavoiton tavoittelijat ehkä karsiutuvat pois ja pitempiaikaista sijoitusta harkitsevat on suurin merkitsijäryhmä. Annin hinta on noin 10% alle pörssin pitkäaikaisen P/E luvun. Jokaisen pitää miettiä, onko nyt kyseessä kasvuyritys vai osinkoyritys. Ainakin tehtävät investoinnit kertovat tavoitteesta kasvaa.
Haluaisiko joku avata ja laskea Suomen suurimman pienpanimon vertailulukuja auki esim. v. 2014 ja 2023. V. 2024 vielä julkaisematta. LWT lv n. 20 M tasolla.
Nokian Panimolla on edessä lähivuosille kapasiteetti-investointeja ja ilmeisesti myös ERP. Nämä tuovat painetta kannattavuuteen, ja edellyttävät markkinaosuuden ottamista.
Sijoituscase tuntuu keskustelun perusteella nojaavan ei-perinteisiin argumentteihin: Koska olemme Suomessa, kalja myy aina (toki vielä parempi olisi jos se tarjoiltaisiin muovituopista).
Ilmoittauduin tuhannella kappaleella mukaan. Eiköhän tämä ylimerkitä rankasti, koska kalja myy aina. Juuri nyt vaikuttaa, ettei sijoituksesta todellakaan tule kovin pitkäikäinen.
Ilmoittauduin myös antiin. Helposti ymmärrettävää bisnestä kasvavalla (ala?)markkinalla. Antirahat huomioituna P/E 20 ei kuulosta miltään kiskurihinnalta kun ottaa huomioon, että liikevaihdon CAGR ollut 14.4% viiden vuoden ajalla ja en ainakaan itse keksi miksi juuri nyt kasvu tyrehtyisi kun lv noussut jo noin 15 vuotta lähestulkoon yhtä soittoa.
Tähän vielä päälle osinko
Ps. Mikäli Olviin haluaa verrata, niin kannattaa muistaa, että suuri osa heidän liikevoitosta tulee Valko-Venäjältä, eikä rahat ole käsittääkseni siirrettävissä turvaan emoyhtiöön. Tämä nostaisi Olvin arvostuksen suurinpiirtein samoille tasoille Noksun kanssa. Toki Olvissa voisi olla hyvä asset playn paikka mikäli uskoo, että Valko-Venäjän suhteet muuhun Eurooppaan tulevat paranemaan lähitulevaisuudessa.
Suurin osa tuloksesta ei tule Valko-Venäjältä, vaikkakin merkittävä osa kylläkin. Ja jotain murusia sieltä kai on ajatuksena saada voitoista ulos. Mutta aika reippaasti on Olvin kurssikin tänä vuonna noussut ilman näkyviä syitä…
Ensimmäiset tukiostot aloitettu tänään. Lähikaupasta lähti Keisari ruokajuomaksi. No, tarkoitus oli tietysti ottaa neuvoa antava jotta tietää kannattaako antiin lähteä…
@Iikka on tehnyt erinomaisen videon Nokian Panimosta ja sen listautumisesta.
Olin varmasti ihan ensimmäisten katsojien joukossa.
Pitkä odotus on takanapäin! Ensimmäinen yhtiö yli 2 vuoteen listautuu Helsingin pörssiin listautumisannilla ja kyseessä on tietenkin Nokian Panimo.
Nokian Panimo tunnetaan parhaiten Keisari-oluistaan, ja tällä videolla käydään läpi Nokian Panimoa sijoituskohteena: miltä yhtiö näyttää sijoituskohteena ja onko osakeanti houkutteleva kohde.
