Ensivilkaisulla aika yllätyksetön raportti, jota voisi kuvailla torjuntavoitoksi. Suomessa ja North Railissa voidaan odottaa parempia aikoja, kun ei ole lakkoja tai huoltoseisokkeja. Esim. North Railissa oli jälleen hyvä kuukausi heinäkuussa.
14 tykkäystä
Sinällään mielenkiintoista, että antoivat talvella ihan lehdistötiedotteen siitä kun junat kulkivat normaalisti lakon aikana, jota mediassa ihmeteltiin ja nyt heikentynyttä tulosta selitetään lakoilla
Suojelutyöhön liittyvät kuljetukset Suomessa
Suojelutyö on lakon ulkopuolelle rajattua välttämätöntä työtä. Mediassa on johdateltu ja luotu harhaanjohtavaa mielikuvaa siitä, etteivät North Railin lakon aikaiset kuljetukset olisi suojelutyön piirissä.
9 tykkäystä
Ensimmäisen kvartaalin tuloksen yhteydessä; Vaikka poliittiset lakot vähensivät liikevaihtoa ja tulosta, aktiivisella toiminnalla pystyimme lieventämään vahinkoa merkittävästi ja samalla vahvistamaan asiakaskuntaamme. Poliittisten lakkojen liikevaihtoon ja liikevoittoon kohdistuvan kokonaisvaikutuksen näemme Q2 aikana.
1 tykkäys
Laitetaan vielä tänne Aapelin pikakommenti tuloksesta. 
Nurmisen operatiivinen tulos ylitti ennusteemme odotuksiamme matalammasta liikevaihtotasosta huolimatta. Liikevaihdon laskun taustalla oli Baltian volyymien raju lasku, mikä oli toisaalta odotettuakin yhtiön tulosvaroitusta peilaten. Vastaavasti Suomessa yhtiö onnistui kasvamaan kaikissa liiketoiminnoissa. Siten yhtiön marginaalitasot olivatkin jokseenkin selvästi ennusteitamme korkeammalla tasolla kvartaalilla. Raportti ei sisältänyt muilta osin suurempia yllätyksiä. Tulemme päivittämään ennusteemme ja näkemyksemme yhtiöstä maanantaiksi.
5 tykkäystä
Ja tässä olisi vielä sunnuntaivuorolaiselta eli Aapelilta uusi yhtiöraportti Nurmisesta.
Toistamme Nurminen Logisticsin lisää-suosituksemme ja 1,05 euron tavoitehintamme. Yhtiön operatiivinen tulos ylitti ennusteemme Q2:lla huolimatta odotuksiamme matalammasta liikevaihtotasosta. Siten yhtiön marginaalitasot olivatkin jokseenkin selvästi ennusteitamme korkeammalla ja erittäin vahvalla tasolla. Teimme raportin yhteydessä ainoastaan pieniä muutoksia ennen tulosta päivittämiimme lähivuosien ennusteisiimme. Kokonaisuutena näemmekin osakkeen arvostuskuvan houkuttelevana maltillisen tulospohjaisen arvostuksen sekä vahvistuvan rahoitusaseman mahdollistaman epäorgaanisen kasvun tukemana.
Rapsasta lainattua:
Nurmisen liiketoiminnan rahavirta oli H1:llä hyvällä tasolla 8,2 MEUR:ssa. Vastaavasti investointien rahavirta oli -5,8 MEUR, missä suurimpana eränä oli North Railin hankinnan kauppahinnan viimeinen erä (4,7 MEUR). Vastaavasti IFRS 16 -velkojen maksut olivat noin 0,4 MEUR. Tätä peilaten yhtiön vapaa kassavirta oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla noin 2,9 MEUR. On kuitenkin hyvä huomata, että osa kassavirrasta kuuluu Baltian ja North Railin liiketoimintojen vähemmistöomistajille.
2 tykkäystä
Terve tänne ketjuun,
Huomasin eilen raporttia kirjoittaessa, että oli itselläni sisältynyt pieni moka tuohon pikakommenttiin. Oli kuumehöyryissä menneet Suomen liiketoimintojen vertailuluvut sekaisin ja tämän myötä kommentti siitä, että kaikki Suomen liiketoiminnot kasvoivat ei pitänyt paikkaansa. Todellisuudessa Rautatieliiketoiminta kasvoi vertailukaudesta, kun taas Cargo ja Multimodal Forwarding kasvoivat Q1:stä, mutta laskivat vertailukaudesta. Tästä huolimatta kaikki Suomen liiketoiminnot ylitti meidän ennusteemme. Absoluuttisissa euroissa ei puhuttu isoista jutuista, mutta ajattelin tämän nostaa esille, kun tuli virhe huomatta. Todellinen kehitys kirjoitettu viimeisimmälle raportille ja päivitetty myös kommentille.
8 tykkäystä
Tälläinen uutinen tältä päivältä: Nurminen Logistics saattaa lopettaa terminaalitoiminnan Lappeenrannan Vainikkalassa | Kotimaa | Yle
3 tykkäystä
OP:n Joona Harjama kertoi ajatuksiaan Nurmisen Q2:sta ja sen näkymistä.
Nurminen Logisticsin Q2 sujui tuloksellisesti olosuhteet huomioiden kohtuullisesti. Baltian volyymien lasku realisoitui odotuksiamme nopeammin ja voimakkaampana, ja segmentin näkymät ovat epävarmat niiden ollessa sidoksissa Suezin kanavan kriisin kehitykseen. Yhtiö on edelleen kuitenkin vahvassa kannattavuuskunnossa volyymipaineista sekä makrotalouden haasteista huolimatta. Analyytikko Joona Harjama käy videolla tarkemmin läpi yhtiön tuoretta tulosta ja ohjausta.
2 tykkäystä
Aapelin kommentit Nurmisen muutosneuvotteluista.
Muutosneuvottelut koskevat Vainikkalan terminaalitoiminnan lopettamista tai voimakasta supistamista sekä Kotkan huolintatoiminnan uudelleen organisointia.
3 tykkäystä
Tässä North Railin statistiikkaa heinäkuulta. Volyymit ovat palanneet taas hyville tasoille hiljaisemman Q2:sen jälkeen. Haminassa taas uusi kuukausiennätys.
16 tykkäystä
Mistä tää data on? Kiitos tästä, erinomaista! Jaha merkkejä pitäis vielä saada lisää.
1 tykkäys
https://juliadata.fi/ Tämmöseltä sivustolta, joka hyödyntää saatavaa dataa. Muistahan maista ei taida vastaavaa löytyä tai oliko että Ruotsissa oli, mutta sitten salattiin ainakin tavaraliikenteen puolelta. (Olis kyllä kiva seurata Ruotsin puolella Uumaja-Göteborg ja Haaparanta-Göteborg junien kulkua kun Nurmisella ne konttijunat noilla reiteillä.) Ja toki Suomenkin puolella ei sotilasjunia tuolla näy vaan piilotettu ja pieni uhka että tavaraliikenteenkin tiedot voitaisiin piilottaa kokonaisuudessaankin Suomessakin.
Hangonsaaren liikennehän vieläkin stopissa, 13.8 olisi seuraava, mikä ei peruttu tällä hetkellä, mutta noita peruutellaan välillä vain muutamaa päivää aikaisemmin.
3 tykkäystä
Q2/2024 junamäärä on merkittävästi vähemmän kuin edellisenä vuotena. Kuuluuko North Rail niihin ”Baltian volyymeihin”? Kuulostaa oudolta, jos ei kuulu ja laskun sanotaan tulleen sieltä…
1 tykkäys
Kuuluuko North Rail niihin ”Baltian volyymeihin”?
Hyvä kysymys! North Rail ei kuuluu Baltiaan vaan on osa rautatieliiketoiminta-segmenttiä, jossa on muutakin rautatieliiketoimintaa maailmalla. Baltia on oma liiketoiminta-alueensa. Jaottelut menevät kieltämättä helposti sekaisin, kun Baltiassakin on rautatieliiketoimintaa. North Railin volyymit ovat kyllä laskeneet, mutta Nurminen kommentoi, että ovat parantaneet kulutehokkuutta.
Kuulostaa oudolta, jos ei kuulu ja laskun sanotaan tulleen sieltä…
Itsekin sirottelin tuhkaa päälleni, kun negari tuli sillä nämä asiat olivat ristiriidassa, kun North Railissa junamäärä oli merkittävästi pienempi ja negaria perusteltiin Baltialla. Negarissa kun ei saatu Q2:n lukuja, mutta itse Q2-raportissa rautatieliiketoiminta oli kasvussa ja Baltian liikevaihto oli puolittunut. Rautatieliiketoiminnassa on muutakin liikevaihtoa, mutta voihan se olla, että North Rail on vain nostanut hintoja, kun toimii yksin rajaliikenteessä?
Nurminen osti vuoden 2023 alussa Viron valtiolliselta rautatieyhtiöltä Suomen liiketoiminnot, jonka nimi on North Rail. North Rail eroaa Nurmisen muusta rautatieliiketoiminnasta siitä, että se omistaa itse veturit, joilla rahtia kuljetetaan. Kaikki muu rautatieliiketoiminta toimii kumppaneiden vetureilla ja Nurminen “vain omistaa” asiakkaan.
5 tykkäystä
Mä sanoisin, että suurin syy Q2/2023 ja Q2/2024 North Railin junamäärien eroon on siinä, että mun logiikan mukaan metanoli siirtyi pakotteiden alle kesäkuussa 2023. Edelliseltä joulukuulta 2022 löydän uutisen, että metanolin tuontikieltoa olisi lykätty 6kk. (Ja kuviakin löytyy, että sitä mennyt. )
2 tykkäystä