Bullimpaa näkemystä infran rakentajista, Qualtek erityisesti
Q2 Earnings are to be announced Monday, August 8, 2022 after COB. Since the company went public in February, it has been SPAC smashed as the market has switched to risk off. Hurricane season is in full swing and QualTek’s recovery logistics line of business profits from rebuilding after hurricanes. The $2.2B 24 month backlog is worth $200M in EBITDA across the next two years by my rough napkin math. The market capitalization is $31M and there is $485M in debt and the company’s last quarter of EBITDA was a measly $4M on $148M of revenue, but business is seasonal and Q2 and Q3 are their bigger quarters.
Hurrikaanikaudella nuo Recovery Services palvelut on Qualtekille ilmeisen tuottavia
Kommenttien perusteella marginaalien pitäisi parantua, mikä on myös edellytys toiminnan kestävyydelle. Toinen vuosipuolikas pitäisi myös olla vahvempi. Muitakin riskejä riittää edelleen, mutta potentiaaliakin on, backlogin kun saa muutettua liikevaihdoksi ja mieluummin paremmilla katteilla kuin tähän saakka.
Edit: Itse en näe ihan heti 10$ lappuna, ellei marginaalit pomppaa olennaisesti. Mutta nykyhinnasta pitäisi olla kohtuullinen nousuvara, mutta edellyttää myös sitä suorittamista.