Erittäin mielenkiintoinen kysely. Hieman minua ihmetyttää, että miksi useampi salkunhoitaja on suurella käteispainolla jos yli puolet odottaa markkinoiden U-muotoista palautumista. Tai siis jos tämä on U-muotoinen palautuminen niin markkinat on jo nähnyt pohjat, joten miksi niin suuri käteispaino? Ymmärrän suuren käteispainon salkunjohtajilla, jotka uskoo L tai W-muotoiseen palautumiseen.
9 tykkäystä
Nyt ymmärrämme paremmin miksi aktiiviset sakunhoitajat eivät pärjää indeksille. He pelkäävät jääneensä junasta ja kun juna pysähtyy asemalle eivät uskalla hypätä kyytiin, kun huomaavat junan olevan kuuraketti.
Nimimerkki 
shape recovery
4 tykkäystä
Puhutaan talouden U-muotoisesta palautumisesta, ei markkinoiden. Toinen peilaa reaalitaloutta, toinen pörssikursseja.
1 tykkäys
Siellä myös eilen megaisoista yrityksistä Johnson&Johnson julkaisi Q1 tuloksen. Mitä nyt nopiasti luin niin biittasi odotukset, mutta laski koko vuoden ohjeistusta. Kurssi kiitti ja nousi maltillisesti, mutta olihan se jo lähellä ATH tasoa muutenkin.
Tänään saadaan ulos ilmeisesti myös ASML Holdingin tulos. Yhtiö operoi puolijohdeteollisuuden parissa yli 100 miljardin market capilla, joten ihan mielenkiintoinen tulos ja ennen kaikkea tulevat näkymät sieltäkin luettavaksi.
5 tykkäystä
Follow the money, kummassakin osakysymyksessä. Salkunhoitajan varmin leipäpuu on kaupankäynti. Jotkut kirjaimet perustelevat sitä enemmän kuin toiset. Vähän sama kuin kysyisi kiinteistövälittäjiltä onko hyvä hetki tehdä asuntokauppoja; aina on.
Pitävät ostokassaa kuitenkin. Ei vaatine perusteluja jälkimmäinen.
Jos sanominen ja tekeminen on ristiriidassa, niin seuraa…
Dr.Prudent a.k.a. Cynical Grizzly
2 tykkäystä
Tässä läjä kuvaajia mitä videon väsäämisen yhteydessä käytin:
Blummalta kuvaajana täällä eilenkin noteraattujen tulosjulkistajien JPMorganin ja Wells Fargon luottotappiovaraukset:
IMF on synkkänä ennusteidensa kanssa:
Suomi-sijoittajien sentimentti on karhuinen:
Koronatapaukset taittuvat hissukseen:
Fedin tase räjähtää…
Mikä heijastuu M2-rahaan. Nyt elvytys valuu oikeasti kotitalouksille asti (M2 raha on yleisön hallussa olevat kolikot, setelit ja lyhytakaiset talletukset).
Mihin sopii uudelleen nostaa aiempi Nordean chartti, miten M2 raha vs. treasury ja SP500 arvo (yhteensä ne ovat yli 40 biljoonan dollarin kokoinen markkina) ovat käyttäytyneet:
20 tykkäystä
En tiedä, kuinka paljon Pasilla on tässä ironiaa mutta pointti on kyllä hyvä kun puhutaan kirjaimilla elpymismuodoista. Esim. juuri V:n voi nähdä monella tapaa:
Toinen mikä itseäni näissä vaivaa, on aikajänne: melkein kaikki elpymiset saa näyttämään V:ltä, jos otat tarpeeksi pitkän aikajänteen. Toisen V voi olla yksi vuosi, toisella kaksi. Pitäisi olla spesifimpi.
4 tykkäystä
Tullaan vielä kirjoittamaan ylös alaisin 
3 tykkäystä
Laitoin tämän Wuhan ketjuun jos jotain Riston linkkaama tutkimus kiinnostaa, mutta tällä on implikaatioita myös pörssin suhteen jos rajoituksia jouduttaisiin jatkamaan jopa vuoteen 2024 asti aina välillä.
Rokotteelle olisi kysyntää.
3 tykkäystä
Johnson & Johnson jo lupasi 2021 q1:lle 600-900 miljoonaa rokotetta, millä pääsee alkuun.
5 tykkäystä
Jos puhutaan osakeindekseistä niin kuinka kauan tuo kyselytapa on validi, pohjiltahan on noustu jo nyt sen verran ja terävästi ettei L tai U enää oikein mahdollisia (riippuen fontista 
)
McKinseyn kavereilta hyvää sepostusta maailmasta COVID-19 jälkeen. En yleensä lue konsulttien arvailuja huomisesta, koska ne menee usein mönkään: on parempi keskittyä siihen, mikä todennäköisimmin pysyy. Siitä huolimatta tässä oli hyviä pointteja miten vahvemmat firmat (niin taseeltaan, organisaatioltaan kuin alihankintaketjuiltaan) nousevat tästä vahvempana ja näistä otettaneen mallia. Valtion isompi rooli jäänee pysyvämmäksi, kuten toisen maailmansodan jälkeen (finanssikriisin jälkeen ympäri maailman valtiot meni laihdutuskuurille) kävi. Tämä ja pelastuspakettien hinta (nyt globaalisti 10 biljoonaa dollareissa, tai yli 10 % maapallon BKT:sta) tarkoittaa myös korkeampia veroja jatkossa. Jee🥴
5 tykkäystä
Mä luulen, että strategit, analyytikot, salkunhoitajat yms puhuvat käytännössä aina reaalitaloudesta ja sen palautumisesta. Täällä tuo tuppaa menemään helposti sekaisin, että puhuttaisiin osakemarkkinoista.
Siksi tuo nuo käteispuheet saattavat myös aiheuttaa ihmetystä.
4 tykkäystä
edit:
2 tykkäystä
Hyvä, joskin pitkä artikkeli, kiinnostuneille keskuspankkien kriittisistä hetkistä finanssijärjestelmän ollessa sulamispisteessä maaliskuussa (tuolla viikolla meinasin itsekin jo menettää optimismin palasia ja verenpaine nousta 
).
Artikkeli tuo hyvin esiin myös sen, että Fedin toimet heijastuvat koko maailmaan eikä niitä tehdä vain jenkkilä mielessä. Isoimman hudan ottaa silti köyhimmät maat, jotka eivät suoraan ole Fedin avokätisyyden kohteena toisin kuin jonon ensimmäisinä olevat EKP, BOE tai BOJ on.
Lukusuositus!
11 tykkäystä
Citigroup kertoo samaa tarinaa: luottotappiovaraukset kattoon.
Firmoilta kaivattaisiin ohjeistuksia, mutta etenkin jenkeissä saattaa tulla oikeuteen haastoa jos ohjeistus ei sitten ihan osukaan mikä saa varovaiseksi.
6 tykkäystä
Tästä aiheesta olisi joskus kivaa kuulla paremmin. Millaisia tapauksia on historiassa jne…
Onhan se hassua, että jos et pysty ennustamaan tulevaisuutta riittävän oikein niin sinut haastetaan siitä oikeuteen ja joudut maksamaan…? Todella kutkuttava ajatus.
Mihinkähän lainsäädäntöön (tai muuhun) nämä oikeuteen vedot perustuvat ko. tilanteissa? Tässä olisi mahtava markkinarako osaavalle, mutta suomessa ei taida vastaavaa säädäntöä löytyä taustaksi… ajatella… kannattaisi keskittyä kokopäivätoimisesti haastamaan firmoja
10 tykkäystä
Ei yllätä yhtään, jenkkilässä ollaan joka asiassa oikeudessa
1 tykkäys
3 tykkäystä
Kuten @BossoB kommentoi, jenkeissä haastetaan kaikesta oikeuteen. En ole aiheeseen kovin paljoa syventynyt, mutta siellä tuntuu olevan tahoja jotka ovat erikoistuneet vain ryhmäkanteisiin pörssiyhtiöitä vastaan.
Ilmeisesti koronakriisikin on saanut bisneksen syttymään:
4 tykkäystä