OPEC ja kaverit eivät saa tuotantoa nostettua tavoitteen mukaisesti, vaan siitä jäädään koko ajan jälkeen. Tämä lienee tankkeribusinekselle huono signaali, koska mitä enemmän tuotetaan sitä enemmän on tarvetta kuskata. Volyymien kasvua ja öljyn hinnan tasaantumista odotetaan “kieli pitkällä” globaalisti, joten tämä on harmillista.
Olen kuitenkin suht luottavainen siihen, että tankkerien kysyntä tulee kasvamaan, jos ei ihan samalla kertoimella kuin muun rahdin, niin reilusti. Jossain vaiheessa tullaan ylittämään nykyinen kuljetuskapasiteetti ja se aiheuttaa heti ketsuppipullo-efektin spot rateihin. Jos kapasiteetti on 100 tankkeria, niin tarve 99:lle on bear market ja 101 bull market.
“It may be consensus that OPEC+ will under perform quota in 2022; however, the degree to which the group is underperforming will be tracked carefully. With inventories in rapid decline, prices spiking, and threat of war in Ukraine, it’s difficult to see balances improving. Particularly difficult if countries like Saudi are unable or unwilling to increase production rapidly from here.”
Onks joku seurannut onko toi Iran bannin poistuminen nyt ihan legit tapahtumassa. Ainakin öljyfutuurit reagoi sen mukaisesti ja Norjan tankkerilaput lähti kun hauki rannasta?
Niille jotka ei asiaa tunne niin Iran kuljettanut laittomilla vanhoilla tankkereilla Kiinan edustalle ja sitten siirretty pienempiin tankkereihin. Nyt sitten noi tankkerit varmaan scräpätään ja se kuskaaminen tulee normi markkinan piiriin. Eli vaikka se ei niin rateja räjäyttele niin askel siihen suuntaan ja hyvää pöhinää lyödylle sektorille. Varsinkin kun Iran alkaa sitten ramppaan tuotantoa ylemmäs (joskin siihen menee varmaan yli vuosi päästä täyteen tuotantoon) ja saattaa ajan kanssa Venezuelankin vastaava tilanne muuttua kun poliittinen paine öljyn noustessa.
Hyviä askelmia joka tapauksessa vielä kun alkaa joskus ‘drill baby drill’. Devonin rapsoja katoin ja siellä oltiin vieläkin low capex, high div/buyback jaolla mutta kyllä toi tosta alkaa muuttumaan ajan kanssa.
Vaihtokin jo yli keskimääräisen volyymin ettei perinteisellä minivaihdolla liiku. Jännä nähdä mitä tapahtuu kun Jenkit avaa. (Frontlinella tuli toki osariakin, mutta on siellä mm Okeanis samassa nousussa).
Dht kertoi asiasta tulospuhelussa jotakuinkin juuri noilla sanoilla. Odottivat tosiaan, että sieltä tulisi lisää kysyntää ja nuo vanhat jämätankkerit jäisivät toimettomiksi. Siitäkin jotain puhuivat, että laivoja myydessä pitää tutkia ostajan taustoja, että ei olisi likaista rahaa ja arveluttavaa käyttöä laivoille.
Tosin enemmän Dht:llä odottivat, että ihan normaalin markkinan tankkereitakin menisi jo purkuun. Sehän ongelma tässä on, että jos markkina alkaa elpymään jo muutenkin niin tuo skräppäys jää tekemättä, vaikka romun hintakin on korkealla. Sitten mentäisiin koko korkea sykli suuremmalla tarjonnalla ja super osuus voisi jäädä laihaksi. Vähän outoahan se on, ettei oikein mitään ole skräpätty, vaikka jotkut toimijat ajaa laivoja tappiolla ja samaan aikaan romun hinta oli ennätyskorkealla.
Vähän hämmentää, että tähän kysyntään on valmistunut uutta kapasiteettia. Olisin toivonut, että tilauksia olisi peruttu ja mielestäni kapasiteetin laskua on täälläkin povattu pitkään. Sijoituskeissistä menee pohja aika pahasti puhki, jos kuljetuskapasiteetti on pysyy ennätystasolla ja tuotantomäärät eivät nouse.
Nämä tänä vuonna valmistuvat uudet tankkerit taitaa olla tilattu joskus vuosina 2019-2020 jolloin tankkerimarkkina näytti (liiankin) hyvältä. Näin amatöörinä voisi kuvitella että tuollaisen jo tilatun uuden tankkerin tilauksen peruminen on mahdotonta ainakin jos se laiva on jo rakenteilla, sen verran spesiaaleja rakenteita ettei puoliksi rakennettua tankkeria enää muuteta ‘lennosta’ konttialukseksi vaikka toiselta sektorilta markkina kyykkäisikin alta.
Euronavin rapsasta lainattua, jotain positiivista signaalia siitä että tankkerien tarjonta tulee supistumaan:
Eli tilauksesta vesille lasku aika olisi noin 2-3 vuotta, joten näyttäisi hyvälle ettei 2024 vuodelle enää käytännössä voisi ilmaantua lisää valmistuvia tankkereita?
Juu tilattujen laivojen peruminen ei ole ihan helppoa. Se olisi telakalta sovittua liiketoiminnan viemistä pois. Toki tuotakin tapahtuu ja keinoja on monia saavuttaa efektiivisesti tilauksen peruminen.
Euronav otti juuri uudisrakennuksia ostamalla rakenteilla olevan projektin pois ja saavat muutamia laivoja tällä tavalla. Vieläpä painottivat vuosi sitten kaupan yhteydessä haluavansa toimia vastuullisesti markkinoilla, jotta tarjonta pysyy kurissa.
Pakko myös komentoida tuohon @Ledificazione DWT käppyrään sen verran että myös kysyntä kasvanut samalla aikavälillä melko paljon (paitsi nyt viimeiset pari vuotta ollaan yritetty päästä takaisin pre-covid tasolle). Alla UNCTAD raportista kuljetetut tonnit vuosittain:
Kiitos tuosta taulukoista @KohtiVapautta! Taulukosta nähdään, että kysyntä öljykuljetuksille aikavälillä 1980 - 2005 kasvoi 92 %. Samaan aikaan tankkerikapasiteetti väheni 1 %. Ei ole ihme, että 2000-luvun alku oli tankkereiden kulta-aikaa. Esimerkiksi Frontlinen kurssi kävi silloin yli 300 dollarissa. Nyt kurssi 8 dollaria.
Sitten tuli romahdus. Vuodesta 2005 vuoteen 2020 tankkerikapasiteetti kasvoi 84 %. Samaan aikaan kuljetuskysyntä kasvoi 50 %. Ei ole ihme, että markkinat romahtivat. Itse odotan, että tankkerimarkkinoiden uusi kultakausi on tulollaan, mutta uskon, että se vie vielä aikaa. Tankkerikapasiteetin on käännyttävä laskuun, ja samaan aikaan kuljetustarve on jatkettava kasvuaan. Tämä yhtälö vie tankkerit uuteen supersykliin. Tämän vuoksi olen seurannut tätä ketjua mielenkiinnolla.
Paras mittari olisi tarkastella tonni-maileja. Mailit tarkoittavat kuinka pitkäksi aikaa yks alus sitoutuu yhteen lastiin. Tonni-mailien kasvaessa vähemmästäkin riittää useamalle. Yleisesti ottaen 2000-luvulla tonni-mailit ovat kasvaneet käsitykseni mukaan. Aavistelen tästä löytyvän parempaa käsitystä muilta ketjun kommentaattoreilta.
Niin ja tuon UNCTAD taulukko on kaikki tankkerit yhteensä. Raaka- ja tuotetankkerit siis ja kuten jo aiemmin tässä ketjussa käyty läpi, nämä eivät ole täysin samat markkinat. Mutta karkealla tasolla toki juuri noin, eli kalustoa välillä liikaa kysyntään nähden.
Nin on totisesti - mielenkiintoista.
Mutta dirt tankers markkinat kulta ajat ovat ehkä ohi ja aika pitkään saadan odotella jos tulisi edes jotain hyvää. Ei edes Ukraina kriisi nostanut dirty tanker rates rahti hintoja. Ennen vanhaan kun oli joku kriisipesäke niin heti pomppasi rahdit ylös…Aframaxeissa jossa mielenkiintoni oli jopa yli 100.000 usd per päivä spotissa.
Nyt voisi toivoa lyhyellä tähtäimellä että scraparvot nousisivat
Saakeli en tiedä mikä piru mulla on tässä inderesin softassa mobiililaitteilla mutta en saa mitenkään enää liitettyä mitään linkkejä viesteihini🙄. En tuolta liitä linkki kohdasta enkä tosta mitä normaalisti käytän eli tosta sinisestä pallosta kun painan pohjassa. @Yu_Gong olen varmaan lapanen mutta onko tullut asiasta keneltäkään muulta valitusta vai onko ongelma mun laitteissa? Toimii kyllä linkittäminen kaikkialla muualla paitsi inderesillä.
Joka tapauksessa linkkaan siis koko shitin kuvakaappauksina kun on sulle toi tilanne aika hyvin Hellenicillä eilen käyty läpi:
Mitä itse katson karttaa, niin eikö Venäläisen öljyn sanktioinnin pitäisi lisätä merimaileja? Jostain tuo tilalle tarvittava öljy on saatava, ja itse näen ainoan vaihtoehdon Lähi-Idästä, Afrikasta, tai Amerikoista, milloin merimailit kasvavat.
Ollaan taas jännän äärellä tankkereilla. Frontline ja Okeanis keulii Norjassa. Saas taas nähdä Jenkki avauksen.
@KohtiVapautta ei mitään käryä kun Tradewindsiä ei saa koskaan auki. Miten itse tulkitset otsikon tai sen merkityksen? Ainakaan shipping twitissä ei ole asiaan mitenkään kommentoitu tai ei ainakaan niin paljoa et olis silmään pistänyt.
Kiitos, minulle olisi riittänyt vain maininta että katso Hellenic
Mutta tuossa ei ollut tuota Tradewindsin otsikon tietoa että pakotteet vaikuttaisivat joihinkin Venäläisomisteisiin aluksiin. Vai oliko tuo vain klikki otsikko, jonka sisältö oleellisesti sama kuin tuolla Hellenicin puolella?
Edit: @pavel olen aikanaan saanut lukea tuota ja tekisi mieli tilata se, mutta olen myös pihi (ja tilaus melko arvokas). Sehän se juuri tässä on kun ei tuon otsikon perusteella vielä kovasti voi päätellä? Ehkä kyse on vain joistakin aluksista jollain mekanismilla, jota en nyt näe. Miten esim. LNG alukset ja Arktiset tankkerit joita taitaa olla valmisteilla Koreassa? Saattavat jäädä telakoille näiden pankki pakotteiden takia?
No täytyy nyt ensin katsoa miten tämän päivän tilanteeseen vastataan pakotteiden osalta. Toistaiseksi Suomenlahdella tankkerit jatkavat matkaansa Primorskiin ja Ust-Lugaan. Tilanteet elävät nyt melko nopeasti.
Tätä mietin itsekin, kun pähkäilin että mitenköhän tämä vaikuttaa Scorppareihin. Venäjältä jäisi (paljon?) volyymiä pois, mutta tulisiko tilalle enemmän pitkiä kuljetuksia?
Lyhyesti summarya mahdollisista vaikutuksista: #tankers: Asiantuntijat arvioivat mahdollisia pakotteita Venäjän energia vientiin. Eli kulisseissa varmaankin käyty keskustelua.
Oma arvio: JOS näin tapahtuu menee pakka aika tavalla sekaisin sekä öljyn hinta nousee kyllä vielä entisestään. Aframaxeille voi tulla hankalaa ja toisaalta VLCC:lle tilanne voi olla melko hyvä (tonnimailien kasvu kuten jo yllä aiemmin mainnut). Tuotepuolta en osaa arvioida, mutta oma ymmärrys ettei Venäjä taida tuotteita kovasti viedä?
#Bulkers: Bulkille tämä ei ole hyvä tilanne. Ukraina suuri viljan ja maissin viejä. Toisaalta artikkelissa esitetään arvioita, joillakin segmenteillä tonnimailien kasvun tuovan hintoihin pientä nousua.
Oma arvio: Etenkin panamax ja pienemmät bulkkereille ovat tässä kyseessä.
#Container: Konttiliikenteeseen vaikutukset jäänevät vähäisiksi. Tosin artikkelissa nostetaan mahdollisten kyberiskujen vaikutukset esille.
Oma arvio: Luulisi että näissä asioissa ollaan pidemmällä kuin 2017 (Maersk joutui sivulliseksi juuri Ukrainaan kohdistetussa kyber iskussa)
Eli kyllä nyt kannattaa seurata miten noita sanktioita asetetaan ja yrittää arvioida vaikutusta omiin shipping sijoituksiin. Ja pakollisena disclaimerina tilanne elää nopeasti ja siten vaikea arvioida miten asiat etenevät.
