Oriola - Lääkkeiden ja terveystuotteiden tukkukaupan asiantuntija

Tässä on Salkunrakentajan juttu Oriolasta, tarkemmin yhtiötä seuranneille sen ei pitäisi hirveästi tuoda mitään uutta. :slight_smile:

Oriolan toteumaluvuissa ei näy vielä niitä hyötyjä, joita se odottaa yhteisyritykseltään Kronans Apotekilta. Oriolan Kronans Apotek ja Euroapothecan-konsernin Apoteksgruppen yhdistivät yhtiöiden apteekkiliiketoiminnat Ruotsissa alkuvuodesta 2022.

Alaotsikot:

  1. Yhteisyrityksen synergiaedut vielä edessäpäin
  2. Selkeä tulosparannus viimeisimmällä tuloskaudella
7 tykkäystä

Oriolan Ruotsin apteekkiyhteisyritys ilmoitti tänään toimitusjohtajan vaihdosta ns. lennosta eli entinen jätti hommansa ja uusi aloitti tänään. Yhteisyrityksen kehitys oli viime vuonna heikkoa ja Oriolakin on todennut sen menneen alle odotusten, joten vaihto liittynee suoraan yhtiön suoriutumiseen tai ainakin pitäisin sitä aika loogisena.

Ruotsinkielinen tiedote löytyy täältä: Pressrum - nyheter från oss | Kronans Apotek

12 tykkäystä

Rauli on antanut ennakkokommenttinsa, kun Oriola antaa Q1-tuloksensa torstaina. :slight_smile:

Odotamme Oriolan liikevaihdon kasvaneen hieman ja tuloksen parantuneen vertailukaudesta Q1:llä. Yhtiön lukuihin sisältyy yhä myynnin vahvistumista odottava Ruotsin annosjakeluliiketoiminta, jota ilman odotamme liikevoiton olevan 5,0 MEUR. Yhtiö ohjeistaa 2024 oik. liikevoiton paranevan viime vuoden 19,5 MEUR:n tasolta, jonka odotamme toistettavan raportissa.

6 tykkäystä

Tässä Q1-tulos: https://www.oriola.com/498b9d/globalassets/investors/osavuosikatsaukset/2024/oriola-osavuosikatsaus-q1-2024-final.pdf

Tammi-maaliskuun 2024 pääkohdat
• Laskutus kasvoi 5,8 prosenttia 908,4 (858,3) miljoonaan euroon. Vertailukelpoisin valuuttakurssein
laskettuna laskutus kasvoi 6,3 prosenttia ja oli 912,4 miljoonaa euroa.
• Liikevaihto kasvoi 4,1 prosenttia 375,1 (360,4) miljoonaan euroon. Vertailukelpoisin valuuttakurssein
laskettuna liikevaihto kasvoi 4,5 prosenttia ja oli 376,8 miljoonaa euroa.
• Oikaistu liikevoitto oli 4,0 (3,5) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna
vertailukelpoinen oikaistu liikevoitto oli 4,0 miljoonaa euroa.
• Liikevoitto oli 3,7 (3,5) miljoonaa euroa, sisältäen -0,3 (-0,0) miljoonaa euroa oikaisueriä, jotka liittyivät
pääasiassa Ruotsin annosjakeluliiketoiminnan myyntiin. Vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna
liikevoitto oli 3,7 miljoonaa euroa.
• Tammi–maaliskuun tulos oli -2,3 (1,1) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos oli -0,01 (0,01) euroa.
Ilman Ruotsin annosjakelua:
• Lokakuussa 2023 Oriola ilmoitti myyvänsä Svensk dos AB:n Apotekstjänst Sverige AB:lle. Kauppa
edellyttää Ruotsin kilpailuviranomaisen hyväksyntää ja päätöksen arvioidaan tulevan vuoden 2024 toisen
neljänneksen aikana.
• Liikevaihto oli 372,2 (351,0) miljoonaa euroa.
• Oikaistu liikevoitto oli 4,5 (3,9) miljoonaa euroa.
Tärkeät tapahtumat:
• Oriolan raportointisegmentit 1.1.2024 alkaen ovat Distribution ja Wholesale
• Oriola tiedotti 10. tammikuuta jalostetun strategiansa mukaisesta investoinnistaan toiminnanohjaus- ja
varastonhallintajärjestelmään parantaakseen toimintansa tehokkuutta ja laatua

@Rauli_Juva :n aamarikommentit: Oriola Q1-aamutulos: Osakkuusyhtiön tappiot jatkuivat odotettua suurempina - Inderes

Oriola 2504

10 tykkäystä

Siis tulos oli tappiolla 2,3 m euroa yhteisyrityksen vetämänä.

Rauli oli päässyt haastattelemaan tj.Katarina Gabrielsonia:, videolla ei luonnollisesti puhuta suomea enkä ollut huomaavinani tuotesijoitteluakaan: Oriola Q1'24: Hyvää ja huonoa - Inderes

4 tykkäystä

@Rauli_Juva, DCF-herkkyysanalyysi suhteessa WACC-% ei ole synkassa DCF:n kanssa.

EDIT: ei tuolla muuten itselle väliä, mutta haluaisin käyttää isompaa cost of capitalia (9 %), niin näkisi nopeaa vaikutuksen. Äkkiähän tämän Excelissä toki laskee.

3 tykkäystä

Rauli on päivitellyt yhtiörapsan Oriolasta. :slight_smile: :gem:

Oriolan Q1:n liiketulos oli hieman odotuksiamme heikompi, mutta ohjeistus koko vuoden tuloksen noususta toistettiin. Ruotsin apteekkiyhteisyritys teki jälleen selvän tappion ja laskimmekin taas sen osalta tulosennusteita (joka näkyy osakkuusyhtiörivillä), Oriolan raportoimien liikevaihto- ja voittoennusteiden pysyessä lähes ennallaan. Näemme edelleen yhtiössä potentiaalia parempaan ja arvostuksen siihen nähden edulliseksi.


EDIT:

Tässä olisi vielä kommentit:

4 tykkäystä

No niinpä on joo, tuo oli jo tiedossa mutta unohdin ennen tulosta miettiä miten se oikaistaan. Tai sitten pitää vaan napata pois, jossei mun mallinnuksiin taivu toi herkkyys :slight_smile: En siis tähän hätään valitettavasti osaa korjata.

5 tykkäystä

:exploding_head:

Ruotsin kilpailuviranomainen kieltää Oriolan Svensk dos AB:n myynnin Apotekstjänst Sverige AB:lle

Oriola Oyj Pörssitiedote 30.4.2024 klo 9.15

Ruotsin kilpailuviranomainen kieltää Oriolan Svensk dos AB:n myynnin Apotekstjänst Sverige AB:lle

Ruotsin kilpailuviranomainen on julkistanut päätöksensä kieltää Oriolan Svensk dos AB:n myynnin Apotekstjänst Sverige AB:lle. Kilpailuviranomaisen mukaan kauppa olisi toteutuessaan vaikuttanut negatiivisesti kilpailuun markkinoilla.

Oriola tiedotti 13.10.2023 koko Svensk dos AB:n osakekannan myynnistä Apotekstjänst Sverige AB:lle. Lisäksi Oriola on kyseisestä tiedotteesta alkaen ilmoittanut, että se ei tunnistanut mahdollisuuksia liiketoiminnan palautumiselle lähitulevaisuudessa vallitsevan tarjousmarkkinarakenteen ja -dynamiikan takia. Tästä syystä Oriola päätti luopua annosjakeluliiketoiminnasta Ruotsissa.

“Svensk dos AB:n myynnillä Apotekstjänst Sverige AB:lle olemme hakeneet jatkuvuutta Svensk dosille sekä sen palvelemille potilaille. Olemme erittäin pettyneitä Ruotsin kilpailuviranomaisen päätökseen, emmekä ole samaa mieltä Ruotsin kilpailuviranomaisen tekemistä johtopäätöksistä suunnitellun kaupan vaikutuksista Ruotsin kilpailutilanteeseen. Ruotsin tarjousmarkkinarakenne ja -dynamiikka ei ole muuttunut, minkä takia arvioimme myös muita vaihtoehtoja luopua Ruotsin annosjakeluliiketoiminnasta. Oriolalla on selkeä suunta eteenpäin viime vuoden lopussa julkaistun jalostetun strategian mukaisesti. Tavoitteenamme on tarjota erittäin tehokasta jakelupalvelua, kasvattaa osuuttamme korkean katteen tukkukaupassa ja asiantuntijapalveluissa sekä kehittää edelleen asiakasarvolupaustamme paremmasta asiakaskokemuksesta”, kommentoi Oriolan toimitusjohtaja Katarina Gabrielson.

Oriola käy Ruotsin kilpailuviranomaisen päätöksen tarkasti läpi ja kommentoi seuraavia vaiheita aikanaan mutta viimeistään vuoden 2024 kolmannen neljänneksen aikana.

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b1ea3e10633267e44170f2dfe9e2c5ad9&lang=fi&src=listed

15 tykkäystä

Varsin uskomaton uutispommi.
Todennäköisesti Oriola sulkee koko firman, jolloin ostajalle jää joka tapauksessa määräävä markkina-asema. Kilpailuviranomaiset eivät nyt ihan ymmärrä mitä tekevät.

Vaikutus Oriolaan negatiivinen kauppasumman ja irtisanomis- ja muiden sulkemiskustannusten verran. Eli ei kaada maailmaa, mutta olisi kyllä kiva saada joskus positiivisiakin uutisia!

13 tykkäystä

Tuo Ruotsin systeemi on täysin absurdi ja vaikea ymmärtää mihin hyvään se voisi ajan myötä edes johtaa.

1 tykkäys

Näin itsekin aattelin ja siksi oletin että kauppa menisi läpi.

Kauppasummaan oli noin 10 Meur ja business tekee 0,5 meur tappiota /kvartaali. Tuohon sulkemiskulut päälle niin vaikutus verrattuna 180 meur markkina-arvoon on valitettavasti aika tuntuva. Toki tuosta voi varmasti valittaa mutta silloin joutuu pyörittämään tappiollista toimintaa kunnes sadaan joskus päätös oikeudesta.

Oriolahan on ohjeistanut tätä vuotta ilman ruotsin annosjakelua joten sitäkin joudutaan varmaan päivittämään.

25 tykkäystä

Oriola jatkaa tutulla tiellä, mikään ei onnistu ja pettymystä pettymyksen perään. Toimitusjohtaja on ollut puikoissa yli kaksi vuotta mutta mitään muutosta vanhaan ei ole havaittavissa, pitäisi varmaan tehdä Nesteet ja vaihtaa tämän kriisi yhtiön toimaria niin kauan kunnes puikoissa on joku joka saa tämän yksinkertaisen logistiikka busineksen toimimaan. Toki yhtiön kulttuuri on läpeensä mätä, toimarin vaihto ei riitä ellei paikkoihin saada tekijää joka pystyy muuttamaan mädän kulttuurin

6 tykkäystä

@Rauli_Juva aloitti tämän päivän kylmällä suihkulla, aamarikommentit; Oriola: Ruotsin kilpailuviranomaisilta kylmä suihku - Inderes

Lämmintäkin vettä eksyi sekaan, kun sentään pysytään lisää-puolella :slight_smile:

7 tykkäystä

Näillä keinoilla Oriola voisi vihdoin nousta suosta – Analyytikot: Nyt ei kannata myydä osaketta | Arvopaperi

Niinpä useilla piensijoittajilla on ollut kultainen taito myydä pohjilta.

2 tykkäystä

Artikkelista : " Analyytikot uskovat yhä yhtiöön, vaikka osakkeessa ei nousuvaraa käytännössä olekaan." Itse myin kun usko suorittamiseen loppui. Tuli tappiota, mutta näillä myyntirahoilla sai paremmin tuottavia osakkeita ostettua. Ja myöskin vuoden lopulla tappioilla vähennetään pääomaveroja. Joten tuosta suosituksesta olla myymättä en ole samaa mieltä. Kyytiin pääsee myöhemminkin jos haluaa.

Teemu Liila ja @Heikki_Keskivali juttelivat Oriolasta ja Orionista. :blush:

Tiestitkö, että joidenkin lääkkeiden löytäminen on ollut silkkaa tuuria. Yritystaistelussa Orion ja Oriola.

Aiheet:

00:00 Intro 01:25 Oriolan ja Orionin vertailua 04:50 Orion 11:05 Oriola 15:34 Arvostukset 18:35 Kumpaa Heikki ja Teemu valitsevat kisasalkkuihinsa?

3 tykkäystä

Tässä on Salkunrakentajan juttu Oriolasta. :slight_smile:

Alaotsikot:

  1. Tuloskunto kohentumassa
  2. Oriolan osakkeen arvostustaso painunut alas
4 tykkäystä

Oriolalla oli tänään pre-silent puhelu. Niistä ei tasaisessa busineksessa yleensä paljon kerrottavaa jää, mutta mainittakoon tähän Ruotsin annosjakeluun liittyen että firma vahvisti aiemmin tiedotetun mukaan kertovansa vasta Q3:n aikana mihin tuon suhteen päädytään (käsitin että vasta syksymmällä eikä heinäkuussa Q2-raportin yhteydessä). Jonkinlainen valitusprosessi kilpailuviranomaisen päätöksestä on menossa ja varmaankin se halutaan katsoa ensin, eikä sopimusta ole vielä purettu ostajan kanssa. Samaan aikaan tietysti mietitään ja suunnitellaan muita vaihtoehtoja ja yhtiön kanta on edelleen varsin selvä eli toiminnasta halutaan luopua ja tappiolla sitä ei pyöritetä. Siten meidän oletus toiminnan alasajosta vuodenvaihteessa on edelleen mielestäni paras arvaus.

8 tykkäystä