Kiitos nostosta, on jäänyt Panostaja vähän vähemmällä huomiolle itselleni ja nyt piti vähän kerrata matskuja.
Tämä on todellakin villi kortti, ja ainakin viime kvartaalissa CoreHW:n suoritus Juhan kommenttien (Premium-raportti) perusteella jättää paljon toivomisen varaa.
"CoreHW CoreHW:n liikevaihto oli Q4:llä vain 1,5 MEUR, mikä oli raportin suurin pettymys (ennuste 2,6 MEUR kuten Q4’22). Liikevaihto laski voimakkaasti (noin 44 %) vertailukaudesta, mutta heikkeni myös edellisien neljänneksien tasosta. Kulurakenteen ollessa pitkälti kiinteä Q4-liiketulos oli -0,6 MEUR, kun ennusteemme oli +0,1 MEUR (Q4’22: 0,5 MEUR). Yhtiön mukaan alhaisen liikevaihdon ja sitä kautta kannattavuuden heikkenemisen taustalla on odotettua haastavampien asiakasprojektien suunniteltua selvästi hitaampi läpivienti sekä tuoteliiketoiminnan kustannusvaikutteiset investoinnit kaupalliseen organisaatioon ja tuotekehitykseen. Jälkimmäisen olimme pyrkineet huomioimaan ennusteessamme, mutta projektiongelmat tulivat meille yllätyksenä. Yleensä CoreHW on onnistunut projekteissaan hyvin silloin, kun niitä on ollut.
Yhtiössä on käynnistetty toimenpiteet tilanteen korjaamiseksi, ja niistä odotetaan tuloksia alkaneen tilikauden ensimmäisestä neljänneksestä lähtien. Silti epävarmuus kehitykseen liittyen on mielestämme selvästi noussut, ja ennusteemme laskivat.
CoreHW:n orastavasta tuoteliiketoiminnasta emme saaneet juurikaan uutta tietoa. Yhtiön mukaan teknologia on saadun asiakaspalautteen perusteella suorituskyvyltään erinomainen, mikä on tietysti positiivista. Asiakkuuspotentiaaleja on yhtiön mukaan useita, mutta yhtiö korosti edelleen tuotemyynnin ylösajon vaativan pitkäjänteistä työtä ja riippuvan myös asiakkaiden lopputuotteiden tuotekehityssyklistä ja kaupallistamisesta. Tätä kautta näkyvyys on rajallinen yhtiölläkin. Ensimmäiset asiakkuudet ovat kuitenkin edenneet tuotekehityksessään, ja tilauskokojen asteittainen kasvu ennakoi siirtymistä tuotantoon ensi tilikauden alkupuoliskolla. Yhtiö tavoittelee edelleen tuoteliiketoiminnan liikevaihdon merkittävää kasvua tilikaudella 2024, ja merkittävä tarkoittanee CoreHW:nkinmittakaavassa miljoonaa euroa suhteellisen nopeassa aikataulussa. Omissa ennusteissamme odotamme 0,5 MEUR:n tuoteliikevaihtoa tilikaudella painottuen loppupuoliskolle. Oleellista tuloskontribuutiota tuotteista ei kannata odottaa vielä tilikaudella 2024."