Rovion ongelma on mielestäni siinä , että yritys kasvoi kuin pullataikina, mutta ilman todellista kehittymistä.
Rahaa tungettiin kasvuun kasvun takia ja nyt ollaan käännepisteessä.
Odotan, että uusi TJ pistää korttipakan uusiksi ja puskee puolet henkilöstä pihalla ja Rovio keskittyy laatuun ja uusiin IP kohteisiin. Jos näin ei käy, niin suunta jatkuu mollivoittoisena, kunnes se Angry Birds lopulta myydään Disneylle ja laitetaan lappu luukulle.
Eihän siellä kyllä hommaa ole kaikille tosiaan jossei pelejäkään tule ikinä ulos, ja sen laatu on silloinkin huonoa. Henkilöstömäärä on 475, eli 200 henkeä enemmän kuin esim. Remedyllä. Perspektiiviä.
Remedy saavuttaa nykyisen Rovion liikevoittotason (40-50mE) 4-5 vuodessa. Ja silloinkin markkina odottaa että Rovion liikevoittotaso on alempana nykyistä.
Markkina käy kuumana kuin hellankoukku, mutta ei ole uskallusta tehdä peliliikkeitä ja arvostukset on tapissaan.
Omia studioita ei kannata ja toivottavasti ei pystytetä yhtään enää.
Joo kuvittelisi näin softapuolen maallikkona että 450hengen porukalla saatisiin enemmän aikaan.
Pitää Roviossa tempaista YT:t ja tiputtaa vahvuus 350-400 henkilöön.
Kyllä osakkeenomistajat tarvitsevat Roviosta enemmän…
YT puheisiin liittyen; Live pelin pyörittäminen on moninkertaisesti työläämpää kuin projektiluonteisten pelien tekeminen. Muutenkin devaajista on kova kilpailu alalla, niin sieltä ei ole ainakaan mitään järkeä lähteä työntekijöitä karsimaan, joten mistä sitten karsia? Lisäksi luovuus kärsii heti siitä jos pitää ruveta jännittämään että onko oma työ vaarassa.
Joulukuu alkoi, kuitenkaan ei ole vielä tullut uutista toimarin valinnasta. Yritysostojakaan ei taida tälle vuodelle enää tulla tuon tj vaihdoksen takia?
Jotain tarttis tehdä… ja eihän Suomessa ole kenelläkään turvattua työpaikkaa… no muutamalla virkamiehellä valtiolla. Pitäiskö Roviolla juomaveteen laittaa piristettä…
Suurin muutos viime kuussa taitaa olla nuo SEB myynnit 1.18M osaketta, erinäiset rahastot ostelleet myös.
Kertokaapa minulle joku viisaampi, miksi yhtiö jolla on likvidejä varoja 127 miljoonaa, on nettovelaton(-69,7%) ja omavaraisuusaste 79,8% maksaa tällä vuodelle ennustetusta EPS:stä 0,48e osinkoa vain 0,11 e. Mihin tätä kassaa kerrytetään!?
Lisäys: Omistavat lisäksi omista osakkeistaan 9,66%. Rahavirtahan oli tammi-syyskuulta 46 miljoonaa ja osakekohtainen tulos 0,38 e.
No nythän on käynyt niin, että kassavirtaa on tullut 2020 noin saman verran bisneksestä kuin mitä on kulunut noitten 9,66% osakkeiden ostoon (no oikeasti niitä alettiin ostamaan jo 2019 puolella).
Ja kassavirtaa taas kertynyt oikein hyvin, koska kulupuolta - erityisesti UAC User Acquisition Cost - on 2020 pystytty yllättäen leikkaamaan vahvasti, ilman että se olisi erityisesti vaikuttanut liikevaihtoa laskevasti. Ja käänteisesti, säästetty raha kun 2019 käytettiin UAC, ei se myöskään kasvattanut liikevaihtoa… Voi olla toisin 2021
Omien osakkeiden osto on siinä mielessä hyvä voitonjakotapa, että verottaja ei iske ahneita hampaita väliin kuten osinkojen kanssa. Riskinä tietenkin, että jos osakkeita ei mitätöidä, niin ne jaetaan vaikkapa “johdon kannustamiseksi”, tai niillä maksetaan “ilmaiseksi” “strateginen investointi”. Tms
Mutta miksi omien ostoa suosittu osingon kustannuksella? Hallitushan näin päättänyt (linkitettynä nykyinen), ja oletettavasti pääomistajien mielipiteitä myös kyselty. Hedit omistusjafirmoineen (kuten Oivor) ovat pääomistajia, kaksi Hediä hallituksessa ja Leemon Wu on myös todettu riippuvaiseksi Oivorista.
Tai oikeasti Hallitus on esittänyt jotain yhtiökokoukselle, ja yhtiökokous hyväksynyt.
Miksi hallitus sitten halusi rajallisen osingon ja ison omien osakkeiden oston… pääomistaja ja hallitus tietää. Mutta spekuloida voi
Kiitos hyvästä vastauksesta. Itse tässä juurikin spekuloin jotakin ratkaisua ensi keväälle, jolloin voitonjako olisi hieman muhkeampi kuin tuo ennusteissa oleva 0,11 e. Hieman runsaampi voitonjako myös edelleen laskisi osakkeen downsidea näiltä tasoilta.Tuo osakkeiden mitätöinti toki olisi huomionarvoinen juttu, mutta luulenpa, että niitä säästellään yritysostoja varten!? Tässä yritän itselleni rakentaa mahdollisimman hyvää turvamarginaalia, mikäli uskaltaudun Rovio-ostoksille. Pelialaahan en riittävästi tunne, mutta kyllä osake vaikuttaa huutavalta osta-suositukselta, mikäli tunnuslukuja yhtään oikein tulkitsen. Edelleen lyhyen aikavälin ajurina voisi toimia nappiin osunut toimitusjohtajavalinta.
Mielestäni tämä on kans selvä osto case. Mielestäni ne, jotka tätä moittii on tunteella matkassa. Tuolta aiemmista kommenteista myös tuli rivien välistä vähän ilmi, että joku isompi lafka tätä on vissiin nyt myynyt tuon Q3 tuloksen jälkeen, mikä painanut kurssia. Saman tapainen case oli Kamuxissa, josta itsellä tällä hetkellä hieman yli +100%:n tuotto. En ehkä ihan samanlaiseen nousuun Rovion suhteen usko, koska kasvu on epävarmalla pohjalla, mutta kyllä tätä halvalla saa, vaikka kasvua ei juuri tulisikaan.
No niin, entry tuli tehtyä 4,81 hinnoilla. Onnistunut sisääntulo on nykyään itselleni lähes tärkein vaihe, koska laskevaan kurssiin ei itselläni juuri intoa ole alkaa kasvattamaan positiota eli toivotaan, ettei mennä alle 4,60. Olen tätä omistanut myös vuonna 2018, heti IPO-romahduksen jälkeen alle vitosen hinnoilla. Tulipa käytyä silloin yhtiökokouksessakin katsomassa jokin Angry birds-animaatiopätkä, Sinkkohan siellä myös silloin paikalla oli 
Yhtiön johto ei erityistä vaikutusta tehnyt ja luovuinkin positiostani melko nopeasti.
Omat ajurit keissille ovat: 1. Uusi toimitusjohtaja, josta saanemme kuulla ihan parin viikon sisällä. Toivoisin melkeinpä ulkomaalaista sellaista, onko sitten alakohtainen kokemus hyväksi vai ei, sitä en osaa sanoa, kunhan tulee toimeen pelinkehittäjänörtttien kanssa , markkinointiasenne saisi olla amerikkalaistyylistä, tässä ei auta Suomen erityispiirteiden korostaminen(paitsi toki pelinkehittäjähankinnassa) vai oliko talon sisällä joku lupaava henkilö!? 2. Avokätinen voitonjako ensi keväänä, tämän vuoden tuloksesta on varaa maksaa minun ja Elon laskuopin mukaan sellainen 0,24 e. 3. Sitten tase käyttöön, yritysostoja, uusia pelejä putkeen jne.
Kärsivällisyyttä tämä vaatinee, 1,95% isommat shorttipositiot, hallintarekisterissä SEB myynyt jo useampaa kuukautta ja kukaan ei tiedä, milloin loppuu.
Mitenkä muuten Angry birds 2- elokuva, onko siitä kilahtanut mitään Rovion kassaan, en vielä ehtinyt perehtymään asiaan!? Jakelukanavat toki ovat olleet keväästä lähtien muita kuin elokuvateatterit. Lisäys: Nähtävästi ei mikään tuottoisa keissi, mutta taisi poikia Netflix-sarjan, josta lisenssituottoja voi odottaa ensi vuonna!?
Teksti on laadittu hieman kieli poskella, koska vihaisten lintujen tuntemukseni on vielä puutteellinen enkä edes harrasta tietokonepelejä. Oikaiskaa pahimmat ajatusvirheet.
Lisäys: Tässä muuten vielä Rovion osingonjakopolitiikka, joka tällaisenaan kumoaa optimistiset arvioni ensi kevään voitonjaosta. No, hallitushan voi näitä aina uudelleen arvioida: “Rovion tavoitteena on jakaa osinkona ja pääoman palautuksina Rovion osakkeenomistajille noin 30 prosenttia vuosittaisesta nettotuloksesta vähennettynä vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä ja ottaen huomioon muut seikat kuten Rovion taloudellinen asema, kassavirta ja kasvumahdollisuudet. Ei ole takeita siitä, että osinkoa tai pääoman palautusta todella maksetaan tulevaisuudessa, eikä takeita ole myöskään minään tiettynä vuonna maksettavien osinkojen tai pääoman palautuksen määrästä.”
Ihan hyviä pointteja. Ostin kanssa romahduksen jälkeen 5 e paikkeilla ja Rovio oli salkussa vuoden verran. Silloin oli tulossa AB2 leffa ja muitakin pelilanseerauksia. Silloin oli nähtävissä lisennointitulojen alentaminen ja käsittääkseni Roviolle ei ole tulossa elokuvasta juuri mitään. Näkyvyys taisi olla se suurin tekijä. Näin ollen, vaikka ollaan samalla tasolla kurssin kanssa, ei peliportfolio ole kehittynyt kahteen vuoteen, eikä strategia ole tarpeeksi kirkas sijoittajalle. Lisäksi pari vuotta sitten jauhettiin vielä kvartaaleilla useamman miljoonan verran liikevoittoa, vaikka UA-kustannukset oli ennätystasolla. Nyt liikevoitto nousi ainoastaan tällä UA-kikkailulla. Seuraava vuosi kertoo paljon peleistä jälleen, sillä pienemmät UA-investoinnit tulee laskemaan monien pelien myyntiä. Ainoa hyvä puoli oli koronan aikaan hankitut omat osakkeet, joita voisi käyttää yritysostoissa (tosin kurssi on laskenut jo 30 %, mikä heikentää tätä vaihtoehtoa). Rovio tarvitsisi ehdottomasti tarmokkaan ja idearikkaan toimarin, joka uskaltaisi tehdä rohkeita avauksia. Pelkästään ilmoitus aggressiivisesta epäorgaanisesta kasvusta voisi nostaa kurssiodotuksia.
Mielenkiintoista muuten onkin, mikä mahtaa olla Rovion omien osakkeiden hankintaohjelman keskihinta!? Löytyykö tieto jostakin suoraan, laskemaan tuskin kukaan viitsii ryhtyä, jollei ole jo aiemmin pitänyt kirjanpitoa aiheesta. Osto-ohjelmahan alkoi 12.03 ja sen maksimimäärä oli 4,5 miljoonaa osaketta, joihin varattu määrä 27 miljoonaa euroa.:https://investors.rovio.com/fi/tiedotteet-ja-tapahtumat/pörssitiedotteet/year/2020?page=/rovio/fi/node/260 . Valmista tuli 21.08 ja kappalemääräinen valtuutus jäi vajaaksi n. 57 000 kappaleella. Näin laskien saan keskihinnaksi 6,078, jos koko 27 miljoonaa käytettiin.
Lisäys: Mielestäni noin korkea keskihinta ei voi pitää paikkaansa, koska valtaosa ostoista tehtiin 3 ja 5,8 euron välillä.
Olen kolmesti omistanut Roviota vuoden 2019 aikana, mutta aina myynyt pois pienellä voitolla. Olen myös ollut pelien iso kuluttaja. Tällä hetkellä en omista, enkä aio sen enempää spekuloida onko hyvä hetki omistaa tai ei, mutta muistan pohtineeni muutamaa asiaa silloin kun Rovio oli salkussa.
Lähinnä minua huolestutti mobiilipelimarkkinan kilpailu. Siis pelejä on aivan julmetusti ja niitä julkaistaan todella kovaa tahtia. Kilpailu on kovaa ja ellet ole parhaiden joukossa, et ole oikein mitään. Alalle tulon kynnys on matala, sillä mobiilipelien tekeminen ei ole niin vaikeaa. Angry Birds oli mahtava idea kun se oli tuore, mutta siitä on nyt jo aika kauan. Uskooko Rovio edelleen Angry Birdsin voimaan? Eikö oikeasti olisi aika tehdä muuta? Odotin aina osavuosikatsauksissa seuraavanlaista lausetta “nyt Angry Birds tuottaa kassavirtaa ja olemme siirtyneet kehittämään uusia pelejä. Uusien pelien menestys sisältää aina riskejä, eikä menestys ole taattua, minkä vuoksi on hyvä että meillä on varma kassavirta vanhoista peleistä”. Tällaista uutista ei koskaan muistaakseni tullut, vaan AB lypsettiin loppuun ja nyt ollaan vähän niin kuin sellaisessa tilanteessa, että ei ole enää mitään valttikorttia?
Muistaakseni heidän parhaiten tuottava peli on edelleen Angry Birds 2. Se julkaistiin vuonna 2015. Miten on mahdollista, että niin vanha peli on edelleen se joka tuo parhaat hillot? Ainakin se minua huolestutti, ettei yhtiö pystynyt luomaan mitään uutta vahvaa IP:tä.
Uudet IP:t olivat laadullisesti kyseenalaistettavia. Vaikutti enemmän että kierrätettiin jo keksittyjä ideoita, joihinkin lätkäistiin vielä AB teema päälle.
Kassa on ollut pullollaan, mutta ainakaan toistaiseksi sitä ei ole mielestäni hyödynnetty järkevästi.
Puhuttiin pitkään Hatchin potentiaalista, mutta ei siitä vissiin oikein mitään tullut?
Ehkä epäluuloni eivät ole enää aiheellisia tai ajankohtaisia ja osa on toivottavasti korjattu? Muuten tämä mielestäni haiskahtaa ikävästi Nokian oloiselta keissiltä.
Onneksi Leporannasta päästiin eroon, nyt steve jobsin veroinen visionääri sinne toimitusjohtoon ja 100 miljoonan kassavaroilla laitetaan homma kerralla kuntoon ja ykkössija mobiilipeleissä on varma. Rovio on miljardin arvoinen, helposti.
Huikea analyysi. 
Tuskin tosiaan kummempia tulossa ennen uuden toimarin nimitystä. Nätisti jatkaa putkessaan. Tulee pitkä kahva hajonneeseen kuppiin. 
Rovion shortit edelleen samat, 1,95% kolmen shorttaajan nettona.
Näitä on kiva seurailla, kuten päivittäisiä myyntejä myös miten ne toistuu / muuttuu (ulkolaiset, JPAG, BBI, GSAG, jne…).
Ignatius siis tästä vuodesta alkaen ollut hpj. Uutena tuli mukaan Björn Jeffery ja Leemon Wu. Nämä ei itselle soita kelloja. Jeffery ja viime vuodesta hallitukseen tulleet Jeferson Valadares omaavat pitkää kokemusta pelialalta. Leemon Wulla kytkös Hedien Oivor ABn (?).
Sijoitusrahastot tankkailleet urakalla, Vesterbacka vähentänyt. Vesterbackalla yhä liki 900000 osaketta (n. -30000). PokeriJyri lisäillyt. Hallintarekisteröidyt vähentäneet, kuten olettaa saattaa, ja kokoinaisosuus osakekannasta 64,44%.
Mitä aiempiin viesteisiini voisin lisäillä äskeiseen keskusteluun viitaten, uskon vahvasti että nähdään isoja liikkeitä strategiassa uuden toimarin nimityksen myötä.
Laittelin kysymyksiä muuten tällekin firmalla IRään, tuli parissa päivässä vastaus. Ei mitään maata mullistavaa, tiedoksi tännekin, että ovat sentään hereillä jos jotakuta kiinnostaa kysyä hyviä pelialan kysymyksiä. Itse tavanomaiseen tyyliini koitin ravistella onton oloista puuta.
Kysyin jos saanen julkaista huonot kysymykseni täällä vastauksineen, ja vähän täkyilin jos sieltä saataisiin tänne joskus joku vastailemaan… 
Googlailin, hallituksen Hedien lisäksi Leemon Wu mainitaan riippuvaiseksi Hedin sijoitusyhtiö Oivorista. Oivorissa on Hedin perheen Rovio-omistukset tai ainakin valtaosa. Moor on Hed:in family office, jossa jos jonkinlaista sijoitusta, siellä Leemon Wu on Moor Ab:n sijoitusjohtaja.
Eli ilmeisesti Hed on ollut Leemon Wu:n tekemisiin Moor Ab:ssa niin tyytyväinen, että on halunnut hänet myös Rovion hallitukseen.
https://moorholding.com/team/
Shorteista, tuolta Short Nordicin kautta saa historiaa helposti. Tuo 2% raportoidut shortsit ovat 3 vuoden huiput, mutta toki pientä verrattuna Outokummun tasoihin, saati Outsan taannoisiin.
Toki 2% on free floatista huomattavasti enemmän, jos Hed:in Oivor omistaa 40% ja Rovio itse 10% osakkeista. Tuskin Hed itse antaa shorttareille osakkeitaan lainaan…
