Rahastoesitteen mukaan: “Proprius Partners Arvo Suomi vertailutuotto lasketaan OMX Helsinki Cap Index GI -indeksistä”.
Kyse on siis indeksistä OMXHCAPGI Overview for OMXHCAPGI (nasdaqomx.com). Siinä ovat mukana kaikki Helsingin Pörssin yhtiöt (ei siis vain 25 suurinta ja mukana ei ole First North -listan yhtiöitä.
CAP tarkoittaa, että yksittäisen osakkeen paino on korkeintaan 10%. GI tarkoittaa, että myös maksetut osingot ovat mukana.
Joka tapauksessa Arvo Suomi -rahastolla on oleelliset mahdollisuudet painottaa valintojaan OMXHCAPGI:n painoista poiketen. Vaikkapa tällainen pörssin pienimmistä koottu unelmasalkku
Elecster A
Alisa Pankki
Solteq
Kesla A
QPR Software
Martela A
Digitalist Group
Trainers´ House
Lehto Group
Valoe
No, tuskin sentään. Mika mainitsi, että heidän johtoajatuksena on tarjota arvo- ja osinkosijoittamistyyppinen rahasto, joka sijoittaa varansa Helsingin pörssin yhtiöihin. Ja ohjenuorana heillä olisi salkun halvempi arvostus, korkeampi laatu (oman pääoman tuotto) ja keskimääräistä parempi osinkotuotto. Jos en ihan väärin ole ymmärtänyt Mika mittaa arvostusta nyt P/E-luvulla, mutta yllättyisin ellei P/B-luvullekin annettaisi jotain painoa valinnoissa.
En löytänyt Nasdaq OMX:n sivuilta sellaista tietoa, että OMXHCAPGI osinkotuotoista vähennettäisiin veroja. Tässä dokumentissa OMX All-Share Methodology (nasdaqomx.com) sen sijaan mainitaan, että tietyt Kööpenhaminan pörssin indeksien tuotoista vähennettäisiin 15% lähdevero.
“A 15% withholding tax rate will be applied in the OMXC and OMXCCAP Net Return Index versions.”
On kyllä jännä nähdä, että miten rahasto lähtee suoriutumaan ja millaisen vastaanoton se tulee saamaan. Kulupuoli on kuitenkin asia, joka vain pitkällä aikavälillä syö tuottoja aikas paljon.
Eli mielenkiintoista on nähdä, mikä tulee olemaan rahaston tuotto kulujen jälkeen esim. 10 vuoden päästä verrattuna esim. Nordnetin kuluttomaan Suomi-indeksiin. Kova temppu, jos onnistuvat Suomi-indeksin voittamaan. Fakta vain on se, että aniharva ammattilainenkaan indeksin voittamisessa onnistuu pitkällä aikavälillä, saatikka noiden kulujen jälkeen. Hienoa, että tuollaisen kuitenkin perustivat, mutta itselläni se ei sijoitushaluja herätä.
Poiminnat eivät ehkä ole kovin yllättäviä, jos halutaan kerätä likvidi arvo-osakesalkku, mutta ei kai se tarkoita, että näkemystä ei voisi ottaa. Tässä tuntui minusta olevan ihan aito pyrkimys indeksistä poikkeamiseen. Jutusta myös (kannattaa lukea kokonaan, niin saa muutakin kuin osakelistan):
Arvo Suomi on erikoissijoitusrahasto, mikä mahdollistaa esimerkiksi sen, että useammassa yhtiössä paino voi olla yli 10 prosenttia. Näkemystä voi siis ottaa ja indeksistä poiketa vapaammin kuin perinteisessä rahastossa, joissa painorajoitukset tuovat salkkua väkisinkin lähelle indeksiä.
”Rahaston pitää tuoda jotain lisäarvoa. Jos kerran ollaan jotain mieltä, voimme olla sitä mieltä oikein kunnolla. Se on tietysti asiakkaiden kannalta riski, koska jos olemme väärässä, se sattuu sitten heihin. Mutta ei minulla olisi pokkaa tuoda rahastoa, jossa poiketaan indeksistä prosentin yli tai ali.”
Tulin Propriuksen Micro Finlandin asiakkaaksi viime vuoden kesäkuussa. Kuvittelin silloin, että nyt on kyllä parasta aikaa sijoittaa suomalaisiin pienyrityksiin kun niitä oli hakattu kuin vierasta sikaa. Kevennyksenä heitettäkööt, että tänään ensimmäisen kerran kun kävin salkkuni tilannetta katsomassa näin siinä vihreää. Olen 15€ voitolla melkein vuoden holdailun jälkeen. Ihan silmiin sattui kun ei ole tottunut vihreään väriin salkussa
Proprius jatkaa F-Securen ostoja. Taas ostettu yli 100000 kappaleen potti. Proprius omistaa nyt 1 551 612 kappaletta.
Enpä huomannut kyllä äkkiseltään tankkauksia muissa heidän omistamissaan yhtiöissä…Kävin läpi NoHo, Revenio, Remedy, L&T, Tokmanni, Aallon, Marimekko, Terveystalo, Withsecure, Enento, Harvia, Alma ja Kamux.
Edit. Oriolan B-osaketta ovat näemmä tankanneet 100k kappaletta ja potti 1 200 000kpl.
Kylläkai tässä ketjussa seurataan kumpaakin rahastoa Ketjunhan voisi vaikka nimetä käsittämään myös tuon toisen rahaston tai Propriusta kokonaisuudessa.
Itse en hoksannut katsoa kuin tuon Micro Finlandin omistuksia.
Propriuksen toimitusjohtaja @Niko_Fagernas on kirjoittanut mielenkiintoisen tekstin.
Työläät asiat ovat työläitä. Ihmisten käyttäytymistä tutkivat akateemikot ovat huomanneet, että ihmiset ovat valmiita tekemään kompromisseja saamansa informaation laadussa, jos se säästää ”kustannuksia” – eli jos se säästää omia henkisiä voimavaroja. Ihmiset ovat siis myös valmiita uskomaan helpot selitykset nopeammin, koska sitten ei tarvitse kauheasti omaa päätä vaivata.
Ketjunhan voisi vaikka nimetä käsittämään myös tuon toisen rahaston tai Propriusta kokonaisuudessa.