Sellainen kysymys @Atte_Riikola , millä perusteilla Rovio luokitellaan analyysissa toiseksi korkeimman riskitason osakkeeksi(riskitaso kolme siis)? Jotenkin itsestä kuitenkin tuntuu siltä, että kyseessä on maltillisesti arvostettu arvo-osake, joka jauhaa tasaista kassavirtaa, tase erittäin vahva ja pelistudiotoiminta hajautettu. Onko firman toimiala tässä ratkaiseva tekijä? Näistä riskitasoista on toki puhuttu hajanaisesti erinäisissä ketjuissa ja löytyyhän Rovion yhtiöraportista listauksena esimerkiksi Angry Birdsin suosion hiipuminen, epäonnistumiset yritysostoissa, markkinatrendien nopeat muutokset jne. Mietintä kohdallani alkoi siitä, että boomerina lähtökohtaisesti omistaisin mieluummin riskitaso ykkösen ja kakkosen osakkeita🙂
8 tykkäystä
Hyvä ja ihan aiheellinen kysymys. Riskipisteitä tosiaan annetaan välillä 1-4 noin 20 kysymykseen ja Rovion pisteet osuvat nyt juuri 2,5 ja pyöristyy tuossa ylöspäin kolmosluokkaan. Voisin seuraavaan päivitykseen käydä vielä ajatuksella läpi jokaisen kohdan, ja tiedä vaikka pyöristyy jatkossa 2:n puolelle. Liiketoiminta on kyllä osoittanut vakautensa, joka puoltaisi pykälää matalampaa luokkaa. Samalla mobiilipelimarkkinan muutosnopeus ja kireä kilpailutilanne nostattaa riskitasoa.
15 tykkäystä
Kiitos nopeasta vastauksesta, jäädään jännityksellä odottamaan, mihin riskitaso asettuu 
1 tykkäys
Tällainen liputusilmoitus: Rovio Entertainment Oyj: Arvopaperimarkkinalain 9 luvun 10 pykälässä tarkoitettu liputusilmoitus | Kauppalehti
Kyse on siis Fidelity Investmentsista: Fidelity Investments - Wikipedia
3,53% oli heillä aiemmin omistus.
Jos muuten oikein laskin, niin eiliseen mennessä oli hankittu 900 115 osaketta uusimman osto-ohjelman puitteissa ja miljoonahan niitä oli tarkoitus hankkia 31.12.2022 mennessä eli ennen joulua ollaan valmiita, jos ei nyt ihan ruveta hannailemaan
Twitterin puolella oli muuten huomattu, että tuo liputusilmoitus on pikkuisen myöhässä, 28.10.22 on tapahtunut rajan ylitys 
Rikkoo aika rankasti Fivan sääntöjä.
10 tykkäystä
Toiveikkaana ollaan, että tänään saadaan osto-ohjelma valmiiksi ja laitetaan uutta tulille. Pohdin tuossa jokin aika sitten, että mikä olisi kustannustehokkain tapa hankkia osakkeita / nostaa kertoimia osakkeiden mitätöinnillä.
Lähtökohtaisesti näkisin fiksuna, että kasvatetaan osakepino esimerkiksi 9% asti, jonka jälkeen aloitettaisiin osto+mitätöinti ohjelma. Eli mitätöidään päivän aikana ostetut osakkeet pörssin sulkeuduttua. Tällä tavalla osakkeen arvo ei välttämättä karkaa, saadaan kertoimia hiljalleen parannettua ja osakkeita on käyttövalmiina esim. palkitsemiseen tai yritysostoihin.
Kaikkien osakkeiden mitätöinti näkyisi varmasti suoraan ainakin seuraavan päivän kurssissa, mutta jatkuvaluontoinen mitätöinti mielestäni saattaa sekoittua muun markkinakohinan joukkoon mahdollistaen omien osakkeiden ostamisen halvemmalla.Tapoja lienee monia ja kukin taaplaa tyylillään ja enkä taatusti tiedä mitä meinaavat roviolla.
E.
Hieman jäi ostot vajaaksi ennen joulua, mutta tänään mielestäni saatiin omien ostot maaliin. Tosin asiasta ei ainakaan tänään julkaistu tiedotetta.
5 tykkäystä
On Bipedal Pigs and Bad Piggies 2 With Rovio’s Art Director (superjumpmagazine.com)
Noniin, eiköhän yli 20 päivää edellisestä viestistä ole sellainen aika, että voi laittaa kevyempääkin materiaalia tänne. Muutenhan voisi sitten sulkea jo koko ketjun 
Myönnetään, että itsekin tässä olisi voinut olla aktiivisempi. Harmi sinällään, kun näkee Roviossa itse ihan valtavan potentiaalin…
Noh, kyseessä siis Art Directorin haastattelu ja vähän fiilistelyä Bad Piggies 2:sesta…
10 tykkäystä
Eikös pelin pitäisi tulla alkuvuoden aikana koemarkkinoille vai muistanko aivan väärin?
Pinnan alla varmasti paljon pöhinää ja linkkaria seuranneena ainakin Ruby gamesin leiriin tullut uusia osaajia ja muuttivat suurempiin tiloihin juuri. Playstoressa myös julkaistiin uusia pelejä marras-joulukuussa ja ainakin My tidy life näyttäisi menestyneet kohtuullisen hyvin listoilla Hunter Heroes saanut myös hyvän vastaanoton. Taisi Nordeankin analyysissa olla että Rubyn kohdalla tulos riippuu saadaanko joulukuussa uusia pelejä. Tiedä sitten onko ollut laajassa jakelussa.
4 tykkäystä
Ihan mielenkiintoista analyysiä Nordealta.
“We expect Rovio’s Games gross bookings to decline by 9% y/y organically in Q4”
Tämä on aina virkistävää, kun analyytikko ei ole kikkaillut valuaatiomenetelmiä lähelle toisiaan. Tästä voisi optimistina heittää, että DCF arvostus on “oikea” ja peer multippelit kertovat vain, että muutkin peliyhtiöt ovat alennuksessa.
“global launches of Moomin:Puzzle and Design (Q3 2023E) and the upcoming Hunter Assassin games
(Q2-Q3 2023E: Hunter Assassin 2, Hunter Heroes)”.
Jäädään mielenkiinnolla odottamaan. Nordea näyttää grafiikasta odottavan Muumeille noin 8 miljoonaa/kvartaali viimeiseltä kvartaalilta tänä vuonna.
11 tykkäystä
Kuulostaa kyllä todella optimistiselta uudelle IP:lle.
Jos Muumit pääsee 2m€ ensimmäisessä kvartaalissaan launchin jälkeen, niin oon itse siihen jo tyytyväinen. Journey teki julkaisukvartaalissa 10m€ ja nyt tekee sen 5m€. Muumit ei ole lähelläkään yhtä vahva brändi kuin AB, paitsi ehkä Japanissa ja Suomessa, mutta Japani on ollut perinteisesti hankala markkina länsimaisille mobiilipeleille ja en kyllä näe että Moomin olisi niin merkittävästi erilainen muihin casual puzzle -peleihin nähden.
5 tykkäystä
Ihan mielenkiintoista, että verrokkivertailussa, Nordea saa Roviolle alhaisemmam arvon.
Inderesin vertailussa Rovion arvostus vaikuttaa verrokkejaan matalemmalta. Toki Rovion EV/EBITDA on lähellä keskilukuja, muttei kuitenkaan yli.
Eroaako analyytikkojen käyttämät verrokkit vai jääkö minulta jotain tajuamatta?
5 tykkäystä
Enpä tiedä mitä sanoa. Viisaammat voi kertoa.
20 tykkäystä
Hmm…
HERZLIYA, Israel–(BUSINESS WIRE)–Playtika Holding Corp. (NASDAQ: PLTK), a leading mobile gaming company and monetization platform, today announced it submitted a revised proposal to the Board of Directors of Rovio Entertainment Corporation (“Rovio”) (ROVIO.HE) to acquire Rovio for EUR 9.05 per share in cash.
The non-binding proposal, which is not subject to any financing conditions, was submitted to the Rovio Board of Directors on January 19, 2023, and represents an improvement over an initial EUR 8.50 per share proposal submitted November 16, 2022.
10 tykkäystä
Ei mikään superhyvä tarjous, mutta ei kauhean huonokaan (se 8,5 euroa meni vielä selkeästi huonon puolelle). Kyllä minä olisin tuon 9,05 euroa osakkeenomistajana jopa ehkä valmis hyväksymään. Eri asia on sitten, mikä on esim. Hedien tahtotila myynnin suhteen. Parastahan olisi, jos saataisi vielä lisää hintakilpailua ostotarjouksesta. Luulisi muitakin toimijoita Rovio kiinnostavan.
10 tykkäystä
Jotain tällaista itse on odotellutkin kun arvostus ollut ala-arvoista. Brändi ja liketoiminta kunnossa. Kyllä se pelialakin vielä nousee vaikka välillä tuntuu että syvällä suossa rämmitään. Ihan hyvä peliliike Playtikalta.
10 tykkäystä
Selvästikään ei ole Hedien tukea ostotarjoukselle, jännä nähdä miten kurssi reagoi huomenna. Oma tavoitehintani ollut 12 e. Vaikea uskoa, että tämä alle listautumishinnan 11,50 lähtisi. Mielenkiintoinen avaus joka tapauksessa.
Huomatkaa siis, että jo marraskuussa tehty 8,50 e tarjous ei ole mennyt läpi eikä siitä ole edes markkinoita informoitu, koska Hedit eivät aio myydä.
19 tykkäystä
Huhhuh empä osannut tällaista uutista vielä tälle iltaa odottaa! Tässä ostotarjoushinnalla Rovion arvostuskertoimet:
Mielenkiintoista kyllä kuulla Rovion hallituksen kanta tarjoukseen. Lopultahan tämän läpimeno on käytännössä Hedin suvun käsissä… Täytyy nyt vielä huomisen aamukatsaukseen alkaa pureskella hieman formaalimpaakin kommenttia.
55 tykkäystä
Eihän tämä tarjous ole läpi menossa ja Rovio olisi tästä tiedottanut jos siellä olisi takana pääomistajien hyväksyntä ja he olisivat sitä mieltä että tämä on myös muiden osakkeiden etujen mukainen käypä hinta.
Näin ei kuitenkaan käynyt Playtikan julkisen tarjouksen ainoa pointti on laittaa julkista painetta Rovion hallitukselle ja sille että jotain kannattaisi tehdä.
Huomenna ja kenties lähitulevaisuudessa tällä saatetaan nähdä jos jonkinlaista rallia jos ostotarjousta aletaan diskonttaamaan sisään osakkeeseen, niin pitkään kun Hedit Roviossa ovat päättävässä asemassa niin omistaja-arvon maksimointi vaikuttaa epätodennäköiseltä ja jossain kohtaa nämä spekulaatiot puhalletaan taas ulos tästä lapusta jos funda ei välissä muutu. 
7 tykkäystä
Roviolla muuten n 83,0 mkpl osaketta, joista firman omassa hallussa 6,8 mkpl
Ts 76,2 mkpl on kaiketi 9,05 EUR vastiketta saamassa jos kauppa menee maaliin
76,2 x 9,05 = 689,6 MEUR
Lisäksi kannattaa noteerata, että firmalla oli 3Q2022 lopussa 192,1 MEUR rahaa ja 6,4 MEUR korollista velkaa, ts 185,7 MEUR nettokassa, jos Ruby Gamesin ehdollista lisäkauppahintaa ei huomioisi
689,6 - 185,7 = 503,9 MEUR jäisi firman hinnaksi, eli 503,9/76,2= 6,6 EUR/osake varsinaisesta liiketoiminnasta?
Verrattuna 3Q2021 osariin rahavarat miinus korolliset velat nousivat n 50 MEUR, siihenkin voi peilata tuota 503,9 MEUR
Vähän samaa kuvittelen kuin @TJT , kai sitä olisi voinut Hedien kanssa sopia etukäteen jos he olisivat tähän summaan olleet tyytyväisiä.
Ehkä Hedit ovatkin kyselemässä muualtakin, homma kestää ja Playtika haluaa katsoa kortit.
Rahoitus ja investoinnit
Rovion aktivoitavat investoinnit olivat 1,3 miljoonaa euroa (0,9) vuoden 2022 kolmannella
vuosineljänneksellä josta 1,0 miljoonaa euroa koostuivat ulkoistetusta pelinkehitystyöstä ja aineettomista oikeuksista, ja 0,3 miljoonaa euroa investoinneista koneisiin ja kalustoon sekä tavaramerkkien rekisteröintiin.
Rahoituksen rahavirrat olivat 2022 kolmannella vuosineljänneksellä -1,2 miljoonaa euroa (-0,7),
koostuen lähinnä 0,7 miljoonan euron käyttöoikeusomaisuuserien maksuista sekä omien osakkeiden 0,5 miljoonan euron hankintakuluista.
Kolmannen vuosineljänneksen lopussa Roviolla oli korollista velkaa yhteensä 6,4 miljoonaa euroa (7,7), jotka koostuivat Business Finlandin 0,2 miljoonan euron tuotekehityslainoista sekä 6,2 miljoonan euron vuokrasopimusvelasta. Katsauskauden päättyessä ehdollinen lisäkauppahinnan velka liittyen Ruby Gamesin hankintaan oli yhteensä 47,0 miljoonaa euroa.
Rovion rahavarat ja rahamarkkinasijoitukset katsauskauden päättyessä olivat 192,1 miljoonaa euroa
(143,6).
22 tykkäystä
Tulipas ketjuun yht’äkkiä eloa! Hyvä hyvä. Huomenna taitaakin olla tilipäivä (ainakin paperilla).
9€ on kyllä aika halpa hinta, mutta toisaalta kaikki alan kertoimet ovat valuneet alemmas. Että ei ehkä siihen peilaten nyt ihan täysin läppäkään tämä tarjous Playtikalta.
Oma haave olisi, että tämä toimisi vihdoin katalyyttina arvostuksen korjaantumiselle. Jos vaikka tuonne yhdeksän egulin kieppeille noustaisiin ja vakavammat ostotarjoukset saisi sitten siihen preemiolla päälle.
27 tykkäystä
Morganilla näyttäisi olevan shortti auki, toki varmaan pienempiäkin positioita löytyy, koska osake ollut alavireinen alkuvuoden ajan: ShortNordic.com - updated short positions
Lisäys: En siis mitenkään vahingoniloinen ole
27 tykkäystä