Ostettu Nextracker (NXT) salkkuun n. 7% painolla. Foorumilla ei yhtiöstä juurikaan ole mitään, @homeros nosti yhtiötä parisen viikkoa sitten aurinkoenergiaketjussa, josta saa hieman lisätietoja jos kiinnostaa.
Päädyin ostamaan, koska mielestäni tässä saa samassa paketissa hyvää kasvua ja suhteellisen maltillista arvostusta. Liikevaihdon kasvu viime vuonna 31% ja ohjeistus tälle vuodelle 12-16% kasvu. Kun kävin läpi materiaaleja ja kuuntelin viime osarin webcastia minulle tuli sellainen tuntuma että tuo ohjeistus on konservatiivinen ja siinä saattaisi olla nousuvaraa vuoden edetessä (yhtiön tilikausi päättyy maaliskuussa). Forward P/E on n. 14-15 ja P/S 2,62. Kassa on myös kunnossa, EV/EBITDA 9,69.
Mitä itse sain selville yhtiö on selkeästi markkinajohtaja omalla alallaan ja pikaisella kilpailijoiden numeroiden vilkaisulla liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys ei ole ollut yhtä vahvaa vuosittain vaan siinä on ollut heittelyä enemmän. Koko on varmasti etu tälläkin alalla ja yhtiön mcap n. 6 miljardia on huomattavasti suurempi kuin lähimmän kilpailijan Array technologiesin (ARRY) 1,63 miljardia. Loput kilpailijat näyttivät treidaavan alle miljardin markkina-arvolla ja toiminta on vielä hyvin tappiollista.
Yhtiöllä on 4 miljardin tilauskanta ja osaripuhelussa toimari jutteli, että heillä on hyvin konservatiivinen tapa merkata tilauksia joten tuo määrä pitäisi olla ihan aitoja tilauksia eikä mitään ilmaa. Maailmanlaajuinen peitto on hyvä ja viime vuonna yhtiön liikevaihdosta 68% tuli yhdysvalloista ja 32% muusta maailmasta.
Yhtiön ratkaisu on mielestäni kriittinen aurinkopaneeliasentajille sen tarjotessa tehokkuushyötyjä ja lisäten turvallisuutta esimerkiksi hankalia sääoloja vastaan.
Ehkä ainoa negatiivinen riski piilee kannattavuudessa, bruttokate oli viime kvarterilla hyvä n. 30% mutta alimmillaan se on käynyt myös 10% aiemmin. Analyytikot tivasivatkin tästä osaripuhelussa ja johto vakuutteli että hinnoittelun suhteen ollaan nyt kurinalaisempia ja pidetään huolta ettei kannattavuus enää lähde liikaa laskemaan. Tätä täytyy seurata.
Saa haastaa ja kertoa omaa mielipidettä jos minulla on tässä jokin sokea piste jota en näe varsinkaan riskien osalta
Rehtori tulevien ekaluokkalaisten vanhempainillassa: “Yhä vähemmän koulunsa aloittaville hankitaan älypuhelimia, paljon näkee erilaisia kelloratkaisuja.”
Tähän trendiin mukaan ja Lychimäisesti oman vertailun ja käyttäjäkokemuksen mukaan paras kellopuhelin on Xplora ja yhtiö kasvaa hyvin.
Siis: Osto Xplora, 193kpl, á13.90NOK (välityskuluja ei lasketa , koska sain tänään ilmaisen lounaan. )
Käteistä lisätty myymällä SSAB B @ 5,43 € muutaman prosentin tappiolla. Tässä saatu osinko pitää veivauksen kuitenkin tukevasti plussalla.
Ostetu DAX shorttia pieni erä. Kyttään lisäyksiä mikäli tuki pettää. Isommassa kuvassa laitoin teknisen ketjuun ajatusta siitä että mielestäni kyseisen indeksin osalta nousu on nyt paussilla.
Edit: Reliance uutisen jälkeen lisätty NEL -omistusta @ 6,12 NOK. Opportunistinen liike, sillä uutisen mielestäni kyllä vähentää taloudellista riskiä NELliin liittyen, mutta samaan aikaan en tiedä onliko yhtiö pakotettu tekemään tällaisen liikkeen.
Avauspositio Lapwall hintaan 3,39.
Toimarin haastattelu herätti muutama kuukausi takaperin huomion, ja aloin tutkailla lisää tätä firmaa.
Julkisen puolen rakentamisessa on kovaa painetta lisätä puurakentamista, ja mikäli Lapwall pääsisi vielä entistä paremmin sisään erityisesti monikerrosrakentamiseen, niin hyvältä näyttää.
Meikäläisen laskelmat näyttää, että mikäli liikevaihtotavoitteeseen 70milj kera 10% ebitin päästään 26 loppuun mennessä ja lappua arvostetaan 14 p/e niin tämä on yli 5e lappu siinä vaiheessa.
70 milj 26 loppuun mennessä voi tehä tiukkaa, mutta kompensoin sitä maltillisemmalla kannattavuudella, mitä esimerkiksi Inderes ennustaa.
Mikäli tästä korot lähtee vähän laskemaan, rakennussektori elpymään ja Lapwall kasvaa kaksinumeroisia lukuja, niin ei tuo pe 14 kuulosta mahottomalta.
Volvo Car B lisäyksiä Nordea Investorin vastarinnasta huolimatta. Perinteistä Volvo B -osaketta ollut omistuksessa kymmenisen vuotta. Samanlaista tasaista arvonnousua odotan hekilöautopuoleltakin. Ei mikään eilisen teeren brändi. Pystyy uudistumaan ja mukautumaan markkinoilla.
Finnairiin paluu 2019 vuoen jälkeen. Osake kohdellut silloin hyvin, toivottavasti nytkin. Lueskelin q1 ja viime vuoden tilinpäätöstä sekä anayytikoiden näkemyksiä, jotka vakuuttivat. Aina on toki riski ostella putoavaan puukkoon. Jos olisin viisaampi, odottaisin käännettä. Vaan kun en ole.
Perjantaina hankitut volvot meni aamulla stop-lossiin. Kyttäilen koska lasku rauhoittuu. Taitaa isot pojat myydä kiinan ev-tullien vuoksi tätä vielä pois. Tästä tullee hyvä paikka uuteen entryyn.
Olen ostellut vähän Advertyä erinomaisen Q1-raportin ja uusien yhteistyökuvioiden jälkeen. Viivotinanalyysin ja johdon juttujen mukaan seuraavan puolen vuoden aikana tulos kääntyy vähän ja kassavirta paljon plussalle, jonka jälkeen osaketta ei enää alle kympillä saa. Pieni ‘too good to be true’ varaus on syytä kuitenkin pitää mielessä.
Viimeinen uusi hankinta salkkuun: Volvo Cars 31,90Sek/kpl. Vielä aika pieni positio, mutta seuraillaan ja tankkaillaan. Lähdin Volvon matkaan heti silloin listautumisessa ja istuin kyydissä kun käytiin 90sek tasoilla. Myin position pois silloin lähellä listautumishintaa kun luisu vain jatkui. En muista sainko lopulta pienen voiton siitä No nyt on luisua katseltu useampi vuosi ja viimein alkaa taas näkyä kunnolla valoa tunnelin päässä.
Nyt on käteiset aika lopussa, mutta kasvatellaan pikkuhiljaa…
Urban Outfitters USD 41,83 uutena salkkuun. Analyytikot melko neutraaleja, mutta uskon positiiviseen yllätykseen Q1 tuloksesta ja positiiviseen ohjeistukseen loppuvuodelle.
No nyt on luisua katseltu useampi vuosi ja viimein alkaa taas näkyä kunnolla valoa tunnelin päässä.