Tilanne korjaantumaan päin😄 Muutos Reka Industrial Oyj:n omien osakkeiden omistuksessa | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Arvailun varassa että kuka toimittaa kaapelit hankkeelle mutta jospa Eltel ja Reka jatkaisi yhdessä.
Caruna on hoitanut materiaalihankinnat itse projekteihinsa, joten eltelillä ei tuossa liene hirveää merkitystä rekan kannalta. Kesko ainakin tuonut paljon kaapelia valkovenäjältä ja kreikka-turkki alueen toimijoilta on piemmät verkkoyhtiöt ainakin käyttänyt ja hyväksynyt verkkoihinsa jo useamman vuoden, joten kilpailu ei ainakaan ole kevenemässä rekan kannalta kun aikaisemmin ovat jakaneet verkkoyhtiöiden kaapelihankinnat prysmianin ja nexansin kanssa pitkälti.
2 tykkäystä
Okei. Tarkkaa faktaa. Toivottavasti jaat tietoja alan sisältä jatkossakin! 
1 tykkäys
Ai mitä aamupuuroa onkaan tarjolla: tuoretta analyysiä! Kiitos Petri👍
1 tykkäys
Joo nyt on taas pureksittu Reka laajemmin läpi. Kyllähän tuon voisi summata niin, että kysyntänäkymä on hyvä ja uusi johto on tehnyt paljon pieniä ja hyviä parannuksia operatiiviseen tekemiseen. Haaste vaan on se, että velkakuorma on kasvanut mielestäni kestämättömälle tasolle eikä sitä nykyisen liiketoiminnan voimin tunnuta saavan laskuun. Avasin tuota laajemmin mm. siellä kustannusrakenne osiossa - mielestäni kannattaa lukea etenkin se. Oon tästä teemasta puhunut Rekan kohdalla jo pitkään ja samaan aikaan haaste on vaan kasvanut. Mun mielestä riskittömin ja nopein reitti tuon ratkomiseen olisi kerätä annilla omaa pääomaa ja niillä varoilla sitten maksaa velkoja pois.
3 tykkäystä
Lisäkommenttia metallihintojen noususta siten, että talven aikana erittäin merkittävä kaapelivalmistukseenkin liittyvä raaka-aine, muovien hinnat ovat kasvaneet merkittäväsi. PE ja PEX jopa tuplaantuneet Joulukuulta. Onko nämä hinnannousut saatu siirrettyä asiakkaille, etenkin pitkissä sopimuksissa ?
Tähän tarkennusta, että Nexansilla ei ole merkittävää markkinaosuutta Suomessa verkonrakennusliiketoimissa, korkeintaa 2-3 miljoonaa euroa. Prysmian ja Reka ovat selkeästi suurimmat, jo pelkästään senkin vuoksi, että ovat toki perinteisiä täällä rajojen sisällä tehtaat omaavia valmistajia. Kilpailua on todellakin riittävästi, sillä mainitsemasi Valko-Venäläisen valmistajan lisäksi verkonrakennusmarkkinoilla Suomessa on mm NKT, TF Kable, TT Cables, Hellenic ja sähkötukkureiden maahantuomat esim Turkkilaiset valmisteet, jotka eivät toki kaikilta osin mene päällekkäin Rekan tuotesortimentin kanssa. ( Ilmajohdot)
Vapaaseen kassavirtaan, johon Petri viittaa raportissaan vaikuttaa toki esim myyntikate, joka huhujen mukaan on Rekalla varsin heikko verkonrakennussegmentissa… etenkin Suomessa, jossa joutuu puolustamaan asemaansa.
Toisaalta on mielenkiintoista nähdä tuleeko eettistä hankaluutta sähköverkonomistajille asennuttaa verkkoonsa Valko-Venäläistä kaapelia.
Muissa Pohjoismaissa Rekan osuus verkonrakennusbusineksesta taas on pieni. Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa suurimmat ovat Nexans, Prysmian ja NKT.
2 tykkäystä
Hyvä tarkennus, Nexans jäänyt varmaan kummittelemaan hyväksyttyjen kaapelivalmistajien listoille monilla verkkoyhtiöillä menneisyydestä kun kilpailua etelästä ollut vähemmän. Toki taas mitä verkkoyhtiön dokumenteissa lukee ja mitä muuta hyväksytään suullisesti on oma suo sinällään.
2 tykkäystä
Todella laadukasta analyysiä. Ja ainakin tarpeeksi varovaiset ennusteet kuten pitää ollakin.
Näyttää siltä että markkina antaa enemmän painoarvoa itse liiketoiminnan “terveydelle” ja luottaa että “Voitollisen tuloksen takia yhtiön omavaraisuusaste nousee ja nettovelkaantumisaste laskee vuosina 2022 ja 2023” -tarina etenee ehkä ennustettua nopeammin?
Olisiko osingon voinut jättää jakamatta kunnes opo vahvempi…
Edit. Minkä todennäköisyysprosentin annat Petri annin järjestämiselle?
Jotakinhan tässä on keksittävä. Hyvää liiketoimintaa olisi valmiina kun vain pääsisi älyttömistä rahoituskuluista. Jos anti järkätään ja saadaan velkoja leikattua tarpeeksi, mitä muuta tämä voisi tarkoittaa osakkeenomistajan kannalta kuin P/S luvun nousun kohti 0,5 alkuunsa 
Kiitos paljon palautteesta!
Niin, kyllähän markkina on historiassakin seurannut tuota kirjanpidollista tulosta enemmän kuin kassavirtaa. Toki noihin metalleihin liittyvät haasteet eivät ole aina olleet samalla tasolla kuin nyt, jolloin metallit ovat nousseet lyhyessä ajassa jyrkästi. Lisäksi noiden tuloksen ja rahavirran dynamiikan ymmärtäminen vaatii aika paljon pintapuolista tarkastelua syvällisempää perehtymistä.
Rehellisesti sanottuna, ei mulla ole keinoja antaa tarkkaa todennäköisyyttä - voisin yhtä hyvin sanoa 50-60, kun en pääse johdon pään sisään tai hallituksen kokouksiin. 
Olen tästä velkaantuneisuuteen liittyvästä haasteesta sen verran puhunut kuitenkin, että tiedän, että myös yhtiö sen tiedostaa ja varmastikin heidän agendallaan on myös tilannetta muuttaa. Keinoja kerätä varoja on omaisuuserien myynti ja/tai anti. Eiköhän näitä vaihtoehtoja ole mietitty yhtiössäkin.
Jos minä saisin päättää niin hankkisin sen verran pääomaa, että saisin tuosta velasta putsattua valtaosan, rahoituskustannuksia leikattua huomattavasti ja siten oman pääoman ehtoiset sijoittamaan nauttimaan keskipitkällä aikavälillä poimittavissa olevista hedelmistä. Lyhyellä tähtäimellä pääoman kulkeminen “väärään suuntaan” eli yhtiöön päin sijoittajilta ei tietysti ole tavoiteltavaa, mutta toisinaan se voi olla välttämätöntä pitkän aikavälin arvonluonnin kannalta.
3 tykkäystä
Nyt näyttää etenevän raportissakin mainittu sähkönsiirtoesitys. Summasummarum: se todennäköisesti jakaa maakaapelointi-investointeja pidemmällä aikavälillä ja laskee vähän vuositason markkinaa. Ei ole huomattavan iso uutinen ja kaapelitoimialan kannalta keskeistä, että tehtaiden kuormituksessa saadaan vuosittain mahdollinen tuosta syntyvä työkuorman aukko katettua muulla kaupalla, jotta ei tule tehokkuustappioita.
2 tykkäystä
Onko arvon kanssapalstalaisilla tietoa onko Enersensen ja Rekan (Kaapelin) välillä jotakin linkkiä? Googlaamalla ei löytynyt uutisia tms aiheesta.
Viittaan tietenkin tuoreeseen uutiseen joka koskettaa isosti Enersenseä, mutta koskisikohan myös Rekaa. Täyttä spekulaatiota, mutta yritän kartoittaa ketkä alan toimijoista tekee Rekan kanssa yhteistyötä.
Kaikki alalla olevat tekevät kaikkien kaapelitoimittajien kanssa yhteistyötä. Kilpailu urakoista on kovaa ja sitä kautta materiaalit kilpailutetaan aktiivisesti eri toimittajilta.
3 tykkäystä
Laitan tännekin suoraa tämän minkä heitin Kahvihuoneelle koska liittyy paljon Rekaan ja en ole ennen nähnyt keskustelua aiheesta tässä ketjussa.
Mistähän suuri omistajien määrä johtuu, vanhoja peruja 4v takaisesta kurssitykityksestä ja ei ole raskittu myydä tappiollista osaketta?
Se viesti:
Tämä Euroclearin tarjoama lista on kyllä mielenkiintoinen. Tuli yllättyksiä vastaan seuraamistani yrityksistä montako omistajaa.
Esim. Reka Industrial yli 10 000 omistajaa! Lähes saman verran kuin vaikka Remedyllä tai Alma Medialla.
Markkina-arvo (vielä toistaiseksi 
) 25meur niin keskimääräinen osakkeenomistajan omistus on pieni varsinkin kun huomioi suuren yksittäisen omistajan…
Löydättekö muuta hyviä löytöjä tai yllätyksiä? Onko tullut selailtua tätä listaa?
Suora linkki pdffään https://www.euroclear.com/dam/EFi/Statistics/Shareholders/Shareholders_20210630.pdf
Linkki sivustolle Tilastot - Euroclear
2 tykkäystä
Sharevillessä linkattu kiinnostava juttu: Tukkumyynti nousi 9,4 prosenttia toisella neljänneksellä
“Sähköteknisten tuotteiden tukkumyynti kasvoi tämän vuoden toisella neljänneksellä huimat 9,4 prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan kauteen, kertoo alan etujärjestö Sähköteknisen Kaupan Liiton juuri valmistunut tukkumyyntitilasto.”
Q2 alkaa jo lähestyä. Miten ennakoitte tulosta?
Kun ei muutakaan uutista tule yhtiöltä niin… 
No mutta, hyvä että ovat hereillä kustannusten kanssa itsekin.
1 tykkäys
Tiedonmurusia: (https://www.kauppalehti.fi/porssitiedotteet/fingrid-konsernin-puolivuosikatsaus11-3062021/8780c66b-d670-5df9-b4eb-dfdf21b67e9d)
Fingridin investoinnit kasvoivat H1:llä 22,4%
“Investoinnit, brutto MEUR 86,0(H1/2020: 70,3) kasvua 22,4%”
“Rakennamme Suomen sähköistämisen tarpeisiin voimajohtoja ja sähköasemia kymmenillä eri työmailla. Hankkeet ovat edenneet suunnitelmien mukaisesti. Laadimme pitkän aikavälin verkkovision, jonka tuloksena arvioimme, että tämän vuosikymmenen aikana kantaverkko tarvitsee vähintään kahden miljardin euron investoinnit. Ne viitoittavat tietä Suomen kunnianhimoisiin ilmastotavoitteisiin. Mittavan investointiohjelman toteuttamiseksi olemme kehittäneet toimintamallejamme ja prosessejamme siten, että saamme investoinnit toteutettua sujuvasti ja toisaalta kykenemme tarvittaessa rakentamaan investointiohjelmaan varattuja optioita. Käymme jatkuvaa, avointa vuoropuhelua asiakkaidemme ja muiden sidosryhmien kanssa energiajärjestelmän tulevaisuuden näkymistä, jotta jokaisella olisi mahdollisimman yhteneväinen tilannekuva Suomen energiajärjestelmän tulevaisuudesta.”
"Kantaverkko
Fingrid julkaisi alkuvuodesta vision kantaverkon pitkän ajan kehittämistarpeista ja ratkaisuista. Verkkovisio perustuu sähkön tuotanto- ja kulutusrakennetta kuvaaviin skenaarioihin. Raportti osoittaa, että Suomen hiilineutraaliustavoitteen saavuttaminen edellyttää miljardiluokan investointeja kantaverkkoon seuraavan kymmenen vuoden aikana.
Suurista sähkönsiirtohankkeista Metsälinja, Järvilinja ja Aurora Line -yhteys Ruotsiin ovat merkittävä osa hiilineutraalin Suomen tarvitsemaa sähköverkkoinfraa. Fingridillä on rakenteilla 530 kilometriä voimajohtoa ja 37 sähköasemaa." ja niin edelleen…
Suosittelen lukemaan linkistä enemmän.
Kiinnostavaa osakkeenomistajien kannalta tietenkin on vain se paljonko Rekan (ja Nestorin) kaapelia pukataan Fingridin toimesta isänmaahan.
Kiitos Petri ennusteesta
1 tykkäys
Mietiskelen tässä itse alalla toimivana ja Rekan tuotteita käyttävänä, että kuinka paljon Rekalla on ilmajohto tuotantoa?
Mainitsemasi sopimukset ja verkonrakennus hankkeet ovat kantaverkon rakentamista jotka pääosin rakennetaan päälystämättömistä ilmajohdoista jännitealueilla 110kV/400kV
Kävin yhtiön sivut läpi ja parin tukkurin valikoimat ja äkkiseltään löysin ainoastaan Prysmianilta ilmajohtoja.
Edit: löytyi niitä muiltakin, mutta ei Rekaa.
(Saa ja pitää todistaa vääräksi jos niitä portfoliossa kuitenkin on!)
Itse siis toimin jakeluverkonrakennuksessa 0,4kV-20kV jännitealueella ja alkukesästä työmaat seisoivat toimitushaasteiden vuoksi koska kaapelit olivat loppu eikä niitä saanut lisää. (Käytämme pääasiassa Rekan kaapeleita)
Edit: Kaivoin vähän lisää ja en vieläkään löytänyt Rekan tuotevalikoimasta ACSR johtimia (aluminum conductor steel reinforced) joita käytetään kantaverkon rakentamisessa.
Oma päätelmä on siis se, että Fingridin investoinnit ja Enersensen sopimukset Viroon ei juurikaan tule Rekaa hyödyttämään.
Toki Rekalla on paljon kysyntää edelleen jakeluverkkoyhtiöiden säävarman verkon rakentamisessa. Lisäksi asunto-osake yhtiöiden siirtyminen maalämpöön sekä sähköautojen latausinfran rakentaminen vaativat sekä verkkoyhtiöltä että asunto-osakeyhtiöiltä lisää investointeja kaapeliverkkoon. Siihen päälle vielä pientuotantovoimalat niin en yhtään ihmettele, että kaapelia menee enemmän kuin pystytään ulos puskemaan.
1 tykkäys