Buslovskaja näkyy olevan Vainikkalan aseman vastinpari Venäjän puolella rajaa, asemilla on välimatkaa pari kilometriä. Joko North Railin pitää hakea vaunut Venäjän puolelta rajaa tai sitten venäläisten veturien täytyy sallia vetää vaunut Suomen puolelle. Näen tämän enempi teknisenä detaljina kuin varsinaisena Venäjällä liikennöintinä.
1 tykkäys
Nuo PAR-junat junat on venäläisiä junia, vaikka North Rail niissä lukee. Kun ehkä noiden ratakapasiteetin pitää hakea North Railin. (Ja tainnut samanlaista käytäntöä olla myös Ruotsin kanssa, että jonkun suomalaisyhtiön alla pitänyt olla kapasiteetti vaikka ruotsalaisyhtiö ajanut Tornioon.)
2 tykkäystä
Nurmisen sijoituskeississä on tällä hetkellä paljon optioarvoa, joka kannattaa ottaa huomioon, jos suora Kiinan juna aukeaa.
Nurmisella olisi valmius aloittaa suorat junayhteydet Kiinaan. Tämä linja oli miltei 400% kasvussa ja toi vuonna 2021 liikevaihtoa 46,8M€. Kevätkaudella junia kulki 4-6 per kuukausi ja heinä-elokuussa 13 kpl ja loppuvuodesta lähemmäs 20 junaa kuukaudessa. Nyt tuo liikevaihto on nollassa. Kannattaa tosin muistaa, että noita liikevaihtolukuja tukivat silloiset ongelmat tavaralogistiikassa.
Linjalla kuljetettiin n. 20% koko Suomen Kiinan tuonnin arvosta. Tämän linjan potentiaali on kasvanut entisestään, kun Nurmisen asiakaskunta on kasvanut Pohjoismaissa ja Euroopassa. Nurmisen arvonlisä reitillä on myös kasvanut North Railin 12 veturin ansiosta, kun Nurmisella olisi mahdollisuus käyttää Suomen puolella omia vetureita VR:än sijasta. Suomesta kulkevilla junilla on reitillä luontainen kilpailukyky, kun Suomella on sama raideleveys kuin itänaapurin “Onnelan” kanssa, jolloin telinvaihdolle ei ole tarvetta. Asiakaskäyttäytyminen vaikuttaa toki asiaan. Toimitusjohtajan mukaan mm. saksalaiset yhtiöt hyödyntävät suoraa junayhteyttä ja Nurminen on valmiina aloittamaan kuljetukset, kun se on mielekästä.
14 tykkäystä
Hyvä nosto. Oliko niin, että Nurmisen ‘keksintö’ peittosi merikonttiliikenteen nopeudessa 6-0? Kyllähän Kiinasta kontit uivat melkoisen ajan ja muistan Suezin sulun, joka jumitti ja säteili vähän kaikkialle. Ja taisi olla aikaa, kun kontteja ei riittänyt, jolloin niiden kiertonopeus nousi arvoonsa. Kun/ jos maailma tästä rauhoittuu Nurmisella on pullat hyvin uunissa. Lisäksi he todennäköisesti ovat hyvin selvillä laajentumisista/ uusista reiteistä ja saanevat reitit joustavasti ja nopeasti tuottamaan.
1 tykkäys
Onko nyt kuitenkin Kiinan ja Venäjän välillä kuitenkin se telinvaihto, jos sitä reittiä haluttaisiin mennä?
Nurmiseen/North Railiin liittyvät uutiset on tainneet levitä tuonne Suomenlahden eteläpuolellekkin ja Operaililla selitetään tuota myyntiprosessia: Merle Kurvits: Operail Finland müüdi turuhinnaga, müük ei olnud salajane - AS Operail? Ei taida olla kuin viroksi mutta…
3 tykkäystä
@Iikka on tehnyt erinomaisen uuden tviittiketjun tästä yhtiöstä. 
Nurmisen sijoituskeississä on paljon optioarvoa, jos suora Kiinan juna aukeaa.
Nurmisella olisi valmius aloittaa suorat junayhteydet Kiinaan. Tämä linja oli miltei 400% kasvussa ja toi vuonna 2021 liikevaihtoa 46,8M€.
Nyt tämän linjan liikevaihto on nollassa.
https://twitter.com/IikkaNumminen/status/1778458872656642380
9 tykkäystä
Kuinkahan paljon tuosta liikevaihdosta oli Kiinan valtion maksamaa kuljetustukea?
Käsitin silloin että se oli ratkaisevassa osassa tässä uudessa reitissä.
Ja vieläköhän sen maksamiseen on intressi olemassa?
2 tykkäystä
Kiina on nostanut yritystukia koko tämän hetkisen kauppasodan ajan, vientiyrityksille, jopa voimakkaasti sisämarkkinoiden kustannuksella, ei tarvinne firmojen paljoa rahdeista maksaa. Länsikuluttajille rahdit on esim Alibabasta pienemmille tavaroille nykyään ilmaiset Eurooppaan. Välivarastot Euroopassa jonne tulevat organisoidusti-keskitettyinä(Kiinan valtio) juna- ja laivalasteina.
Ilmaan sotaa voisi Nurminen olla korkeammalla kun kukaan osaisi edes kuvitella, koska siihen optimoitu jatkuva junavirta putki suoraan Kiinasta noihin hubeihin Euroopan jättivarastoihin, niin paljon kuin reitin kapa ikinä maksimissaan antaisi myöten. Lisäksi tietenkin firmojen omat kuljetukset, jotka oli kovassa kasvussa ennen sotaa, eli firmat osti esim yhden vaunu pysyvän kapasiteetin reitiltä omiin tarpeisiin oli tavaraa paljon tai vähän, mutta tiesivät että se on aina heidän käytettävissään.
Kuukausien rahtiaika on ollut suurimpana pullonkaulana suoraan Kiinasta tilaamisessa, lentorahtikin ottaa kuukauden koska halvan rahdin tavara odottaa lentovarastossa vapaata tilaa jopa viikkojen ajan.
(Ps tällä hetkellä on Suomessa ja Euroopassa villitys pienyrittäjien ja yksityishenkilöiden tilata isompiakin koneita suoran kiinasta, 3000-5000 tonnin luokan pienoiskaivinkoneita esimerkkinä, rahti noin 450euroa, hinta jää rahteineen noin puoleen vastaavan koneen hinnasta Suomessa ja ovat luotettavia)
Kun/jos reitti pelittäisi täysillä auttaisi se myös Kiinan valtion strategista tavoitetta kasvattaa osuutta globaalista kaupasta merkittävästi, selvä nopeutus eli lähentyminen Euroopan markkinoille, eli olisi jopa valtiollinen intressi Kiinan tukea suoraan ja juuri nimenomaan Nurmisen rakentamaa nopeaa reittiä.
Nurmisen omistajan kannattaa iltarukouksessa toivoa rauhaa Ukrainan, eikä ainoastaan Ukrainalaisten puolesta.
5 tykkäystä
Toisaalta sitten rauhan tullessa North Rail varmaan kokisi kilpailua noista sen nykyisistä kuljetuksista. Mutta toisaalta rajan yli tulisi varmaan paljonkin eri tavaraa minkä kuljetuksista voisi kilpailla.
3 tykkäystä
OP on poiminut aamukatsaukseensa seuraamistaan yhtiöistä ne, joilla positiivisen tulosyllätyksen mahdollisuus on Q1:llä suurin. Nurminen on yksi kolmesta nostosta näillä perusteilla:
- Baltian liiketoiminta ja North Rail jatkaneet positiivistä kehitysta, kompensoiden lakkojen vaikutuksen terminaali- ja huolintaliiketoimintaan.
- North Railin kuljetukset säilyneet hyvällä tasolla (kannattavuudeltaan vahvinta Nurmista)
- Baltiassa kuljetuksista merkittävä osa metalleja, joiden volyymit satamatilastojen mukaan +150% tammi-helmikuussa verrattuna edellisvuoteen.
4 tykkäystä
OP on ottanut Nurmisen myös sijoitusideoihinsa:
Lähde: OP:n osake- ja ETF-ideat 15.4.2024 (kaikille avoin, ilmainen ja julkinen)
4 tykkäystä
Tiedotetta Kazakstanista: Nurminen on tehnyt diilin Kazakstanin rautateiden kanssa lisätäkseen kuljetuksia Kiinasta Trans-Kaspian kautta.
18 tykkäystä
Yhtiökokouksessa oli oikein mukava tunnelma ja paikalla oli keskeisiä omistajia. Tässä muutamia pointteja kokouksesta:
- Trans-Kaspian kehitys on ollut yhtiölle pettymys. Keskieurooppalaiset yhtiöt käyttävät suoraa Venäjän läpi menevää junaa, koska se on tehokkaampi kuin Trans-Kaspian linja, joka kiertää Venäjän ja menee parin meren läpi.
- Valmiutta aloittaa suora junayhteys Kiinaan pidetään yllä. Tällä linjalla suurimmat asiakkaat olivat ruotsalaisia ja yhtiön mukaan asiakkaat haluaisivat suoran yhteyden, mutta sen aika ei ole vielä.
- Luvitukset jäteroskan kuljettamiseen ovat hyvällä mallilla. Jäteroskaa käytetään lämmitykseen, joten tästä liiketoiminnasta mahdollinen liikevaihto keskittyy syksyyn/talveen.
- Ruotsissa rautatiet vievät jatkuvasti markkinaosuutta varustamoilta. Ruotsin rautatiet ovat houkuttelevia suomalaiselle teollisuudelle Vaasan pohjoispuolella. Vaasa-Uumaja-reitillä alkavat viikoittaiset kuljetukset muistaakseni vapun tienoilla ja Haaparanta-Göteborg-linja myöhemmin kesän aikana. Suomalainen teollisuus saa kustannusetua käyttämällä Ruotsin rautateitä, koska sitä kautta pääsee suoraan valtamerilaivaan Göteborgissa versus Suomessa rekkaveto Helsinkiin ja siitä feeder-yhteys Göteborgiin/Hampuriin, josta pääsee valtamerilaivaan.
- North Railin lannoitekuljetukset ovat houkuttelevia ja lannoitteiden markkina on kasvava.
- Baltiaan ollaan tyytyväisiä näiden kasvaneiden metallikuljetusten vuoksi.
- EDIT: Yhtiö myös väläytteli mahdollisuuksia hankkia tulevaisuudessa mm. sähkövetureita, joita voitaisiin käyttää Helsingissä mahdollisessa Kiinan junassa. North Railin dieselveturit eivät kuulemma oikein sovellu Helsinkiin, koska ne ajavat tunnelin läpi matkalla Helsinkiin, jolloin tunneli täyttyisi pakokaasusta.
Hieman jännittää ensi viikon tulosjulkistus, koska Nurminen on ollut maltillinen ohjeistaja ja tällä hetkellä ohjeistus on kasvava liikevaihto ja liiketulos. Nuo Riikan sataman kasvaneet metallivolyymit saavat omat sukkani pyörimään jaloissa. Pidän mahdollisena, että yhtiö tarkentaa ohjeistusta liiketuloksen osalta tiettyyn haarukkaan esim. (22M€ - 26M€.)
14 tykkäystä
Somessa näyttää olevan, että eilen olisi lähtenyt ensimmäinen Uumaja-Göteborg juna.
Tuleeko nyt vain tästä kuusta heikoin liikennekuukausi North Raililla verrattuna aiempiin. Nuo Kotkan lannoitejunat jäi 16:een kahdelta ekalta viikolta (jossain 50 junan paikkeilla kun ollut suurinpiirtein per kuukausi tuolla reitillä) ja Uuteenkaupunkiin ei mennyt niitä junia nyt.
Toisaalta nyt Venäjän nikkelillä, alumiinilla ja kuparilla ei pitäisi käydä kauppaa USA:n ja Brittien raaka-ainepörsseissä. Ei pitäisi vaikuttaa kuulemma Harjavallan nikkelintuotantoon, mutta voiko päätöksellä olla silti jotain vaikutusta tulevaisuuden suhteen.
3 tykkäystä
Salkunrakentaja on tehnyt jutun Nurmisesta. Jutussa on lainattu OP:n ajatuksia.
Lähivuosina yhtiölle yksi suuri mahdollisuus on suora junayhteys Kiinan ja Suomen välillä. Nurminen Logistics kertoi tilinpäätöksessään olevansa valmis aloittamaan nopeasti suorat Kiinan ja Suomen väliset rautatiekuljetukset palvelemaan Pohjoismaista markkinaa. Markkinalla on selkeitä merkkejä palvelun kasvavalle tarpeelle, johtuen sen tarjoamasta merkittävästä kilpailuedusta.
”Pidemmällä aikavälillä yritysjärjestelyt sekä Kiinan suoran konttijunayhteyden palautuminen geopoliittisen tilanteen niin salliessa tarjoavat Nurmiseen sijoittavalle merkittävää optioarvoa”, OP toteaa.
Alaotsikot:
- Nurminen Logistics hyötyy pakotteista
- Vihreä siirtymä on Nurminen Logisticsin etu
- Tavoitehinnan korotus
5 tykkäystä
Nämä jäteroskien kuljettamiset Suomeen ovat niitä Nurmisen uusia liiketoimintoja. Vuonna 2023 italialaisjätettä tuli Vantaalle runsaat satatuhatta tonnia, mikä on noin kuudesosa jätevoimalan polttoaineentarpeesta.
Erikoiseen tilanteeseen on jouduttu, koska Venäjän hyökkäyssodan vuoksi länsi on pitkälti sulkenut sen kauppavaihdon ulkopuolelle. Suuri osa Suomessa poltetusta puusta on ollut lähtöisin Venäjältä, mutta tuonti on nyt poikki.
Poltettavaksi kelpaavasta sekajätteestä kilpailee aiempaa useampi voimala niin, että sitä on alettu on rahdata Suomeen Euroopan toiselta laidalta.
Tästä myös toimitusjohtaja kertoi yhtiökokouksessa, että useampi toimija kilpailee jäteroskasta. Nurminen kuljettaa jäteroskaa Italiasta ja Iso-Britanniasta ja mikäli en aivan täysin väärin muista niin näitä kuljetuksia menee myös Ruotsiin. Luvitus oli kuulemma hyvin byrokraattista.
Vaikka jätteen rahtaaminen Italiasta saakka Suomeen tuntuu kummalliselta, on se Patomeren mukaan Vantaan Energialle taloudellisesti kannattavaa. Vantaalle italialaisten jätteet tulevat paaleina, joissa ei enää ole mukana kierrätyskelpoisia materiaaleja.
Näissä jätekuljetuksissa olisi mahdollista saada ihan hyviä volyymeja. Vantaan jätevoimalan “jätetarve” on reippaat 600 tonnia vuodessa Talouselämän mukaan. Alapuolella olevan taulukon mukaan jätekapasiteetti olisi n. 560 tuhatta tonnia. Vertailun vuoksi North Rail kuljettaa n. 2,5 miljoonaa tonnia lannoitteita vuodessa. Jätekuljetusten TAM vaikuttaa hyvältä, kun venäläistä raakapuuta ei enää tuoda rajan takaa, jota näissä voimaloissa poltettiin. Pitää perehtyä tähän asiaan tarkemmin, mutta tässä kuitenkin ensipuraisu .
Italiasta tuodaan nyt roskia Suomeen poltettavaksi - Taloussanomat - Ilta-Sanomat (is.fi)
Vantaan Energia turvaa lämmön toimitusvarmuutta tuontijätteellä | Vantaan Energia
7 tykkäystä
Verrataan vielä omenaa päärynöihin. Tässä halusin korostaa Nurmisen kassavirtaprofiilia, joka on suorastaan erinomainen. Tässä kuvassa on summattu liiketoiminnnan rahavirrat kolmelta vuodelta yhteen ja jaettu saman ajan capexilla (investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin). Mukana tarkastelussa ovat myös suurin osa OMXH25-yhtiöistä.
15 tykkäystä
Iikan kiinnostava tviittiketju yhtiökokouksesta, kannattaa lukea Äxässä ja kannattaa laittaa kaveri seurantaan.
https://twitter.com/IikkaNumminen/status/1781997048692195819
8 tykkäystä
Sulla on varmaan tuosta laskuharjoitus jossa ei ole North Rail mukana?
1 tykkäys
Tuossa laskuharjoituksessa ei ole yhdenkän yhtiön yrityskauppoja mukana. Sinällään tuo OCF/CAPEX-tunnusluku on aika yksisilmäinen, koska se huomioi vain orgaaniset investoinnit (ei yrityskauppoja), mutta on kuitenkin mielestäni varsin silmiä avaava .
1 tykkäys