Häh? Eikai ETF:sä mitään tuollaista “minimipitoaikaa” ole? Jossain rahastoissa ehkä mutta harvassa niissäkään 7 vuoden periodia. Seligsonin rahastoissa muutoin yleensä tuo minimipitoaika jonka jälkeen saa lunastaa ilman kuluja on vuoden. Mistäs luit tuollaisia speksejä?
10 tykkäystä
Jos 7 vuoden pitoaika JA / TAI myynti 2% tappiolla mietityttää, olethan todella harkinnut että osakerahasto on sinulle oikea sijoituskohde? On täysin mahdollista, että 7 vuoden jälkeen sijoituksesi arvo rahastossa ei ole -2% vaan esimerkiksi -20%.
Itsellä on taipumus yrittää myydä huipulla ja ostaa alhaalta niin laput ( myynti nappula)liikkuu vauhdikkaasti kurssien mukaan…
Voit myydä ja ostaa vaikka 10 kertaa joka päivä, jos mieli tekee veivata.
Ei siinä mitään rajoituksia ole.
Ei siinä tosin mitään järkeäkään ole, koska Nordnetin korkeat kaupankäyntikulut syö tehokkaasti tuottoja.
13 tykkäystä
No menin Nordnet sivuille sinne Seligsonin sivulle missä voi ostaa sitä ja sieltä osio “Tietoa” ja siitä se avaa (PDF) niin siinä tiedostossa oli kerrottu tarkemmin Seligsonin ETFstä…
Sijoitusaika
Rahastosijoituksella ei ole erääntymisaikaa. Sijoittaja päättää
sijoituksensa pituudesta. Rahastoyhtiöllä on oikeus omalla
aloitteellaan lunastaa rahasto-osuudet rahaston sääntöjen § 6
mukaisissa tilanteissa.
Tässä kerrotaan, että voit myydä milloin tahansa. Osakkeet eivät ole lähtökohtaisesti lyhyen ajan sijoituskohde, koska niiden hinnat voivat vaihdella.
Suositeltu sijoitusaika: 7 vuotta
Rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 7 vuoden kuluessa. Suositeltu vähimmäissijoitusaika perustuu
kehittäjän tekemään arvioon. Arviossa huomioidaan muun muassa rahaston historiallinen arvonvaihtelu suhteessa tämän hetken tilanteeseen ja muut
mahdolliset rahastokohtaiset ominaisuudet. Sijoittajan on mahdollista myydä sijoituksensa minä tahansa suomalaisena pankkipäivänä. Sijoittaja
maksaa osakevälittäjälle kaupankäyntipalkkion myydessään OMX Helsinki 25 pörssinoteerattu rahasto UCITS ETF:n rahasto-osuuksia pörssissä.
Lunastuspalkkio käteislunastuksessa rahastoyhtiön kautta on 2 % lunastuksen arvosta, kuitenkin vähintään 100 euroa.
Lisätietoja saatavissa tämän avaintietoasiakirjan osiosta “Mitä kuluja sijoittajalle aiheutuu?”. Mikäli rahasto-osuudesta luopuu ennen suositeltua
sijoitusaikaa, riski sijoituksen tappiollisuudesta kasvaa.
Tämä seitsemän vuoden sijoitusaika on matemaattinen suositus eli käytännössä ohjenuora. Sitä ei tarvitse noudattaa. Se kertoo, että pörssit noin keskimäärin ovat palautuneet romahduksista noin seitsemän vuoden kuluessa.
Kun myyt, sinulta verotetaan 2 % nostetusta summasta, tai mikäli 2 % on vähemmän kuin 100 €, sinulta veloitetaan 100 €.
2 tykkäystä
Niin, jos teet sen rahastoyhtiön kautta. Muilla välittäjillä on omat kulunsa.
3 tykkäystä
Siinä tapauksessa
- ostokustannus 9 € / ostotoimeksianto
- myyntikustannus 9 € / myyntitoimeksianto
Riippuen tietenkin palkkiotasosta. Esimerkissä se on taso 4.
1 tykkäys
Ja ehkä selvennyksenä vielä että kulut rahastolta veloitettavista on eriasia kuin omat kaupankäynti kulut.
3 tykkäystä
Robecolta aktiivisia faktori etf:iä tulossa.
Robeco unveils active emerging markets ETF
With this launch, we are making our EM quant strategy available in a format that is efficient, transparent, and easy to access. The ETF strategy will focus on the most liquid stocks to ensure a smooth execution whilst capturing the unique alpha of this capability.”
Robeco to launch five active ETFs in Europe debut
Löytyvät jo Nordnetin listoilta.
4 tykkäystä
Kun myyt, sinulta verotetaan 2 % nostetusta summasta, tai mikäli 2 % on vähemmän kuin 100 €, sinulta veloitetaan 100 €.
Lainausta seuraavassa viestissä tuota jo ehkä yritettiin selventää mutta asia on minulle uusi ja tuli yllätyksenä niin kysyn tarkennusta.
Olen ostanut Seligson & Co OMX Helsinki 25 ETF rahastoa Dansken kautta, osto/myyntitoimeksiantoa tehdessä tulee näkyviin kaupankäyntikulut (minulla 0,12% tai min 5€). Missä tapauksessa tämä 2% tai min 100€ veloitetaan?
Sinulta menee ainoastaan pankin ilmoittamat kulut eli tuo Dansken 0,12 % tai min 5 €.
Tuo 2 % tai min 100 € veloitetaan ainoastaan, mikäli ostat suoraan Seligsonilta.
2 tykkäystä
Kiinnostava video indeksirahastojen “piilokuluista” ja siitä kuinka joustavammin toteutuilla “indeksoimattomilla indeksirahastoilla” voi saada ylituottoa indeksiin nähden.
Indeksirahastot kärsivät tilanteissa, joissa yhtiöt tekevät IPO:n, delistauksen, annin tai omien ostoja. Näitä seuranneissa rebalansoinneissa indeksirahastot joutuvat yleensä ostamaan kalliilla ja myymään halvalla. Annit tehdään yleensä hyvinä aikoina kalliiseen hintaan ja tällöin indeksirahasto joutuu ostamaan, kun taas omia ostetaan osakkeen ollessa halpa, mutta tällöin indeksirahasto joutuu myymään.
Toisena seikkana mainittiin indeksiin lisäämisen ja sieltä poistamisen yhteydessä muodostuvat piilokulut, kun osaketta joudutaan ostamaan kalliilla, kun indeksiin lisääminen ja tieto siitä on ehtinyt jo nostaa kurssia väliaikaisesti ja vastaavasti myymään halvalla kun indeksistä poistaminen on laskenut kurssia.
Indeksiin lisättävät osakkeet ovat myös tyypillisesti korkeammalle arvostettuja kuin sieltä poistuvat ja indeksilisäyksen jälkeen näissä havaitaan paluuta keskiarvoon.
Lopussa esimerkiksi nostettiin DFA:n DFUS, joka pyrkii tavoittelemaan jenkkimarkkinan tuottoa joustavammalla indeksöimättömällä ratkaisulla olematta kuitenkaan faktori-ETF. DFUS on kuluiltaan vain hieman vastaavaa indeksiä seuraavaa ETF:ää VTI:tä kalliimpi 0,09% vs 0,03%, ja on lyhyen historiansa aikana peitonnut sen 0,56% annualisoituna.
DFA on toistaiseksi suomalaisten ulottumattomissa, mutta video on omiaan lisäämään kiinnostusta esim. vastaavaa joustavaa strategiaa hyödyntäviä Avantiksen ETF:iä kohtaan. Saattaa näiden ilmiöiden välttelystä hyötyä toki myös esim. Storebrandin indeksiä lähellä olevat rahastot.
23 tykkäystä
Tämä video olisi parempi indeksirahastot löytäneiden tavallisten sijoituspulliaisten olla katsomatta. 
Hauskaa, että aviovaimoni Brands onkin kuluiltaan samaa luokkaa, kuin EUNL. EUNL kokonaiskuluthan ovat noin 0,5 % ilman videon lisäkuluja, jotka keskimääräinen tuplaavat kulut 1 %:iin.
Brandsin koknaiskulut ovat hieman alle 1 %, koska se ei kärsi mistään videon mainitsemista piilokuluista. Täten se on EUNL:ää halvempi, vaikka sen hallinnointipalkkio on suolainen 0,6 %. En olisi kyllä itsekään tätä uskonut. 
12 tykkäystä
Omia taidetaan ostella enemmänkin markkinan ollessa korkealla, indeksisijoittajien iloksi.
IPO:issa varmasti on indeksiinnousupreemiota mukana, mutta näistäkin olisi kiva nähdä tutkimusta että kuinka pärjäävät pitkällä aikavälillä sen jälkeen. Intuitiivisesti ajattelisi että aika ei olisi sellaisen yhtiöjoukon puolella jotka ovat alisuorittaneet siinä määrin pitkään että putoavat indeksistä.
3 tykkäystä
Podcast edelliseen viestiini liittyen. Ei niin tiivis informaatiopaketti kuin tuo Ben Felixin video, mutta ihan kiinnostavaa aihetta syventävää jutustelua.
Tietäisikö joku kun Nordnet Suomi indexsi rahasto saa osinko tuottoa ja ostaa sillä lisää osakkeita niin millä tavalla se tapahtuu? Onko siellä joku rahastohoitaja joka päättää mitä osaketta ostetaan lisää vai onko se tietokone mikä ostaa tasaisesti kaikkia osakkeita saman verran? Vai miten?
En tiedä tarkasti toiminnastaan, mutta eiköhän lie automatisoitu, samoin kuin muidenkin rahastojen, joilla tarkka etukäteen määritelty säännöstö omistuksilleen, turha siihen ihmisiä sotkea tekemään virheitä.
4 tykkäystä
Tässäpä RR:stä poimittuja kuluvertailuita. SPYI:tä omistavat voivat onnitella itseään. Rullaava 3v gross tracking difference vain 0,3%.
https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio-part-2/31258/2597?u=citizenj
https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio-part-2/31258/2570?u=citizenj
18 tykkäystä
Kopioin kommentin Rational Reminderista sinulle vastaukseksi. Buyback indekseillä on tehty merkittävää ylituottoa.
To me, the most interesting part of the Sammon and Shim paper on Adverse Selection was the following (my bold):
Having established that index funds systematically buy into issuance and sell towards buybacks, we test whether and the degree to which index funds are exposed to this type of adverse selection by constructing a long short rebalancing portfolio that captures the buying and selling index funds do in service of maintaining a constant ownership ratio. We find that rebalancing portfolios have a -4% average annual return. Moreover, these portfolios have a -2.8% annual alpha with respect to the Fama-French 5 factors (Fama and French, 2015), the momentum factor (Carhart, 1997), and the short-term reversal factor. The change from the -4% annual return to the -2.8% alpha comes from negative loadings on the value factor (HML) and the profitability factor (RMW), suggesting that index fund rebalancing leads to buying growth stocks and stocks with weak profitability while selling value stocks and stocks with robust profitability. Despite this, the alpha is still economically large and statistically significant, suggesting that rebalancing returns are more of a “constant,” consistent with the notion that it incurs adverse selection costs from firms.
Implies:
Companies buying back stock = “value stocks with robust profitability” (on average)
Companies issuing stock = “growth stocks with weak profitability” (on average)FWIW, this is broadly consistent with my take on buybacks and factor exposure over 9 years ago, and there are several ETFs that screen for (net) buybacks (a deliberate selection, rather than adverse selection)."
6 tykkäystä