Minun on pakko ihmetellä miksi tällä foorumilla on käsitelty kahden ja puolen tuhannen viestin verran tällaista kaivosjunioria, muttei isoja kuparintuottajia omissa ketjuissaan.
Kaivosjunioreihin liittyy aina valtava riski ja oli hauska hieman lueskella ketjussa, miten näitä perinteisiä riskejä on toteutunut. Nimittäin vaikka esiintymä olisi paperilla loistava malmi, asiat voivat mennä silti pahasti pieleen ja se on jopa hyvin todennäköistä. Luettelen joitakin perinteisiä:
-paikallisten vastustus
-metallin hinnan lasku
-rahat loppuvat kesken
-rikastusprosessi ei toimi
-kairaustuloksia on liian vähän
-valtio haluaa kakulle
-geopoliittiset hässäkät
-lupaprosessit jumissa (ainainen ongelma)
-ympäristökatastrofi
-kaivos sortuu…
Kaivososakkeiden poimiminen on oma taiteen lajinsa, ja junioreiden kanssa näpit palaa usein. Myös minulla. Ja mitä tuota kurssikäyrää katsoo niin on palanut muillakin. Isojen toimijoiden kanssa asia on aivan erilainen kun ne osaavat viedä lupaprosesseja läpi, rahat ei lopu kesken, johto on kokenut ja pätevä sekä pääomaa osataan allokoida järkevästi. Olen muuten geologi. Kirjoitin tämän siksi, ettei kaikkien tarvitsisi oppia kantapään kautta vaikka olisi hienot laskelmat tehty.
Toki riskejä on paljon ja mielikuvitus on vain rajana niille,
silti käsittääkseni asiat menee etiäpäin (ilman suurempia vastoinkäymisiä kop kop) mutta tuskallisen hitaasti etenee joka näkyy kurssissa, ja en tiedä paljonko Orocon johto tähän on vaikuttanut ja olisiko toinen johto ollut parempi tälle projektille.
Itse odotan tässä vaiheessa PEA2 tuloksia, ja että NPV kasvaa ja erityisesti että IRR kasvaa yli 20% joka monelle sijoittajalle käsittääkseni on se raja ennenkö koskee näihin osakkeisiin.
Suurimpia huolia itselleni tällä hetkellä on taantuma tai taantuman riski, silti yllättävän vähän kupari tähän on reagoinut joka voi olla ennenaikainen ilo tai sitten ei. Juniori yhtiöt ovat jokatapauksessa olleet isossa laskumarkkinassa parivuotta, kaikkien inhokki ja sylkykuppi joka voi olla hyvä hetki ostaa tai sitten ei.
Orocon kohdalla ei ole yksikään näistä toteutunut so far. Ja koska Oroco ei tule itse varsinaista kaivoa kehittämään niin suurin osa näistä ei tule koskaan Orocoa koskemaankaan.
En oikein ymmärrä viestisi pointtia, listastasi vain muutama kohta koskee junioreita ylipäätään.
Luin Orocon CEO:n haastattelun, jossa hän totesi, että 2024 tarvitaan lisää rahaa uuteen kairausprojektiin. Politiikka näyttää kuulemma huolestuttavalta, eikä sille mitään voi, missä kaivos sijaitsee. Malmio on joen vieressä ja jatkuu joen alle (ympäristökatastrofin mahdollisuus), maasto on kuulemma hankalaa ja hidastaa/on hidastanut kairaustöitä. Ja sanoi, että ME voimme aloittaa kaivoksen rakentamisen 4-5 vuoden päästä, ehkä. Ja siihen vielä lisäys, että kaivostoiminnassa asioissa kestää usein pidempään kun suunnitellaan. Haastattelu oli 2.5.2024. Ymmärrätkö nyt pointin?
Käsittääkseni louhinta on rajattu pois aivan joen vierestä jotta riski minimoidaan, monestihan nuo tahtoo olla hankalissa paikoissa muttei tämä projekti sentään andeilla ole (tai afrikassa), ja infra (sähkö,vesi,satama) on lähellä. Ymmärtääkseni tarkoitus on myydä tämä projekti isommalle kaivos toimijalle, eihän toki Orocolla olisikaan mahdollisuutta kehittää tästä kaivosta.
Kyllä, tätä tapahtuu jokaikisessä juniorissa ja kaikki tietätävät tämän jo etukäteen.
Hallituksia tulee ja menee, kaivoksen eiinikä on min. 30v. Paikalinen osavaltio on vahvasti pro-mining ja paikallinen väestö tukee kaivosta vahvasti. Voi viivästyttää mutta tuskin politiikka estää.
Mexicon uusi presidentti on muuten pro-clean tech ja on julkisesti sanonut ymmärtävänsä että vihreä siirtymä tarvitsee mineraaleja, kupari on vihreän siirtymän tärkein metalli joten presidentin vaihdos meni Orocon kannalta parempaan suuntaan, edellinen oli tulipunainen vassari joka vastusti kaikkea kaivostoimintaa.
Malmio on monta kilometriä pitkä, joki menee yhdestä kohtaa malmion läpi ja jossain kohtaa tulevaisuudessa (10-20v tms) voi olla mahdollista että joen uomaa siirretään etelämmäksi jo kaivetulle alueelle. En oikein tiedä mistä ympäristökatastrofista puhut.
Ei aloita. Oroco ei aio pystyttää kaivosta itse vaan tarkoitus on kehittää se PEA/PFS/DFS tasolle ja myydä se pois.
Hienoa, että kaikki sujuu hyvin ja tulee sujumaan jatkossakin! Tarkoitukseni oli vain käsitellä kaivostoiminnan ja malminetsinnän riskejä hieman yleisemmällä tasolla.
Ei kukaan tiedä miten tämä tulee menemään jatkossa, itsellä kova luotto mutta varmuutta ei todellakaan ole.
Juniorit on lähtökohtaisesti äärimmäisen riskisä sijoituksia, tämä on tuotu ketjussa esiin about miljoona kertaa. Oroco ei ole poikkeus, joskin omasta mielestäni sieltä vähäriskisemmästä päästä mutta silti helvetin paljon riskisempi kuin ns. “normiosakkeet”.
Mariusz poistanut näemmä törkeimmät pumppi videot hänen oco kanavalta (eli suurinosa videoista), ceo.ca sivulla yksi kirjoittelija joka nähtävästi on yhteyksissä sisäpiirin kanssa kirjoittaa:
” the company has asked several times for dance man to not post about the company recently, or at least to a minimum. Agreed there was good DD in the beginning, it’s certainly how I found out about it and on Microcap club. I ended up doing a ton of research and basically round-tripped my shares, including averaging up. Ultimately, dance man not being involved anymore is net positive to me. There is less “volatile” like volume where a few idiots pump and dump shares on a whim. I’d obviously like to see a floor and more people coming in now but the market isn’t there at the moment. Per my post above, it’s a simple thesis if you believe this gets taken out and put into a mine. ”
Spekuloitiin, että malmin kuparipitoisuudet olisivat olleet suurempia kartoittamattomilla alueilla. Pitoisuudet jäivät matalaksi minkä takia niiden kontribuutio nykyarvoon (NPV) jäi matalaksi. Ketjussa on varmasti ollut myös täysin epärealistisia odotuksia.
Jos mietitään majorin maksuhaluja niin 8% discount rate ei kerro mitään vaikka se on juunnuminerien industry standard raportoinnissa. Varmaan pääosin, että saadaan paisuteltua lukuja. Todellisuudessa major vaatii pääomalle 15-25% tuoton ja kun sen leipoo lukuihin saadaan todellinen valuaatio. Tästä kertoo juuri se, että majorit maksavat vain 0-30% laksetusta arvosta. Kahdeksan prosenttia tuottoa saa nimittäin jo ihan vaan pörssi-indekisstä eikä tarvitse kantaa poliittista tai operatiivista riskiä - molemmat todella relevanttteja kaivosalalla.
Korkea discount rate painottaa arvoa alkupään kaivossuunnitelmassa. Kupari, joka saadaan ylös 10-30v päästä ei kontribuoi arvoon juuri mitään.
Tässä omat 2-3v takaiset NPV-laskelmani Santo Tomakselle kahdella eri diskonttokorolla.
