Siis tulos oli tappiolla 2,3 m euroa yhteisyrityksen vetämänä.
Rauli oli päässyt haastattelemaan tj.Katarina Gabrielsonia:, videolla ei luonnollisesti puhuta suomea enkä ollut huomaavinani tuotesijoitteluakaan: Oriola Q1'24: Hyvää ja huonoa - Inderes
4 tykkäystä
@Rauli_Juva, DCF-herkkyysanalyysi suhteessa WACC-% ei ole synkassa DCF:n kanssa.
EDIT: ei tuolla muuten itselle väliä, mutta haluaisin käyttää isompaa cost of capitalia (9 %), niin näkisi nopeaa vaikutuksen. Äkkiähän tämän Excelissä toki laskee.
3 tykkäystä
Rauli on päivitellyt yhtiörapsan Oriolasta. 
Oriolan Q1:n liiketulos oli hieman odotuksiamme heikompi, mutta ohjeistus koko vuoden tuloksen noususta toistettiin. Ruotsin apteekkiyhteisyritys teki jälleen selvän tappion ja laskimmekin taas sen osalta tulosennusteita (joka näkyy osakkuusyhtiörivillä), Oriolan raportoimien liikevaihto- ja voittoennusteiden pysyessä lähes ennallaan. Näemme edelleen yhtiössä potentiaalia parempaan ja arvostuksen siihen nähden edulliseksi.
EDIT:
Tässä olisi vielä kommentit:
4 tykkäystä
No niinpä on joo, tuo oli jo tiedossa mutta unohdin ennen tulosta miettiä miten se oikaistaan. Tai sitten pitää vaan napata pois, jossei mun mallinnuksiin taivu toi herkkyys En siis tähän hätään valitettavasti osaa korjata.
5 tykkäystä
Ruotsin kilpailuviranomainen kieltää Oriolan Svensk dos AB:n myynnin Apotekstjänst Sverige AB:lle
Oriola Oyj Pörssitiedote 30.4.2024 klo 9.15
Ruotsin kilpailuviranomainen kieltää Oriolan Svensk dos AB:n myynnin Apotekstjänst Sverige AB:lle
Ruotsin kilpailuviranomainen on julkistanut päätöksensä kieltää Oriolan Svensk dos AB:n myynnin Apotekstjänst Sverige AB:lle. Kilpailuviranomaisen mukaan kauppa olisi toteutuessaan vaikuttanut negatiivisesti kilpailuun markkinoilla.
Oriola tiedotti 13.10.2023 koko Svensk dos AB:n osakekannan myynnistä Apotekstjänst Sverige AB:lle. Lisäksi Oriola on kyseisestä tiedotteesta alkaen ilmoittanut, että se ei tunnistanut mahdollisuuksia liiketoiminnan palautumiselle lähitulevaisuudessa vallitsevan tarjousmarkkinarakenteen ja -dynamiikan takia. Tästä syystä Oriola päätti luopua annosjakeluliiketoiminnasta Ruotsissa.
“Svensk dos AB:n myynnillä Apotekstjänst Sverige AB:lle olemme hakeneet jatkuvuutta Svensk dosille sekä sen palvelemille potilaille. Olemme erittäin pettyneitä Ruotsin kilpailuviranomaisen päätökseen, emmekä ole samaa mieltä Ruotsin kilpailuviranomaisen tekemistä johtopäätöksistä suunnitellun kaupan vaikutuksista Ruotsin kilpailutilanteeseen. Ruotsin tarjousmarkkinarakenne ja -dynamiikka ei ole muuttunut, minkä takia arvioimme myös muita vaihtoehtoja luopua Ruotsin annosjakeluliiketoiminnasta. Oriolalla on selkeä suunta eteenpäin viime vuoden lopussa julkaistun jalostetun strategian mukaisesti. Tavoitteenamme on tarjota erittäin tehokasta jakelupalvelua, kasvattaa osuuttamme korkean katteen tukkukaupassa ja asiantuntijapalveluissa sekä kehittää edelleen asiakasarvolupaustamme paremmasta asiakaskokemuksesta”, kommentoi Oriolan toimitusjohtaja Katarina Gabrielson.
Oriola käy Ruotsin kilpailuviranomaisen päätöksen tarkasti läpi ja kommentoi seuraavia vaiheita aikanaan mutta viimeistään vuoden 2024 kolmannen neljänneksen aikana.
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b1ea3e10633267e44170f2dfe9e2c5ad9&lang=fi&src=listed
15 tykkäystä
Varsin uskomaton uutispommi.
Todennäköisesti Oriola sulkee koko firman, jolloin ostajalle jää joka tapauksessa määräävä markkina-asema. Kilpailuviranomaiset eivät nyt ihan ymmärrä mitä tekevät.
Vaikutus Oriolaan negatiivinen kauppasumman ja irtisanomis- ja muiden sulkemiskustannusten verran. Eli ei kaada maailmaa, mutta olisi kyllä kiva saada joskus positiivisiakin uutisia!
13 tykkäystä
Tuo Ruotsin systeemi on täysin absurdi ja vaikea ymmärtää mihin hyvään se voisi ajan myötä edes johtaa.
1 tykkäys
Näin itsekin aattelin ja siksi oletin että kauppa menisi läpi.
Kauppasummaan oli noin 10 Meur ja business tekee 0,5 meur tappiota /kvartaali. Tuohon sulkemiskulut päälle niin vaikutus verrattuna 180 meur markkina-arvoon on valitettavasti aika tuntuva. Toki tuosta voi varmasti valittaa mutta silloin joutuu pyörittämään tappiollista toimintaa kunnes sadaan joskus päätös oikeudesta.
Oriolahan on ohjeistanut tätä vuotta ilman ruotsin annosjakelua joten sitäkin joudutaan varmaan päivittämään.
25 tykkäystä
Oriola jatkaa tutulla tiellä, mikään ei onnistu ja pettymystä pettymyksen perään. Toimitusjohtaja on ollut puikoissa yli kaksi vuotta mutta mitään muutosta vanhaan ei ole havaittavissa, pitäisi varmaan tehdä Nesteet ja vaihtaa tämän kriisi yhtiön toimaria niin kauan kunnes puikoissa on joku joka saa tämän yksinkertaisen logistiikka busineksen toimimaan. Toki yhtiön kulttuuri on läpeensä mätä, toimarin vaihto ei riitä ellei paikkoihin saada tekijää joka pystyy muuttamaan mädän kulttuurin
6 tykkäystä
@Rauli_Juva aloitti tämän päivän kylmällä suihkulla, aamarikommentit; Oriola: Ruotsin kilpailuviranomaisilta kylmä suihku - Inderes
Lämmintäkin vettä eksyi sekaan, kun sentään pysytään lisää-puolella
7 tykkäystä
Niinpä useilla piensijoittajilla on ollut kultainen taito myydä pohjilta.
2 tykkäystä
Artikkelista : " Analyytikot uskovat yhä yhtiöön, vaikka osakkeessa ei nousuvaraa käytännössä olekaan." Itse myin kun usko suorittamiseen loppui. Tuli tappiota, mutta näillä myyntirahoilla sai paremmin tuottavia osakkeita ostettua. Ja myöskin vuoden lopulla tappioilla vähennetään pääomaveroja. Joten tuosta suosituksesta olla myymättä en ole samaa mieltä. Kyytiin pääsee myöhemminkin jos haluaa.
Teemu Liila ja @Heikki_Keskivali juttelivat Oriolasta ja Orionista. 
Tiestitkö, että joidenkin lääkkeiden löytäminen on ollut silkkaa tuuria. Yritystaistelussa Orion ja Oriola.
Aiheet:
00:00 Intro 01:25 Oriolan ja Orionin vertailua 04:50 Orion 11:05 Oriola 15:34 Arvostukset 18:35 Kumpaa Heikki ja Teemu valitsevat kisasalkkuihinsa?
3 tykkäystä
Tässä on Salkunrakentajan juttu Oriolasta.
Alaotsikot:
- Tuloskunto kohentumassa
- Oriolan osakkeen arvostustaso painunut alas
4 tykkäystä
Oriolalla oli tänään pre-silent puhelu. Niistä ei tasaisessa busineksessa yleensä paljon kerrottavaa jää, mutta mainittakoon tähän Ruotsin annosjakeluun liittyen että firma vahvisti aiemmin tiedotetun mukaan kertovansa vasta Q3:n aikana mihin tuon suhteen päädytään (käsitin että vasta syksymmällä eikä heinäkuussa Q2-raportin yhteydessä). Jonkinlainen valitusprosessi kilpailuviranomaisen päätöksestä on menossa ja varmaankin se halutaan katsoa ensin, eikä sopimusta ole vielä purettu ostajan kanssa. Samaan aikaan tietysti mietitään ja suunnitellaan muita vaihtoehtoja ja yhtiön kanta on edelleen varsin selvä eli toiminnasta halutaan luopua ja tappiolla sitä ei pyöritetä. Siten meidän oletus toiminnan alasajosta vuodenvaihteessa on edelleen mielestäni paras arvaus.
9 tykkäystä
Mitäs porukka odottaa Q2 raportilta? Onko eps ja kassavirta edelleen miinuksella?
Omassa salkussa tämä on sen tason murheenkryyni että en enää edes osaa odottaa muuta kuin heikkoa kannattavuutta ja mm. annusjakelusta alasajokuluja enemmän kuin aiemmin arvioitu.
Mitä sitten pitäisi tehdä? Mun mielestä johdon uskottavuus kannattavuuden parantajana on täysin mennyt. Enkä pysty käsittämään miksi vuodesta toiseen Suomessa tehdään niin heikosti kannattavia soppareita? Eikö mieluummin sitten vaikka annettaisi Tamrolle markkinaosuutta niin kauan kunnes sielläkin ymmärretään että myyntikatetta voi ruuvata duopolissa reilusti nykyistä paremmaksi?
Ja pitäiskö ruotsin apteekit tuupata eteenpäin lähes hinnalla millä hyvänsä (ts. reilulla alella esim yhdistymisteksteissä esiintyneeseen 400m verrattuna)? Mielestäni on täysin mahdollista että sitäkään ei saada kannattavaksi ja yhteisyritys tulee häviämään markkinaosuutta jatkossa. Jos tämä on tilanne niin mitä myöhemmin irtaantuu sitä heikommin siitä saa mitään.
Suoraan sanottuna ainut positiivinen kulma minkä keksin on sen verran absurdi et ei ehkä pitäis edes kirjoittaa sitä tänne mut tyypillisesti siinä kohtaa tai vähän sen jälkeen kun mulla usko loppuu alkaa ainakin jonkinlainen käänne 
3 tykkäystä
En osaa vastata kysymyksiisi, mutta olisi mielenkiintoista kuulla Proprius Partnersin näkemys yhtiöön, kun on tankkaillut. Itse tehnyt alokasvirheen?, että peesaillut “guruja” tämän kanssa. Phoebus-rahasto sisältää yhtiötä ja Seligson vielä mainosti tätä käänneyhtiönä Sijoituskästissä. Toki kilpailu vähäistä ja liiketoiminnan pitäisi olla varmalla pohjalla ja defensiivisellä alalla vielä.
2 tykkäystä
Perusbisnes ilmeisesti fudaa mutta muut osat enempi kuraa. Ulkomaiden laajentumiset menee metsään tai ainakin reippaasti ojan kautta. Yhtiön näkymiin kuuluu toistuvat “jos” ja “sitten kun” ajatukset. Helppoja lääkkeitä mulla ei tähän ole eikä ole ollut oikein muillakaan, varsinkaan puljun johdolla.
Sijoituksena Oriola on opettavainen. Yhdistelmä käänteen odottelua, toistuvaa epäonnea ja kaipa sen voi sanoa että huonoa johtamista. Pidetään edelleen tämä mörnijä ja myydään sitten kun ja jos jotenkin saavat korjattua (tai karsittua) huonot oksat ja haarat.
1 tykkäys
Sekä Oldenburg että Seligson ovat tainneet kuitenkin sanoa, että yhtiötä on johdettu vuosia tai kymmeniä vuosia huonosti, joten ehkä käännekään ei ihan kvartaalissa tai parissa käy, mikäli sellainen on tullakseen
4 tykkäystä