Tänään Kauppalehdessä Suomen parhaiten palkatut toimitusjohtajat. Tietysti OmaSpn Sydänlammi listoilla ja antiot vaatimattomasti 1,6 miljoonaa euroa. Mukana tulospalkkiota yli 500t€. Onkohan pankin strategia ollut se, että “myykää pojat rahaa kun sitä on saatavilla”. Näin aikoinaan kehoitettiin SKOP:n toimesta ja miten kävi. Hallituksen pj. saa 50.000€ vuosipalkkiota. On ostettu niitä säästöpankkeja, jotka riitaantuneet Säästöpankkiliiton kanssa. Nyt se ei enää ole mahdollista kun liitto laittoi stopin. Liittyneiden säästöpankkien omat varat saadaan poikimaan säätiöissä.
4 tykkäystä
Jäi mainitsematta, että olin huomaavina elohiiren nykivän yhden säästöpankkilaisen silmässä, tästä päättelen, että hänellä oli jotakin salattavaa, @Sijoittaja-alokas , olisiko aika siivota ketju 
Hypon kaveri spekuloi muurin takaa: Hypon Ari Pauna löysi mahdollisen selityksen Oma SP:n ongelmille – Sydänlammi torppaa | Kauppalehti
”Oma Säästöpankin kohdalla on hyvä muistaa, että se lienee alan nopeimmin fuusioiden myötä kasvanut pankki. Se on nopea, mutta hyvin haastava tapa kasvaa”, Pauna sanoo.
Pauna huomauttaa, että yritysten fuusiot ovat aina haasteellisia esimerkiksi asiakkaiden, organisaatioiden, henkilöstöjen, kulttuurien, prosessien ja tietotekniikan yhteensovittamisen kannalta.
”Suomi on paikallispankkien maa ja nyt paikallispankkikentässä on meneillään fuusiobuumi. Samat haasteet näkyvät koko kentässä pankkiteknologian uudistamisvaateiden kera”, Pauna sanoo.
Pauna ei näe, että Oma Säästöpankin tapahtumat kertoisivat puutteellisesta pankkivalvonnasta.
”Luotonmyöntökulttuuri on minusta aina enemmän pankin omasta sisäisestä toimintakulttuurista kiinni. Ei valvojasta tai luottoluokittajasta”, Pauna sanoo.
”Valvonnan tiukkuus ja kattavuus on hieman subjektiivinen asia. Yleisesti ottaen voi sanoa, että mitä isompi pankki, sitä teoreettisemmat ja yleisemmällä tasolla olevat valvontatoimet. Mitä pienempi pankki, sitä konkreettisemmat ja yksityiskohtaisemmat valvontatoimet”, hän kommentoi.
”Pieni pankki on helpommin tarkastettavissa ihan jo fyysisestikin”, Pauna lisää.
13 tykkäystä
Viime viikkojen yhtiötä koskenut uutisointi ja siitä seurannut kurssilasku antoi kimmokkeen tutustustua yhtiöön hieman tarkemmin ja samalla myös rekisteröitymään tänne keskusteluun.
Yhtiön osavuosikatsausta ja vuoden 2023 vuosikertomusta lukiessa huomioni kiinnittyi OmaSp:n osakkuus- ja yhteisyrityksiin, tasearvoltaan 26,7m€ ja näistä suurimpana City Kauppapaikat Oy 17,8m€ tasearvolla. Seuraavaksi suurimpia sijoituksia oli GT Invest Oy 6,7m€ tasearvolla ja Deleway Project Oy 2,0m€ tasearvolla.
City Kauppapaikat Oy oli 2010-luvun puolivälissä usein otsikoissa kun se hankki kauppakeskuksia ympäri Suomea, mutta tuolloin OmaSp:n nimi ei koskaan pompannut esiin kaupoista uutisoitaessa. Asioita vanhoista vuosikertomuksista tutkimalla selvisikin, että OmaSp oli lähtenyt yhtiöön osakkaaksi syyskuussa 2020 16,3m€ sijoituksella, jolla lohkesi 42,1% omistusosuus yhtiöstä. Asiaa lisää tutkimalla selviää, että alkuperäinen CiITY KAUPPAPAIKAT OY on jakautunut 30.9.2020 yritykseksi CK Kehitys Oy ja samalla päivämäärällä yhtiö on lakannut. Nykyisin toiminnassa oleva City Kiinteistöt Oy on perustettu 30.4.2020. Vuoden 2022 tilinpäätöstietojen mukaan yhtiön tase on 60,6m€, omavaraisuusaste 14% ja yhtiön liiketoiminta on ollut alusta saakka tappiollista. Sivuhuomautuksena todettakoon, että OmaSp kevensi kesäkuussa 2020 kiinteistösijoitussalkkuaan strategiansa mukaisesti ja kirjasi kaupoista 2,3m€ tappiota.
Yrityksestä GT Invest Oy ei ole paljon tietoja saatavilla, mutta vuoden 2020 vuosikertomuksesta käy ilmi seuraavat tiedot:
“Tilikauden 2019 hankinnat
Oma Säästöpankki osti maaliskuussa GT Invest Oy:stä
48,7 % osuuden. GT Invest Oy omistaa 51 %
yhteisyrityksestä, joka sijoittaa vuokrakäyttöön
suunnattuihin asuntoihin Suomessa. Osakkeet, yhtiöön
tehty sijoitus ja osuus hankinnan jälkeisestä tuloksesta on
kirjattu yhtenä eränä konsernin taseeseen erään “Osuudet
pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävissä yhtiöissä””
Em. yhteisyrityksestä ei löydy ainakaan nopeasti muuta tietoa, mutta jotain voinee päätellä tästä: GT Invest Oy on perustettu 21.2.2019 ja kuin sattuman kauppana 20.2.2019 on perustettu yritys Fincap Asunnot Oy, jonka hallituksessa istuu muuan Pasi Sydänlammi. Vuoden 2022 tilinpäätöstietojen mukaan yhtiön tase on 11,3m, omavaraisuusaste 100% ja yhtiön on pari vuotta tehnyt tasaisella 408t€ liikevaihdolla 406t€ tulosta.
Yrityksestä Deleway Pjoects Oy ei ole myöskään liiemmin tietoja saatavilla, mutta uutisten mukaan sillä on ainakin Lappeenrannan keskustassa jokin purkukohde omistuksessaan. Yhtiön kolmen ensimmäisen tilikauden liikevaihto on ollut vaatimatonta, mutta kumulatiivista tappiota on kertynyt silti 0,6m€. OmaSp:n 2020 vuosikertomuksessa yhtiöstä kerrotaan näin:
“Oma Säästöpankki teki kesäkuussa sijoituksen
perustettavaan Deleway Projects Oy:hyn. Yrityksen
toimiala on kiinteistösijoittaminen. Konsernin
omistusosuus yrityksestä on 49 %. Osakkeet, yhtiöön
tehty sijoitus ja osuus hankinnan jälkeisestä tuloksesta on
kirjattu yhtenä eränä konsernin taseeseen erään “Osuudet
pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävissä yhtiöissä”.”
Vuoden 2023 tilinpäätökseen OmaSp kirjasi osakkuusyhtiöistään tappioita ja arvonalentumisia yhteensä 4,5m€, samalla kun se teki lisäsijoituksia yhtiöihin 3,3m€. Tässä kirjoituksessa mainittuja yhtiöitä yhdistää OmaSp:n lisäksi yhtiöiden hallinto. Yhtiöiden GT Invest Oy:n ja City Kauppapaikat Oy:n hallituksissa istuu Sydänlammi, Sarajärvi ja Keskinen ja Fincap Asunnot Oy:n hallituksessa Sydänlammi, Sarajärvi + 2 muuta. Delewayn hallituksessa istuu eronnut Turtio ja yhtiön osoite on Gapconin PL.
Käytettävissä olevien tietojen perusteella sijoitukset näihin yhtiöihin vaikuttaa kiinteistösijoituksista irtaantumaan pyrkivältä pankilta varsin epäloogisilta, varsinkin City Kauppapaikat Oy:n kohdalla. Ilmeisesti tuohon yhtiöön jäi vuoden 2020 järjestelyissä Seinäjoen autioituvan keskustan kauppakeskukset, kun Ideapark oli vienyt vuokralaiset. Selitys saattaakin löytyä Sarajärven ja Keskisen yhteisen sijoitusyhtiön Kesas-Yhtiöt Oy:n vuoden 2020 tilinpäätöksestä, joka oli 15,9m€ tappiollinen. Nyt kyseinen yhtiö jatkaa huomattavasti “kevennetyllä” 3,7m€ taseella ja 70% omavaraisuudella.
Itse toivoisin näihinkin kuvioihin yhtiön johdolta selityksiä, muiden viimeaikoina heränneiden kysymysten lisäksi. Miksi ihmeessä OmaSp tekee yhden ja saman tahon kanssa näin läheistä yhteistyötä oman ydinliiketoimintansa ulkopuolella. Ennen täsmällisiä vastauksia ei voi välttää epäilyksiä, että heillä on jo oma roskapankki taseessaan.
59 tykkäystä
Toistan ihmettelyni OMASP niskaansa saamasta kurasta. Pomotason työntekijä on mokannut huolella, sisäinen valvonta on pettänyt ja samaan aikaan on tapahtunut jonkinlainen kavalluksenomainen tapaus jota myös tutkitaan.
Minusta tämä ei anna syytä haukkua koko johtoa, joka on muuten tehnyt erinomaista työtä, mm. parantanut tulosta 16 kertaa putkeen. Ja on selkeästi kertonut, että osakeyhtiölain ja pankkiliiketoiminnan säätelyyn liittyviä velvoitteita on noudatettu pilkulleen.
Se, että asia nyt ylitti tutkintakynnyksen on todennäköisesti pankille itselleen pitkässä juoksussa vain hyvä asia, sillä vain näin toimimalla tässäkin ketjussa esitetyille huhuille ja spekulaatioille saadaan piste. Ja jos siellä on joku muukin töhöillyt, niin hänelle saadaan tutkinnan myötä irtisanomis (“yhteistyössä päätetty” eroamis)peruste. En jaksa ymmärtää ketjussa esiintynyttä loanheittoa ja “salapoliisityötä” jossa arvuutellaan täysin hatusta vedellen asioiden yksityiskohtia. Lapsellista ja ketjuun kuulumatonta, adrenaalininarkkareiden öyhötystä. Tai laskelmoitua disinfon levittämistä?
Liiketoiminnallisesti OMASP on tiukkaakin tiukempi tekijä ja tervetullut lisä pankkiemme joukkoon. Näitä se on myös tulevaisuudessa. Itselläni ei ole muita yhteyksiä tai sidoksia pankkiin kuin muutama sata sen osaketta. Määrä on lähitulevaisuudessa voimakkaasti noususuuntainen.
14 tykkäystä
Jep, yhtiön varatoimitusjohtaja lähti “yllättäen”. Yhtiön toimitusjohtaja kertoo medialle heidän viestintänsä olleen onnistunutta samalla kun yhtiötä epäillään arvopaperimarkkinarikoksesta, jonka perustetta hän ei itse tiedä. Rikosepäily voi siis liittyä myös tiedotukseen ja on jopa hyvin todennäköinen vaihtoehto. Fiva ei suostu sulkemaan pois muita tutkintapyyntöjä julkisuuteen tulleen lisäksi. etc…
Fivalle, poliisille ja sijoittajille esimerkkinä johdon vakuuttelu ei tässä tilanteessa velvoitteiden noudattamisesta näytä riittävän.
Koko ketjua en ole lukenut läpi, mutta loanheittoa ei ole silmiini osunut. Mikäli salapoliisityöllä ja arvuuttelulla viittaat edelliseen viestiini, niin siinä esitetyt tiedot ovat julkisista lähteistä tarkistettavissa.
19 tykkäystä
No, tuo nyt ei ainakaan ole totta, suurta vaivaa ei tarvitse tehä että näkee väitteen olevan sontaa.
Kilpailu- ja kuluttajavirasto hyväksyy yrityskaupan, jossa YIT ja GTI perustavat yhteisyritys FinCap Asunnot Oy:n.
3 tykkäystä
Mikä väite oli sontaa? Koska OmaSp on tiedottanut tuosta yhteisyrityksestä? Ei kai näitä OmaSp:n tietoja tarvitse YIT:n pörssitiedotteista lähteä kaivamaan? Itse vaan puhtaasti arvasin tuon liittyvän Fincap Asuntoihin, koska OmaSp ei siitä mitään tietoa vuosikertomuksessaan antanut.
1 tykkäys
Oma Säästöpankki sijoitti maaliskuussa vuokra-asuntoihin
keskittyvään uuteen yhteisyritykseen. GT Invest Oy omistaa 51 % yhteisyrityksestä, joka sijoittaa YIT:n rakentamiin
vuokrakäyttöön suunnattuihin asuntoihin Suomessa. Oma
Säästöpankin omistusosuus GT Invest Oy:stä on 48,7 %.
2019 vuosikertomus
2 tykkäystä
Stand corrected, vuoden 2020 vuosikertomuksesta en tuota tietoa enää löytänyt. Olisi pitänyt kaivaa vieläkin syvemmältä, mitähän sieltä vielä löytyy? 
1 tykkäys
Löytyy myös vuosikertomuksista 2020, 2021 ja 2022 vielä mainintana, tarkastin juuri äsken, mm 2020:
Oma Säästöpankki osti maaliskuussa GT Invest Oy:stä
48,7 % osuuden. GT Invest Oy omistaa 51 %
yhteisyrityksestä, joka sijoittaa vuokrakäyttöön
suunnattuihin asuntoihin Suomessa. Osakkeet, yhtiöön
tehty sijoitus ja osuus hankinnan jälkeisestä tuloksesta on
kirjattu yhtenä eränä konsernin taseeseen erään “Osuudet
pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävissä yhtiöissä”
Löytyy myös konsernirakenteesta toki omana rivinään. Tarkkuutta.
Itse lainasin omaan viestiini saman kohdan vuosikertomuksessa ensimmäiseen viestiini ja siinä ei ole mitään mainintaa sijoituskohteen/yhteisyrityksen nimestä, Fincap Asunto Oy:stä tai YIT:stä. Saman asian mainitsin jo aiemmassa vastauksessani.
Eikö tämä kuitenkin tästä asiasta jo riitä?
2 tykkäystä
Vähän samoilla linjoilla olen. On alkanut vaikuttaa siltä, että ”stock bashing”:llä (/markkinamanipulaatiolla) yritetään saada osakkeen hinta laskemaan, jotta kenties päästään tekemään edullisia kauppoja. Teemasta lisää esim. Market Manipulation: Exposing the Tactics of Stock Bashers - FasterCapital
2 tykkäystä
Joo kyllä kysymyksiä on nyt ilmassa enemmän kuin vastauksia. Onhan se outoa ostaa City kauppapaikat Oy:stä melkein puolet ja yhtiö tekee miljoonatappiota vuosittain. Ei pieni osakkeenomistaja ymmärrä ja tunnen OmaSP liiketoimet paljon huonommin kuin olen kuvitellut.
5 tykkäystä
OmaSp:n vuosikertomuksista löytyy varsin niukasti tietoa osakkuusyhtiöstä GT Invest Oy, kuten eilisessä viestissäni kerroin. Eilinen keskustelu asiasta sai minut kuitenkin tutkimaan yhtiötä perusteellisemmin:
GT Invest Oy:n osakkaita ainakin yhtiön alkuvaiheessa olivat Oma Säästöpankki Oyj, LähiTapiola Etelä-Pohjanmaa Keskinäinen Vakuutusyhtiö, Wall-Yhtiöt Oy, Uness Capital Oy, City KP Invest Oy, Parcola Oy ja VKE & J Sijoitus Oy. OmaSp:n osuus yhtiöstä on noin 49% ja LähiTapiolan n. 13%. Loput omistajat ovat Parcola Oy:tä lukuunottamatta Sarajärven ja Keskisen lähipiiriä. Sarajärvi toki istuu ikään kuin varmuuden vuoksi myös LähiTapiolan hallituksessa.
GT Invest Oy on puolestaan enemmistöomistaja 51% osuudella Fincap Asunnot Oy nimisessä yhtiössä, jonka toinen omistaja on YIT 49% omistusosuudella. Yhtiö sai alkunsa vuonna 2019, kun YIT dumppasi myymättä jääneet asuntonsa tähän yhteisyritykseen. Tuolloin kerrottiin myytyjä asuntoja olevan lähes 600 ja myytyjen asuntojen arvon olevan yli 100m€. Myymättömien asuntojen dumppausta mitä ilmeisemmin jatkettiin viime vuoden kesäkuussa, kun YIT ilmoitti myyneensä 190 asuntoa yhteisyritykselle. Ostajan nimeä ei kuitenkaan tuolloin kerrottu, jota Kauppalehtikin tuolloin ihmetteli:
YIT myy 190 asuntoa ja 63 autopaikkaa - Ostaja ja kauppahinta jäävät mysteeriksi
Rakennusyhtiö YIT on allekirjoittanut sopimuksen asuntojen ja autopaikkojen myynnistä, mutta kenen kanssa, sitä ei tarina kerro.
30.6.202314:34
Cilla Bhose
Rakennusyhtiö YIT julkisti torstaina (30.6.) tiedotteen, joka herätti enemmän kysymyksiä, kuin antoi vastauksia.
Tuoreimpien saatavilla olevien tilinpäätöstietojen mukaan Fincap Asunnot oy teki vuonna 2022 käytännössä nollatuloksen 5,4m€ liikevaihdolla. Yhtiön taseen loppusumma oli 23,4m€ ja omavaraisuusaste näennäisen korkea 96%. Tätä kuviota tarkastellessa on hyvä huomata, että yhtiön omistamiin asuntoihin kohdistuu taloyhtiölainoja luokkaa 100m€:n arvosta, etenkin mikäli YIT:n viime vuonna dumppaamat asunnot päätyivät tämän yrityksen omistukseen. Tarkka luku voi olla yli tai ali, mutta lukua en ymmärrettävästi pysty tähän kertomaan kun sitä ei minun konsteilla ole saatavilla. Lienee kuitenkin täysin selvää kaikille, että nykyisellä korkotasolla tällaisen virityksen tulos ja kassavirta huutaa kilpaa hoosiannaa, kun taloyhtiölainojen korkoja ja lyhennyksiä aletaan maksamaan. OmaSp:n taseessa GT Invest Oy:n sijoituksen arvo kasvoi viime vuonna 1,2m€, mikä viittaisi lisäpääomitukseen.
Tähän viritykseen tarkemmin tutustuttuani oma ihmettelyni määrä pankin johdon toimia kohtaan lisääntyi entisestään. Mikä ihme tai paremminkin kuka on pankin johdossa saanut päähänsä, että lähdetään vivuttamalla omistajina mukaan asuntobisnekseen ja ostetaan rakennusyhtiöltä kaikki myymättä jääneet asunnot, kun omassa taseessa on jo kiinteistö- ja asuntoluottoja yli 4mrd€ edestä? Toinen ehkä vielä oleellisempi kysymys on: Osaako pankin johto käydä edes vessassa ilman Sarajärven avustusta ja sotkemista asiaan?
Lopuksi on toki hyvä muistuttaa, ettei tämän sijoituksen kohtalo tule sinällään heilauttamaan OmaSp:n tulosta mihinkään suuntaan ja virallisesti tiedossa oleva riski tähän sijoitukseen liittyen oli vuoden 2023 lopussa 6,7m€. Tilanne voi toki olla toinen, mikäli OmaSp on ollut merkittävässä roolissa rahoittamassa yhteisyrityksen omistuksessa olevia taloyhtiöitä. Positiivista kassavirtaa tai tulosta tältä yritykseltä on kuitenkin lähivuosina turha odottaa.
25 tykkäystä
Miksi sitä pitäisi sitten noteerata millään tavalla sijoittajille?
YIT:llä oli kassavaje 2019 - 2020 aikoihin, jonkatakia se myi tuottavan asfalttiliiketoimintansa Peabille. Tuo vuokrabisneshän oli samanlainen pyrkimys parantaa kassavajetta, jos mietit miten raha tuloutuu vs asuntojen myynti.
1 tykkäys
Itse sijoittajana kiinnitän paljonkin huomiota yhtiön johdon toimintaan, hyvään hallintotapaan ja moneen muuhun asiaan jotka eivät ole numeroilla mitattavissa. Vuosikymmenten kokemukselle voin kertoa, että näillä asioilla on sijoitustoiminnan lopputuloksen kannalta suurempi merkitys kuin yrityksen yhden kvartaalin tuloksella.
YIT:llä on ollut krooninen kassavaje jo vuosia, mutta sitä kannattanee käsitellä YIT:n omassa ketjussa.
5 tykkäystä
Kirjaimellisesti OmaSP:ltä löytyy rahassa enemmän maksukyvyttömiä roskalainoja vuosikertomuksesta kuin tuo sinun ihmettelemäsi sijoituksen arvo, itse kiinnittäisin ehkä enemmän huomiota niihin, mutta toisaalta sinullahan se vuosikymmenien kokemus on. Voi varmasti olla että se pommi onkin juuri noissa mitättömissä osakkuuksissa, eikä siellä sulavassa luottokannassa.
1 tykkäys