7.11. Pulkkinen laittoi eps ja osinkoennusteita. Tämän vuoden eps-ennuste oli 0,589. Mutta kun kvartaalit ovat olleet 0,1 … 0,17 … -0,08 niin koossa on vasta 0,19 joten viimeisen kvartaalin pitäisi olla 0,399 jotta vuoden epsi olisi 0,589? Tuo ~0,34 vaikuttaa aika suurelta. Vai unohdanko minä jotakin tässä? Vai tuleeko positiivinen yllätys, kun Nordea ylitti odotukset ja osake kiitää kohti 8 euroa?
Vang-Jensen sanoi jossakin, että pyritään 0,4 osinkoon. 7.11. arvion perusteella osinkoennuste olisi 0,429. Vähätteleekö Frank, jolloin osinko olisi hieman odotuksia suurempi, vai onko osinkoennuste laskenut edelleen tuosta 0,429:stä alemmas?
Niin tuleehan ennusteet aina hiukan jäljessä. Yhtiöiden tulokset tulee jatkossakin yllättämään molempiin suuntiin. Mitenkähän Anne Bernerin pankkiura on ottanut tuulta alleen ??
Rahanpesujuttu blommalla. Danske, Swedbank ja SEB mainittu mutta Nordea ei jutussa mukana. Luultavasti positiivista Nordean kannalta että yhtiötä ei ole otettu mukaan tähän ”mittakaavaan”.
A Murdered Central Banker’s Warning Changed Everything for SEB
Taitaa muidenkin pohjolan pankkien ROE:t tulla Nordean tykö? Tässä samaa fiilistä kuin venäläisessä urheilussa… menestyksen nälkä on niin kova että ei pysytä edes harmaalla alueella…
Tee laskelma uudellen vertailukelpoisilla EPSeillä, eli tuloksista joista kertaerät on siivottu pois.
Mutta jos yrittää aavistella 2019 epsia ja osinkoja, niin pakkohan kertaerät on ottaa huomioon. Putsatut luvut ovat hieman unelmahöttöisiä osingonsaajan kannalta. Toki niistä voi päätellä, että paljonko epsia tuleisi ehkä vuoden kuluttua jos ei tule uusia kertaluontoisia menoja. Onko sellaista koskaan ollut, ettei olisi uusia kertaeriä.
Voisin kuvitella, että Nordean tulevaisuudelle tekee hyvää se, että muutkin joutuu palata rahanpesusta perusbisnekseen… Tarvii muidenkin saada katetta perusasioista niin kilpailu kevenee ja tehokuudella on taas merkistystä.
Ei se ihan niin mene. Kertaluonteiset ovat nimensämukaisesti kertaluonteisia eikä ”puhdistetut” tulokset ole unelmahöttöisiä tai ei niillä muutenkaan ole suoraa liitosta tulevien vuosien tuloksentekokykyyn. Toki joillakin kertaluonteisilla kuluilla, kuten uudelleenjärjestelykustannuksilla pyritään parantamaan tulevaisuuden tuloksetekokykyä. Esimerkiksi Nordealla vuosina 2016 ja 2017 olivat kertaluonteiset erät mukaanlukeva EPSit tismalleen samat kuin ”puhdistetut” EPSit. Vuonna 2018 EPS (pl. kertaluonteiset) oli 0,80 € ja EPS (sis. kertaluonteiset) oli 0,76 €. Tämä vuosi on ennemminkin poikkeus, sillä kertaluonteisia eriä oli paljon q3 -tuloksessa (1,3 miljardia). Q1 ja q2 kvartaaleilla niitä ei ollut ja oletettavasti ei ole myöskään q4.
Nodea varasi Tanskan sakkoihin q1 tuloksesta suurehkon summan (toivottavasti) kertaluontoista.
Osingonsaajalle on hieman toissijaista onko kertaluontoisia yhdellä q1 vai q3, kun osingon suuruuteen vaikuttaa koko tulos q1…4.
Palatakseni alkuperäiseen viestiini, jos osinkoa “on tulossa 0,4” ja nyt on koossa 0,19, pitäisi q4:n olla 0,21 osingonjakosuhteella 100%. Onkohan tuo 0,4:kään varma, vai aikovatko tehdä superhyvän q4:n.
Pointtini oli ettei Nordean tapauksessa kannata tuudittautua siihen että tällaisia kertaluonteisia kuluja tulee jatkuvasti. Ne kertaluonteiset voi toimia kyllä myös toiseen suuntaan.
Käsitykseni on että 2019 vuoden osingoksi tavoitellaan 0,40€ riippumatta kertaluonteisista. Jatkossa osingonjaoksi on ohjattu 60-70 % nettotuloksesta.
Onkohan kenelläkään tuoreita tietoja siitä, missä vaiheessa Tanskan viranomaiset ovat sen Nordea-tapauksen kanssa? Olisi mukava kuulla, milloin mahdollinen sakko tai päätös on odotettavissa.
Olette varmaan huomanneet, että Nordea on taas valunut noin 50senttiä ihan ostohintoihin. Kohta on kuitenkin kevät ja 40senttisiä aletaan jakamaan… Nyt vaan alelaarista vielä possat pullolleen.
Monta pientä positiivista singnaalia on ilmassa ja Nordeassa tehdään duunia hartiavoimin. Asuntolainakauppa on ainakin käynyt…
Op nosti Nordean tänään lisää -suositukseen (aiemmin pidä) laskeneen osakekurssin takia. Target laski 6,8 euroon aiemmasta 7,0 eurosta. ”Ydintoiminnan tuotot pohjanneet, mutta tuottokehitys tulee säilymään vaatimattomana. Arvostustaso kohtuullinen.”
Kivasti nousi tänään, olisko OP:läiset olleet ostolaidalla.
Varmasti tuottojen kasvattaminen haasteellista mut kyllä Nordean kokoisesta puljusta uuden johdon pitää hiukan koulusäästöjä löytää, muuten ovat väärässä duunissa.
Suurin pomppu hintaan tuli jo perjantaina Helsingin ollessa kiinni → kurssin nostattajat löytyvät siis oletettavasti muualta. Edelleen Ruotsissa vaihto suurempaa, eli hinnoittelu tulee pääosin sieltä.
Voitaisiinko kuvitella että kun Nordean Q3 oli oksennusta niin voisiko uusi tj. nyt Q4 yllättää positiivisella osarilla vastavuoroisesti.
Odotukset ovat matalia ja laiva kun kääntyy hitaasti niin ehkä Sampon Stadigh vielä näkee päivän että Nordea on 12€/kpl.
Tämähän on heidän target.
