Saga Furs - Helsingin pörssin arvoyhtiö

Vapaa kassavirta kuluneelta kaudelta 23,37m€. :slight_smile:

4 tykkäystä

Eikös se vähän vähemmän kuitenkin ole? Vai katsonko taas väärää kautta …

Rahavirtojen muutos + osinko ~ 20.5M (?)

Vapaa kassavirta on ymmärtääkseni liiketoiminnan rahavirta vähennettynä investoinneilla. Eli 26,23M€ - 2,862M€ = 23,368M€.

Itse en tapaa huomioida investoinneista luovutustuottoja.

3 tykkäystä

Ahh aivan oikein, velanmaksua ei pidäkään vähentää, katsoin että oli vuokra… :woozy_face:

1 tykkäys

Erittäin mielenkiintoinen yhtiö. Mitä toimialaa paremmin tuntevat ovat mieltä tulevaisuudesta? Kaikkihan tiedämme, että toimialan vetovoima tarhureista aina loppuasiakkaisiin on vähintään haastava tällä hetkellä. Onko asenteiden muutoksesta turkistarhausta kohtaan odotettavissa mitään muutosta positiivisempaan päin missään maailman kolkassa, joka voisi volyymitasoja nostaa. Käsittääkseni ainoa alue, jossa turkikset ovat enemmän kohtuu neutraalissa valossa on Aasian luxus-markkinoilla, mutta kuinka paljon voimme odottaa sen markkinan kehittyvän ja kasvavan lähivuosina?

Itseäni säikäytti aivan nuo kommentit volyymien laskusta, vaikka tilanteen pitäisi olla päinvastoin Tanskan johdosta, että tavaraa menisi paremmin kuin viime vuosina ja tuottotaso nousisi hyvinkin korkealla.
Mitä ajatuksia toimialaa syvällisemmin tuntevilla kuinka paljon toivoa on syytä elätellä käänteestä?

2 tykkäystä

Tuli kaiveltua Hesulin roskakoria ja yksi tarkempaa tutkintaan joutunut paperi oli tämä Saga Furs. Olen joskus kauan kauan sitten polttanut tällä näpit (ja euroja), kun kokematon sijoittaja lankesi perinteiseen arvoansaan. Nyt luvut on kuitenkin sen verran mielenkiintoiset, että ansaitsee vähän lisää kaivelua. Kuten tässäkin ketjussa on ansiokkaasti mainittu, niin olisihan tässä lukujen puolesta pihviä sijoituscaselle. Valitettavasti aika nopeasti alkava innostus kuoli pystyyn, kun vilkaisi yhtiön omistusta ja hallitusta. Suurin osa varmaan tietääkin, mutta hallituksessa kaikki paitsi yksi henkilö on tarhaajia ja omistajalistaa hallitsee alan järjestöt. Vahva deja vu listattuihin ruokataloihin – ollaanko tuottajien vai osakkeenomistajien asialla.

Koko casesta tulee myös hyvin vahvasti mieleen toinen arvostukseltaan vastaava tapaus Helsingistä: Ilkka. Omistukset ylittää selvästi markkina-arvon, mutta hallintohimmeli on poikkeuksellisen sekava ja valta painottuu tahoille, joiden ensisijainen agenda ei ole omistaja-arvon maksimointi. Vanha pääbisnes on myös pikkuhiljaa hiipuva (turkishuutokaupat vs. alueellinen media) ja kunnon näkymää tulevaan ei ole.

Onko foorumilla näkemystä mikä Sagan tapauksessa voisi arvoa purkaa? Toki osingosta saat noin 7 %, joka ei huono, jos pysyy nykytasolla tai kasvaa, mutta en sen varaan sijoituspäätöstä tekisi.

Pitkässä juoksussa ei oikein lämmitä, että tiedät ostaneesi eurolla kaksi euroa, jos kaksi euroa on lompakossa, joka on lasin takana ja voit odotella, että joko lasi joskus menee rikki tai myydä heti kaksi euroa sillä samalla yhdellä eurolla.

Noista kiinteistöistä olisi mielenkiintoista saada lisätietoa.

7 tykkäystä

Ihan hyvä analogia. Itselläni on sekä Ilkkaa että HKScania ja molemmissa on tosiaan melkoinen omistajariski. Saga Fursia olen seurannut mutta positio on jäänyt ottamatta, kun näkymä firman tasearvon kuranttiuteen ja arvon purkautumiseen on melkoisen ohut. Ilkalla on kuitenkin taseessa tuottavana osana Alma Median osakkeet (joita valitettavasti on nykyään paljon vähemmän kun niistä 60% myytiin) ja HKScan tekee joka tilanteessa tarpeellista ruokaa joten tuotteille on kysyntää. Saga Fursilla on iso kysymysmerkki jatkuvasti toiminnan pitkäaikaisen jatkumisen yllä.

Mielestäni tähän ketjuun eivät nuo kettutyttöjen kommentit ja kieltolain vaatiminen kuulu. Menkää politiikkaketjuun, jos Inderesin foorumilla on pakko ulista ja julistaa omaa puhdasoppisuutta.

2 tykkäystä