Aika hurjaa, jos jopa puolet liikevaihdosta valehdeltu.
Musta pekka tulossa tästä, mutta ennen lopullista nollaa voi tapahtua vielä vaikka mitä (ks. Hertz) joten saapa nähdä. Katsomosta seuraan popcornin kanssa tätä tapausta…
1 tykkäys
Saa nähdä miten tulee vaikuttamaan omaan riskin sietokykyyn kun onnistui olemaan mukana näin raa’assa huijauksessa.
Ei tää syönyt kuin prosentin omasta salkusta mutta silti tätä ei hevin unohda.
2 tykkäystä
Vaikeahan tätä on käsittää. Kaikkein eniten itseäni ihmetyttää tilintarkastusyhtiöiden toiminta. Sen tarkoituksena on juurikin varmistaa, ettei tällaisia kupruja pääse tapahtumaan. Mielestäni jo vuonna 2018 oli juttua eka kerran näistä epäilyistä. Toivottavasti jokin kanne EY:tä vastaan syntyisi - KPMG taisi lopulta sitten nostaa kissan pöydälle, mutta sekin ihmetyttää, miten kauan tätä on saatu puliveivata. Sen vuoksi myös BaFinissä saisi koppi heilua.
Itse menin retkuun siinä, että luotin, että EY:n kaltainen toimija ei ole voinut päästää isoja kupruja läpi. Sen vuoksi uskalsin nyt keväällä tehdä yhden “pikkuerän” oston (parin pinnan luokkaa pitkästä salkusta, joten ihan tuntuva sikäli). Olisi pitänyt luottaa omiin hälyihin, että näistä kannattaa aina katsoa päätökset ensin, kun omaa rahaa laittaa likoon.
6 tykkäystä
Lähes samasta sanaan sama tarina täälläkin. E&Y:n oli luotto näissä huhuissa ja tästä piti tulla Euroopan “FAANGI” mutta nyt kävi hieman toisin ja nopeasti kävikin. Tämä tapaus toimii hyvänä esimerkkinä ja muistutuksena siitä minkälaista riskiä piensijoittaja ottaa jopa ~30 miljardin market cap:n omaavissa firmoissa. Tällä kertaa se realisoitui ja 2,5% salkusta häipyy mukana 
1 tykkäys
Onhan sen käsittämätöntä kuinka kauan tuo huijaus onnistui ennen paljastumista.
Ja se on vielä käsittämättömämpää, jos toimari on ollut mukana tässä tietoisesti ja uskonut ettei koskaan narahda.
CEO Braun oli kuulemma ottanut velkaa 130 miljoonaa jotka investoi yhtiöön. Voi vaan kuvitella, mikä paine on ollut tehdä kovaa tulosta kun on tuollaiset velat harteilla. Ehkä huijaaminen on alkanut sieltä ja jäänyt päälle kun keinot tarkastajien huijaamiseen kerran löytyi. Tiedä häntä.
3 tykkäystä
Saa nähdä putoaako lisää päitä esim. valvovissa instansseissa, pitäisihän tämän luokan kirjanpitovirheen tulevan esiin jo paljon aiemmin. Omaan salkkuuni kupru aiheuttaa vain 0,3% tappion, mutta harmitus on sitäkin suurempi.
”#### Myös EY ongelmissa
Wirecardin raha-asioita selvittänyt tilintarkastusyhtiö EY on myös joutunut Saksassa vaikeuksiin, koska he ovat hyväksyneet yrityksen tilinpäätöksiä, mutteivät ole huomanneet puuttuvia rahavaroja tai reagoineen ongelmiin riittävästi.
Esimerkiksi alankomaalainen sijoittajajärjestö European Investors vaatii sijoittajille hyvityksiä EY:ltä. Saksassa on lisäksi vireillä toinenkin kanneEY:tä vastaan. Sijoittajat haluavat korvauksia, koska yrityksen todellinen arvo ja myyntihinta eivät ole olleet vastanneet toisiaan.
Talouslehti Handelsblattin mukaan keskiössä on kysymys, miten EY on voinut katsoa läpi sormien sitä, ettei Wirecardilla ole todellisuudessa ollut tilejä Filippiineillä.
Das Erste -televisiokanavan Boerse vor acht -pörssiohjelman mukaan EY huomasi jo Wirecardin vuoden 2018 taseesta antamassaan lausunnossa huomattavia epävarmuuksia.
Tagesschau-uutisohjelman mukaan brittiläinen Financial Times on raportoinut Wirecardin väärennöksistä ja erilaisista huijauksista jo vuodesta 2015 lähtien.”
7 tykkäystä
Harmi, kun ei ajoissa tullut tutkittua asiasta löytyviä lähteitä tarkemmin. Tässä on aika tarkkaan purettu vyyhti auki. Ei tässä Braunilla, Marsalekillä ja kumppaneilla ole ollut kyse mistään muusta kuin rikollisesta toiminnasta alusta alkaen. Braun on sijoittanut 130Me yhtiöön - niin, sai lainaa DB:ltä eikä DB:täkään kiinnostanut tutkia yhtiön tasetta, koska EY:hän on sen tarkistanut. Kaikki on yhtä isoa kusetusta. Tästä ei kyllä Fenix nouse pystyyn - yksityissijoittajat tuskin mitään vahingonkorvauksiakaan saa, vaikka joku kanne EY:tä vastaan nousisikin. Korvaussumma tuskin on niin iso ja toisaalta taitaa noi EY:n kaltaiset toimijat kiemurrella vastuustaan vedoten heille annettuihin virheellisiin tietoihin.
Sitä ihmettelen, että Braun pääsi vapaaksi (takuusumma ihan liian pieni IMO) ja Marsalek matkustelee vapaasti lomalla vaimonsa kanssa, kohti Kiinaa tällä hetkellä matka käy. Näinköhän sieltä löytyy piilopirtti.
6 tykkäystä
Tämä Wirecard on kyllä todella näyttävä case. Vajaa pari kuukautta sitten itsekin olin palaverissa, jossa pohdittiin maksupalveluvälittäjän vaihtoa, yhtenä kandidaattina juuri Wirecard. Hämmästyttävää nykytiedon valossa se, miten kritiikitöntä ihailua ja suosittelua Wirecard sai osakseen niin ko. palaverissa kuin muualtakin kuultuna (ja ilman tätä käännettä tuo saattaisi olla edelleen kärkikandidaatti). Uutisten perusteella fanikerhoon tuntuu kuuluneen myös valvoja.
Itselle tämä oli nyt hyvä muistutus siitä, että monet korttitalot paljastuvat parin indikaattorin takaa. Ei tämä lista toki aukoton ja tarkka ole, mutta kirjoitin sen itselleni nyt auki.
-
Mitä monimutkaisempia selityksiä ja raportointirakenteita johto rakentaa, sitä enemmän pitäisi olla varpaillaan, vaikka kuinka näyttäisi kannattavalta. KISS on paitsi hyvä bändi, myös hyvä sijoittamisen kriteeri (keep it simple, stupid)
-
Ei savua ilman tulta. Pitää yllättävän usein paikkansa, varsinkin jos yhtään savulähdettä ei muuksi aukottomasti todisteta ja savua tulee sieltä täältä.
-
Kulttimaisuus ja agressivisuus. Yritykset, jotka haastavat mielellään oikeuteen ”toisinajattelijat” ja whistleblowerit haluavat yleensä peitellä jotain sen sijaan että argumentoisivat ja kiistäisivät asian julkisesti ja asiapohjalta.
-
Lähipiiriviritykset. Kun kauppaa tehdään lähipiiriin kuuluvien henkilöiden muiden firmojen kanssa, niin liiketoimen objektiivisuus tuskin on kärkiprioriteetti.
Edit: Jossain erikoistilanteissa näihin sijoittaminen varmaan on kannattavaa, mutta jotenkin siinä sitten tuntuu olevan ajatuksena enemmän Greater Fool teoria kuin funda.
8 tykkäystä
Braun on varmasti jemmannut osan omaisuudestaan muualle ja kaikki ei mennyt tuhkaksi Wirecardin mukana. Suunnitellut, miten jatketaan jos/kun paljastutaan. Kyllä tällaisesta toiminnasta pitäisi häkin heilua.
2 tykkäystä
No se on selvä. Rahaa on jemmattu pikku hiljaa vuodesta 2010 alkaen, mitä tuosta yo. jutusta voi päätellä. Marsalekin vaimo on filippiino, joten yhteydet on olleet olemassa. Siellä rahaa vastaanotetaan pankkitileille helpommin kuin Saksassa/Itävallassa. Talousrikosten tuomiot on niin mitättömiä, että muutama vuosi valvonnassa sujuu mukavasti.
3 tykkäystä
EU:n oma valvontavirasto ESMA tutkii BaFinin toimet Wirecard-härväyksessä. Kovin noloa Saksalle varsinkin tässä tilanteessa, kun se on vakaana valtiona vetänyt tiukkaa linjaa yhteisvastuun suhteen.
2 tykkäystä
DWS:n eli DB:n rahastot oli suurimpia Wirecardin omistajia. Toki voivat olla shorttina yhtäaikaa…
1 tykkäys
Kenelläkään ei taida olla tietoa mikä tämän liiketoiminnan tila on. Onko se ihan mätä ja konkkaan vaan?
1 tykkäys
En tunne Saksan konkurssilainsäädäntöä, mutta eiköhän siellä aika isossa lirissä olla kun joudutaan tuomioistuimelta hakemaan turvaa velkojilta… Osakkeenomistajia sattuu tällaisissa kinkereissä aina vahvasti leukaan, todennäköisesti käteen ei jää mitään. Taitaa olla haastavaa taiteilla mitään järjestelyä millä bisnes tuosta vielä jatkuisi koska luotto koko firmaan on mennyt aika totaalisesti ja finanssialalla jos luottoa ei ole, sitä ei ole…
Siinä sivussa EY myös otti melkoisen iskun uskottavuuteensa. Tuleekohan Arthur Andersenin jatko-osa… vai onko liian pieni kupru?
Kannattaa lukea läpi tuo mca-mathematikin tweetti-ketju läpi. Siellä on hyvin kuvattu karmeudessaan, mitä Wirecardissa puuhasteltiin. Ei ole mitään jakoa, että tästä nousisi enää mitään muuta kuin sarja oikeudenkäyntejä.
2 tykkäystä
Ihan tuli tippa linssiin. Kohderyhmistä ei puuttunut kuin “Dear fellow criminals” 
6 tykkäystä
Silloin 2018, miten epäilyt tuli esille ja mitä se vaikutti ja kuinka kauan? Lähinnä mietin mikä taho toi petosepäilyt (,vai millaisia epäilyjä edes tuli esille?) Esille tuolloin ja kuinka kauan meni että ne epäilyt “raukesi” ja ihmiset jatkoi normaalisti sijoittamista.