Ja varsinkin datacenter-tavarassa rapeaa nousua. Juuri se osasto jonka vuoksi pääasiassa AMD fuusioon lähti. Aika pieni ylitys tosin, joten vaikea sanoa miten markkina reagoi huomenna. Mitään isoa liikettä after hours ei ole näkynyt ja lisäksi fuusion vuoksi eivät antaneet mitään ohjeistusta, se lienee Lisa Sun hommia sitten kun päästään sinne asti.
Jonkun verran AMD omistusta on ja tekis mieli lisätä, mun mielestä tuloskasvu on sitä luokkaa, että arvostuskertoimet suhtkoht maltillisia hieman pidemällä jänteellä, 2022 keskim. tulosennusteella AMD P/E 29. Mutta tämä pahuksen Xilinx, jossain sanottiin että AMD:n osakkeen ostamisessa ei ole järkeä kun tulevaa mergeriä saa paljon halvemmalla ostamalla Xilinxiä. Eikö markkina muka tiedä? Jos ostan Xilinxiä salkkuun ja siellä on jo AMD, yhdistetäänkö nämä yhdeksi omistukseksi kun homma viety loppuun?
Kyllä, jokaista Xilinx-lappua kohden fuusiossa tulee olikos se nyt 1.72 AMD-osaketta kassiin ja Xilinxin laput sitten katoavat, ja pyöristys oletuksena maksetaan rahana.
Tämä siis edelleen jos fuusio toteutuu. Xilinxin osakkeenomistajat ovat hyväksyneet ja hyvin todennäköistähän se on, mutta lopullista sinettiä joudutaan odottelemaan vielä loppuvuoteen.
Kiitos kyllä tämä tosiaan näyttää siltä, että tuo 1,72 on fiksattu.
Jos pelaa pitkää peliä fuusion jälkeiseen ja uskoo siihen 100%, niin päivän kursseilla AMD:n osakkeen saisi nyt noin $71,50 kun ostaisi Xillinxiä.
Ilmeisesti kuitenkin shortteja on liikkeellä ja merger aiheuttaa pelkoja ja epävarmuutta ja kurssiheiluntaa, että onko sittenkään halvin mahdollinen paikka ostaa nyt Xilinxiä/AMD:tä?
Laitan toimarin $69 ekvivalenttiin, mun mielestä alkas olemaan jo edukasta AMD:tä, vaikka toki puhutaan sitten siitä laimentuvasta including Xilinx AMD:stä. Sisältäen riskin fuusio menee fituiks.
Onko kukaan muuten tutkinut/ostanut Xilinxiä itseään? en ole ikinä missään nähnyt/kuullut: “ostin juuri Xilinxiä”.
Xilinx on oman alansa (pääasiassa FPGA-piirejä) kova luu ja ihan hyvää jälkeä tehnyt. Mutta koska ei ole consumer-raudan puolella hirveän relevantti niin vähän tutkan alla tarpova. Ihan syystä AMD iski kiinni - FPGA-kiihdyttimet sekä Xilinxin vääntämä verkkopuolen rauta (lähiverkkojuttuja) ovat datacentterissä tärkeässä osassa tulevaisuudessa ja pitävät olla portfoliossa jotta kokonaispaketti on kilpailukykyinen. Myös Intelillä on omat FPGA- ja verkkopuolen porukat ja NVIDIA osti Mellanoxin jokin aika sitten aika lailla samoin syin.
Voi ehkä kritisoida että hinta oli turhan kova, mutta toisaalta vaihtoehtoisia ostettavia ei oikein ole ja tämä oli strategian kannalta aika tärkeä hankinta että isommat datacenter-projektit ja supertietokoneiden diilit voidaan voittaa myös tulevaisuudessa AMDn raudalla. Ehkä muistissa vielä kummittelee AMDn tekemä ATI-kauppa josta myös “maksettiin liikaa” mutta joka toisaalta oli ehdottoman tärkeä jotta GPU-puoli saatiin mukaan. Intel investoi parasta aikaa isosti tuon GPU-reiän paikkaamiseksi ja ensimmäisiä tuotteita datacenter- ja kuluttajapuolelle odotellaan vuoden sisään.
Oliko tämä jo täällä? Lyhyesti siis, eli valmistuskapasiteetin pula on ensisijaisesti 200mm kiekkoja käyttävien vanhemmalla prosesseilla valmistettavien sirujen puolella, mutta toki osittain heijastuu tuonne uudempiin 300mm kiekkoja käyttävään kapasiteettiin, kun osa 200mm kiekoille aiemmin tehdyistä chipeistä on siirretty 300mm kiekkojen linjastoille. Ei puhuta siis lähtökohtaisesti viimeistä huutoa olevista ison pinta-alan ja 10nm luokkaa olevan litografian tekniikoilla tehtävistä piireistä, vaan enemmänkin 150-300nm peruskaurasta, joita on aiemmin tehty tuolla vanhalla 200mm kiekkoja käyttävällä laitteistolla.
AMD:n Lisa Su pitää jälleen puheen Computexissä kesäkuun 1. päivä otsikolla AMDAccelerates the Development of the High-performance Computing Industry System.
Osake on melkoisessa alavireessä erinomaisen osavuosituloksen jälkeen, mutta eiköhän tässä nähdä vielä liikettä myös ylöspäin. Otsikosta päätellen kesäkuun alussa on luvassa mielenkiintoinen esitys.
(Huom. Kääntäkää Chromella tai kuukkelitransleitillä)
Artikkelissa on kyllä jonkin verran väärää infoa. Esim nuo nanometrit eivät siis tosiaan nykyään ole mitään oikeinta nanometrejä vaan merkitys on oikeastaan vaan nimi prosessille. Artikelissa väitetään että 5nm prosesissa olisi 5nm vetoja tai transistoreja, Tämähän ei siis tosiaan ole tilanne. Lisää esim https://www.pcgamesn.com/amd/tsmc-7nm-5nm-and-3nm-are-just-numbers
Huomenta! Olin jo nappaamassa AMD:tä salkkuun mut Xilinx-fuusio sekoittikin pakan (ja pasmat) vielä täysin…
Jaksaako joku vääntää rautalangasta että onko tuosta mahdollisesta kaupasta siis hyötyjiä lähinnä ne kellä löytyy salkusta sekä Xilinxiä että AMD:tä vai oisko nyt myös AMD:tä omistamattoman fiksumpi ostaa suoraan Xilinxiä? Tällöin ei mitään vanhojen lappujen kertoimia olisi luvassa mutta kurssinousukin lienee mairitteleva…?
Periaatteessa fuusion toteutumiseen asti Xilinx on vähän halvempi tapa ostaa AMDtä ja hintaero tulee lähinnä riskistä että se ei toteudu. Ero on kalvennut vähitellen mutta edelleen olemassa.
Yhtiö on järkyttävän kovassa iskussa. Y/Y Q1 kasvu 84%. Kun ottaa pohjalle toteutuneen Q1:n ja lisää siihen 3x yhtiön antaman Q2 liikevaihtoennusteen saadaan koko vuoden liikevaihdon kasvuksi 47%. Joka lienee aivan liian vähän - voi olettaa että ei kasvu pysähdy Q2:een. Mutta jos pysähtyy, saadaan silti lähes 50% vuotuinen kasvu. Yhtiö on sijoittajaystävällinen (jos vaan vatsa kestää pörssikurssin jatkuvan vuoristoradan), kun se tarjoilee seuraavan kvartaalin luvut hyvin täsmällisesti, kuten taas kertoi: Revenue is expected to be $6.30 billion, plus or minus 2 percent. Kurssihan poukkoillee koko ajan miten sattuu, kun sijoittajien on vaikea hinnoitella yhtiötä mihinkään konsensukseen. Sen takia juuri $NVDA:n osalta on paras unohtaa pörssikurssin jatkuva vahtaaminen ja katsoa vaan yhtiön talouslukuja ja miettiä onko tarina kunnossa.
Kertaalleen jo mobiilimodeemit dumpannut (myi Applelle) Intel ei voinut vastustaa 5G hypejunaa, eli tarjolle tulee tietokoneisiin M.2 slottiin 5Geetä Fibocom-brandillla. Semi-custom versio MediaTekin modeemista, joten vähemmän iso juttu kuin voisi luulla. Mutta on se bisnestä myydä läppärivalmistajille 5G-mokkuloita läppäreihin ja näin tulevissa läppäreissä voidaan tarjota valmiina sisään sitä viisgeetä Intelin kokonaisratkaisulla josta läppäri-OEMit tykkää.
Tiger Lake-U läppäriprossuista tulee refreshiä pienin parannuksin. Ei mitään järisyttävää, vain pari uutta prossumallia 15-28W TDP:llä läppäreihin. Mutta nousevat turbokellot näissä kertovat että Intelin 10nm-prosessi alkaa vähitellen toimimaan ainakin pieniin piireihin koska selvästi yieldit ovat sen verran hyvät että linjalta saa myös aiempaa valikoimaa kovempaa lastua riittäviä määriä että voi julkaista uuden korkeammilla kelloilla olevan mallin.
Alder Lake on myös tulossa loppuvuodesta läppäreihin ja deskareihin mutta tarkemmat julkaisuajankohdat ovat vielä epämääräisiä. Pysynee kuitenkin aikataulussa koska presentaatiossa näytettiin läppäriprotoa ja deskaria pyörimässä joten Q4 on ihan realismia kaupan hyllyille.
Ja sitten jos haluaa keksiä miksi Intel saattaa tänään tulla vähän tonttiin kunhan jenkkilä aukeaa on että Intelin Sapphire Rapids Xeonit… myöhästyy. Odoteltiin aiemmin että tulisivat 2021 loppuun, mutta valuu nyt 2022 puolelle koska ohimennen mainittiin “launch next year”. Ei suuri viivästys, mutta silti ainakin yksi kvartaali lisää ilman mitään järkevää serveripuolelle.
