Menee vähän päivätason hölinäksi tässä isompaan kuvaan keskittyvässä ketjussa, mutta Bloombergin mukaan JP Morganin kaverit arvioivat että “75 % globaalista carry tradesta olisi purettu”. Tuotot ovat pudonneet, syöden tämän vuoden tuotot ja ylikin.
17 tykkäystä
https://x.com/LiveSquawk/status/1821524389642269055
Ja taas saatiin leivottua vihreää palkkia futuureihin.
26 tykkäystä
OP:n päästrategi Lippo Suominen ja viestintäpäällikkö Ville Rajala keskustelivat markkinakuulumisista. 
Elokuun alun markkinaturbulenssi mietitytti sijoittajia. Markkinoiden huolena olivat muun muassa tuoreet talousluvut sekä Japanin keskuspankin koronnoston seuraukset. Mitä kaikkea tämän taustalla on, mitä juuri nyt tapahtuu ja minne markkinat tästä suuntaavat - siihen on vastaamassa OP:n tuore päästrategi Lippo Suominen.
Aiheet:
00:50 Miltä pörsseissä näyttää nyt, onko tilanne rauhoittunut? 01:31 Mikä oli tämän hermoilun taustalla? 09:16 Onko talouskuva nyt muuttunut isossa kuvassa heikompaan suuntaan? 13:16 Miltä osake- ja korkomarkkinat näyttävät tästä eteenpäin? Onko sijoittajan syytä olla huolissaan lisääntyneestä hermoilusta? 14:48 Mitkä teemat ovat markkinoiden keskiössä syksyllä? 16:08 Millaiset ohjeet antaisit nyt sijoittajalle, joka pohtii tilannetta?
7 tykkäystä
Lempiekonomistini eli Marianne on koonnut jälleen erinomaisen Makrovilkaisun, joka on mielestäni kaikista maailman makrojutuista paras. 
Tämä yli 70-sivuinen selkeä katsaus olis tässä näin:
19 tykkäystä
Anteeksi yksinkertaisuuteni mutta ollaanko tämän kaavion mukaan nyt siis tasolla 0.41 vai mikä tässä kaaviossa on aikajänne?
1 tykkäys
Nyt ollaan euforia tasolla.
5 tykkäystä
Jos oikein tulkitsin, niin konttien kuljetuskustannukset Kiinasta ovat yli kolminkertaistuneet vuoden 2024 alusta. Tällaisten kustannusten nousu lisää inflaatiota, mutta on ollut vissiin jo markkinoiden tiedossa, niin ei sinällään yllättävää.
https://x.com/KobeissiLetter/status/1822285090417738080
Mitäs juttuja on vastassa yhtiöiltä ensi viikolla:
Musta tuntuu, että keskiviikkona itken lattialla sikiöasennossa. 
19 tykkäystä
Oli tuolla ylempänä juttua siitä kuinka amerikkalaiset perii valtavia asunto- ja rahaomaisuuksia kun suurista ikäluokista aika jättää. Tästä kauppalhden jutusta, joka koskee eri maiden vanhustenhoidon rahoitusta, käy ilmi että eipä välttämättä perikkään vaan se realisoidaan hoitomaksujen kattamiseksi:
En kehtaa suoraan lainata kun on ilman tuota amppari linkkiä varmaan maksumuurin takana, mutta kohokohtina on vanhusten määrän kasvu 40%:lla seuraavan vuosikymmenen aikana ja se nostaa hoivan kustannuksia:
“Ongelma koskee etenkin keskituloisia, jotka eivät saa järjestelmän kautta tukea ennen kuin oma varallisuus on käytetty. Pitkäaikaishoito tarkoittaa usein, että elämän aikana kertynyt omaisuus on ihmisen kuollessa käytetty hoitoon.”
7 tykkäystä
Näin se on. Becose situation of red Sea on mailin otsikko. Ja jo sovitut rahtihinnat saattaa pompata 300%
Merilain säädöntö on hieno. Siinä maksaa tilaaja aina. Jos laiva uppoaa , tilaaja maksaa, jos laiva palaa , tilaaja maksaa. Jos laiva on myöhässä , ei saa satama paikkaan , tilaaja maksaa…
6 tykkäystä
Tässä olisi viikon “makrotapahtumat”:
https://x.com/Investingcom/status/1822597855468511395
EDIT:
Tässä on joitakin muita, mitä ei ollut aiemmissa listoissa, toki jotain samojakin.
9 tykkäystä
Huomenta ja hyvää alkavaa viikkoa ketjuun! Viime viikolla osakemarkkinalla mentiin alas ja ylös ja tietynlaisessa maailmanpyörässä ollaan myös asuntomarkkinalla. Liittyen varallisuuskeskusteluunkin bongasin WSJ:stä mielenkiintoisen jutun Yhdysvaltain kotitalouksien varoista suhteessa asumisen kustannuksiin (käsittäen hinnat ja korot). Aika surkeassa jamassa ollaan, nimittäin yhtä heikossa kuin vuonna '85, johtuen hintojen ja korkotason noususta. Etenkin jälkimmäinen on kurittanut myös suomalaiskotitalouksia, mutta asuntohinnoissa on tultu alas.
37 tykkäystä
OP:n päästrategilta mielenkiintoinen tviitti liittyen USA:n osakemarkkinoihin.
https://x.com/LippoSuominen/status/1822873730902642998
Tässä olisi samaa firmaa edustavan Harri Kojosen katsaus elokuun osakemarkkinoihin.
EDIT:
Lisään tähän vielä Timo Heikkilän kirjoituksen Euriborista.
Euriborkorkojen lasku näkyy tavallisen suomalaisen kukkarossa. Vuosi sitten 1.8.2023 euribor 12 kk oli 4,076 %. Nyt euribor 3,176 prosenttia eli laskua on 0,90 prosenttiyksikköä.
Jos oletetaan 0,50 prosentin lainamarginaali, saadaan lainankoroksi vuosi sitten 4,576 prosenttia ja nyt 3,676 prosenttia.
Korkolaskurin avulla huomataan, että 0,90 prosenttiyksikön koron laskulla on jo huomattava vaikutus korkomenoihin. Jos oletetaan 100 000 euron laina, niin vuositasolla säästö korkomenoissa on 900 euroa. Jos lainamäärä on 300 000 euroa, säästö on jo 2700 euroa vuodessa. Tämä on jo huomattava summa, joka on asuntovelallisella käytettävissä lainan lyhentämiseen, sijoittamiseen tai kulutukseen.
7 tykkäystä
Onneksi tulee 1,5% alv korotus pelastamaan, ettei tarvi miettiä päätään puhki mihin yli jäävän rahan pistäisi.
13 tykkäystä
“Ai että 15 % korotus? No, kauppias hoitaa homman!”
Saa nähdä miten käy jo valmiiksi huonolle ostovoimalle sen alv-muutoksen jälkeen. Ei auta edes EKP:n alennukset Voi tehdä tiukkaa varsinkin kauppaketjuille (johon ylempi tietysti viittaa ).
13 tykkäystä
Kyllä ne lähtökohtaisesti hintoihin menee, eihän siihen ole mitenkään muita perusteita. Ajan myötä on sitten mahdollista, että hinnat tulee alas. Mutta eihän tämä ole mikään muu kuin inflaation korotus.
Tiedän tämän oman yritystoiminnan kautta - minkä ihmeen vuoksi myisin asiantuntemusta nyt tuon verran halvemmalla?
- edit: muutenkin koko inflaatio on sellaista piilottelua ruokakaupassa. Pakettien koot on pienentyneet ja sitä kautta hinnat voi näyttää alhaisemmilta. Mutta katsopas kilohintaa!
- jos minulla on tuntihinta ollut esim. 100e/h, niin jatkossa se onkin 95e/45min - avot, kuka voittaa?
15 tykkäystä
Huomenta! Tämän päivän polttaviin kysymyksiin kuuluu, onko Fed jo “behind the curve”?. Löysin TS Lombardilta mielenkiintoiset käppyrät siitä, mitä osakemarkkinalla tapahtuu, jos näin on. Ja huonostihan silloin käy. Lienee siis syytä toivoa, että rahapolitiikka on ennemmin proaktiivista kuin reaktiivista. Sitä, missä mennään, on juuri nyt haastava todentaa. Makrokatsauksessa aiheesta laajemmin.
13 tykkäystä
Fedillä tuntuu olevan syvästi luissa ja ytimissä tehdä päätöksiä reaktiivisesti, jollain neropatilla välähtää ja hulluttelu alkakoon kunnes ollaan taas peukku suussa. (korot nolliin ja jumalattomat elvytykset kunnes yllättäen inflaatio räjähtää ja perään isot koronnostot lyhyessä ajassa). Saas nähdä miten koronlaskut vaikuttaa inflaatioon… jos talous on jo mudassa rämpimistä niin kenties se ei nosta inflaatiota, pahempi homma jos nostaa.
1 tykkäys
Eikö tässä jo nyt elvytetä aika jumalattomasti? Valtiot vetää uutta velkaa ja kylvää rahaa talouteen niin että heikompia hirvittää. Sitten esitetään hämmästynyttä kun palkka-/palveluinflaatio ei meinaa hellittää millään. Toinen ajurihan siellä on työvoima-/osaaja pula. Eläkkeelle lähtee kaikissa länsimaissa enemmän tekijöitä kuin uusia tulee tilalle. Tämä on fedille(kin) uusi tilanne.
1 tykkäys