Onnitelkaamme itseämme jotka tankkasimme ev ebit ysin kertoimilla. Inderesin rapsan lopusta täytyy tietenkin myös tämä nostaa esille vaikka olemmekin täydellisiä sijoittajia.
7 tykkäystä
Itse hyppäsin 2018 keväällä mukaan (suorat sijoitukset aloitin helmikuussa ja Remedy löysi salkkuun toukokuussa) ja ostoja tehty 6,7-13 hintoihin. Ihan ei siis pohjilta ole tarttunut salkkuun, mutta eipä tuo juuri tällä hetkellä harmita 
6 tykkäystä
Heitetääs kevyttä galluppia. Kuinka suurella painolla Remedy edustaa salkussasi tällä hetkellä?
- 1-10%
- 10-20%
- 20-35%
- 35-50%
- Yli 50%
0 voters
4 tykkäystä
Mua vähän mietityttää Inderesin analyytikon korostaminen riskien vähenemisestä Epic-diilin myötä. Tehdään siis selväksi, että ymmärrän riskien pienentyneen Remedyn kohdalla merkittävästi ja tuollaisen diilin tekeminen Epicin kanssa on upeaa. Remedy sai valita useista tarjouksista parhaan, joka myös kertoo peliyhtiön asemasta, ja miten muut alan toimijat näkevät pienen yhtiön. Luottoa löytyy siis, hieno homma.
Mikä minulla siis pistää silmään? No se, että diilin ehtojen (vaikka se onkin hyvä, joojoo) perusteella sanotaan Remedyn riskin pienentyneen ja sitä tunnutaan painottavan liikaa. Mikäli Remedy onnistuu saavuttamaan Epic-diilin pelien kanssa saman tason kuin Controlilla, niin diilistä on varmasti vipuvoimaa tulokseen verrattuna siihen, että Remedy joutuisi itse kustantamaan ison osan ja rahoittamaan markkinoinnin. Tämä hienoa, OK!.
- Kuinka iso tämä ero kuitenkin absoluuttisesti voi olla? Kulut on jokatapauksessa maksettava, joten mitä merkitystä meneekö tulos alussa suoraan Epic:in pussiin, kunnes kulut hoidettu, vai tulisiko ne Remedylle, josta yritys itse maksaisi kulut jälkikäteen. (Tätä siis katsotaan vähän turhan negatiivisesti mielestäni)
Epic-diilissä Remedyllä “ei ole mahdolisuutta menettä absoluuttisesti rahaa ollenkaan”, koska kulut hoitaa Epic. No tämä varmaan jees. Mutta iso ongelma tässä on se, että jokatapauksessa on menetetty hirvittävä määrä työtunteja pelin tekoon, joka ei tuottanut. Lisäksi Remedyn uskottavuus hyvien pelien valmistajana kärsii->Epic:llä vähemmän luottoa tehdä jatkosopimuksia?
- Ja jos Remedy tekee pelin joka floppaa, niin laiha lohtu on kulujen kattaminen siinä tilanteessa, että tämä korkealle arvostettu peliyhtiö tekee niin huonon pelin, ettei sen tulos riitä edes kulujen kattamiseen.
Oleellinen kysymys varmaan olisi, että mikä prosentti Remedyn resursseista on näissä diilin projekteissa kiinni?
Yhteenveto: Diili antaa vipua ylöspäin, mutta mielestäni negatiivisten skenaarioiden mahdollisuus ja riskit eivät ole pienentyneent sopimuksen ehtojen perusteella, vaan siksi että Remedylle tarjotaan hienoja sopimuksia ja se on valitsijan asemassa sopimusten tekemisessä. Remedy on tehtyny upeita pelejä, mutta jos tämä projekti floppaa niin en uskalla veikata missä tukitasot löytyy.
Ps. Oon peruspertti-osakesäästäjä joka iloisesti myös omistaa Remedyä kohtuu siivulla, mutta joka haluaa paremmin ymmärtää tätä keissiä ja sen riskejä. Voitteko yhtyä ajatuksiini vai ymmärränkö jotain hassusti?
- WYSIATI, Daniel Kahneman
13 tykkäystä
Oikeita asioita nostat esiin. Riskit ovat vähentyneet koska peliprojekteja on enemmän kuin muistan tällä hetkellä. Viime vuonna niitä oli tuloa tuottavasti Control ja Crossfire ja ennen viime vuotta merkittävästi vielä vähemmän ja niin edelleen.
Moniprojektimallin idea on vähentää riskiä yhteen peliin.
Muistuttaisin ties monennen kerran että 505 games vähensi myös kulujaan yhtä lailla pelin julkaistuttuaan.
Muistutan myös että kun Epic maksaa pelinkehityksen, se säästää Remedyn varoja pelin kehitysvaiheessa järjettömiä määriä. Viimeksihän Remedy maksoi puolet muistaakseni kehityksestä 505 gamesin kanssa.
Sinänsä absoluuttisesti, joo olet oikeassa yhdeltä kantilta, mutta Remedy ei sido rahaa pelikehitykseen joka mahdollistaa muidenkin kuin yhden tai kahden pelikehityksen. Ja jopa ja todennäköisesti sen yhden itse kustantamansa pelin kehityksen.
Mitä tulee pelin floppaamiseen, on aika outoa lukea näitä juttuja Controlin jälkeen ja Remedyn trackilla. Kuten mainittua, yhtiöllä oli todella rajalliset tulovirrat ja nyt niitä on kasapäin. Tai siis tarkoitan pikemminkin että tämä oli todella relevanttia ennen Controlin julkaisua ja senkin hiljaisen startin jälkeen, mutta nyt on paras pickattu pöydältä ja saadaan vihdoin ja viimein markkinointia ja muskeleita mitä Remedy kaipaa.
Sanotaan vaikka näin että Control meni parhaimmillaankin aika keskinkertaisesti vain. Silti tulos on messevä, ja valtaosa tuloutuu Remedyn osalta vasta tänä vuonna. Tuo kun kerrotaan muilla peliprojekteilla, näkymät ovat parantuneet ja riskit merkittävästi pienentyneet.
Ja riskiä alentaa se että tehtiin tyhjästä uusi IP.
E. Suosittelen katsomaan @Atte_Riikola rapsasta Remedyn tulovirrat 2017-2022. 
11 tykkäystä
4 tykkäystä
Eihän se tarkoita, että riskit ovat poistuneet, vaan että vähentyneet. Eli huonossa tilanteessa aiemmin olisi mennyt rahat, maine ja aikaa; nyt menee vain maine ja aikaa. Eli ei voine sanoa, että riskin realisoitumisen todennäköisyys on pienentynyt, mutta sen seuraukset ovat.
Toki voisi myös sanoa, että riskin realisoitumisen todennäköisyydet ovat diilin myötä pienentyneet, koska kuten toimari sanoi haastattelussa, niin Epicillä on keskimääräistä ammattitaitoisempaa porukkaa ja minusta diili kertoo siitä, että Epic ihan oikeasti panostaa tähän, eikä vain viskaa nippua rahaa lattialle, että: “Puuhastelkaa nyt jotain täällä”. Ts. uskon, että Epiciltä tulee rahan lisäksi merkittävää ammatillista apua.
Hyvää pohdintaa silti. Ei tämäkään tarkoita, että sijoitus olisi varma tai että riskiä ei olisi.
8 tykkäystä
Kaipa tuo että epic kustantaa 100%, eikä vain esim. 50% vaikuttaa absoluuttisesti niin, että remedylle jää 50% omien kustannusten määrästä jokatapauksessa enemmän käteen. Eli jos vaikka 10M peli, ja remedyn kustannukset 5M tai 0M, niin 0M kustannuksilla remedy jää aina vähintää 2,5M enemmän kuin 5M kustannuksilla.
10M peli 5M myynti = -5M / 0M remedylle
10M peli 10M myynti=-2,5M / 0M
10M peli 20M myynti= +2,5M / +5M
Oletuksena siis 100% ja 50% kustannukset ja se että epic saa vähentää omat kulunsa, mutta remedy ei.
Ja vastaavasti jos tuleekin vaikka 50M peli, niin remedy jää aina vähintään 12,5M voitolle vs 50% kulut.
3 tykkäystä
Nostan jälleen esiin (viimeksi joulukuussa) Remedyn vahvan kassan. Tilanne on muuttunut joulukuusta. Control vaikuttaa myyvän erittäin hyvin. Epic rahoittaa kahden pelin kehityskulut, mikä osaltaa merkittävästi vähentää tarvetta polttaa kassaa palkkoihin ja alihankintaan. On mielenkiintoista kuulla, miten vahvaa kassaa hyödynnetään. Ja mikä on tuo 3,7 miljoonan velka, joka vuoden 2022 ennusteessa on 0 eur?
6.4.2020 yhtiökokouksen asialistalla:
Hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 500 000 yhtiön oman osakkeen suunnatusta hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaaseen omaan pääomaan kuuluvilla varoilla.
Hallitus ehdottaa, että se valtuutettaisiin päättämään maksullisista osakeanneista. Valtuutuksen nojalla hallitus olisi oikeutettu päättämään yhdestä tai useammasta osakeannista, joissa tarjotaan merkittäväksi yhteensä enintään 2 000 000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa omaa osaketta maksua vastaan.
4 tykkäystä
6 tykkäystä
En ole ollut pelimaailmassa mukana enää vähään aikaan, niin mitenkä nämä nykypalvelut toimivat. Eli Epicin platta kilpailee Steamin ymv. kanssa? Meneekö homma tyypillisesti niin, että pelaajilla on kaikki, tai useampia levitysplattoja käytössä ja sitten ostetaan osa peleistä sieltä ja loput täältä, vai käytännössä kaikki pelit samasta paikasta? Ts. onko noissa jotain S-bonusta jaossa, että kannattaa keskittää?
Mietin siis, että mikä tässä on pihvinä Epicillä? Diili tuntuu niin kovalta, että sillä ei olla tekemässä rahaa lyhyellä tähtäimellä, eli maksavatko euron, jotta kilpailija ei saa euroa? Vai onko ideana, että tässä on ns. sisäänheittotuote, jolla houkutellaan lisää käyttäjiä ja olemassa olevia pysymään, joille sitten myydään Remedyn tuotannon lisäksi muuta, jolla Epic tekee todellisen rahan? Vai onko Epicillä niin kova luotto Remedyyn, että uskovat pelin myyvän goriljoonia kappaleita ja heitä ei tämän takia kiinnosta, minkä verran maksavat Remedylle?
1 tykkäys
Suurella osalla on vähän joka platta koneella ja pelit ostetaan mistä ostetaan. Epicillä tosin on oma hater-porukka joka ei suostu sitä käyttämään koska katsoo sen rahalla ostettujen exclusivejen “varastamisen” olevan sikailua. Useampi peli joka oli ennakkomyynnissä tai Kickstarter-kampanjassa “myyty” tulevan Steamin kautta katosi Epic storeen rahasäkkejä vastaan ja tästä jokunen Steam-fani otti kyttyrää. Ja siis tarkennuksena; Suurin osa on ihan OK sen kanssa että Epic rahoittaa jonkun pelin kehityksen ja se sitten on Epicin kaupan exclusive. Ihan samoin toimii konsolipuljut ja myös Valve (ei se myy omia itsekehitettyjä pelejä muualla). Kyttyrää otettiin lähinnä peleistä jotka olivat valmiita tai lähes valmiita ja sitten niihinin ostettiin 12kk Epic Store exclu tietyllä määrällä “varmoja” myyntejä, eli tekijät saivat rahat X kappaleesta suoraan ja näistä sitten vähennettiin X kappaleen myynti Epic storesta ennenkuin alkoi tulemaan lisää rahaa. Hyvä diili pelintekijöille, mutta…
Itsellä esim. on EA (Origin), Ubi (Uplay) ja Steam-kaupat koneella, sekä kai tuon Blizzardin launcherin voi myös laskea. Lisäksi GOGista ostanut joskus jotain mutta ei ole niiden kamoja asennettuna vaikka sinne tunnari onkin. Epicciä ei ole eikä toistaiseksi tule. MS store on pakkoasennettuna koska Windows mutta en myöskään sieltä mitään osta. Microsoft onneksi alkanut myymään softaansa myös Steamissa.
Epic ja Windows Store ovat “nope” niiden teknisen toteutuksen ja featureiden puutteiden vuoksi.
3 tykkäystä
Uskoisin että koittavat vastaavanlaisilla diileillä kasvattaa kauppansa markkinaosuutta verrattuna Steamiin. Epic Storessa on ollut nyt joka viikko 1-3 ilmaista peliä viimeisen vuoden ajan ja nuo pelit voi tosiaan lunastaa ihan tilillä, jolla ei ole koskaan ostanut yhtään peliä. Julkaisijoillehan Epic on näistä silti kuitenkin varmasti maksanut jotain.
2 tykkäystä
Korolliset velat on business finlandilta nostettua lainaa, jota nostettiin samalla, kun sieltä saatiin aiempina vuosina tukea organisaation kehitysprojekteihin. Saamisten kasvu johtuu controlin rojaltien tuloutumisen ajoituksista remedyn kassaan. Viime vuoden lopussa vuodelle 2019 ajoittuneita rojalteja ei ollut vielä kaikilta osin maksettu remedylle digital brosin toimesta. Alkuvuodesta 2020 pitäisi näiden heijastua kassavirtaan.
12 tykkäystä
Pystytkö erittelemään miten liikevaihto mielestäsi jakautuu tänä vuonna jos Controlin saamiset on alkuvuodesta em luokkaa?
Yhtiöhän ohjeistaa h2lle painotusta tuloksessa.
Tarkoitan, että edellämainitsemani sinun raportin Remedyn tulouttamat eurot on useammista lähteistä, mutta ovatko Epicin kanssa tai sieltä saatavat maksut oikeasti niin isoja tänä vuonna?
1 tykkäys
Gamstat päivittynyt. Controlin käyrän kulmakerroin on taas lähtenyt jyrkemmin ylöspäin, ja total player count nyt 780 000.
PSNProfilesin datasta laskettuna Foundation löytyisi 2,5% Controlin pelaajista, ja osuus on luonnollisesti kasvussa.
27 tykkäystä
Tässä viimeisimmästä raportista, miten ollaan tässä kohtaa hahmoteltu liikevaihdon jakautumista tänä vuonna H1/H2. Epävarmuuttahan kaikkiin yksittäisten liikevaihdon komponenttien suuruusluokkaan liittyy, erityisesti puolivuotistasolla (esim. kehitymaksujen ajoitukset). Suuntaviivoja liikevaihdon kehitykselle voidaan osittain hakea vuodesta 2018, kun Control oli tuotannossa ja Crossfire-alihankinta pyöri samaan tapaan kuin tällä hetkellä. Nyt liikevaihdon lähteitä on useampia, mutta toki Epic-projekti on vielä esituotannossa, jolloin tiimikoko on tuotantovaihetta pienempi. Uskoisin kuitenkin tiimin nyt kasvavan selvästi, kun julkaisusopimus on solmittuna.
H1:llä oletuksena, että Controlin ja Foundation-lisäosan liikevaihto yhdessä Crossfire-alihankinnan kanssa ovat isoimmat liikevaihdon ajurit. Odotamme myös jo Epic-projektista liikevaihtoa.
H2:lla oletuksena Controlin ja Crossfire-alihankinnan lisäksi, että Epic-projektista tuloutuu jo merkittävää liikevaihtoa kehitysmaksujen muodossa. H2:n kysymysmerkkejä ovat mahdolliset rojaltit Crossfire-alihankinnasta, kun ainakin Crossfire X julkaistaan ja lisäksi Vanguard-projektin mahdollinen julkaisusopimus (toinen vaihtoehto, että julkaistaan itse).
13 tykkäystä
Mitä tuo omien osakkeiden hankinnan ja osakeannin valtuuttamisesta päättäminen tarkoittaa ja missä tilanteessa tuo tehdään?
1 tykkäys
Tosiaan tuo Foundation jatkaa peliä pääjuonen loputtua. Playstation trophy listasta voi katsoa että noin 25 % pelaajista on pelannut pelin läpi. Eli sitä Foundationin 2,5 % voisi verrata tuohon pelin läpi pelanneiden määrään, jotka ovat sitä potentiaalista asiakaskuntaa. Luultavasti pieni prosentti toki hankkinut season passin, mutta ei sitten kuitenkaan pelaa peliä edes läpi… Nythän tuo läpi pelanneiden %-osuus on varmaankin laskenut kun on niin paljon uusia pelaajia. Eli nyt lisäosien kannalta kiinnostava metriikka on, että moniko pelin hankkineista on jaksanut pelata sen läpi, eli saanut “Take Control - Complete mission 10” trophyn 
3 tykkäystä