Gaussinin tiedotteesta kuva, isot on suunnitelmat vuodelle 2022.
11 tykkäystä
Olisin mielelläni nähnyt samalla hetkellä konkreettisia tilauksia. Ehkä niitä tulee sitten myöhemmällä ajalla.
Ostoksia.
https://s21.q4cdn.com/824959975/files/doc_financials/2021/q3/Q3-2021-IR-Letter-FINAL4-11.9.21.pdf
Muutamat nostot.
“Raising Revenue Guidance for 2022 given acquisitions and commercial traction
to $900 Million - $925 Million”
“Plug Power shipped 4,559 GenDrive units and had revenue associated with 16 hydrogen
infrastructure systems for the third quarter 2021 compared to 3,709 GenDrive units and 13
hydrogen infrastructure systems in the third quarter 2020. Net revenue for this quarter was
$143.9 million compared to $107.0 million for the third quarter of 2020”
“Given the continued service platform progression, we expect to see improvement in service
margin run rates materializing in 2022 with potential to reduce service costs on a per unit basis
by 30% in the next 12 months and 45% by the end of 2023. We also expect margin trends to
improve in our fuel business in 2022 with breakeven margin by 2023 as our green hydrogen
plants come on line in the second half of 2022. We expect fuel margin to be in line with overall
corporate target of >30% gross margin by 2024 as we see the full benefit of internal production
and continued build out of our green hydrogen generation network. In addition to these
initiatives, Plug continues to drive cost downs on its products, and we expect the recent
acquisitions will be gross margin accretive in 2022 stemming from both incremental sales and
synergies on existing products.”
25 tykkäystä
Liikevaihto ennusteisiin mut tulos -0.19 jäi pahasti. Tulevaisuuden näkymiä paranneltiin joten kurssin suunta huomenna arvoitus.
1 tykkäys
Toi on mielenkiintoinen. Eli 2023 … tai siis ainakin luvattu voittoisaksi.
Ja Cost Cutting päällä. Ihan näin nopeasti mietittynä (kun ei parempia lukuja ole kai vielä? ) niin taitaa olla huomenna verta kadulla. Mielelläni olen kyllä väärässä 
4 tykkäystä
Mielestäni juna kulkee niin kuin on ajateltu Plugin osalta. Vetyalan kalenteri on oikeasti täysin synkronoitu eri toimijoiden kesken ja vuosi 2023 on ensimmäinen iso vuosi taloudellisesti. Silloin on valmistunut monta isoa projektia, tuotantokustannukset on saatu painettua alas, vihreän vedyn tuotanto on lähtenyt isosti käyntiin ja sille on kysyntää sekä liikenteessä on autoja laajalla skaalalla. 2023 on niin linja-autoja, rekkoja, pakuja kuin henkilöautojakin vihreää vetyä kuluttamassa. Henkilöautomallejakin on sinä vuonna tarjolla 3x enemmän mitä nyt ja tuotantokapasiteettikin on tyyliin 10 kertainen. Ja näen asian niin, että koko liikennesektorilla on tuolloin valtavasti kysyntää h2-vehkeille.
Itse näen markkinat niin, että ensi vuonna markkinoiden kasvuvauhti on kyllä hyvää (ja ehkä odotettua nopeampaa) mutta varsinainen hyppäys tapahtuu 2023. Ja siitä eteenpäin sitten kasvuvauhti on kovaa. Aiemmin oli tunne että vuosi 2025 olisi se iso vuosi, nyt se on nähdäkseni aikaistunut parilla vuodella. Voisi kuvitella että reipas vuosi olisi aikaa tankkailla tätä lappua suunnilleen näillä hintatasoilla. 
Plugin markkina-arvo on jonkun 23mrd USD ja esimerkiksi Lucid on 74mrd USD. Toinen tekee isosti kaikkea omalla sektorillaan ja toinen tekee yhdessä tehtaassa tuhat autoa. On ihan oikeasti jäätävää. Vetylapuilta puuttuu aito hype ja se luo kyllä ostopaikkoja.
25 tykkäystä
Ihan samoja ajatuksia minulla. Andy sanoi konffapuhelussa että ensi vuonna isoin puheenaihe on EV:t (jos se tänä vuonna oli elektrolyyserit), joten jospa tuota höpöhypeä tarttuisi vähän matkaan :).
Lisätään vielä sekin että nykyiset luvut eivät sisällä mitään infrastructure billiin tai mahdollisesti läpimenevään BBB:hen liittyen. Että sieltäkin voi tulla varsin mukavia yllätyksiä.
14 tykkäystä
Hieman funtsinkin, että tämän kaltainen osari saattaisi olla tiedossa, kun se päätettiin paljastaa tällä kertaa vasta pörssin sulkeuduttua. Eli tuloslaskelman ylärivi jatkaa hyvällä polulla, mutta alarivi jää ennusteista, mikä aiheuttaa negatiivisen kurssireaktion, ainakin after- ja pre-marketin perusteella.
Markkinareaktio on sinänsä ymmärrettävä tuloksen missauksen myötä. Mutta kuinka suurta painoarvoa tulokselle tässä ramp up -vaiheessa haluaa antaa, jää toki jokaisen arvioitavaksi. Osakeantien ja SK:n mukaantulon myötä rahaa on kuin rantarosvolla, yhteistyöhankkeet ovat vielä vaiheessa ja Gigafactoryidenkin laajamittainen roll-out on edessä päin, joten en ole ainakaan vielä tästä kauhean huolissani.
Andyn kommentti earnings callista:
“Finally, I’d like to discuss gross margins, especially hydrogen service. We are the largest user of liquid hydrogen in the world and are building a green hydrogen network as resilient and is not burdened by fluctuating commodity pricing. We’ve taken the burden managing the hydrogen network, so our customers always have hydrogen. Our competition is electricity and for large customers, as electricity is always there and with long-term contracts, pricing is consistent. With our green hydrogen network across the U.S. we can be the same. Our green hydrogen network will eliminate price variability and simplify logistics. In the short-term, we’re taking the burden so that green hydrogen is viewed as a dependable source of energy. This activity as our network comes online, will become quite profitable for Plug Power.”
14 tykkäystä
Pakkohan tuossa vähän aitoa hypeäkin olla mukana. Yrityksen rantarosvon lailla paisutettu kassa vuotaa kiihtyvää vauhtia. Vuoden takaiseen on saatu rahaa hassattu yli parin sadan miljoonan sijasta 3 ensimmäisellä kvartaalilla lähes 500 miljoonaa. Uskaltaisin väittää että yrityksellä jolla ei ole mitään näyttöä kannattavuudesta vain lupauksia siitä ja tulevasta kasvusta ei ilman hypeä ja spekulaatiota saisi markkinoilla P/S(fwd) kertoimia 46x. 
Vapaat kassavirrat tuohon väännetty seuraavasti:
nettotulos+poisto ja arvonalentumiset-käyttöpääoman muutos-CAPEX
14 tykkäystä
Tuosta jenkkien tukipolitiikasta vielä:
Ei kannata tarttua postaajan perinteiseen hypemalliseen kirjoitustapaan, mutta siinä on yksi pointti. Jenkit panostanee enemmän vetyyn kuin BEV ja se on iso bull case Plugin kohdalla. Plugihan pyrkii rakentamaan jenkkien laajuista tuotantoverkostoa ja nämä tuet auttaa siinä. Niin suorasti kuin epäsuorasti.
Plugihan tekee maailmanlaajuista tuotantoverkostoa, mutta jenkkien markkinat on myös erittäin tärkeät. Fortescue yhteistyö on kyllä laittanut taas hommat yhtä astetta isommalle. Andrew Forrest on muuten aika suorasanainen ja räväkkä hahmo. Perinteisesti vetyalan tyypit ovat aika hillittyjä mutta toki asiansan tietäviä tyyppejä. Sellaisia anti-muskeja. Pidän ihan hyvänä sitä, että edes yksi vähän räiskyvämpi persoona on ajamassa vetymarkkinoita eteenpäin.
Plugista vielä:
Vihreän vedyn tarve tulevaisuudessa on miltei loputon. Siinä on mahdollisuus saada isot ja tasaiset tulot vuosikymmeniksi eteenpäin.
Hyvian pakut saaneet lentävän lähdön. Arvasinkin että kysyntää on paljon ZEV-pakuille. BEVit ovat ominaisuuksiltaan suoraan sanottuna huonoja, nämä vastaavat ominaisuuksiltaan polttomoottorisia pakuja. Pakumarkkinat ovat Euroopassa isot, arvioiden mukaan luokkaa 80mrd € vuonna 2026. Uskon Hyvian olevan erittäin kilpailukykyinen ja ottavan ison siivun markkinoista.
21 tykkäystä
Juuri näin. Plugin kanssa pitkään mukana olleena koen asian niin, että kerran ollaan tässä jo todella iso hype koettu… Tammikuussa lappu pyöri yli 66:ssa, ja silloin oli vielä enemmän vain lupauksia “pöydällä”. 
Nyt ollaan tultu sentään vähän normaalimpiin lukuihin, mutta toki vieläkin on “ilmaa” hinnassa.
3 tykkäystä
18 tykkäystä
Morgan Stanley ja pientä kommenttia, että nykyisessä 43 usd on korotuspainetta.
17 tykkäystä
Videolla Keith Schmid Plug Powerilta kertoo Plugin lähestyvän kolmea pääsektoria:
1. Sähköiset ajoneuvot
- Jakeluautot
- Kuorma-autot
- Luokan 5-8 rekat
- Bussit
2. Suuren mittakaavan paikallisenergia
- Datacenterit
- Mikrogrid teknologia
3. Ilmailu
- Lyhyen etäisyyden liikennöinti ja rahtikoneet
- Dronet
12 tykkäystä
Alkaa olla PT:t mun mieleen! 
22 tykkäystä
Kevyt lainaus itse analyysistä:
Having said that, I will be using Elliott Wave Theory to establish a price target for Plug Power. EWT is a form of technical analysis that classifies stock moves into “waves” and uses Fibonacci ratios to determine price targets.
Here is a chart I provided on Plug back in April, and which continues to be my primary expectation.
Source: Author’s work
From a long-term perspective, Plug could be said to be in a third wave. Within this third wave, we can identify a five wave structure forming, with the top of the third way being reached back in January 2021. Plug then fell in a fourth wave down to $20, and could now be on its way to completing the fifth wave of the larger third wave, which could target the 123.6% Fibonacci extension. This would imply a potential price target of $261 per share.
20 tykkäystä
Liittynee suoranaisesti Plugiinkin.
Tuosta PT:stä vielä sen verran, että uskon Plugin osakkeen hinnan nousevan tuolle tasolle tällä vuosikymmenellä. Vuoden 2025 jälkeen vetymarkkinoilla on niin helvetillinen ralli että sitä ei usko nyt Erkkikään. Sille rallille luodaan nyt pohjia ja Plugi on ehkä parhaiten onnistunut omien tuotteidensa kaupallistamisessa.
23 tykkäystä
9 tykkäystä