REITit on jo tullut valittua (lähiajalle, 3-5v) ja niiden osto-ohjelma jo itsellä käynnissä. Kerätään seuraavat ~5 vuotta sopiva potti ja samalla seurataan miten mikäkin pärjää. Tarvittaessa sitten lihoiksi ja uutta tilalle “varalistalta”. Sitten katotaan miten tuunaa jakaumaa REITien “sisällä” vuosille 2025 - 2030
Päätavoitteena 2021-2025 on päästä tilanteeseen, jossa REITeistä tulee yhden kuukauden nettopalkan verran netto-osinkoja vuodessa.
REITsta puhuttaessa suosikkini on luultavammin tällä hetkellä Brookfield Infrastructure Partners (BIP). Yhtiö on Limited Partnership eli osingot huomioidaan tuloverotuksessa
Tämän vakaammaksi bisnes ei paljoa muutu. Löytyy tulliteitä, satamia, kaasuputkia, sähköverkkoja, telemastoja, LNG-terminaalia jne. Koronan vaikutukset ovat suurimmalta osin liittyneet kehittyvien maiden valuuttojen heilahteluun, erityisesti Brasilian realin, joka on tältä vuodelta heikentänyt merkittävästi konsernin tulosta. Ensimmäisen yhdeksän kuukauden osalta FFO samaa tasoa kuin viime vuonna, mutta kolmannella neljänneksellä noustiin jo kahdeksan pinnaa, valuuttakorjattuna 16 pinnaa.
Osinkohistoria on mairitteleva viimeisen kymmenen vuoden ajalta. Maltillinen osingonjakosuhde, inflaatiokorotukset ja onnistunut pääomankierrätys on pitänyt osakekohtaiset luvut tiukassa nousussa. Mikä tärkeintä yhtiö ei ole kasvustrategian osalta riippuvainen osakeanneista, joten mahdollisesti valuuttana toimivan osakkeen arvonlasku ei romuta kasvua
Osinko tällä hetkellä nelisen pinnaa. Kurssi ei ole kehittynyt tänä vuonna ihan niin hyvin kuin olen odottanut, mutta bisnes sujuu erinomaisesti ja näkymät kuluvalle vuodelle ovat erinomaiset. Pahin takapakki valuuttojenkin osalta vaikuttaa olevan takana.
Löytyyhän salkusta paljon muitakin Brookfieldin konglomeraattiin kuuluvia firmoja. Itse asiassa kokonaisuutena salkun suurin sijoituskokonaisuus.
Tuossa vielä linkki viimeisimmän investor dayn presentaatiosta. Sen verran pitää myös huomauttaa, että corporate-osakesarja löytyy (BIPC), mutta tämä treidaa kymmenien prosenttien preemiolla vanhaan osakesarjaan nähden. Kenties jenkit verotuksellisista syistä mieltyneet enemmän tähän
Eikös OST:lla muutenkin mene ulkomaan osingot “väärin” eli ulkomaanvero peritään heti maksettaessa eikä vasta nostaessa, toisin kuin kotimaisista osingoista. Oli niiden bisnesmuoto sitten mikä tahansa?
Ei se ole noin yksinkertaista. Liikaa maksat vain jos osingoista peritään lähdeveroa koska tätä et voi periä takaisin verottajalta kun osinko maksetaan OST:lle. Mutta ei kaikissa maissa tai kaikenlaisista osingoista peritä lähdevero. Esimerkkinä Bermudalaiset osingot menee ansioveron mukaan. Jos näitä saa OST:lle niin sitten ne meneekin ihan kuin Suomalaiset osingot.
On tietysti mahdollista jossain määrin ja itsekin BPYU:n poikkeavaa kurssikehitystä ihmettelin. Ihmeellisesti tuntuu jotain taustalla tapahtuvan usein ennen julkaisuja…
Toki BPY:n CMD pidettiin syksyllä ja mm. ostarien osuutta oli jatkossa tarkoitus vähentää, joilla oli varmasti jotain osuutta kehitykseen.
Mitenkähän Nordnetilla tuo valinta toteutetaan eri optioiden välillä? Mielelläni vaihtaisin ne emoyhtiön osakkeisiin, jotka on nähdäkseni hyvin houkuttelevasti hinnoiteltu
Kiitos Gadus kuittauksista. Valitettavasti rajaveroaste on ansiotuloissa vähän turhan suolainen omalla kohdalla, joten täytyy lopua ajatuksesta Ehkä lasten salkkuihin voisi tunkea, mutta sitten ne oppivat yield chasereiksi ja häviävät kaiken
Tulipas hyvää oppia tästä BPY:n omistamisesta. Kun kurssi poljettu ja näkymät ok niin emoyhtiö de facto pakkolunastaa sulta osakkeet. Ilmeisesti 65% BAMin omistuksessa, mutta sen verran tarjoilivat easyglideä, että myös minority stakeholdereista pääosan tulee hyväksyä tarjous. Mutulla heittäisin, että sieltä on ehkä tunnusteltu jo isompien omistajien mielipiteitä.
Ite ottaisin tässä hommassa turskaa ja menetän verotehokkaan osingonmaksajan. Pikkusummia, mutta äänestäis silti ei:tä ja toivois kurssinousun jatkumista ja homman kariutumista. Tulee liian aasi olo jos myyn toimistokiinteistöni pois just kun tautitilanne on paranemassa ja porukka palaamassa toimistoille. Ehkä juonena olikin markkina-arvon palauttaminen, markkinoiden aliarvostushan ei ole BAMin vika ja ostivat muistaakseni jo itse lisää jossain 12.xx tietämillä kun tilanne oli pahemmin levällään.
Tarjouksen mennessä läpi varmaan BPY:n myynti edessä ja ehkä nämäkin hilut BAMiin tai sitten suutuspäissään kaikki Brookfieldrahat mielenosoituksena muualle, mutta tyttäriin en taida enää sekaantua.
BAM on tunnettu järjestelyistään nimeomaan emoyhtiön kannalta edulliseen suuntaan. BPY/U taitaa mennä reilusti alta NAV-arvon tuolla lunastushinnalla, jos oikein muistan lukuja. Harmillinen tapaus, mutta minkäs teet, jos lähtee lunastukseen.
BAMin osinko on pieni, mutta arvontuotossa kokonaisuutena pitkällä aikavälillä ollut ilmeisesti hyvää luokkaa. Ainakin pidemmältä aikaväliltä katsottuna kurssikäyrä on varsin hienoa katsottavaa. Ei huono vaihtoehto ollenkaan.
Jos vaihtaa BAMin lappuihin, niin tulee Kanadan verojärjestelyt muutoksen jälkeen osinkojen osalta. Hyvä huomioida välittäjän suhteen. Nordnet hoitanee oikein, samoin osa pankeista, joissa kuitenkin tulee valutaanvaihdosta yleensä kuluja jos ei ole valuuttatilejä käytössä.