Ylin kappale on Juurikin ja vastaus Kivikon sisältäen kuvakaappauksen joltakin analyytikolta.
OmaSp:n pörssitiedote 11.9.2024:
“Oma Säästöpankki Oyj (”OmaSp” tai ”Yhtiö”) laskee liikkeeseen 50 miljoonan euron vakuudettoman senior-ehtoisen joukkovelkakirjalainan. Joukkovelkakirjalainan eräpäivä on 18.9.2026 ja lainalle maksetaan vuosittaista korkoa 4,28 %. - -
Lainan liikkeeseenlasku tapahtuu OmaSp:n 3 000 000 000 euron joukkovelkakirjalainaohjelman alla.”
Näitä vakuudettomia senior-ehtoisia joukkovelkakirjalainoja OmaSp julkisti elo-syyskuussa 2024 kolme, yhteensä 130 M€ arvosta. Kustakin annettiin pörssitiedote. Vain yhdessä oli mainittu myös korko 4,28%, jota voi suhteuttaa esim. 12 kk Euriboriin, joka oli silloin suht tasan 3%. Luottoa löytyy ja raha on suht halpaa.
Jos joku tuntee hyvän artikkelin tai muun kirjoituksen pankkien vakavaraisuussääntelystä, niin kertokoon.
Harkinnanvarainen lisäpääomavaatimus on eri asia kuin maksuvalmiutta koskeva vaatimus.
Nykyinen pääomavaade on yhteensä 13,02% vastaten 476,741 M€:a.
Vuoden 2024 tilinpäätöstiedotteen pohjalta voidaan laskea, paljonko maksuvalmiutta koskeva vaade on euroissa:
"Rahoitusvakausviraston Oma Säästöpankki Oyj:lle asettama kriisinratkaisulain mukainen omien varojen ja hyväksyttävien velkojen vähimmäisvaatimus (MRELvaade) koostuu kokonaisriskiin pohjautuvasta vaatimuksesta (9,5 %) ja vähimmäisomavaraisuusasteen laskennassa käytettävästä vastuiden kokonaismäärään pohjautuvasta vaatimuksesta (3,0 %). Tilanteessa 31.12.2024 Oma Säästöpankki -konserni täyttää asetetun vaateen omilla varoilla. Rahoitusvakausvirasto asetti keväällä 2024 Oma Säästöpankki -konsernille päivitetyn MREL-vaatimuksen. Uuden päätöksen mukaisesti kokonaisriskiin pohjautuva vaatimus on määrältään 20,88 % - - "
Jos nykyinen pääomavaade on yhteensä 13,02 % vastaten 476,741 M€:a, niin MREL-vaade 20,88 % tarkoittaa euroissa 764,543 M€.
Tilinpäätöstiedotteesta löytyy mielenkiintoinen taulukko sivulta 31. Siinä kerrotaan, että vuoden 2024 lopun MREL-vaade oli 347,954 M€ (vuonna 2023 313,5 M€). Vastaavasti MREL-kelpoisia varoja oli 739 202 M€ (571,271). Huomio kiinnittyy siihen, että kohta ‘Muut velat’ on kasvanut tasosta 26,752 M€ tasoon 169,225 M€. Taisi olla 8-9/2024 otettujen vakuudettomien senior-lainojen (130 M€) tarkoituksena varautua maksuvalmiusvaatimuksen nousuun.
Kun kolmen vuoden sisällä on saavutettava MREL-vaade 20,88 % eli 764,543 M€ ja 31.12.2024 MREL-kelpoisia varoja oli 739,202 M€, niin vaje on vain reilut 25 M€. Siihen ei enää tarvitse ottaa lainaa, sillä OmaSp antoi tulosohjeistuksen vuodelle 2025: “Arvioimme konsernin tilikauden 2025 vertailukelpoisen tuloksen ennen veroja olevan 65–80 miljoonaa euroa (vertailukelpoinen tulos ennen veroja tilikaudella 2024 oli 86,7 milj. euroa).”
Vuodelta 2024 maksetaan suunnitelman mukainen 20 % osinko, joka on 0,36 €/osake ja yhteensä noin 12 M€. Vuodelta 2025 kertyvä osinko olisi samalla 20 % -kaavalla pyöreästi 10 M€. MREL-vaateen reilut 25 M€ järjestyy siis vuoden 2025 nettotuloksesta. Voi vaikka nostaa osinkoa 50 %:iin ja vielä vaan vakavaraisuus kestää MREL-vaateen. Tulee kuitenkin muistaa, että prosenteissa laskettava MREL-vaade kasvaa euroissa samalla, kun toiminta laajenee.
Tilinpäätöstiedotteen 2024 mukaan (s. 30) “Uusi MREL-vaade tulee täyttää viimeistään kolmen vuoden kuluttua päätöksen asettamishetkestä. Hallituksen vahvistaman rahoitussuunnitelman mukaisesti yhtiö valmistautuu täyttämään tulevan MREL-vaateen jo ennen sen voimaantuloa.”