Nyt on virallisesti Saudit vs. Venäjä hintasota. Popparipussit valmiiksi.
7 tykkäystä
Kuwaitissa toinen ölppädroppi lyhyen ajan sisällä
Joo taitaa olla suoraan johtuva tuosta Saudien ilmoittamasta öljyn alennusmyynnistä.
1 tykkäys
Itku pääsee.
Tuosta Israelin pörssistä ei voi vetää mitään johtopäätöksiä tai varsinkaan saudien. Se nähtiin jo viime viikolla. Viime viikolla s&p futuuri avasi noin 1,5% miinuksella kun Israelin sulun perusteella olisi pitänyt avata noin samalta tasolta.
1 tykkäys
Sanon tässä taas, että sijoitussuunnitelmaa ei kannata rakentaa pankkisektorista aiheutuvan talouskriisin povaamisen varaan. Deutsche Bank on ollut kuralla yli 10 vuotta. Hyvä siitä on pysyä erossa kyllä, mutta sen kaatuminen on epätodennäköistä. Viime kädessä Saksa ja/tai Euroalue voi pelastaa sen, ja tätä pidän todennäköisempänä kuin konkurssia.
Sitten on tämä, että pankkisektori on mielestäni nyt oikein hyvä sauma ostaa laatua halvalla. Kaikki pelottaa, mutta kaikki pankit eivät ole huonoja. Harvasta paikasta saa suhteellisen vakavaraista P/E 10:tä nykyään. Sitten sekin, että korot kaiken järjen mukaan joskus lopulta vuosien päästä lähtevät nousuun. Jos nyt ostaa hyvää pankkia edullisesti, niin pekka tuskin jää käteen.
Niin, ja hyvä pankkihan on sellainen, jolla ydinpääoma kattaa suuren osan lainakannasta, ja tier-2 capitalia on melkein kaikki loppu eikä tier-3 capitalia taseessa melkein lainkaan. Mielellään sillä olisi alueellista kilpailuetua, luotettava pääomistaja/johto (ei siis Sampo) ja kasvaisikin vähän.
6 tykkäystä
Mistä ETF:n tarjoajista pysyisitte tällä hetkellä erossa rahastoyhtiön nykyisten ja povattujen ongelmien valossa?
Miten paljon fyysinen ETF oikeasti suojaa sijoittajaa rahastoyhtiön vaikeuksissa/kaatuessa vs. synteettinen ETF?
Tiivistys alkavan viikon markkinatunnelmista:
suojaimia tarvitaan 
11 tykkäystä
Fyysinen ETF tarkoittaa vain, että rahasto omistaa osakkeet itse. Synteettinen ETF sitä, että rahasto ei omista osakkeita, vaan vakuuskorin muita arvopapereita, joiden tuoton vaihtaa indeksinmukaisen osakekorin tuottoon. Nämä swap-sopimukset ovat usein ylivakuutettuja, eli että vakuuskorin arvo on yli 100% vaihdon kohteena olevien osakkeiden arvosta. Kuitenkin EU-lainsäädäntö velvoittaa vähintään 90% vakuuteen. Jos vastapuoliriski toteutuisi, vakuuskoria hallinnoiva salkunhoitaja voisi vain solmia uuden sopimuksen jonkun muun kanssa. Vastapuoliriski ei siten tarkoita omistuksen katoamista savuna ilmaan. Eri asia sitten on, jos vakuus paljastuisi roskaksi.
En ole nyt ihan varma, mikä sinua huolettaa. Jos ETF lakkautettaisiin, silloin omistajille jaettaisiin osuuksien likvidointiprosessin jälkeen rahat, jotka omistuksista saadaan. Tämä pätee sekä synteettisiin että fyysisiin ETF:iin eikä siten ole eroa niiden välillä, jos rahasto lihamyllyyn joutuisi. Lihamylly markkina-aallon pohjalla on tietysti kurjaa, koska se on sama kuin myisi osakkeet pohjalla.
Äläpä naura vielä.
2 tykkäystä
Israelissa ja saudeissa ei ole pörssit auki perjantaisin, joten ottavat sunnuntaisin kiinni länsimaiden indeksejä. Öljyhän romahti jo perjantaina 9 %.
1 tykkäys
Jep, en tarkoittanut vastapuoliriskiä swapeissa, vaan esim liikkeellelaskijan, kuten xtrackers/Deutche Bank kriisiä/konkkaa. Tai Amundi tai Lyxor vaikka.
Ja vielä lisäksi eritystapauksensa inverse-ETF.
Ainahan voi salkkuun ottaa pankkeja takaisin. Nyt ne ovat halventuneetkin. On kuitenkin todennäköistä, että luottotappiot kasvavat koko sektorilla useasta syystä, mikä vaikuttaa myös pakosti osinkoihin.
3 tykkäystä
No siis tosiaan ihmiset eivät monesti muista, että kaikissa maissa ei ole länsimaalaista viikonloppua. Lisäksi nuo öljy valtioiden pörssit ovat ihan vitsejä, ne heiluu öljyn hinnan mukaan.
2 tykkäystä
Liikkeellelaskija ei ole sama taho, jonka hallussa osuuksia pidetään. Jos liikkeellelaskija menisi nurin, ymmärtääkseni ETF vain likvidoitaisiin. Siinä tietysti vähän rahaa menisi hukkaan, koska osuuksissa olisi myyntipainetta.
Jos säilyttäjä esim. DB menisi nurin, sen hallussa oleville ETF-omistuksille ei käsittääkseni kävisi mitään, sillä niitä säilytetään pankin varallisuudesta erillään.
Näissä ei ymmärtääkseni ole eroa synteettisten ja fyysisten ETF:ien välillä kuitenkaan.
Näiden synteettisten likvidoinnissa ulos saatu varallisuus toki riippuu siitä, mitä rahasto on syönyt. Myös inverse-ETF:ien siis.
2 tykkäystä
Tässä kohtaa on tärkeä lukea pankkien taseita. Tietysti on nordeoita, joilla koko oma pääoma kokonaisuudessaan kattaa hätäisen kymmenyksen luottokannasta ja joka on lainannut yli kaksinkertaisesti talletuskantaan nähden.
Sitten on pieniä, ihan hyviä ja kannattavasti kasvavia pankkeja. Isot pankit mielestäni eivät ole halpoja juuri nyt, vaikka ovatkin laskeneet.
Naulan kantaan. Ei leikkauksia tuotantoon, eli tarjonta painaa alas. Tämä kuitenkin voi muuttua nopeasti, jos konsensus löytyy. Öljy lyöty pahasti lyttyyn nyt, eli Paddingtonin vivutettu long oil voi olla ihan OK lyhyen aikavälin bet.
1 tykkäys
Siis Saudithan menivät vielä pidemmälle - kun ei sopua leikkauksista venäjän kanssa syntynyt, Saudit ilmoittivat että ne nostavat tuotantoa. Tuo 6. päivän juttu on jo historiaa, sen jälkeen Saudit siis päättivät nostaa keskisormen Venäjälle ja todeta että meiltähän tätä öljyä ja tuotantokapasiteettia löytyy. Olisikohan tavoittena yrittää saada Venäjä takaisin neuvottelupöytään lyömällä sitä sinne missä sattuu (lompakkoon)
2 tykkäystä
Samaan aikaan kun korona vähentää matkustamista kaikilla mahdollisilla liikkumistavoilla, teollisuutta alhaalla, rahtia liikkuu vähemmän ja kun vielä kevät tulossa ja co2 päästöhype kovempana kuin koskaan, niin voi tulla hyviä paikkoja tankata epäeettisiä öljy-yhtiöitä pitkään salkkuun. Arvostustasot jo nyt houkuttelevalla tasolla.
1 tykkäys
Miksi? 
Oletko siis oikeasti sillä kannalla, että juuri kaikkein epäeettisimmät öljy-yhtiöt pärjäävät liiketoiminnassaan paremmin kuin niitä selvästi eettisemmin toimivat ja vastuullisemmat öljy-yhtiöt pitkässä juoksussa?
Logiikka ei oikein aukene nyt.
2 tykkäystä
Luit tarkemmin kuin minä kirjoitin 
Oli tarkoitus tarkoittaa koko öljyalaa epäeettisenä ja vähemmän trendikkäänä millaiseksi se usein mielletään.
Öljyalan osakkeista sellaiset varmasti pitkässä salkussa niitä parhaita ketkä panostavat uusiutuvaankin energiaan ja siltä alalta vieläpä niihin asioihin joista tulee seuraavia isoja juttuja. Esim. Shelliä joskus vilkuillut vähän sillä silmällä.
7 tykkäystä