Osakesijoittaminen

Revenio sijoituskohteena

Kyllä Hilden siitä keväällä puhui jo :sunglasses: Aloin mielessäni suunnittelemaan sitä seuraavaa linjastoa :star_struck: :slot_machine:

8 tykkäystä

Otetaan tämä viikon delay positiivisena uutisena. Hilden taisi puhua juurikin linjaston perustamisesta Suomeen. Toivottavasti tämä tuotanto on saatu täyteen vauhtiin ja käyttöaste tappiin. Silloin toimitusvaikeudet ennakoisivat, että tämä Hildenin “ennennäkemätön” anturikysyntä Aasiassa koronan myötä on saattanut levitä myös muualle maailmaan.

13 tykkäystä

Eittämättä tämä on hyvä yhtiö, mutta nykyistä arvostustasoa olen hieman pohtinut koska arvokkaata tuntuu. Mikä teidän mielestä tämän yhtiön pitkän aikavälin PE luku pitäisi olla? Alla tekemäni pikainen bullero analyysi, siihen poiminut nordnetistä luvut, sekä olettanut liikevaihdon kasvun olevan 15%/vuosi ja tuloksen kasvun 20%/vuosi lähitulevaisuudessa.

image

Tämän mukaan vuonna 2025 olisi noin PE 37, olenko käyttänyt tälle yhtiölle liian maltillisia lukuja? Mun mielestä ne on aika kovia kasvulukuja.

7 tykkäystä

Oletko liikearvopoistot oikaissut ennusteestasi? Nehän eivät ole kassavirta erä vaan rahat maksettiin jo yrityskaupan yhteydessä ja nyt yritykselle kassaan kilahtaa niiden verran rahaa.

20% tuloskasvulla tämän vuoden PE 90 olisi varmaan vähän turhan suolainen, kun vaikka kamuxia sen 10-15% tuloskasvulla saisi jollain PE20.

Indereshän ennustaa 30-50% tuloksen kasvua lähivuosille, jotta saisi reveniosta saisi jotain tuottoakin lähivuosina, pitää tuloksen varmasti kasvaa paljon enemmän kuin tuon 20%. Eli jos haluaisit 10% kurssinousua reveniosta vuosittain, olisi vuoden 2025 PE 60.

Paljonkos ne liikearvopoistot ovat olleet viime aikoina?

0 € ?

Ja jos Revenio tekee poistoja liikearvosta, niin sehän tarkoittaa, että Centervuen osto ei ollutkaan kovin kannattava juttu?

Perinteisesti kavu ollut 15-20% vuosittain, mutta center vue kiihdyttää? Jos kertoimet eivät mahdu kasvamaan, niin tuloskavun verran vuodessa lienee hyvä odotus, niin kauan kuin kasvua näkyvissä, muuten kertoimet “normalisoituvat”?

Silleen ei oikein ole sitä oikeaa pe ja vuosikin vaihtuu, tässä vaiheessa katsellaan jo 2021 ja alkuvuonna 2022 :roll_eyes::thinking::blush:.

Toisaalta ajurit kasvuun ovat olemassa todella pitkäksi aikaa. Ainakin seuraavan vuosikymmenen? Ihmisiä ikääntyy paljon Kiinassa mm.

3 tykkäystä

Nythän meillä on ajureita centervue (korona jarruttaa, one stop shop), ilmapuhkun ongelmat(lisää anturikysyntää, jatkuva vai osittain väliaikainen tilanne), HOME (Saako koronasta buustia ja jatkuvan pitkän kasvun alun) sitten pitkän ajan ajurit, väestön ikääntyminen ja pikku bonuksena ventica yms aihiot.

Lisäksi ajattelen, että revenio on niin laadukas ja korkealle arvostettu yhtiö, että jatkossakin saadaan rahoitus jos joku mehukas yrityskauppa mahdollisuus ilmestyisi (kuten centervue oli).

Siksi arvostus on korkea, kun ei tällaisia halvalla saa(paitsi korona ssa olis saanut!)

Ostetaan sitten koko foorumi, jos joskus tulee samanlainen tilaisuus joskus!

6 tykkäystä

Tarkennetaan sanamuoto eli PPA poistot, eli yrityskaupasta se osuus mitä ei allokoitu liikearvolle. Kassavirtalaskelmasta hyvin näkee näiden “peruutuksen”. Eli aineettomien poistot kasvoivat yrityskaupasta johtuen. Rahat näistä kuitenkin tulee osakkeenomistajille, vaikka se näkyy tuloslaskelmalla vrt. normikulu, joka on myös oikeasti pois kassasta.

Oletan, että kovan kasvun ylläpitäminen edellyttää Cutican lanseeraamista lähivuosina.

1 tykkäys

Onko venticasta tai cuticasta kuulunut mitään lähiaikoina? Hilden kuulosti alkuvuodesta ennemmin siltä että ventica ja cutica laitettaisiin lihoiksi sopivan paikan tullen, tai sitten annetaan muille rojalteja vastaan.

1 tykkäys

Itse näkisin, että tässä ollaan todella herkullisessa tilanteessa. HOME + asiakkaiden kasvu/markkina-alueen valtaaminen + uudet mahd. valtit hihasta?

Laitetaan nämä vielä uusiksi, jos joltain on mennyt ohi. Kai nämä positiivisena uutisena voi ottaa vaikka mitää varmaa tietoa ei ole siitä miten Ventica on ottanut tuulta siipien alle :thinking: Uutiset 08/20 ja 09/20.

https://www.ventica.net/new-clinical-study-evi-provides-objective-results-in-infants/

17 tykkäystä

CenterVue-kaupan PPA-poistot ovat tasan 1,2 MEUR vuodessa. Ei kovin merkittävä, mutta oikaisemisen väärti analyytikolle.

7 tykkäystä

Lukemisen arvoinen artikkeli:

4 tykkäystä

Taitaisi olla Revenionkin osalta vielä mahdollisia tankkailun paikkoja huomiselle, vaikkakin myyntilaita aika ohunen. Ainahan siitä jokusen prosentin voisi tehdä :thinking: Eiköhän sieltä taas jyrähdä sellaista, että ath:t uusiksi :blush:

5 tykkäystä

Odotuksissa on positiivinen jyrähdys.

7 tykkäystä

Aluksi pelästyin reippaasti alle Inderesin ennusteen mennyttä tulosta, mutta syynä näytti olevan Cuticaan tehty merkittävä alaskirjaus. Siitä oikaistuna sekä liikevaihto että -voitto melkein täsmälleen odotuksiin.

14 tykkäystä

Näemmä jäätiin aika reilustikin Inderesin ennusteista, saa nähdä kuinka markkina reagoi, etenkin kun Revenion kurssi on ottanut aika paljon etukenoa viime viikkoina.

Pidemmällä aikavälillä ei kuitenkaan syytä huoleen.

e: Onneksi joku ehti lukea raportin läpi jo tarkemmin, tuota alaskirjausta en ehtinyt edes huomata vielä :smiley: Uskon kuitenkin, että markkinat reagoivat punaisella värillä johtuen tästä viime viikkojen keulimisesta, mutta tosiaan, ei syytä huoleen, oikeastaan päinvastoin.

3 tykkäystä

Käyttökate-tasolla kannattavuus oli jopa hieman parempi kuin Inderesin tulosennakko. Siinä mielessä kannattavuus ei aiheuta huolta, mutta alaskirjaus tietenkin kertoo että Cutican näkymät eivät ole yhtä hyvät kuin aiemmin on odotettu.

12 tykkäystä

Cutica viivästyy ja epävarmuus lisääntynyt, mistä alaskirjaus.

“Ventica® ja Cutica® -järjestelmien kehitystyöt etenevät suunnitellusti. Tämän hetkinen näkemyksemme on se, että Cutican markkinoille saaminen (go-to-market) tulee kestämään alkuperäistä arviotamme pidempään. Cutican aikataulun viivästymiseen on vaikuttanut erityisesti tutkimustyö, jossa selvitetään tekoälyn hyödyntämistä kuvamateriaalin automaattisessa käsittelyssä. Tämän vuoksi olemme kirjanneet osittaisen arvonalentumisen, jolla ei kuitenkaan ole vaikutusta projektin lähitulevaisuuden suunnitelmiin. Projektia ei alaskirjattu kokonaan vaan kehitystyö ja tuotteen validointi jatkuu. Alaskirjaukseen päädyttiin tulevaisuuden tuotto-odotusten heikentyneistä näkymistä ja projektiin liittyvistä epävarmuuksista johtuen.”

29 tykkäystä