Eikä vain pelkät stop lossit… Tässä paperissa, mitä olen aiemminkin linkannut tänne, käydään kuivan teknisesti läpi miten markkina vaikuttaa muuttuneen alati volatiilimmaksi pahoissa paikoissa.
Liquidity Cascades - Newfound Research.pdf (3,0 Mt)
Likviditeetti saattaa kuivua nopeasti kasaan, kun sitä tarjoaa normaalisti paljon mm. vipua käyttävät salamakauppiaat (ontuva suomennokseni HFT:stä, high frequency trading 
).
Esimerkiksi joulukuun 2018 dipissä laidat kuivuivat nopeasti kasaan.
Keskuspankkien toimet kannustavat sijoittajia yhä kovempaan riskinottoon, mikä aiheuttaa sen, että tiukoissa paikoissa liian moni yrittää ovesta ulos samaan aikaan. Näin kävi vaikkapa maaliskuussa ja sitten nähtiinkin niitä -10 % laskupäiviä. Sitten Fed joutuu pelastamaan markkinan, mikä ruokkii taas lisää riskinottoa…
Mitä jos keskuspankki jossain vaiheessa toteaa, että sen rooli ei ole pelastaa sijoittajien nahkaa joka käänteessä.
Tai toisaalta, vaikka se pelastaisi niin se ei tarkoita sitä, ettemmekö voisi nähdä viime kevään kaltaisia äkillisiä korjauksia. Kyllä siinä useammalla sijoittajalle menisi peukalo suuhun, etenkin tuoreille kavereille jotka riehuvat vivulla mukana.