Myyty AbbViet. Pari vuotta sitten hyppäsin sisään alelaarin pohjilta, ja päätin nyt kotiuttaa nelisenkymmentä prosenttia tuottoa runsaiden osinkojen lisäksi. Yhtiö on toki vieläkin kova osingonmaksaja ja tuottaa hurjan määrän kassavirtaa melko defensiivisesti, mutta näen liikaa riskejä. Keskipitkällä aikavälillä huolettaa firman korkea velkaisuus (debt/EBITDA 3,89), korkojen nousupaine ja vuonna 2023 tuleva Humiran patenttisuojan loppuminen biosimilarien osalta, mikä väkisinkin leikkaa kassavirtoja. Huolenaiheena on lähinnä näiden yhdistelmä: velanhoitokustannuksien nousu + kassavirtojen lasku + korkea velkaisuusaste = hitusen verran huono yhdistelmä omistajalle. Lisäksi on vielä “riskinä” Bidenin pyrkimykset madaltaa lääkkeiden hintoja: epätodennäköinen skenaario, mutta tapahtuessaan moni lääkeyhtiö ottaisi nekkuunsa ja kovaa. Nämä asiat mielessäni päätin luopua hyvästä yhtiöstä hyvillä voitoilla. Kiitos kyydistä.
Jotain noilla rahoilla piti tehdäkin. Ja kun myy hyvää, niin pitää ostaa parempaa. Vaikka osto tulikin muutaman sata kruunua myöhässä, niin liian pitkään on kiehtonut ajatus ostaa salkkuun Harvialle kaveriksi toinenkin yhtiö, jota voisi luonnehtia täydelliseksi. Vauhdilla kasvava markkina, ultraskaalautuva liiketoimintamalli, epäreilut marginaalit, regulaatio enimmäkseen firman puolella - hyvällä tapaa AbbVien ongelmien vastakohta.
Eli ostolaidalta avaus EVOa @ 1550 SEK. Arvostus hiertää, mutta kuulemani mukaan täydellisestä voi maksaa paljonkin.
Evo minifutuurit pihalle, kun epäselvyys korkojen kanssa jatkuu. En tiedä vaikuttaako asia evoon mitenkään, mutta koin silti paremmaksi luopua viputuotteista tässä vaiheessa.
Myyty koko positiot CapMania ja Roviota. Ostettu näillä rahoilla + pienellä määrällä satunnaisia osinkoja Better Collectivea. Sinällään ei mitään myytyjä firmoja vastaan ole, mutta tältä forumilta bongattu Better Collective tuntui vaan niin kovin houkuttelevalta ja jostain oli ostoon saatava rahaa.
Suljin useita swingejä ja vähän höyläsin, käteinen takas korkealle tasolle. Muutamia stoppeja virittelin.
Näköjään liputettiin, niin kerrottakoon, että kevensin QT (haluaisin pitää mutta massiivinen ylipaino aina vaivaa, kun käteistä haluaisi, että riittää, liittyen vapaaherruus strategiaan), Harvia, Tecnotree, Livechat, Enersense, Innofactor, Smart eye ja Sampo.
Kaikki hyviä yhtiöitä. Tällä kertaa osui noihin.
Salkku lähellä Ath, mutta toki Qt lasku sitä tuo alaspäin.
Pikkuisen tällaista puolustuksellista peliä, kun salkku on paisunut alku vuodesta todella hienosti. Eli Salkun koko on edelleen suuri, vaikka käteistä onkin paljon.
Käteistä vajaa 40%. (jotenkin vähän hermostuttaa ja laskeskelen tuosta käteis kassasta maksettavia veroja 2020 voitoista, lainan lyhennystä ja remppaa taloon, niin todellinen käteiskassa tietysti siinä vajuu. Liikaa kuluja tulossa tälle vuodelle.
Kaikki käteinen meni tänään aamulla Outokumpuun. Sai vielä kivasti alle vitosella 4,98€ ja paino salkussa nyt 0% → ~5%. Katotaan miten käy tässä rodeossa.
Täällä myös merkitty Bioretecciä, jos kaupallistuminen ja uusien tuotteiden lanseeraus etenee edes osapuilleen suunnitelmien mukaan, on tässä suurta potentiaalia ja arvonnousua tuleviksi vuosikymmeniksi.
Orthexille pieni lisäys ipokasan päälle että saadaan tasaluku salkkuun, katsotaan jos seuraavalla lisäyskerralla päästäisiin kolmenumeroisiin lukuihin.
Ja loputkin Sitowiset myyntiin. Yhtiö ei istu oikein salkkuuni sijoitusstrategiani puolesta, joten otetaan IPOn hyödyt (l. voitot) talteen ja jatketaan matkaa muiden yhtiöiden parissa.