Olen kanssa seurannut näitä ja salkussa on värisuora eli nämä kaikki kolme turskapajaa CARNIVAL RCCL ja NCLH. Tottakai bisnes näyttää huonolta nyt - ja tottakai sen takia osake on halpa. Kun bisnes näyttää hyvältä niin osakekurssi on ihan muuta, jopa moninkertainen nykyiseen nähden. Näiden kanssa pitää olla kärsivällinen mutta ei hölmö; rahoituksen pitää järjestyä tai ulos salkusta. Ilmeisesti kaikki nämä selviävät kuten odotettua ja risteilyvaraukset ensi vuodelle näyttää juttujen mukaan hyvältä (sisältää toki tämän vuoden lykkäykset).
Jos nyt kakka osuu tuulettimeen vielä odotettua pidemmän ajan niin uncle sam tukee myös - kunhan verotusmaaksi vaihtuu USA.
Minullakin tuota Carnivalia salkussa ja oli ajatuksena pitää hyvinkin pitkään. Mutta jotenkin ruvennu miettii kyllä pois myymistä kun on ihan kivasti vielä plussalla ja jos ostais sit uudelleen kun paatit lähtee taas seilaa… pitää miettiä
Tänään olikin sitten mielenkiintoinen päivä. Uutisia sen verran paljon etten viitsi poimia tähän mitään yksittäistä. NCLH uhkaa konkurssi, jos rahoitus ei järjesty. Tämä ei tietenkään tullut kenellekkään yllätyksenä, mutta samalla saatiin odottamaani realismia mukaan kuvioihin. NCLH siis ajattelee mahdollisesti tarvitsevansa rahaa jopa 12 kuukaudelle välttääkseen konkurssin. Puolet amerikkalaisista peruuttaa kesälomia. CCL ja NCLH tarjoavat alkuperäistä maksettua summaa suurempaa hyvitystä asiakkaille, jotka siirtävät varauksensa myöhemmäksi. Tämä tulee pienentämään tulevaisuuden tuottoja vähennetyn kapasiteetin ja kalliin rahoituksen ohella. Uskoisin elpymisen kestävän muutenkin 2-3 vuotta edellisten vuosien tasolle. Analyytikot ovat arvelleet Disneyn teemapuistojen avausta vasta tammikuulle 2021. Olisi outoa jos risteilijät olisivat nopeampia?
Lomien ajankohta on kyllä mielenkiintoinen asia. Muun muassa oma työnantajani esitti, että lomat olisi syytä pitää mahdollisimman aikaisin. Toivotaan siis, ettei lomia jätetä syksylle tai talvelle, jolloin tilanne alkanee normalisoitumaan ja kiirettä on enemmän. Tämän voisi kuvitella olevan hyvinkin yleinen trendi globaalisti.
Mm. turismin, lomalentojen ja risteilyjen osalta tämä saattaisi siis tarkoittaa, että talvella kun toiminta lähtenee viimein rullaamaan, työssäkäyviä talvikauden lomailijoita saattaa olla tavanomaista vähemmän. (Toki myös mahdollista, että poikkeuksellisen moni säästää kesälomansa talvelle, mutta epäilen tätä, sillä koronan vuoksi talvimatkojen onnistumisesta ei ole takeita)
Toinen epäilyttävä tekijä on se, että useimmat tuntemani pakettimatkojen kuluttajat (perheelliset, vanhukset) suunnittelevat lomansa hyvissä ajoin (6-12 kk) etukäteen, mikä saattaa vaikuttaa siihen, ettei alkuvuodesta kuluttajat ole uskaltaneet tehdä syys- ja talvikausille varauksia, eivätkä myöskään kykene irtautumaan lomalle lyhyemmällä varoitusajalla. Mm. Finski-ketjun kyselyssä konsensus taisi olla se, että vain muutama prosentti oli varaillut tai oli varaamassa tällä hetkellä matkaa loppuvuodelle, kun taas valtaosa käyttäjistä aikoi viettää lomansa Suomessa koronan takia tai vaihtoehtoisesti eivät ainakaan varaile matkoja ennen kuin tilanne on selkeytynyt.
Emme taida edelleenkään myöskään tietää, millaisia tehokeinoja eläkeläisille (merkittävä kuluttajaryhmä?) tullaan suosittelemaan. Jenkeissä toki voi olla vapaammat oltavat, mutta Suomessa ilmeisesti riskiryhmäläisille (vanhukset mukaan lukien) tullaan antamaan vähintäänkin erillisiä suosituksia rajoitusten poistumisen jälkeenkin.
Viimeiseksi, voimmeko olettaa, ettei lähiaikoina risteilijöille voida ottaa täyttä kapasiteettia, eikä välttämättä kaikkia toimintoja voida toteuttaa normaaliin tapaan (joudutaanko esimerkiksi myös oheisohjelmien ja ravintoloiden maksimikapasiteettia pienentämään?). Liekö tällä vaikutusta nuorille aikuisille suunnattujen bileristeilyiden houkuttelevuuteen? Puhumattakaan, millainen vaikutus houkuttelevuuteen on sillä, ettei satamiin päästä, ja että viime aikoina risteilijät ovat olleen melkoisia koronapesäkkeitä. Ei siis ehkä optimaalinen asetelma lähteä myymään aiempaa tuotetta.
Nyt kun kaikki kolme ovat järjestäneet rahoituksen kuntoon, voisi olla hyvä aika pienelle tiivistykselle mihin asti massit riittää:
NCLH: noin 18kk, mutta dilutaation riski läsnä jos velkoja konvertoidaan osakkeiksi
RCL: vuoden loppuun
CCL: hädin tuskin vuoden loppuun
Lähinnä nyt mietityttää onko NCLH jopa parhaassa asemassa näistä. Pienin toimija saattaisi palautua nopeimmin. Isommilla mahdollisuus että osa kapasiteetista seisoo pidempään? Dilutointi mahdollinen myös CCL ja RCL jos rahoitusta pitää järjestellä uudemman kerran loppuvuonna? Olisiko siitä kuitenkaan merkittävää haittaa omistajille?
Mistä keräsit noi massien riittävyydet? Katsoin yhden jenkkiläisen haastattelun, jossa CCL:n CEO sanoi kassan riittävän ensi vuoden kesälle (n. 18 kk haastattelusta). Lisäksi se saudirahan tulo ei välttämättä jää viimeiseksi kukkaron avaamiseksi siitä suunnasta ja mielellään haluavat ison siivunsa tuovan tulevaisuudessa jotain kotiin päin myös.
En kyllä omilla tiedoillani osaa yhtään sanoa, että mikä noista on parhaimmassa tilanteessa. Itse olisin jopa veikannut NCLH:n tilanteen olevan huonoin, mutta kuten totesin, en tiedä yhtiön todellista tilaa tai tulevaisuuden suunnitelmia.
Kaikkien kassan riittävyyttä mittaa myös se, että kuinka kauan ihmiset malttavat antaa rahan jo tilatuista risteilyistä olla sisällä, vai alkavatko pyytämään niitä takaisin. Ja toki käsittääkseni aika agressiivisesti yhtiöt myyvät uusia risteilyjä joustavin ehdoin.
Oma näkemys myös siitä, että ihmiset muuttaisivat omaehtoisesti käyttäytymistään jatkossa on sellainen, että moni haluaa palata vanhaan ja mitä pikemmin, sen parempi. Tästä on Jenkkilässä on nähty viitteitä, kun jopa mellakoiden haluavat elämänsä ja vapaan sellaisen takaisin.
Yritin etsiä uudempaa tietoa Carnivalin osalta, mutta en löytänyt äkkiseltään mitään tietoa että kuluja olisi saatu kitkettyä. Viime kuun tiedoilla cash burn 1mrd$/kk. Korjatkaa jos on uutta tietoa asiasta?
RCL tiedot tänään uutisista, NCLH pari päivää sitten.
Ei liity tähän kassapolitiikkaan, mutta tässä oli mielestäni hyvä kolumni luettavaksi:
En löytänyt minäkään pikaisella haulla muuta, kuin että tämän vuoden loppuun riittää CCL:n rahat. Ehkä muistan summan väärin siitä haastattelusta.
Olen myös lukenut noita haastatteluja ja myös katsonut Jenkkiläisten uutiskanavien talousjuttuja näistä. Sijoittajan kannalta ongelma vaan tuppaa olemaan se, että kun melko iso osa on joko karhuja tai härkiä näiden suhteen, niin kuka sitten on oikeassa.
Lopulta tämän kuitenkin ratkaisee se, että päästäänkö muutaman kuukauden sisään risteilemään edes jollakin tasolla.
Jännityksellä odotan mikä on CCL:n päätös uuden laivansa kanssa. Kyseisen paatin olisi tosiaan tarkoitus valmistua Turun telakalta ensi syksynä ja vähän epäilen mahtaako syksyllä vielä olla kysyntää uudelle alukselle. Tätä luovutusta on jo kertaalleen lykätty tuotannollisista syistä enkä yhtään ihmettelisi jos koronan takia sitä siirrettäisiin lisää.
Tilattujen ja valmisteilla olevien (tosin jo lähes valmis Mardi Gras luovutettaneen syksyllä, on käyttöä tai ei) laivojen osaltahan on jo neuvoteltu toimituspäivien siirtämisestä myöhemmälle. Tärkeintä tietysti olisi se, että tilauksia ei peruta.
Luultavasti lähes valmiiden laivojen tilauksia tuskin voi peruuttaa. En ole tutustunut turun telakan sopimuksiin, mutta hieman epäilen, että noin valmiiden laivojen tilausta voi peruuttaa.
Mardi Gras luovutetaan näillä näkymin suunnitellusti, sen perään on tulossa seuraava Costan paatti joka on jo hyvässä vauhdissa altaassa. Ilmeisesti sen jälkeen hiukan muokataan tilauksia ja ennen kuin RCCL:n Icon luokkaa rakennetaan tehdäänkin TUI:lle Mein Schiff 7. Costasta lähtien aikatauluja myös löysätään niin että rakennus aika pidentyy 3-4kk jokaisen laivan kohdalla. Rakennusjonossa on Costa:n jälkeen vielä Mardi Grassin sisarlaivakin.
Tämä ketju on hiljentynyt, mutta risteilyjätit olleet tukevassa nousussa viimeisen kuukauden. Kanada kielsi nyt risteilyt marraskuuhun asti. Siellä tosin risteilykausi on lyhyt muutenkin, että ei tuo taida mihinkään vaikuttaa. Jatkuuko ’no sail order’ vielä? Viimeaikainen meno jenkkilässä puoltaisi kiellon jatkamista.
Tilauskanta oli seitsemän risteilijän rakentaminen vuoden 2025 loppuun mennessä. Tilinpäätöksessä sanotaan,
että telakka tulee säilyttämään suurin piirtein saman tuotantotason kuin vuonna 2019 ja taso pysynee samana vuoteen 2023 asti. Tilinpäätöksessä ei käsitellä vuosia 2024 ja 2025, jolloin pitäisi valmistua kumpanakin vuonna risteilijä.
Kuukausi sitten telakalla liikkui tieto siitä että ICON luokan aluksien luovutukset 2024 ja 2025 tulevat siirtymään tulevaisuuteen. Kyseessä on ison luokan laivat sillä niiden GT on 200 000. Vertailuksi Oasis luokan GT oli 225k ja Quantum luokan 168k.
Morjes. Uutena foorumilaisena kyselen, että onkos joku sivusto ylitse muiden mistä kannattaisi seurata uutisointia risteilijöistä. Itsekin laitoin pienen lottolapun menemään carnivaliin reilusta 11 dollarista ja taas aika tukevassa nousussa ollaan. Vieläkö kyydissä kannattaa istuskella
