Nopeasti ennusteet katsoen omaan silmään mielestäni varsin konservatiiviset, mikä ei ole ollenkaan huono! Päinvastoin. Niinkuin @Olli_Vilppo sanoi niin piikki vuosi, Peltoset meni talvella ihan kuumille kiville, kalastuslupia ostettiin ennätysmäärät, venekauppa huipussaan yms.
Tykkäsin muutenkin kun CEO NW sanoi H1 katsauksessa ihan suoraan, että kalastuksen huippuaikoja vietetty ja ihmiset palailee normaalin kulutuksen pariin, toisin sanoen, ei anneta markkinoille liian optimistista kuvaa ja luvata maat ja mannut omistajille, nykysille ja tuleville. Tämä yleensä ollut hyvä merkki yhtiössä! ( vrt. case Nokia, Suri vs. Lundmark.)
Mutta kyllä se kalastus markkinakin kasvaa, esim. juuri tuo veneiden myynti antaa kuvaa ja kalastuslupien myynti, eli kalastuksen pariin on yhä enemmän ja enemmän hakeutunut väkeä!
Omalta kohdalta mietin kun NW tuli toimariksi, että urakka on kova saada Rapala piinkovaksi tuloskoneeksi, kaikkien näiden matkalla tehtyjen huonojen valintojen jälkeen. Tj:n Träkki puhui puolestaan (peak performance, häglöfs, baby björn) ja nyt näyttää että yhtiö seisoo tukevasti omilla jaloillaan uuden ONE RAPALA johdon alaisuudessa ja näin lyhyessä ajassa kaiken lisäksi! nyt ollaan laitettu viimeistään se PizzaKokki Mikaelin paljon puhuttu POHJA kuntoon! Tästä on Rapalan niiiin paljon helpompi lähteä ponnistamaan uusiin haasteisiin, kun on isoimmat rönsyt saatu veks, eikä johdon energia kulu enään niiden pohtimiseen!
Rapalan tuoteportfolio on hyvä ellei jopa erittäin hyvä ja etenee mielestäni täysin oikeaan suuntaan, yhtiön johto näyttänyt kyntensä ja kyvykkyytensä hoitaa asioita omistaja-arvoa luomalla tavalla.
Numeroista vielä sen verran että tuo 15% ebit mitä kilpailijat tekee, ei tule mielestäni olemaan ongelma näiden näyttöjen pohjalta katsottuna! Viehevalmistus on hyvä katteista ja kun rönsyt saatu pois mitkä ennen söi sen kaiken hyvän niin alkaa tulemaan suoraan alariville plus tähän päälle vielä kaikki muu portfolion myynti Rapalan laajaan jakeluverkostoon niin hyvä tästä tulee!
Laitetaan disclaimer vielä perään Vernerin sanoin, “mut ei tää silti mikään Harvia oo” erinomainen sijoituskohde silti se voi olla
Edit. Vielä tämän kaiken päälle osakkeen hinnoittelun riskisyydestä, jos halutaan spekuloida että Sycamore tekisi ostotarjouksen Rapalasta niin nythän se olisi täysin mahdollinen kun Rapala on laitettu hyvään kuntoon!