Itse kun ostan paljon ulkomailta ja yleensä en niistä isoimmista bränditaloista niin ei ole mitään muuta oikeaa vaihtoehtoa kuin PayPal. Visa kortin tiedot voisi joo sinne jokaiseen kauppaan syöttää mutta ei kiitos. Pitäis varmaan taas lisätä kun tuo vuoden alussa annettu karhuinen näkymä alkaa enemmän ja enemmän näyttää siltä, että on annettu ennuste joka varmasti ylitetään.
2 tykkäystä
Otin tähän talteen tämän huomista varten, jos siitä on meille jotain iloa. 
3 tykkäystä
Härkäilyä tasapainoksi:
3 tykkäystä
Teknisesti tässä olisi nyt hyvä setuppi ampua tuplapohjasta uusiin huippuihin, mutta tuo 57 taso olisi hyvä myös pitää ja sitä varmaan härät huomenna yrittää puolustaa - jos tulos ei ihan surkea ole.
5 tykkäystä
Yli kaikkien ennusteiden ja guidancea hieman nostettiin:
2Q’24 Financial Results
• Net revenues increased 8% to $7.9 billion; 9% currency-neutral (FXN).
• Transaction margin dollars increased 8% to $3.6 billion.
• GAAP operating income increased 17% to $1.3 billion; non-GAAP1 operating income increased 24% to $1.5 billion.
• GAAP operating margin expanded 126 basis points to 16.8%; non-GAAP operating margin expanded 231 basis points to 18.5%.
• GAAP EPS increased 17% to $1.082; non-GAAP EPS increased 36% to $1.19.
Toki PAINPALLIN tapauksessa markkinaa ei kiinnosta muu kuin:
Active accounts decreased 0.4% to 429 million.
Tämä kertonee johdon mielipiteestä osakkeen arvostuksesta:
Returned $1.5 billion to stockholders by repurchasing approximately 24 million shares of common stock.
◦ On a trailing 12-month basis, returned $5.0 billion to stockholders by repurchasing approximately 82 million shares of common stock
21 tykkäystä
Yhtiö nosti tosiaan voittoennustettaan ja lisäsi osakkeiden takaisinosto-ohjelmaansa. Toimitusjohtaja Alex Chriss kertoi yhtiön etenevän strategisessa muutosprosessissaan. PayPal ennustaa nyt osakekohtaisen tuloksen kasvavan, “low- to mid-teens” aiemmasta “mid- to high-single-digit” kasvun sijaan. Yhtiö odottaa koko vuoden osakekohtaisen tuloksen olevan 3,88–3,98 dollaria, aiemman 3,65 dollarin sijaan. Maksutapahtumien määrä kasvoi 11 %.
Chrissin johdolla PayPal keventää/tehostaa toimintaansa useiden yritysostojen ja osakekurssin laskun jälkeen. Osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa kasvatettiin 6 miljardiin dollariin.
https://x.com/EconomyApp/status/1818279312954683678
14 tykkäystä
Active accounts kasvanut kolme kvartaalia putkeen 426 - 427 ja nyt tuo 429 milj. Tällä tahdilla vuoden takainen (431) luku ylittyy ja viimeiseltä bear kommentilta putoaa pohja. Pääasia tietenkin että volyyymit ja tulos kasvaa.
5 tykkäystä
Paypalissa saatiin eilisen hyvän tuloksen jälkeen rohkaiseva close, sekä merkittävä päivävaihto (n. 44 milj/pv vs perusvaihto n. 11 milj/pv). Nousu jatkuu myös tänään, ainakin toistaiseksi, ja osui 67$ vastusalueen alalaitaan. Tämä viime vuoden ”pohjamuodostelma” alkaa vaikuttamaan accumulation vaiheelta (eli instikoiden varovaisia entryjä) ja 70-71$ päällä alkaisi mahdollisesti markup vaihe. Markup voisi alkaa, jos osake edelleen osoittaa vahvuutta, tekee päivä-, viikko- ja kuukausitasolla uudet huiput, eli läpäisee aiemmat charttiin merkityt vastustasot. Tuolloin myös treidaajat alkavat lisääntyvissä määrin kiinnostua osakkeesta.
Alla olevat vaiheet toistuvat pidemmällä aikavälillä melkeinpä kaikissa osakkeissa ja futuureissa. Riskinhallinnan sekä fundan kannalta Paypal on ollut aika mieluisa kohde ostaa 55-58$ paikkeilla ja tällä hetkellä etenkin fundapuoli antaa vihdoin osakkeelle tukea, jota ehdottomasti tarvitaan kestävän nousun aikaansaamiseksi. Kilpailu jatkuu tietysti edelleen kovana.
- Accumulation: Prices build a base, trade sideways.
- Markup: Prices rise, higher highs and lows.
- Distribution: Prices stall, form topping patterns.
- Markdown: Prices fall, lower highs and lows.
14 tykkäystä
As PayPal 
PYPL embarks on an ambitious turnaround strategy to revitalize growth after a post-pandemic slump, Wall Street analysts expressed some caution over competition from Big Tech and beyond.
The concerns highlight the challenges to the profit margins of the company, which for years enjoyed the first-mover advantage in the digital payments industry but has ceded market share more recently to newer entrants.
Technology behemoths such as Apple 
AAPL and Alphabet’s Google 
GOOG have taken some share in mobile payments, according to analysts.
Apple is a bigger threat. Andrew Jeffrey, analyst at brokerage William Blair, said Apple Pay is “increasingly ubiquitous”. The company has also partnered with Affirm 
AFRM for its ‘buy now, pay later’ service.
“We are guarded on (PayPal’s) ability to drive meaningful card present and Venmo monetization, particularly given the rise of competing contactless payments and Apple Pay,” Jeffrey said.
6 tykkäystä
Mielenkiintoinen nosto PayPalista, ei sinällään yllättävää. Kannattaa lukea myös vastaus tviittiin, jonka laitoin tuonne alle.
https://x.com/TrendSpider/status/1822460428158439544
5 tykkäystä
Älkää uskoko tai kuunnelko minua😆 Seuraa Alokas-tyylinen teksti, vuosia sijoittaneen vasta-alkajan mutuilua
PayPal jakaa mielipiteitä poikkeuksellisen jyrkästi. X:n postausten perusteella on osan mielestä varmaa, että PayPal on kuollut ja kuopattu, kun osa taas on PayPalin suhteen hyvinkin härkämäisiä. Sentimentti on ymmärrettävän polarisoitunut, kun katsoo viime vuosien aikaista kurssikehitystä. Monet ovat menettäneet PayPal-sijoituksillaan paljon rahaa. Osa on puolestaan iskenyt kiinni firmaan alhaisilla kertoimilla tilanteessa, jossa johto on vaihtunut ja viime vuosien historia ei niin paljoa paina. Näiden ihmisten mielissä tilaa optimismille PayPalin suhteen on runsaasti.
Yritän seuraavaksi purkaa muutaman tärkeimmän PayPal-karhuteesin, sekä positiivisia asioita, jotka tukevat härkämäistä kantaa PayPalin suhteen. Aloitan muutamasta negatiivisesta seikasta:
1. Käyttäjämäärien lasku
PayPalin käyttäjämäärän kasvu on ollut olematonta tai negatiivista jo useiden kvartaalien ajan. On itsestään selvää, että pitkällä aikavälillä, liikevaihto on riippuvainen käyttäjämääristä. Markkinoita pelottaa, että pitkään jatkunut käyttäjämäärien lasku syö siten tulevaisuuden mahdollisuuksia liikevaihdon kasvattamiseen. Käyttäjämäärien lasku linkittyy myös kilpailun koventumiseen alalla, ja monet uskovat PayPalin kilpailijoiden syövän PayPalilta käyttäjiä.
2. Take raten lasku
Take raten lasku liittyy suoraan PayPalin kannattavuuteen. Lasku on jatkunut jo vuosia, ja on heikentänyt uskoa PayPalin tulevaisuuden kannattavuuteen. Pysähtyykö lasku koskaan ja kuinka ohuiksi marginaalit jäävät? Pystytäänkö kasvulla paikkaamaan lasku? Tällaisia kysymyksiä herää, kun katsoo alla olevaa kuvaajaa. Onhan tuo kieltämättä ikävän näköistä.
No, mitä hyvää PayPalissa on sijoittajan näkökulmasta? Esimerkiksi seuraavat asiat nousevat mieleen:
1. Hinta
Luonnollisesti, negatiivisen sentimentin vastaparina tarjotaan sijoittajalle osaketta alemmilla kertoimilla. PayPalin tapauksessa mielestäni hyvinkin edullisille sellaisilla. Mielestäni PayPalin arvostus kuvaa laaja-alaista epäluuloa firman tulevaisuuteen.
2. Kassavirta ja omien osakkeiden ostot
PayPal luo hyvää vapaata kassavirtaa, jonka se kohdistaa mittaviin omien osakkeiden ostoihin. Etenkin tämän hetken arvostuskertoimilla, uskon, että tällä luodaan hyvin arvoa omistajille. Omien ostot tulevat tukemaan osakekurssia ja toimivat omassa mielessäni tietynlaisena turvamarginaalina. Mitä halvemmalla osakkeita saadaan ostettua, sen parempi.
3. Uudet mahdollisuudet, mitä on tulossa
Uuden johdon myötä on ollut paljon puhetta uusista tavoista saada tuloja. “Shock the world” on jäänyt elämään someen ivallisena heittona, mutta ehkä tämä voisi joskus jossain määrin lunastaa itsensä. PayPalilla on hurjia määriä dataa, mitä yhtiö nostaa esiin usein. Paljon on myös puhuttu uusista keinoista kasvattaa nykyisten heikommin kannattavien (esim. Venmo) liiketoimintojen tuottoja. Yrityksellä on resursseja uudistaa itseään, ja sillä välin voidaan keskittyä tehostamaan nykyistä toimintaa ja ostamaan omia osakkeita halvalla pois.
On selvää, että käyttäjämäärän ja take-raten lasku ovat varmasti negatiivisia asioita PayPalin kannalta. Kysymys on, kuinka negatiivisia, ja paikkaavatko positiiviset ajurit näiden vaikutukset.
Käyttäjämäärän kohdalla voidaan pohtia sitä, kuinka olennaista käyttäjämäärän kasvun puute on, kun TPV on kasvussa käyttäjämäärien laskusta huolimatta. Lisäksi käyttäjämäärät muuttuvat, kun epäaktiivisia käyttäjiä poistetaan. Tällainen muutos ei tietenkään vaikuta liiketoimintaan muuten, kuin siten, että se rumentaa käyttäjämäärälukuja. Kuitenkin TPV kasvu pienenevällä asiakaskunnalla ei voi jatkua loputtomiin, ja tämä onkin omasta mielestäni käyttäjämäärän kasvun pysähtymisen suurin huoli. Toisaalta on hyvinkin positiivista, että aktiiviset käyttäjät näyttävät käyttävän PayPalia aikaisempaa enemmän, ja yritys kasvaa kaikesta huolimatta.
Take-raten lasku ei ymmärtääkseni ole vain ja ainoastaan PayPalin ongelma, eikä sinällään kerro (mielestäni) PayPalin heikkoudesta. Kyseessä on koko alaan vaikuttava haaste, joka on kuitenkin mielestäni hyvin luonnollinen ja ymmärrettävä sivuvaikutus sille, että maailma on merkittäviltä osin siirtynyt sähköiseen maksamiseen. Vaihtoehtoja on niin paljon, että toimijoiden on pakko alentaa hintoja pitääkseen markkinaosuuksistaan kiinni. Vaikka ongelma koskee PayPalin ohella muitakin alan toimijoita, on se eittämättä kuitenkin suuri haaste PayPalin tulevaisuudessa. Pystyykö maksuvolyymi kasvaa pitkällä aikavälillä nopeammin, kuin mitä take rate laskee? Mille tasolle take rate normalisoituu? Näihin en osaa sanoa mitään. Toisaalta tuntuu siltä, että tätä jo vuosikymmenen jatkunutta ilmiötä paisutellaan. Miksi take raten lasku on nyt suurempi ongelma kuin aiemmin?
Tähän loppuun todettakoon, että omistan PayPalia. Osakkeessa minua miellyttävät juuri nuo listaamani positiiviset asiat. Edulliset kertoimet, omien osakkeiden ostojen tuoma jonkinlainen ”turvamarginaali” ja tulevaisuuden uudet mahdollisuudet. Voi olla, että aliarvioin riskejä, mutta mielestäni vaikuttaa siltä, että kurssia painaa liiankin paljon erityisen hapan ja polarisoitunut sentimentti osaketta kohtaan. Joka tapauksessa, PayPal on todella mielenkiintoinen tapaus, jonka tulevaisuutta tuntuu olevan vaikea ennustaa.
Korjatkaa ja tehkää lisäyksiä, jos huomaatte jotain. Tämä oli tällainen maanantai-illan nopea pohdinta. 
23 tykkäystä
Näen itse tässä edelleen “piilossa olevaa baseline-kasvua”
Koronavuosien aikana käyttö ja käyttäjät lisääntyvät poikkeusolojen takia poikkeuksellisen nopeasti. Osa tästä käytöstä loppui ja hiipui poikkeusolojen myötä. TPV kasvaa, koska käyttö kasvaa, mutta käyttäjämäärä pysyy paikoillaan, koska bonuksilla houkuteltuja ja poikkeusoloissa kokeilleita asiakkaita tippuu pois.
Seuraavat 2-3 osaria kertovat mikä on MAA-kasvun kulmakerroin. Oma arvaus että yli 5% nähdään jo kahden vuoden päästä.
5 tykkäystä
Oon ite ostanut nyt Q2 ja Q3 aikana yksin nii paljon kamaa että näkyy pelkästään se jo positiivisena kasvuna PayPallin luvuissa.
5 tykkäystä
Tämäpä se - poikkeusolot loivat todella positiivisen kuvan online myynnin kehityksestä. Nyt kun pari vuotta ollut pieni krapula suuresta noususta ja palattu normaaliin kasvuun niin osakekurssi on reagoinut kuin online kaupan kasvu ei olisi mikään megatrendi, vaikka kaikki tietää sen olevan.
Kuitenkin paypal hyötyy tuosta Koronan aikana saadusta käyttäjäkunnasta pysyvästi vaikka osa siitä porukasta ei maailman aktiivisimpia olisikaan.
En vertaa paypalia nyt visaan tai mastercardiin mutta kyllä kyllä itse pidän firman etuna first mover efektiä, jolla päästy asemaan, missä paypalin logo verkkokaupassa on luotettavuuden merkki.
Tätä firmaa on ollut hyvin kivuliasta omistaa kun katsoo muiden tech firmojen kurssin nousevan ja paypal vaan kyntää. Ehkä se paistaa vielä joskus risukasaankin - sitä odotellessa esim. Tänä vuonna koko fcf omien ostoon.
5 tykkäystä
8 tykkäystä
Ihan hyvä tviittiketju PayPaliin liittyen, linkin takaa löytyy myös vanhempi tviittiketju samalta henkilöltä yhtiöstä.
6 tykkäystä
Tämä uutinen oli varmasti myötävaikuttamassa eiliseen pieneen pomppuun
7 tykkäystä
Tässä tviitissä ja sen alla pohditaan PayPalin arvostusta.
Ei nyt sinällään mitään uutta tai ihmeempää.
EDIT:
Tämä ei ole sitten uusi:
4 tykkäystä
Tämä taisi olla parin prosentin nousun arvoinen juttu.
8 tykkäystä
Paypal yrittää rikkoa viikon takaista huippua 73.25$ ja otti eilen tuen aika tarkasti 70$ kohdilta. Jos tämä nousuyritys ei onnistuisi, niin olen merkannut itselle alimmaksi tärkeäksi tukialueeksi n. 67-69$ kohdan. Osake on kuitenkin osoittanut viime aikoina fundan saattelemana kiitettävää vahvuutta ja myyntiyritykset ovat toistaiseksi pysähtyneet 70-71 taalan paikkeille. Pidempiaikainen daily muistiinpanochart voi olla hieman sotkuinen, mutta seuraankin tätä lähinnä minuuttitasolla ja lyhyemmillä timeframeilla. Ostoalueet, tuet ja vastukset ovat toimineet jo pitkään oikein hyvin.
9 tykkäystä