Myyty pois Marimekot, en vaan keksinyt miten tämä tuottaisi reilusti indeksiä paremmin tulevaisuudessa. Myös Fodeliat lähti samaan liuskaan, en tässäkään näe mitään multibaggerointia. Pieniä positioita olivat salkussa, joten jos sitä ei ole mielenkiintoa kasvattaa niin myyntiin vain.
Tilalle @Vichy pitchaama Lemonade. Tätä on tullut seurailtua kevyesti jo pidempään, mutta ostopäätös on vahvistunut kun on nähnyt että myös markkina näkee tässä jotain. Jos tämä lunastaa puoletkaan potentiaalistaan, niin tämä 3,3mrd markkina-arvo on paperia.
Luin vahingossa jonkun Inderesin analyysin ja huomasin, että on joku kumma Inderes yhteisö. Teinkin itselleni tunnukset.
Luinkin sitten Inderes kahvihuone (Osa 9) -ketjua ja innostuin heti tästä Hesulin mörnijä meiningistä. Siis noin niin kuin harrastuksena. Haluan mukaan.
Koska ei suoraan Hesulista varsinaista kunnon turskayhtiöitä löytynyt, tyydyin ostamaan Fifax ABP osakkeita 3500 kpl á 0,27 perjantaina. Onhan kirjolohikin kala.
Tänään kolusin Kamux - Kannattavuusparannustametsästämässä (Osa 2) -ketjua, ja intouduin käytetyistä autoista kovasti. Ostin Kamux Oyj 350 kpl á 3,19.
Vähän kyllä huolestuttaa, että olenko hieman myöhässä, vai vieläkö ehdin mukaan mörnintään?
Perjantaina tuli sipaistua Realty Incomea sekä Gladstone Capitalia osinkoja tuottamaan ja tänään olikin automatiikka hoitanut OP-Eurooppa Indeksiä sekä OP-Ameriikka Indeksiä.
Nyt näyttää porukka alkaneen nurkkaamaan Inderesiä siihen malliin - yhtiö itse mukaan lukien - että yllekirjoittaneen on pakko luopua strategiasta olla Inderesin 100 suurimman omistajan joukossa. Positio alkaa olemaan omalle salkulle, tämän nyrkkipajan koko huomioon ottaen, jo kyllin suuri.
Se oli hauskaa niin kauan kuin se kesti. Nyt on aika palata kuolevaisten joukkoon. Onneksi ehdin hieman ostella halvemmillakin hinnoilla.
Ostettu Microvast aloituspositio salkkuun. Katsotaan tuleeko tästä jonkin sortin lyhytaikainen “momentum treidi”, sillä kurssi vahvassa nousussa, mutta ainakaan marketscreener ennusteiden mukaan en näe osaketta varsinaisesti halpana, kun ennusteissa turskaa jatkossakin vaikka Q3 oli voitollinen.
Cloudelfaren semi mörnimistä olen jo pitkään katsellut tyytymättömänä. Toddellinen high beta kuten SoFi, Hims, ja Palantir marssii reilusti kohti koillista ellei jopa pohjoista. Nyt aukesi paikka myydä kun JPMorganillakin tajusivat että lapusta kannattaa luopua = julkaisivat osta suosituksen ja nostivat tavoitehintaan jotta pääsevät myymään topissa. Itse en noista analyytikoiden suosituksista perusta yhtään tai korkeintaan kontraan. Tästä lapusta voittoa 25%.
Tilalle ostettu Google jonka oikeusjuttu painaa hintaa. Historiallisesta noista jutuista ei ole tullut yhtään mitään (vrt Microsoft 2000-luvulla). Googlella on paljon myötätuulta.
Youtubessa lisäävät mainoksia ja nostavat Premiumin hintaa.
Oikeasti itseajavat autot (70% omistus) toisin kuin kilpailijalla joka on kertonut julkaisevansa itse ajavat autot vasta 5 kertaa mutta toteuttanut lupauksensa 0 kertaa. Lisäksi sillä kilpailijalla on umpihullu toimari. Kyllä tarkoitan juuri sinua Tezla.
Menin hieman vastavirtaan ja möin viime viikolla loput Evolutionit pois n. 980 SEKin tasoilta.
Sijoitusvirhe. Ehkä rahalliset tappiot eivät olleet maailmaa kaatavat, mutta vaihtoehtoiskustannus on koitunut melkoiseksi, kun Evon kertointen sulattelua on katseltu ihan oikean kokoisella positiolla jo vuosia. Tämän lisäksi ensiostos rahoitettiin AbbVieta myymällä - holdaamalla olisi saavuttanut kolminkertaistumisen viidessä vuodessa, mutta tilalle saatiin mörnintää. Miksi näin hyvää firmaa ostavalla on voinut epäonnistua?
Kertoimet. EV/S 20 ei ole hinta, jota voi maksaa yhtiöstä ja olettaa, että homma toimii. Vaikka kertoimia on sulateltu todella tehokkaasti, niin siltikin tässä on varaa mennä alaspäin. Mistä päästään:
Marginaalit. Kun ostaa 60 %:n nettomarginaaleja tekevää firmaa, niin suuntia on valitettavasti vain yksi. Evo on puolustanut kannattavuuttaan loistavasti, mutta kasvua ei puolustuspeli vauhdita. Ja…
Kasvun kulmakerroin. Tuntuu idioottimaiselta ajatella Evon olevan hitaan kasvun yhtiö, mutta tahti on hidastunut, siitä ei pääse yli eikä ympäri. Mitä enemmän hidastutaan, sen vaikeampi on perustella edes nykyarvostusta.
Omistajuus. Evolla on hyvä pääomistaja, sisäpiiri rakastaa osaketta, ja osake ei ole mikään Tesla/Lemonade/Palantir -tason kulttikerhon lempilelu. Mutta kun instikat eivät voi ostaa ja firma ei osta osaketta takaisin määräänsä enempää, niin mörnintäähän se sitten on. Ruotsin Fintwitter-jaosto ei voi loputtomasti ostaa myyntilaitaa tyhjäksi, ja kun osaketta on printattu paljon, niin myyjiä riittää lähes jokaisen soraäänen kohdalla.
Onko tässä sitten toinen virhe myydä yhtiötä nyt, kun kertoimia on sulateltu ja tulospohjaisesti liikutaan melko maltillisissa luvuissa? Ehkäpä, mutta Evolla on edelleen mahdollisuus kasvaa hitaammin, menettää timantinkovaa kannattavuutta, tai tulla dumpatuksi alemmas EV/S 8:n tasoilta. Tilanne on toki erilainen nyt, mutta jälkiviisaana ei voi kuin pudistella päätään sille, miten korkeita odotuksia tuli alun perin ostettua, kun Evoa ensi kertaa hankin. Jos firma olisi yhtään huonompi (firma on loistava), niin pääomaa olisi tuhoutunut luultavasti paljon enemmän ja paljon aikaisemmin. Nyt selvittiin vielä oppirahoilla.
Mitä tilalle? Jotakin päinvastaista: firmaa, jolta ei odoteta mitään, josta ei silti tarvitse maksaa korkeita kertoimia, ja joka lopulta ylittää odotukset tasaisesti. Katsotaan, mitä markkinalta löytyy.
Lisäksi Oriolaa kyytiin 0,89€.
Perjantaina jäi pilkki yhden sentin tuhannesosan päähän loppuhuutarin dumppauksesta.
Aamusta otettu sitten suoraan myyntilaidasta 2/3 ostoerä. Ehkä vielä tuo yksi osa lisää tulossa mukaan. Ei tätä kalliiksi voi haukkua näillä hinnoin.
En tiedä virtojen suunnista, mutta itse lisäsin Evoa touhutonnilla 953 SEK. Mainitsemasi riskit ovat todellisia, mutta pidän arvostustasoa silti kohtuullisena. Voisi osake halvempikin olla ja mielelläni lisään, jos hinta tästä laskee. Positioni nyt 168 kpl.
Viime ja tällä viikolla on tullut lisäiltyä Digital Workforcea. Tänään julkistettu strategiapäivitys on johdonmukainen ja ainakin omasta mielestäni realistinen. Ehkä sen vuoksi tulee loppuvuoden aikana vielä lisäiltyä, jos meininki hullummaksi vielä menee OMXH:ssä.
Yhtiön kannattaisi muuttaa nimensä helpommin sanottavaksi, esim. Outsmart:ksi, teknologialustansa mukaisesti.
Maersk myyntiin pienellä plussalla. Syy on Trump. Joka kerta kun on puhetta hänen tulliveroista, tule kontteilta tosi kiusallinen kurssireaktio. En viiti enää.
Tilalle vähän Nestetta ja Smart Eyeta. Niitä ei Apelsiini-Don pysty enää paljon alas puhumaan koska ne on jo pohjassa. Toivottavasti.
Tätä on tullut seurailtua kevyesti jo pidempään, mutta ostopäätös on vahvistunut kun on nähnyt että myös markkina näkee tässä jotain. Jos tämä lunastaa puoletkaan potentiaalistaan, niin tämä 3,3mrd markkina-arvo on paperia.
lisäys. 1000 osaketta kohta salkussa.
Positioni nyt 168 kpl.
