Ensinnäkin, on mielestäni ihan hyvä ja hauskaa että analyytikko @Olli_Vilppo käynyt tykkäämässä tämmöisestä, sanottakoon vaikka ”särmikkäällä” avauslauseella kirjoitetusta viestistä
Itsellä ihan sama tilanne; positio pienentynyt kurssilaskun myötä keskikokoisesta pieneksi ja n. 20 %miinukselle. Ostotarjousoptio pitää mukana, muuten olisin kyllä myynyt osakkeet viimeisen puolen vuoden aikana.
Jo toimarin lähtö pisti spekuloimaan yhtiön sisäistä tilannetta ja että kupliiko pinnan alla jotain järjestelyä. Talousjohtajan lähtö ei tätä fiilistä ainakaan hälvennä. Aika näyttää…
Erittäin mielenkiintoinen kirjoitus Oldenburgilta. Hyvin paljon kriittisempi suhtautuminen Rapalaan, ja erityisesti sen kilpailuetuihin ja markkina-asemaan, kuin Inderesillä. Ja hyvin perustellen.
Olisi mielenkiintoista saada @Olli_Vilppo näkemys ja kommentit tuosta. Eikä siis tarkoitus mitään vastakkainasettelua rakentaa, mutta itsellä Oldenburgin näkemykset on lähtökohtaisesti ihan korkeassa arvossa, enkä usko että olen ainoa, niin siksi Ollin näkemykset blogista kiinnostaisi.
Sinänsä ihan samoilla linjoilla ja samoja pointteja kyllä löytyy laajasta rapsasta. Kehitys on ollut vaisua 98 listautumisesta asti, jos vertaa sen vuoden markka-aika ebit noin 20 Meur ja tän vuoden ohjeistusta ebit laskee siitä jostain 15 meur.
Kovissa uistimissa Rapala on kuitenkin markkinajohtaja Pohjois-Amerikassa. Myös VMC kolmihaarakoukuissa markkinajohtaja. Selkeää markkinadataa ei saa avoimesti. Rapalan 2018 CMD kalvoissa on sen ajan markkinaosuuksia joita tutkimusyhtiö laskenut.
Pohjoisamerikassa Rapalaa käyttää kyllä ammattilaisetkin kalastuskilpailuissa ja toki Rapala heitä myös sponssaa.
Tuosta ostotarjousoption epärealistisuudesta olen siinä mielessä eri mieltä, että pääkonttorit ja jakelut yhdistämällä preemiota on kyllä varaa maksaa edelleen. Siksi vahvoista brändeistä voidaan maksaa EV/s 2x kertoimia. VMC halukkuus myydä on se se ratkaiseva tekijä omissa papereissa. Ala konsolidoituu edelleen ja etenkin Sycamore ja Rather outdoors napsivat pienempiä.
Tuo on hyvä pointti mitä itsekin pyöritellyt että jakelutien digitalisoituminen voi nakertaa sitä Rapalan oman jakelukanavan kilpailuetua ja antaa pinemmille brändeille enemmän mahdollisuuksia. Ala on silti edelleen suht konservattivinen verkkokauppamyynnin suhteen.
Tässä käydään kyllä hyvin läpi Rapalan(kin) ongelmia. Toki pure Fishing jossain määrin taistelee samojen ongelmien kanssa. Mutta kyllähän organisaatio selkeästi kompuroi, kun säästöt ja tehostaminen on, ja juuri tuo senttien säästö per vaappu on tärkeämpää, kuin brändin asemointi ja strategian selkeyttäminen markkinoilla.
Ala on kilpailtu, enkä täysin usko ns. vahvaan Rapala brändiin tällä hetkellä. Kilpailijat ovat askeleen paremmissa asemissa kun Pure Fishing on pitänyt brändisalkkunsa leveänä ja Daiwa taas onnistunut luomaan itselleen brändiä. Tämä näkyi esim. myös Saksassa talven ISPO-messuilla, jossa jopa hieman yllätti Daiwan näyttävän osaston läsnäolo ja kuhina, mikä siinäkin kävi. Vaikkakin yleisö oli katsomassa kaikkea muuta kuin kalastusbrändejä.
Itse olen ostanut kerran Rapalaa ihan vaan siksi, että tykkään kalastamisesta.
Nämä osakkeet annan perinnöksi, ihan sama, perivätkö turskaa.
Vaappujen päälle tuskimpa mitään ymmärtävät.
Tuo jakelukanavien helppous ei ole aikaisemmin tullutkaan itselle mieleen… Esimerkiksi vieheet/tarvikkeet helppo tilata suoraan yrittäjältä nykyään. Talvikalastuksessa esim tasapainopilkkien valmistajia on todella paljon ja ne saa tilattua suoraan kotiinkin jo muutamalla eurolla. Lisäksi ovat hyvin aktiivisia somessa joten “ilmaista” näkyvyyttä paljon. Vieheiden tekijöiden myös helppo kokeilla uusia malleja sekä värejä koska niitä ei tarvitse valmistaa tuhansia kappaleita kerralla. Rapala on alkanut tuntumaan itsellekin kalastajana “marketti” vieheiltä joita ostaa harrastelija kalastajat.
Ei ehkä kannata liikaa miettiä sitä miltä näyttää Prismassa tai Motonetissa tai Tokmannilla kalastushylly. Eikä sitä millonen on suomalaisen kalamiehen pakki tai ajatusmaailma.
Katseet maailmalle ja etenkin Usaan. Kun reissaatte, niin käykää vaikka Bass proshopeissa ja Wallmarteissa. Jutelkaa siellä myyjille. Etenkin ensin mainituissa. Wall mart on melkoinen sekatavarakauppa, ja kalastusta nykyään vähemmän. Kuten täälläkin marketeissa.
Sillä ei ole merkitystä isossa kuvassa, miten Suomessa myydään vaappua. Pelkästään Crankbait- vaappujen markkina Usassa on tärkeämpi. Paljon. Ja siinä Rapala on kyllä hyvä. Ainakin kysyntä puolella.
Ei voi olla ajattelematta että tässä voisi olla jokin (osa)syy Warchalowskin lähtöön. Ollbergin aiempaan lähtöön ei toki ilmotettu mitään konkreettista, mutta hän on ilmeisen “mieluisa” ranskiksille kun valitsivat jo kerran lähteneen miehen takaisin yhtiön vaativimpaan positioon. Eli menikö Ollbergilla ja ex-tj:llä sukset jotenkin ristiin aikoinaan… Ilmeisesti paluun esteet on ainakin poistuneet tämän nimityksen ja paluun perusteella…
Jahas. Maistuu huonelämpöiseltä maidolta… Saiskohan tätä (uutta) toimaria tentattavaksi?
Mielestäni tämä ei voi olla kovin hyvä merkki. Ranskalaisilla ei ole mitään haluja muuttaa tämän korpivaelluksen suuntaa. Tämä koko yritys on vain ranskalaisten hyväveli kalastuskaveri firma, jonka tarkoituksena on järjestää kerran vuodessa johtoryhmälle upee kalastusreissu firman tuotteilla. Onhan se kivaa varmasti, mutta kyllä olisi toimariksi kaivattu uutta verta.
Olen kyllä hyvin samaa mieltä tästä asiasta. Valinta maistuu juurikin vähän pilaantuneelta huoneen lämpöiseltä maidolta. Vaikea nähdä, että tällä kyetään lähtemään uuteen suuntaan ja implementoimaan strategiaa. Yrityksessä on kyllä nuoria, osaavia ja nälkäisiä kavereita ja varmasti halua kehittyä. Mutta toisaalta tarvitsisivat kyllä vahvaa ja vähän freesimpää johtoa.
Vakaasti heikkoa kasvua? Vakaasti huonoa tulosta? Kyllä tässä omasta mielestä kaivataan kaikkea muuta kuin vakautta.
Alan osaaminen on uudella toimarilla varmasti aivan huippua, mutta itse olisin halunnut jonkun muun johtamaan yritystä. Mielellään nuoren ja trendikkään.
Tuossa lehdessä mainitaan Rapalan elite-sarjan vaaput. Minulla on talven ja alkukevään ajalta positiivisia kokemuksia erityisesti countdown elite-vaapun heitettävyydestä; lentää vaapuksi todella pitkälle eikä vaappu heiton aikana lähde pyörimään, vaan lentää vaakasuorassa. Siinä on long casting-rakenne eli liukuva paino vaapun sisällä. Samantyyppinen rakenne on muillakin valmistajilla esim. Berkley. Kalastavuudesta en vielä osaa sanoa mitään, mutta en epäile sitä. Tulee saamaan käyttöaikaa kauden mittaan usein.
Toistaiseksi olen tyytyväisempi Rapalan tuotteisiin, kuin kurssin kehitykseen. Omistan siis Rapalan osakkeita.
Ohhoh, nyt räpsähti noin 260000 kappaletta osaketta uudelle omistajalle. Mahtoikohan eQ:n sijoitusrahasto luopua juuri koko omistuksestaan, heillä ainakin juuri tämän luokan omistus viimeisimmän omistajalistauksen mukaan. Myyjääkin mielenkiintoisempi tieto olisi tieto ostajasta…
