@Roni_Peuranheimo antoi kommenttinsa Pihlajalinnan pikkuisesta osakkeiden osto-ohjelmasta.
@Roni_Peuranheimo on antanut kommenttinsa tytäryhtiön Kuusiolinna Terveyden muutosneuvotteluista.
Yhtiön tämänhetkisen arvion perusteella muutosneuvotteluiden myötä päättyy noin 78 koko- tai osa-aikaista tehtävää ja 14 tehtävää osa-aikaistetaan. Tämän lisäksi yhtiö harkitsee henkilöstön määräaikaisia lomautuksia tai muita työsuhteen etujen muutoksia.
1 tykkäys
LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiön osakkeiden kokonaismäärä on noussut 10,15 prosenttiin eli 2 295 656 osakkeeseen Pihlajalinna Oyj:n kaikista osakkeista ja äänistä.
2 tykkäystä
Teemu Liila ja @Heikki_Keskivali juttelivat Pihlajalinnasta ja Terveystalosta. 
Jaksossa tuoksuu puhdistusaine, sillä yritystaistelussa ovat Pihlajalinna ja Terveystalo.
Aiheet:
00:00 Intro 03:32 Pihlajalinna 04:40 Terveystalo 05:10 Laadun vertailua, kilpailuetuja ja liiketoimintaa yleisesti 17:36 Arvostukset 22:00 Löytyykö salkusta, ja kumpaa Heikki ja Teemu valitsevat kilpasalkkuihinsa?
@Roni_Peuranheimo kirjoitti kommentin Pihlajalinnan uudesta segmenttiraportointitavasta.
Pihlajalinna julkaisi eilen uuden segmenttiraportoinnin mukaisia lukuja vuodelta 2023. Raportointimuutos on mielestämme looginen, sillä se erottelee selvästi yhtiön kasvavan ja tuloksenteon kannalta tärkeämmän Yksityiset terveyspalvelut -segmentin ja päättyvien ulkoistusten myötä supistuvan Julkiset palvelut -segmentin. Yhtiö tulee julkaisemaan Q1-raporttinsa käyttäen uutta raportointirakennetta ja päivitämme ennusteemme vastaamaan uutta raportointia tuloksen yhteydessä.
1 tykkäys
Roni antoi ennakkokommenttinsa, kun Pihlajalinna kertoo Q1-tuloksensa perjantaina.
1 tykkäys
Huomenna tosiaan tulee Pihlajalinnan Q1-tulos. Ennakkokommentin ennusteet pääsivät kuitenkin vanhenemaan tiistaina annetun tulosvaroituksen myötä, sillä tuo Etelä-Pohjanmaan erikoissairaanhoidon kustannusvastuu siirtyy takautuvasti 1.1.2024 alkaen. Liikevaihtoon tuolla on selvä vaikutus (30 MEUR vuositasolla), mutta tulosvaikutus vastuun siirtymisestä pitäisi olla positiivinen ja tuoda kannattavuuteen muutenkin hieman lisää ennustettavuutta. Pyritään selvittelemään tulosvaikutuksen tarkempaa kokoluokkaa huomenna. Muutenkin kyseessä on ensimmäinen raportti uudella segmentti-rakenteella, joten mielenkiintoinen tulospäivä tulossa.
Kommentti tulosvaroituksesta:
3 tykkäystä
Pihjalalinna reippaasti yli Ronin ja konsensuksen ennusteiden EBITAN osalta. Liikevaihto jäi odotetusti erikoissairaanhoidon kustannusvastuun siirtämisestä johtuen, mistä tiedotettiin pari päivää sitten.
Käänne etenee nopeasti ja rahavirta vahva. Konsensus EBITA (oik) oli 10,2milj€ ja nyt tuli 14,9milj€. Korollista velkaa ilman vuokrasopimusvelkoja enää 128,5milj€.
Onnittelut Pihlajalinnan omistajille!
10 tykkäystä
Tosiaan oikein vahva vuoden aloitus Pihlajalinnalta ja käänne etenee oikeaan suuntaan. Tässä ensipuraisut tuloksesta:
6 tykkäystä
Mukava nähdä että käänne tapahtuu muuallakin kuin chartissa, vahva kannattavuuskäänne tulossa tänä vuonna pitkän rämpimisen jälkeen.
Eps ylitti ennusteet jopa 50% ja oik. ebita 29% ylöspäin.
Molemmat suomen isot terveydenhuolto yritykset ovat kyllä raportoineet mukavia lukuja alkavalta vuodelta.(Terveystalo)
4 tykkäystä
Tässä vielä Tuomaksen kanssa tänään kuvattua haastattelua:
5 tykkäystä
Roni on tehnyt Q1-tuloksen jälkeen uuden yhtiöraportin. 
Pihlajalinnan Q1-tulos ylitti selvästi meidän sekä konsensuksen ennusteet ja yhtiön kannattavuuskäänne vaikuttaakin etenevän odotuksiamme rivakammin määrätietoisten toimenpiteiden myötä. Liiketoiminnan rakenne jatkaa myös asteittaista paranemistaan, kun korkeamman kannattavuuspotentiaalin yksityiseen sektoriin keskittyvän liiketoiminnan osuus kasvaa. Osake on elpynyt pohjistaan merkittävästi, mutta samalla myös tulosennusteemme ovat nousseet ja luottamus näitä kohtaan on parantunut. Nousseisiin ennusteisiin peilaten arvostus on edelleen hyvinkin kohtuullinen (2024e oik. P/E 10x) ja puoltaa käänteen kyydissä pysymistä.
1 tykkäys
Pihlajalinnan turnaroundiin löytyy ilmeisen vähän uskoa vielä. @Roni_Peuranheimo nosti 2024 EPS targetin juuri Q1:n tulosylityksen verran. Näetkö @Roni_Peuranheimo tämän kertaluontoisena ylityksenä ja loppuvuodelle ei tulisi enää hyötyjä kustannusvastuun siirtymisestä sekä Pihlajalinnan oman toiminnan tehostamisen tuloksena, josta toimitusjohtaja puhui? vai näetkö mahdollisten lakkojen vaikutuksen olevan niin suuri.
Mikko Wiren puhui viime vuonna tulosinfossa mahdollisesta isosta LähiTapiola yhteistyöstä. Viime vuoden vakuutuspuolen kasvuluvuissa näkyi ilmeisesti vastaavan kaltaisen yhteistyön tulos Fennian kanssa? Kuinka paljon näet tällaisen mahdollisen vastaavan yhteistyön tuovan kasvua, sillä LähiTapiola on kooltaan Fenniaa isompi?
Miten @Roni_Peuranheimo näet Pihlajalinnan tulevaisuuden tällä hetkellä itsenäisenä toimijana kun LähiTapiola nostanut omistusosuuden juuri alle 30% tason? Nyt yritystä selvästi trimmataan ja hybridi voidaan lunastaa keväällä 26, jolloin rahoituskustannukset laskee entisestään. Vakutuuspuoli vetää hyvää tahtia ja julkkarikaan ei näytä nyt pettävän. Näetkö tässä Pihlajalinnan olevan konsolidaatio kandi kun pysyvä käänne tehty? Aiemmin Mehiläisen yritysosto kaatui liian suureen markkina-asemaan, mutta esimerkiksi markkina nelosen, COR Groupin, kanssa ei tätä ongelmaa syntyisi ja yrityksillä olisi hyvin vähän päällekkäisyyksiä. Tämä yhdistynyt yhtiö pystyisi vastaamaan hyvin Mehiläisen tarjoomaan ja olisi vakavasti otettava toimija SoTe:ssa.
2 tykkäystä