Osakesijoittaminen

Rapala VMC -ketju

5 tykkäystä

Kiva pomppu sen jälkeen kun Mikael paljasti ostaneensa Rapalaa.

9 tykkäystä

Itsekin täytyy myöntää että avasin aamulla pienen rivin Mikaelin videosta inspiroituneena ja hetken erinäisiä lähteitä lueskeltuani. Omat kalamieskokemukseni liittyvät n. 10 Rapala-uistimen hukkaamiseen lapsena. Siksi myös avauspositio oli niin pieni, etten sitä olisi kehdannut tehdä ellei Nordean kaupankäyntikulut mahdollistaisi mikropositioitakin. Seuranta on mielekkäämpää kun on edes vähän “skin in the game”.

Tästä ketjusta viimeisimpiä viestejä kahlatessa selvisi tuo Peltonen -suksimerkin omistus. Kaveri osasi kertoa, että omistaa myös Marttiini puukot. Sitten katselin että eipä olekaan Rapala enää sellainen osake kuin mitä viimeksi tutustuessani! Tämähän on oikeastaan bränditalo :slight_smile:

1 tykkäys

Hyvä konkreettinen esimerkki tästä puhtaammin bränditaloksi muuntumisesta on myös tuo Makian kanssa yhteistyössä toteutettu vaatemallisto.

Vähän tekisi mieli lisäillä, jos tämä ”Mikael-hype” tästä vähän laantuu ja kurssi korjaa alle 4,5 euron. On tämä silti jo sellaisissa hinnoissa, ettei tämä enää kovin helposti tule multibaggaamaan, vaikka käänne onnistuisi. Nousupotentiaali on silti mielestäni edelleen hyvä seuraavalle 3-5 vuodelle, jos/kun asiat menee putkeen.

1 tykkäys

Tässä hyvä podi kokonaisuudessaan ja kohdassa 36.25 käsitellään Rapalaa. Tämä julkaistu 23.10, eikä ilmeisesti sillon vielä Rapalaa Mikaelin salkkuun ollu napsahtanu😁

Muutama ajatus ettei ihan jargoniks mene.
Hallitus tankannu osakkeita n. 2.8e hinnalla muistaakseni 2020 alkuvuodesta.

Uus CEO, millä hyvä träkki (peak performance, häglöfs, babybjörn), erityisesti b2c myynnistä. (Kannattaa aika ajoin käydä esim. Rapalan verkkis sivuja kattomassa, oma mutuilu että niitä ainakin kehitetään ja yritetään saada oman alustan kautta kauppaa)

Johtoa freesattu, ja uudelleen nimitetty henkilöitä eri vastuu alueisiin. (tämä ilmeisesti ollut ongelma kun eri mantereen alueilla kaikki sählänny vähän kaikkee, sisäänostot tehty sieltä täältä yms.) nyt ilmeisesti laitettu jiiriin.

Kannattavuutta hiottu, kannattamaton batamin tehdas säppiin. Yhdistetty muutakin tuotantoa saman katon alle.

13 fishingin eurooppaan myyntiluvat.

Rapalalla kattava jakeluverkosto eri maan alueisiin, sitä pitää todella hyödyntää.

Tässä nyt muutamia positiivisia nostoja yhtiöstä mitä mieleen tuli. Yks mitä itse haluaisin, että rapala alkaisi kvarttaali tiedottamiseen, puolvuotisen sijaan.
Nyt katsellaan sitten miten yhtiö kehittyy. Sijoittaja luottamus ilmeisen huono mutta katsotaan miten johto onnistuu. Itse näen enemmän positiivisia merkkejä tässä kuin negatiivisia, ainakin hommiin on alettu :handshake: :grin:

8 tykkäystä

Mihis Mikaelin “paljastukseen” tässä nyt viittaat?

10:30 eteenpäin.

Ok, kiitti. Mikaelin “avattu rivi” ainaki toistaseks vielä niin pieni ettei mahdu sadan suurimman omistajan listalle.

Rapalaa ei löydy (vielä) salkusta, mutta seurannassa on. Positiivisia juttuja on kiva listata, mutta ainakin itseäni kiinnostaa riskit ja haasteet enemmän. Tässä omia havaintoja siltä puolelta.

  • Kalastusmarkkina on nyt huippusuhdanteessa. Korona kasvatti kalastuksen suosiota globaalisti selvästi. Mitä käy kun matkustaminen, tapahtumissa käynti, urheilu ym. on taas mahdollista? Yllättyisin, jos kalastusmarkkina ei ottaisi takapakkia.
  • Rapala on yhä brändinä nuhjuinen hc-harrastajien keskuudessa (ainakin Suomessa). Jos kysytte kalastusta harrastavilta tutuilta, niin kaikki tietysti tuntee Rapalan, mutta ei Rapalan vieheet kovin usein löydy siiman päästä. Markettimyynnissä varmasti pärjää paremmin.
  • Sama koskee VMC:tä (koukut)
  • Esim. Shimano, jonka jakelu loppui on taas toista maata ja todella kovassa huudossa harrastajien keskuudessa.
  • 13Fishing vielä täysin katsomaton kortti. Yleisesti mielestäni kalastusvälinemarkkina ei ole helpoimmista päästä penetroitua uudella brändillä. Itse olen kalastustanut noin 20 vuotta ja samat vanhat brändit on yhä vahvoja (on toki uusiakin).
  • Historiallisesti Rapala on aina pienten valonpilkahdusten jälkeen osoittautunut kuitenkin pettymykseksi ja kurssi ollut pitkään tasaisessa luisussa (pl. viimeiset kuukaudet). Johtoa on vaihdettu ja yrittäjiä on ollut. Tämä nyt ei tietenkään tarkoita, että käänne olisi mahdoton, mutta hyvä huomioida.
  • Lehtikirjoitusten mukaan ranskalaiset pääomistajat ovat hankalia omistajia.
  • Kurssireaktio käytännössä yhteen positiiviseen uutiseen oli todella raju. Toki lähtötaso oli edullinen, mutta käänteestä on vasta viitteitä, ei todisteita.

Olisi mielenkiintoista kuulla näkemyksiänne näihin nostoihin?

Positiivisena tietysti, että potentiaalia löytyy. Brändi on ikoninen ja ei nykyhintakaan ole paha, jos käänne tulee oikeasti kunnolla läpi.

8 tykkäystä

Tästä olen vahvasti eri mieltä aktiivisena (ehkä jopa hc?) kalastajana.
Kuten myös Mikael sanoi, niin viime vuosina Rapala on onnistunut tuomaan markkinoille tuotteita, jotka saa kunnioitusta hc-piireissä. Yhtiö on hypännyt pois pölyttyneeltä raiteelta ja tuo markkinoille aktiivisesti tuotteita, jotka on aidosti laadukkaita kaikkia yksityiskohtia myöten.

Itse havahduin Rapalan faceliftiin 2019-2020 vaihteessa ja viime syksystä alkaen olen myös ollut osakkeenomistaja. Hyvä niin, sillä suunta näyttää lupaavalta.

4 tykkäystä

-Rapala on maailman suosituin uistinvalmistaja, että sikäli kait riittävän kovassa huudossa sekin.

-13 Fishing on onnistuneesti penetroitunut maailman tärkeimmällä ja kilpailluimmalla USAn markkinoilla, niin ei se täysin katsomaton kortti ole.

-Mitähän tällä mahdat tarkoittaa? Rapalalle ja Rapalasta on kantautunut lukemattomia positiivisia uutisia viime aikoina

-Näitä hc-harrastajia, jotka eivät pidä Rapalaa riittävän tasokkaana, on todella pieni murto-osa kalastajista. He tekevät usein vaappunsa itse. Brändinä Rapala kuitenkin on maailman nro 1 uistimissa.

-Kannattaa katsoa mitä yhtiössä tapahtuu. Tällä kertaa ei ole toivotaan toivotaan meinikiä, vaan tehdään historiallisen isoja muutoksia päättäväisesti & nopealla aikataululla

4 tykkäystä

Komppaan tätä! Niin kuin aikaisemmin olen kirjoittanut niin rapala on ruvennut panostamaan tämän päivän trendeihin, kilpakalastukseen jossa yleensä kohdekaloina ovat petokalat (hauki, kuha ja ahven). Rapalalla on useita varteenotettavia tuotteita petokalojen kalastukseen, jos mennään vaikka 3 vuotta ajassa taaksepäin, ei rapalalta vielä löytynyt nykypäiväistä heittoviehettä (shadia/jerkkiä/hybridiä) suurhauen kalastuksen. Vaikka tuo petokalojen osuus kalastuksessa on aika pieni, on suunta kuitenkin oikea. :clap:

1 tykkäys

Eiköhän merkittävin ajuri tällä hetkellä ole toimintaympäristön muutos koronan takia. Miten pysyväksi se jää, riippuu sitten monesta kuten siitä, miten pysyviä ihmisten harrastusmuutokset ovat koronan jälkeen. Uutiset yhtiöstä ovat rohkaisevia eli ei ole odotettavissa, että markkinaosuus pahasti putoaisi. Ennustan tälle talvelle jonkinlaista pomppua, joka myöhemmin tasaantuu.

Pitkän ajan potentiaali tässä näyttäs kuitenki olevan se et uuden johdon myötä kannattavuuden parantamiseen tähtäävää strategiaa on ilmeisesti nyt vasta ruvettu kunnolla toteuttamaan. Vahva brändi (tai niin ne sanoo) luo turvamarginaalia.

Kannattaa muistaa myös mitä Rapala tiedotti viime Marraskuun posarissaan 16.11. Rapalan mukaan koronatilanteen pahenemisella voi olla suuria negatiivisia vaikutuksia loppuvuoden tulokseen ja oletettavasti myös lähiajan näkymiin. Koronatilannehan on nimenomaan pahentunut noista ajoista mutta kurssi tuntuu unohtaneen kokonaan tuon virkkeen ja katsoo pelkästään tulevaisuuteen. Tästä voi seurata jotain pettymystä ensi osarissa.

3 tykkäystä

Riskit on hyvä pitää mielessä ja vastuullista yritykseltä ne mainita. Mutta onneksi nyt ei ole tällaisia Täydellisiä varastojen sulkemisia yms nähty. Kokonaisuudessaan korona kuitenkin kääntynee selkeesti positiiviseksi asiaksi Rapalan liiketoiminnan kannalta.

Omasta mielestäni viime päivien nousu on tapahtunut vääristä syistä ja ollut liian nopeaa, joten tyhjensin possan tänään. Katsotaan sitten tulosraportin jälkeen tilannetta uudestaan.

1 tykkäys

Hienoa, että herättää keskustelua!

Näköala on tietysti äärimmäisen suppea, kun asiaa katsoo Suomesta käsin, niin en itse ainakaan näe Rapalaa kovin trendikkäänä merkkinä. Heittokalastuksessa Suomessa on trendinä ollut jo pidempään petokalat (jerkit, kumit, isot vaaput), jigaus ja jokikalastus. Perhokalastus, pilkkiminen ym. sitten erikseen.

Kuten edellä sivuttiin, niin petokalastusbuumin missasivat aika totaalisesti (siitä kyllä samaa mieltä, että viime vuosina tähän on herätty, mutta 10v myöhässä). Jigihommissa Rapala ei myöskään ole käsittääkseni vahva? Virtavesissä vanhat “legendat” toimii ihan ok, mutta ei sielläkään Rapala aallonharjalla ole.

Tsekkailin nyt vielä Rapalan sivuja ja aika vähän siellä sellaisia tuotteita on, jotka herättää omistamisen halua. Nämä on tietysti ihan jokaisen omia makumieltymyksiä.

Minnow Spoon on yhä ja varmaan tulee aina olemaan se ykkösmökkiviehe, mutta niiden huoltsikkamyynti ei Rapalaa nosta. Asiasta lienee jotain tutkimuksiakin, mutta omalla mutulla sanoisin, että ns. tosiharrastajat tuovat markkinasta leijonanosan verrattuna mökkikalastajiin. He käyttävät helposti satoja (usein tuhansia) euroja harrastukseen vuodessa ja mökkikalastajat ostavat silloin tällöin pari uistinta.

Sitten @Systempuulaag vastauksia:

  • 13Fishing vaihtaa noin 25M€ eli en nyt sanoisi sen olevan vielä kovin merkittävä peluri. Lisäksi firma tehnyt kai turskaa?
  • Itse näen tämän kurssireaktion takana tuon marraskuun posarin, jonka jälkeen kurssi lähes tuplannut. Ainakaan itse en ole mitään muita merkittäviä uutisia/pörssitiedotteita nähnyt. En laske näihin sitä, että joku tunnettu sijoittaja ostaa osaketta tai, että suksia myydään lumisena talvena.
  • Yhtiön toimintaa on vaikea katsoa sen enempää mitä tiedottavat :smiley: Sitä en kiistä, että meno näyttää hyvältä ja posari on tietysti erinomainen asia, mutta silti kurssin tuplaantuminen pistää pohtimaan. Enkä siis väitä, että Rapala olisi nykyhinnalla huono sijoitus, mutta ei ainakaan itselle screaming buy.

Hyvää keskustelua täällä Rapalasta ja toivottavasti jatkuu. Laaja raporttia on luettu sen verran ahkerasti, että laitan tähän vielä viimeisestä premium-raportista, ajatuksiani kun kävin tapaamassa uutta toimaria. Tapaaminen tosiaan vahvisti ainakin omaa luottamusta selvästi että nyt tehdään vihdoin oikeita asioita kestävän käänteen aikaansaamiseksi:

10 tykkäystä

-Onko tuo 25M 2018 vuoden luku? Sekin on jo poikkeuksellisen kova myyntimäärä yhdysvalloista näin tuoreelle yritykselle. Ja kyllä, nopeasti kasvavat uudet yritykset tekevät usein hetken aikaa turskaa. 13 Fishing on myös voittanu “luokkansa parhaat” tuotepalkinnot pariinkin kertaan yhdysvaltojen Icast messuilla. Kova saavutus sekin uudelle tulokkaalle.

-Etkö pidä merkittävänä uutisena tuota 13 Fishing yhteistyötä? Tai Shimano-diilien purkua? Tai miljoonia tappiota tuottavan Batamin tehtaan alasajoa? Tai logistiikan uudelleen järjestelyjä kulujen karsimiseks ja organisaation tehostamiseks? Tai kalastuslupien myyntiennätyksia? Listaa voisi jatkaa edelleen

Itse ajattelen, että vielä alkuvuonna 20 ja H1 julkkarin aikaan markkinat hinnoittelivat Rapalaa siten, että korona tuhoaa Rapalan lähiajan tulevaisuuden. Ja sen takia myös näitä aiempia hyviä päätöksiä/uutisia EI oltu hinnoiteltu vielä kurssiin, vaan odotettiin ensin tilanteen paranemista. Posari muutti tilanteen ja siksi kurssi nousi lyhyessä ajassa paljon. (Tämä siis omaa ajatelmaani, ei kannata faktana lukea)