OmaSäästöpankki ilmoitti kuluvan vuoden vertailluksi voitoksi muodostuvan 80-100 miljoonaa. Tässä vaiheessa vuotta pankki tietää varsin hyvin tuloksensa, joten varsin hyvin vuosi kaikesta huolimatta on päättymässä, kun jopa osingoistakin sanottiin.
6 tykkäystä
Luottoluokitushan laski mitä ei esityksessä tietenkään mainittu. Mutta luokittajan näkymä tulevaisuuden suhteen nousi negatiivisesta neutraaliksi.
4 tykkäystä
Suomalaisia haukutaan aina valittajakansaksi. Mutta ei kyllä maailmasta löydy nöyrempää ja olemattomasta kiitollisempaa ihmisryhmää kuin suomalainen piensijoittaja.
Vuosi on kaikilla mittapuilla kamala. Ja on ihan turha kuvitella, että tulevaisuudessa OmaSP:n liiketoiminta jatkuisi ennallaan, kunhan pöytä on putsattu vanhoista synneistä.
Mitkä ovat tulevaisuudessa ne vahvuudet, jolla OmaSP hankkii lainakantaa? Tähän asti sen marginaalit ovat olleet markkinoiden korkeimmasta päästä, mutta vakuusarvoihin on suhtauduttu “joustavammin”. Tuskin suhtaudutaan jatkossa. Enää maakuntien kiinteistökeisarit ei kanna pankeista miljoonia ulos mielikuvituksellisilla vakuusarvoilla, joilla ei ole mitään yhteyttä toteutuneisiin markkinahintoihin.
16 tykkäystä
Epäilemättä moni on nyt polttanut näppinsä ja uskonsa. No sijoittaminen vaatii positiivista mieltä. Kohta veromyynnit päättyvät ja katse kohdistuu uuteen vuoteen. Kyllä pitäisin merkittävänä sitä, että luottoluokittaja käänsi odotukset neutraaliksi. Heillä kaiken jären mukaan on tietoa pankista ja sen tilasta
1 tykkäys
Tuosta luottoluokituksen ja näkymän suhteesta on selvästi kahdenlaista tulkintaa.
Itse käsitän että yhdistelmä luottoluokituksen pudottamisesta pykälällä ja näkymän muuttaminen negatiivisesta neutraaliksi on kokonaisuutena negatiivinen asia. Ymmärrän niin että näkymää peilataan olemassa olevaan luottoluokitukseen. Toisaalta varmaan riski suuremmalle luottoluokituksen putoamiselle varmaan pieneni jota moni saattoi pelätä joten siinä mielessä asian voi nähdä positiivisena.
11 tykkäystä
Earnings per share (EPS), EUR
1-9/24 1-9/23 7-9/24 7-9/23
1.26 2.59 -51% 0.55 0.97 -43%
Oma Säästöpankki teki siis alkuvuonna 1,26 euroa voittoa ja kolmannella neljänneksellä 0,55 euroa voittoa. Yritys on viestinyt, että täikammalla ollaan perattu kaikki luotot ja sen jälkeen 3. neljännes tuotti tuon 0,55 EPS.
Joten jos kaikki mätälainakanta on nyt perattu, niin eiköhän ensi vuoden EPS ole 2.xx euroa.
5 tykkäystä
Eli korkotason lasku ei sinun mielestäsi paina vaihtuvakorkoisen lainoituksen tuottoa alas, vaikka varainhankinnan kustannus ei ainakaan laske nykyisestä, mutta asiakkaille myönnettävien luottojen korko laskee?
2 tykkäystä
Eiköhän jokainen pankkiryhmä ole tähän korkojen vaihteluun oppinut ja sopeutunut suojausten avulla. Voittoa on joka pankkiryhmä tehnyt miinuskorkomaailmassakin.
3 tykkäystä
Miten pankki voi suojata tuloksensa korkotason laskulta, kun antolainaus on vaihtuvakorkoista, mutta ottolainaus käytännössä ei? Voisitko valaista tätä analogiaasi?
Osa ottolainauksista tosiaan on sidottu kiinteiksi, mutta joka pankilla suurin osa ottolainauksesta on muuta kuin kiinteää. Eli homma toimii joka pankilla joustavasti korkojen muuttuessa.
Niin kauan kun pankin lyhytaikainen ottolainaus tapahtuu pienemmällä korolla kuin pitkäaikainen antolainaus, pankki pysyy voitollisena ja vakavaraisena.
3 tykkäystä
Ei taida vaan euriborien laskiessa sen ottolainauksen korkokulut laskea ihan samassa suhteessa kuin antolainauksen korkotuotot.
5 tykkäystä
Eikös noilla lainatuotoilla ole aika paljon varaa painuakin että esim. tuohon 0,55e kvartaali-epsiin päästään jatkossakin?
OmaSp on kuitenkin tehnyt tänä vuonna Q1-Q3 luottojen alaskirjauksia ja laittanut ainakin osin kertaluonteisiin riskinhallintakuluihin ja -selvittelyihin yhteensä 60-70 miljoonaa eli n. 2e osaketta kohti.
OmaSp:n kannattaisi kyllä ostella omia osakkeitaan reilulla kädellä ja unohtaa osinkojen maksu toistaiseksi jos yhtiöllä yhtään on luottamusta omaan tekemiseen.
4 tykkäystä
Uskoo ken tahtoo riskinhallintaan liittyvien kulujen olevan kertaluontoisia. Eiköhän puutokset riskinhallinnassa olleet iso vaikuttava tekijä sille, että yhtiö ajautui Pasien hallinnoimana turmion teille.
7 tykkäystä
By the way. Pasi Sydänlammi nauttii edelleen OmaSpn 4. suurimman omistajan luottamusta. Sydänlammi jatkaa Töysän Säästöpankkisäätiön asiamiehenä
eli ei ole erotettu tai itse eronnut tästä tehtävästä. Kyse ei ole unohduksesta.
[/quote]
Joo kyllä Pasit tarvis saada veks. Ja onhan muidenkin osakekauppoja painettu villaisella. Sillanpään asemaakin voisi pohtia, jotta yhtiön julkikuva puhdistuu.
6 tykkäystä
Hyvä veli verkosto siis toimii edelleen. Ongelmien peruslähtökohtahan on ollut pankin toimintaa värittänyt hyvien kavereiden keskeinen suhmurointi, jolloin ei kontrolli toiminut millään tasolla ilmeisen perusteettoman luottamuksenvuoksi sekä ammattitaidon puutteen vuoksi. Onhan se erikoista, että erotettu tj on yhden suurimman omistajan toimija ja päätöksentekijä. Ei kait noi voisi olla ilman hyvä veli verkostoa. Omasp:ssa ja sen taistoissa tuntuu olevan edelleen siivottavaa ihan perusasioissa. Ei luottamus tällä tavalla pankkiin palaudu.
5 tykkäystä
Pankin luotoista on 70% asunto- ja taloyhtiölainoja. Tutkitusti nämä tulevat aina hoidetuiksi Suomessa lähes aina. 5% on maatilalainoja. 25% on PK -yrityslainoja. Joten varsin hyvin asuntolainapainotteinen on lainakanta. Nyt kun asuntojen hinnatkin ovat alkaneet jälleen kallistumaan, niin lainakannan suurin osa vakuudeltaan on paranemassa.
13 tykkäystä
Voinemme olettaa, että pankki on näitten päätösten jälkeen täikammalla läpikäyty, kun hallitus lähes uusittiin ja finanssivalvonta on jäsenet läpi käynyt. Eli pankki palaa jälleen normaaliin businekseen.
Oma Säästöpankki Oyj:n ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset | Kauppalehti
8 tykkäystä
Luottamusbisneksessä paluu normaaliin ei ole ihan niin suoraviivaista. Itse pidän tätä pisimpänä polkuna OmaSP:n kohdalla.
Toisena asiana hieman huolettaa, että mikä osa OmaSP:n liiketoiminnan kasvusta on perustunut siihen, että on myönnetty sellaisia lainoja joita muut pankit eivät ole myöntäneet. Siten tuloksenteko perustuu riskisemmälle lainasalkulle, joka kärsii heikossa suhdanteessa enemmän.
Osakkeen hinta antaa onneksi kohtuullista turvamarginaalia bisneksen kutistumisellekin. Jos lisää ylläreitä ei siis tule.
10 tykkäystä
Itse olen sitä mieltä, että OmaSP:n sijoitustarinasta ei ole jäljellä paljon mitään, kasvu ja hyvä kannattavuus ovat mennyttä. Jossain vaiheessa pankki voi toki vielä tehdä kohtuullista tulosta, mutta en makuuttaisi rahojani osakkeessa sitä odotellessa.
6 tykkäystä
Miksi palaisi? Oma Säästöpankin kilpailukyky lainanannossa on perustunut suuressa määrin sihen, että se on tarjonnut lainaa kohteisiin joita muut pankit eivät ole rahoittaneet, tai sitten se on ollut valmis muita joustavampiin vakuusjärjestelyihin. Hinnaltaan kilpailukykyiseksi sitä tuskin väittää kukaan. Ja toivottavasti kovin moni ei enää jaksa toistella sitä, että kilpailuvoima on hyvässä konttoriverkostossa. Suurempia lainoja ei ainakaan sijoitus- ja yritysrahoituksen kohdalla tasan tarkkaan nostella sen perusteella, että konttori löytyy läheltä ja siellä on ystävällinen täti tiskin takana.
Edelleenkään tämän pankin kohdalla kaikki roska ei ole tullut esille. Maakunnista löytyy esim. sijoituskämppien puolelta sellaista huttua lainakannasta, että täytyy vaan toivoa että kiinteistökeisarit jaksavat kärvistellä vuokralaisista tyhjien kuukausien ja peruskorjaushaasteiden äärellä. Korkotason lasku sentään lupaa hyvää siltä osin, että korttitalot eivät ihan täysin romahda.
Esitän yksinkertaisen kysymyksen, johon ei tarvitse vastata, vaan sen miettiminen riittää. Miksi Oma SP rahoittaa monia sellaisia kohteita, johon esim. Nordea ei koskisi pitkällä tikullakaan. Ovatko he tajunneet jonkun sellaisen bisnesmahdollisuuden jota Nordeassa ei ymmäretä. Vai onko Nordeassa tajuttu riskienhallinnan osalta jotain sellaista, jota Oma SP:ssä ei ole ymmärretty.
29 tykkäystä