Mielenkiintoista olisi kuulla Petrin kannanotto ensi vuoden EBIT -ohjeistukseen. Mistä syystä ensi vuoden EBIT olisi 25 % tätä vuotta alempi, ottaen huomioon hintojen laahaaminen 6 kk (vuosisoppareissa pahimmillaan jopa 1 vuosi) jäljessä? Eikö ensi vuosi tämä hetkisen tiedon mukaan pitäisi olla merkittävästi tätä vuotta parempi. Onko syynä jokin muu kuin varman päälle ajattelu?
1 tykkäys
Aika varovainen ennuste 12kk päähän.
Joo nyt täytyy muistaa tämä ketjun otsikko, Outokumpu on vuoristorataa!
Outsa sekä ylittää, että alittaa kaikki tavoitehinnat roikuen.
Nythän firman tuloskunto on parempi kuin pitkään aikaan, tämä antaa vipua alimmalle viivalle.
1 tykkäys
Vuoristoradoista puheen ollen:
- In Europe, alloy surcharges for 316 have increased sharply. In China, Ferrochrome is up almost 13%. And the production index for NPI in China is up 15 points in June…
( The Difference Between 304 and 316 Stainless Steel | Metal Supermarkets )
- Leading Chinese stainless steel producer Tsingshan Group has increased its ferrochrome offer prices for the month of July by nearly 13% ($147) per tonne from the previous month, the company announced on Friday, July 2.
- The increase was prompted by supply disruptions due to production constraints in a number of regions…
6 tykkäystä
Outokummun päivitys by Inderes, 5,5 (vähennä) → 6,0 eur & lisää
Raportissa mainitaan 2022 tuloslaskulle mm oletettu Ferrokromin hinnanlasku ja normalisoituminen 2021 huippuhintojen jälkeen, kun taas Europe/ Americas eivät saa parannettua kannattavuutta parantuneista tasoita. Nousevat hinnat syö kustannusten nousu, nousevat volyymit tuonti.
Itse näkisin Europe/ Americas 2022 positiivisempana olettaen hintatasojen vasta löydessä kokonaisuudessaan lävitse tulokseen ml kustannusten nousujen täyskompensaatiot. Lisäksi se 200 meur säästöohjelma sekä ne Pro Grade eli investointituotteet parempikatteista.
Hieman ihmetyttää ettei Outsa tosiaan kykene nostamaan toimituksia kuin 0-5% ykköskvartterista, perustuotteiden kapan oltava siis täynnä.
8 tykkäystä
Samoilla linjoilla.
Voisiko tonnimäärien maltillinen nousu johtua siitä, etteivät nykyiseen markkinaan nähden liian alhaiset (kiinteähintaiset)vuosisopimukset mahdollista suurempaa myyntiä ns. vuosisopimusasiakkaille, jolloin tuotantomäärien lisäys tulee lähinnä myynnistä spot-markkinoille?
1 tykkäys
Selittäisikö strategiakalvojen slide 19 tätä? Tavoittelevatkin tuotannolleen hivenen yleistä kasvua matalampaa tuotannon kasvua? Onko tuo riskinkaihtamista vai pyrkimystä myydä paremmalla katteella? Vai virhearvio siitä, paljonko markkina on kasvanut?
1 tykkäys
Kapasiteetti kokonaan käytössä. Ei ole mistä lisätä.
Lähtisin siitä, ettei selitä. Kyseinen kalvo on mielestäni arvio tilanteeseen, jossa markkina lähtee nousemaan verkkaisesti “potentially slow market recovery”. Kalvo ei osoita yhtiön strategiaa yleisemällä tasolla.
Kyllä Outokumpu varmasti yrittää saada viivan alle niin paljon kuin kuissakin markkinatilanteessa mahdollista. Käyttöaste itsessään on tärkeä tekijä tässä eikä siihen sovi tarkoituksellinen käyttöasteen rajoittaminen.
2 tykkäystä
Kepler: 6,5 → 8,0 eur & osta
Arvioivat käyttökatteen nousevan tästä vuodesta 40/70 meur vuosille 2022/23, kun taas eilen Inderes arvioi n 100 meur laskua
lihavoitu tekstiEDIT; inderesin käyttökatearvio on n 650 (2021) ja 550 (2022/3). Eli eroa 100 meur tälle vuodelle ja 200/250 meur ensi vuosille! Melkoinen ero.
Vi ökar ytterligare vår ebitda-prognos med 25 procent i år till 744 miljoner euro, 26 procent till 787 miljoner euro 2022 och 19 procent till 812 miljoner euro för 2023.
OUTOKUMPU
Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för Outokumpu till 8 euro (6,50), upprepar köp (Finwire)
2021-07-07 09:16
Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för Outokumpu till 8 euro (6,50), upprepar köp
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2021/07/07/outokumpu.csp
12 tykkäystä
Tietääkö/muistaako joku, että voiko Outokumpu lunastaa 2025 erääntyvän vaihtovelkakirjan ennenaikaisesti pois ja mistä alkaen? Lunastaminen olisi nykyisten osakkeenomistajien edun mukaista, kun huomioi koron ja vaihtosuhteen (ja osakeannin mukainen vaihtohinnan alentuminen entisestään).
“Uusille vaihtovelkakirjoille maksetaan 5,00 prosentin vuosittaista kuponkikorkoa, joka maksetaan jälkikäteen puolivuosittain tasaerin 9.1. ja 9.7. kunakin vuonna, ensimmäisen koronmaksupäivän ollessa 9.1.2021. Alkuperäinen vaihtohinta on asetettu 3,273 euroon […] Osakkeet, joihin Uudet vaihtovelkakirjat oikeuttavat, edustavat 9,3 prosenttia Outokummun kaikista liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista Osakkeista välittömästi ennen Tarjousta ja ennen vaihtohinnan mahdollisia tarkistuksia.”
2 tykkäystä
Ainakin niitä voi ostella jälkimarkkinoilta päivän hintaan.
2 tykkäystä
Myös Deutsche Bank päivittänyt Outsan tavoitetta ylöspäin
Deutsche Bank: 5,7 → 6,1 Eur & hold
https://research.db.com/Research/Disclosures/Company?ric=OUT1V.HE
7 tykkäystä
JP Morgan tuunaa tavoitehintaa
JP Morgan: 6,80 → 6,90 EUR & Overweight
Outokumpu price target raised to EUR 6.90 from EUR 6.80 at JPMorgan 13:54 OUTKY JPMorgan analyst Luke Nelson raised the firm’s price target on Outokumpu to EUR 6.90 from EUR 6.80 and keeps an Overweight rating on the shares.
Read more at:
12 tykkäystä
Niinpä:
- Since AST is to be sold by ThyssenKrupp, the two Italian steel groups Marcegaglia and Arvedi have made no secret of their intention to take over the Terni-based flat steel producer AST.
…Originally, a total of 10 companies were said to have been interested in taking over Acciai Speciali Terni…
Eikös niistä yksi ollut Kummun Outokin…
(=kuriositeettina oletettavasti tosin)
1 tykkäys
Ja tällasta menoa maailmalla:
-
For many steelmakers this means cutting monthly production by 20 to 30% or even shutting down entire blast furnaces…
-
Due to a lack of industrial gases, the stainless steel producer, which belongs to the European Acerinox Group, has to stop production and has to declare force majeure. NAS accounts for 40% of the stainless steel produced in North America. How long this interruption in production will last is currently unclear…
Elämme siis varsin harvinaislaatuista(=ainutkertaista) pula-aikaa…?
6 tykkäystä
Teollisuuskaasujen loppuminen kesken kuullostaa vakavalta mokalta yrityksen logistiikan hallinnassa. Tällaiset perusjutut pitää olla moneen kertaan varmistettuja ettei koko firman tuotanto seiso…
No, tuskin ainakaan laskee lopputuotteen markkinahintoja…
3 tykkäystä
Jos uutisen tiedot pitävät paikkaansa, ilmeisesti italialaiset Marcegaglia ja Arvedi ovat loppusuoralla niin ikään italialaisen AST Ternin rosteribisneksestä (omistaja nyt siis Thyssen)
Kaivelin muutamia tietoja,
-AST Ternin kapasiteetti n 1.000.000 tons
-Marcegaglia käyttää noin rosteria 500.000 tons, josta ostaa n 30% = 150.000 tonnia AST Ternistä
-Verdin kapasiteetti noin 650.000 tons mutta erittelyä paljonko rosteria en nähnyt
Ainakin Marcegaglian oma volyymi on sellainen, että voisi halutessaan käyttää jopa puolet AST Ternin kapasiteetista. Voisi kuvitella, että se olisi pois tuonnista ja/tai vaikka Etelä-Euroopan Acerinoxin kysynnästä. Joka tapauksessa, Marcegaglian hankkiessa AST Ternin se hieman vähentäisi kilpailua Euroopassa mikä olisi hyvä tai vähintään neutraalia Outokummun kannalta ja tuskin suoraan pois Outokummun volyymeistä. Toisaalta Ternin kilpailukyky nousee kapasiteetin käyttöasteen noustessa mutta nykyisessä tilanteessa luulisi kapasiteettien olevan kaikilla Outokumpu/Aperam/Acerinox/AST Terni melkolailla täynnä. Vaikea sanoa.
4 tykkäystä
Oddo päivittää tavoitehintaa, tuolla Zoneboursen uutisessa oli Euroopan pelureitten käyttökatearvioita, ja Outokummun arvioivat nousevan 177 (1Q2021)-> 231 MEUR. Aperamin osalta mainitsevat että 3Q pitäisi nousta lisää…
Disclaimer - translatorin lävitse Zonebourse
Oddo: (Neutral) → 7 EUR & Outperform
OUTOKUMPU
Oddo höjer Outokumpu till outperform (neutral), riktkurs 7 euro - BN (Finwire)
2021-07-12 09:35
Acerinox, Aperam and Outokumpu have announced a sequential increase in EBITDA in the 2nd quarter of 2021. Oddo BHF estimates are 184 ME (against 161 ME in Q1), 213 ME (against 175 ME in Q1) and 231 ME (against 177 ME in Q1) respectively.
Q3 2021e should also be up sequentially thanks to a positive price effect and less seasonality
3 tykkäystä
Rosterihinnat nousseet taas, 150 EUR/t 2 viikon takaisesta.
Etelä-Euroopan tuottaja kertoo, että loppuunmyyty 2022-02 asti.
Toivottavasti Outokummun yms vuosisopimusneuvottelut ovat vuodelle 2022 menneet oikein
The price of cold-rolled stainless steel in Europe increased further this past week due to the severe material shortage that has been ongoing, sources told Fastmarkets on Friday July 9.
Fastmarkets’ weekly price assessment for stainless steel cold-rolled sheet 2mm grade 304 transaction domestic, delivered north Europe was €3,600-3,650 ($4,257-4,316) per tonne on Friday, up by €150 from €3,450-3,500 per tonne a week earlier.
“We’re sold out for January, so we can only offer for February 2022 now,” a producer in southern Europe said. "Availability…
https://www.metalbulletin.com/Article/3998070/Search-results/EUROPE-STAINLESS-STEEL-Cold-rolled-prices-climb-further-on-severe-shortage.html
12 tykkäystä