Remedy Entertainment Oyj -ketju (Osa 1)

[vme93]

“Ilmaisjakelu” tuottaa varmasti myös oman osansa Remedyn kukkaroon. Se mitä sopimus pitää sisällään, on suuri mysteeri. Kuitenkin pelifirma, jonka tarkoituksena on saavuttaa huomattavaa kasvua, on hyvä saada ihmisiä kokeilemaan peliä sen jälkeen, kun pelistä enemmän kiinnostuneet ovat jo laittaneet rahansa likoon. Itse toivoisin vielä Xboxin puolelle vastaavaa lisäystä.

Riskinhallinnan vuoksi omasta positiosta kevennetty raskaasti. Noin 35% alkuperäisestä määrästä jäljellä. Kevennysten jälkeen kuitenkin jäljelle jääneen position rahallinen arvo on noin 60% alkuperäistä hankintahintaa suurempi. Huima on ollut nousu.

[Akee]

Remedyyn sijoittamiseen liittyy aina merkittävä epävarmuus. Sen sijaan yksi asia Remedyn kohdalla on 100% varma ja se on se, että aina kun olisi mahdollisuus tarkastella myynti tai ostohaluja hyvän tilaisuuden tullen, on Nordea Investor ja/tai toimeksiantopalvelut toimintahäiriössä

Edit: Häiriö ohittunut. En kuitenkaan toimeksiantoja tee, odotellaan huomisen tilastot ja kärsitään/nautitaan seuraamukset sen mukaisesti. Pakko myöntää, että kyllä näillä kurssitasoilla ajatus keventämisestä pyörii melkein päivittäin uusilla ATH tasoilla. Ostolaitojen koko ATH olisi kiinnostunut.

[Verneri_Pulkkinen]

Kuka sanoi että sijoittaminen on helppoa?

Yleensä ajatellaan että tappiollisten sijoitusten kanssa istuminen on vaikeaa, mutta kyllä äkillinen voimakas kurssinousu myös hyvissä yhtiöissä vaikeuttaa huomattavasti kun houkutus keventää kasvaa.

Teillä ei ole edes jäykkiä kaupankäyntisääntöjä estämässä liikkeitä

Ei näissä tilanteissa auta kuin miettiä omistavansa yhtiötä, ei pelkkää osaketta ja miettiä pitkän aikavälin potentiaalia. Kaikella on kyllä lopulta oikea hintansa, oli kuinka hyvä yhtiö hyvänsä.

[Pohjolan_Eka]

@Verneri_Pulkkinen

Yleensä ajatellaan että tappiollisten sijoitusten kanssa istuminen on vaikeaa, mutta kyllä äkillinen voimakas kurssinousu myös hyvissä yhtiöissä vaikeuttaa huomattavasti kun houkutus keventää kasvaa.

Teillä ei ole edes jäykkiä kaupankäyntisääntöjä estämässä liikkeitä

Suositushistoriaa katsellessa näyttää siltä että Inderesin suositus on aina ollut osta/lisää. Sinullahan se holdaus on helppoa ollut, kun et ole voinutkaan myydä ostosuositusta vastaan

Itse ennustan suosituksen kääntyvän nyt vähennä-puolelle ja jos näin käy niin meille sosiaalisille sijoittajaeläimille herää tietenkin yksi tärkeä kysymys mieleen. Vähentääkö pitkäaikainen Remedy-sijoittajien henkinen johtaja @Verneri_Pulkkinen omistustaan, jos nykyhinnalla siihen tarjoutuu mahdollisuus?

[Henkka]

Kirjoitetaanpas tähän nyt omia näkemyksiä tulevaisuudesta, koska nyt suurin osa sijoittajista jälleen kääntänyt sijoitushorisonttinsa kauemmas.

Epic sopimus
Tähän sopimukseenhan kuuluu kaksi peliä, josta toinen ison budjetin täysimittainen AAA peli (kutsutaan jatkossa P8) ja toinen on pienemmän luokan projekti. Todennäköiseltähän tuo Alan Wake 2 näyttää ja pienempi projekti olisi tämä Alan Wake remastered next-gen konsoleille. Kuitenkin faktoja minkälainen tuleva peli mahdollisesti on, voidaan jo hahmottaa positioista, joita Remedy tällä hetkellä rekryää:
https://jobs.lever.co/remedyentertainment/9970afa0-f7d7-4b68-a933-78ae02db2193
Senior Gameplay Designer (World Systems)
“Take responsibility of complex world systems that allow for the creation of compelling open world experiences and drive them from conception through to full implementation and polish.”

Eli haussa kehittäjää selkeästi avoimen maailman pelille. Alunperinhän Alan Waken piti olla täysin avoimen maailman peli. Koko maailman pohja suunniteltiin avoimeksi ja Northlight engineen toteutettiin täysin dynaaminen vuorokauden vaihtelu. Kuitenkin Remedyllä ei ollut budjettia / osaamista saada avoimen maailman dynamiikka ja pelin dynamiikka toimimaan heidän laadun mukaiselle tasolle. Tämän jälkeen Remedyllä päätettiin toteuttaa Alan Wake perinteiseen lineaariseen tyyliin, mutta taustalle oli varmasti Sami Järvellä jäänyt, minkälainen tämä avoimen maailman versio pelistä olisi ollut.

P8:n kokoa on kommentoitu “isoimmaksi” Remedyn projektiksi. Controllin budjetti oli noin 30 miljoonaa euroa. P8 tulee lähes varmasti olemaan budjetiltaan isompi peli, jolloin kokoluokka voisi olla 50-60 miljoonan euron tietämillä?

P8 sijoittuu myös juuri ilmoitettuun “Remedyverseen” ja tästä päästäänkin jatkamaan itse aiheeseen…

Remedy Connected Universe
Sami Järvi teki ilmoituksen Controllin AWE dlc julkaisun yhteydessä, että AWE tulee olemaan ensimmäinen vahvistettu Remedy Connected Universen välinen tapahtuma. Tämä todistaa sen faktan, että kaikki Remedyn aikaisemmat pelit liittyvät toisiinsa ja sijaitsevat vain eri tasolla tätä “Remedyverseä”. Sami Järvi myös julkaisussaan kertoi tämän olleen “heidän hullu unelmansa jo 10 vuotta sitten”. Tämä antaa mielestäni paremmin motiivin, miksi Remedy halusi alkaa omistamaan itse tuottamansa IP:t. Tämä Remedy Connected Universe antaa mahdollisuudet toteuttaa minkälainen peli tahansa, ja varmistaa että fanipohjaa on jollain tasolla valmiiksi olemassa.

Yllä oleva kuva havainnollistaa nykyistä Remedyn universumia. Control toimii ainakin tällä hetkellä perustuksena, muihin universumeihin. Tämä luo erinomaiset mahdollisuudet kokeilla käytännössä minkälaisia pelejä tahansa, ja kaikki on suhteellisen helppo linkittää johonkin osaan Remedyverseä. On myös esimerkiksi mahdollista, että Epicin sopimuksessa oleva toinen projekti on esimerkiksi Alan Waken kirjoittama kirja, josta ei olla aikaisemmin kuultu mitään.
Tällaisen oman universumin rahallinen hinta riippuu vahvasti, minkä tasoista sisältöä siinä on ja miten aktiivinen ja innokas fanipohja sillä on. Mahdollisuudet tuolla on myös pelimaailman ulkopuolelle. Ja tämä ratsastaa selkeästi nykyisen vahvan sisällön kysynnän trendissä.

Mielenkiintoista nähdä mitä paljastetaan viikon sisään. Remedy kuitenkin täyttää 25 vuotta 18.8 (englannin kielisen wikin mukaan ja 11.8 suomen kielisen wikin). Tuleeko paljastukset huomisessa H1 raportissa vai vasta viikon päästä…

[Pohjolan_Eka]

@KimiN

Aika rohkea veto olisi tuo vähennä suositus, kun tarina on vasta aluillaan. Yksikin analyytikkotalo (jonka ansiokkaan raportin linkkasin tänne) on antanut base scenarioksi 30 euroa.

Mun mielestä olisi rohkeaa nostaa koronan vuoksi firman tavoitehintaa 20 euroon ja sen jälkeen lyödä muutaman kuukauden jälkeen tavoitehinnaksi 33-35 euroa koska… syyt? Tietenkin minulla on täysi luotto Inderesin analyysiin ja sijoittajien viimeaikoina hyväksymä arvostustaso osakkeelle on selvästi noussut, mutta en kyllä itse nää että aikaisempien ennusteiden luvuilla päästäisiin nykykurssilla lisää-suositukseen. Jos lisää-suositukseen päädytään niin silloin toivoisin analyytikolta erittäin vedenpitäviä perusteluita miksi yhtiö on nykykurssilla aliarvostettu.

Toki jos Remedy lyö pöytään veret seisauttavat tulosluvut niin silloin tilanne on tietysti eri.

[Cloud_Explorer]

Olenko yksin väittäessäni, että Remedyn osakkeen ympärillä pyörii tällä hetkellä vähintään kohtalainen hype?
Osakkeen kurssinousu on ollut viimeaikoina voimakasta ilman, että mitään NIIN ihmeellisiä uutisia olisi yhtiön tiimoilta tullut. Vahvaa perussuorittamista toki.

No huomenna nähdään.

Sinällään Remedy on mahtava yhtiö ja samalla se on ollut loistava sijoitus. Mukana olen ollut IPOsta saakka ja lisäillyt pikkuhiljaa pitkin matkaa. Tilannehan on sinällään aivan mainio: jos luvut ovat loistavat niin win ja jos ei ja osakkeen hinnasta saadaan ilmat pihalle, niin sehän antaa mahdollisuuden lisätä. Usko yhtiöön ja tekemiseen on pitkällä tähtäimellä edelleen kova.

[Latela]

Totta ja samaa mieltä; arvostuksen venyttämisellä en näkisi sitä enää tapahtuvan vaan sitten pitää jo tulla seuraavaksi myös tuloksen kautta nousupainetta jotta nousu on perusteltua, muutoin tosiaan puhutaan vain korkeamman arvostustason sallimisesta. H1llä tämä tuloksen ja liikevaihdon kasvu tuskin on kuten tiedossa, kovin merkittävää. Remedyn FY19-rapsasta tarkalla silmällä näkee tulkinnan että H1llä tulos ja liikevaihto kasvaa, joten se indikoi hyvin maltillista kasvua molempiin korkeintaan. En yllättyisi flatistakaan kovinkaan pahasti. Toisaalta jälkipuoliskolle näkisin jo yksinään firman kommenttien pohjalta hurjaa kasvua, joka ynnäten yhteen Controlista siirtyneen tuloutuksen Remedylle ja Crossfiren tuloista tarkottaisi hiukan em. odotettua parempaa kasvua ja tulosta H1lle. Tätä tukisi tuloksen muodossa varsinkin suoraan viivan alle sataminen rojalteista eli eri tyypin tuloutusta mitä vertailukaudella (pl. kertaluonteinen AW-rojalti).

Tuosta hypestä, kiva että keskustelua riittää pienen nakkifirman osakkeella, mutta toki joka mielipidepuolelta toivoisi vähän objektiivisempaa näkemystä kuten liputetussa viestissä on peräänkuulutettu ekstrapolointi ja turha provoilu. Itselläkin joskus vähän lipsahtaa mutta kun perustellaan mitä kantaa vain, olisi kiva että se olisi asiallista & ja ei lähtisi provolle laukkaamaan mallia “korona hyötyjä”.

Arvostus on räkäkallis, sen kai kuka vain näkee nykyisillä tiedoillamme.

[Pohjolan_Eka]

@Latela

Tuosta hypestä, kiva että keskustelua riittää pienen nakkifirman osakkeella, mutta toki joka mielipidepuolelta toivoisi vähän objektiivisempaa näkemystä kuten liputetussa viestissä on peräänkuulutettu ekstrapolointi ja turha provoilu. Itselläkin joskus vähän lipsahtaa mutta kun perustellaan mitä kantaa vain, olisi kiva että se olisi asiallista & ja ei lähtisi provolle laukkaamaan mallia “korona hyötyjä”.

Oman tulkintani mukaan Inderesin aikaisemman tavoitehinnan nosto 15€–>18€ oli ensisijaisesti Epic-sopimuksen ansiota ja 18€–>20€ koronan luoman pelisektorin arvostuksen nousun ja suhteellinen parantumisen syytä. Tämän vuoksi en koe vääränä sanoa että tavoitehinta 20€ lyötiin koronan vuoksi. Siksi pitäisin kummallisena jos uusi tavoitehinta olisi muutamassa kuukaudessa 70% aikaisempaa korkeampi, kun ainakaan omaan silmään fundapohjaista syytä ennusteiden näin hurjalle nousulle ei ole näkynyt. Tuossa 20€ tavoihinnassahan hinnoiteltiin jo kohtuullisen hyvä tulos ja vahvat tulevaisuudennäkymät. Remedyn tarina ja sijoittajien arvostus yhtiöön on selvästi mennyt ylöspäin viimeaikoina, mutta nyt kuilu fundan ja hinnan välillä alkaa olla jo aikamoinen. Siksi mielestäni on perusteltua odottaa vähennä-suositusta saatesanoilla “Uskomme yhtiön pitkän aikavälin tarinaan, mutta viimeaikoina noussut arvostustaso on karannut liian korkeaksi”.

Tämä tietenkin tietämättä yhtiön tulosta. Jos H1 tulos on poikkeuksellisen kova, niin nykyinen hinta voi jopa olla perusteltu ja olen silloin ollut täysin väärässä yhtiöstä. Jos tämän koet provosoivaksi ja liian subjektiiviseksi mielipiteeksi (?) niin yhtiöstä keskustelemisesta tulee aika hankalaa. Mielestäni on vain hyvä että vahvasti eri näkemyksen omaavat ihmiset pystyvät asiallisesti keskustelemaan näinkin hypetetystä yhtiöstä.

P.S Vaikka kukaan ei kysynyt, niin haluan sanoa että minä en KimiN viestiä liputtanut.

[Jarnis]

Vähän sama fiilis. Pieni seurantasiivu salkussa on paisunut kuin pullasorsa mutta lisää en ole kehdannut ostaa kun on Niin Kallis.

Myönnän että kohtuullinen käteissiivu on nyt valmiusasemissa jos pääsee huomenna laittamaan käden alle random -10% dipin kohdalla jos luvut eivät ole kaikkien mieleen.

[Hurde]

@Jarnis

Myönnän että kohtuullinen käteissiivu on nyt valmiusasemissa jos pääsee huomenna laittamaan käden alle random -10% dipin kohdalla jos luvut eivät ole kaikkien mieleen.

Kyllä se arvostustaso tuntuu erittäin absurdilta, vaikka huomenna tulisi random -10% dippi. Tällöin liikuttaisiin 28e hinnoissa, kun koko touko-, kesä- ja osittain heinäkuukin liikuttiin 22e paikkeilla. Ja yrityksen kannalta mitään erikoista ei ole tapahtunut moneen kuukauteen.

[Mifalt]

Tämä on hieno yritys ja varmasti vielä palaan omistajaksi, mutta todennäköisyys huomiselle laskulle alkaa olemaan minun osalta isompi kuin nousu. Kuitaan tällä erää n. +450% nousun ja palataan omistajaksi, kun arvostuksen voi perustella.

[Jarnis]

Okei, myönnetään että dippi saisi mielummin olla -15% … -20% niin olisi edes vähän turvamarginaalia… ja sellainen kyllä vaatisi aikamoista pettymystä osarissa.

[kelkka]

Ilmoitan myös että olen irtautunut kaikista Remedyn osakkeista liian korkean arvostuksen takia. Tosin olen pistänyt myös ostotarjouksen tasolle 24.5€ huomiselle, että katsotaan mitä numerot kertovat. Olisin odottanut 30€+ tasoa kahden vuoden päästä.

[jm_invest]

Ei taida Max Payne kuulua tuohon RCU:hun? Ovat myyneet IP:n jo aikoja sitten (yli tuon 10v).

[Henkka]

Tässä siis se pointti on miksi Remedyn kannattaa pitää IP:t itsellä. Max Payne siis on Alan Waken kirjoittama kirja tuossa universumissa. Nyt kun Remedy ei omista Max Paynen oikeuksia, eivät voi saada hyötyjä että kuuluu universumiin. Myöskään Quantum Breakin IP:tä Remedyllä ei ole, mutta sekin sijoittuu samaan universumiin.

Kuva otettu Quantum Breakissa olevasta taulusta

[anttirs]

Itse odotan kans huomista Remedyn kurssilaskua innolla. En ole keventämässä nyt, enkä huomenna tankkaamassa. Ei. Tahdon luotolleni pienemmän koron, ja tähän auttaisi Remedyn osuuden kutistuminen salkussa. Kohtuuttomasti noussut, salkun muut osakkeet ei ole pysyneet perässä

[timontti]

muikkarina, katson jos kerkeän

Thomas Puha

[Dr_Ram]

Streamilla tällä hetkellä noin 23,7k katsojaa. Wautsi wau!!!

Edit: Ohhoo! Art book tulossa Controlista! Ja AHTI IS BACK!!!

[Thodh]

Niinpä, hype on vahvana…